國際投資的分類和措施.ppt

國際投資法,學習的重點、意義 參考資料,第一節(jié) 國際投資簡史,一、投資的類型劃分 1、按照地域劃分：國內(nèi)投資和國際投資 2、按照性質(zhì)劃分：直接投資和間接投資 3、廣義的國際投資和俠義的國際投資 前者包括國際直接投資和間接投資，后者專指國際間接投資,第一節(jié) 國際投資簡史,二、國際直接投資的定義和間接投資的形式 國際直接投資是指：外國投資者在海外經(jīng)營企業(yè)的投資，投資者對企業(yè)享有較大的控制權(quán)，直接投資伴隨著企業(yè)經(jīng)營控制權(quán)的資本移動。 此外還有各種組織和研究學者所下的定義，例如：,第一節(jié) 國際投資簡史,國際貨幣基金組織 經(jīng)濟合作與發(fā)展組織 瑞士學者勞斯W格紐利茲 新加坡學者M索納拉雅 這些定義的核心體現(xiàn)為投資者對投資資產(chǎn)和其投資的企業(yè)資產(chǎn)的控制,第一節(jié) 國際投資簡史,間接投資（非直接投資）的表現(xiàn)形式： 形式多樣，包括貸款、提供管理服務、技術(shù)特許、設備出售和現(xiàn)場指導等等。,第一節(jié) 國際投資簡史,直接投資和間接投資的區(qū)別所在： 間接投資僅強調(diào)投資人獲取收入目的的投資，如股票、證券收購等；不注重獲取企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和控制權(quán) 直接投資更強調(diào)以有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)（例如知識產(chǎn)權(quán)）轉(zhuǎn)移的方式，實現(xiàn)對投資所在的資產(chǎn)的有效影響、管理和控制。,第一節(jié) 國際投資簡史,直接投資的實現(xiàn)方式主要包括： 1、以參加國外企業(yè)的經(jīng)營為目的的股份取得或收買、兼并原有企業(yè)。 2、國外設立的全資子公司或與當?shù)赝顿Y者組建合營企業(yè)。 3、在國外新設立分公司、營業(yè)所、工廠、支店或收買原有工廠，擴大分公司、工廠、營業(yè)所等。 4、單獨或聯(lián)合投資參與東道國資源開發(fā)項目等,第一節(jié) 國際投資簡史,國際直接投資的特點： 投資者對海外的資產(chǎn)擁有全部或一定數(shù)量的股份，足以對企業(yè)行使一定的支配或控制權(quán)能。,第一節(jié) 國際投資簡史,二、國際投資的簡要發(fā)展階段： 可以大體上分為四個階段，二戰(zhàn)前主要以間接投資為主，二戰(zhàn)后直接投資迅猛增加。 階段性的分析各個時代的國際投資的特點： 1、20世紀50年代末以前 2、50年代末至70年代初 3、70年代初至80年代末 4、90年代初至21世紀初,第一節(jié) 國際投資簡史,國際投資對投資母國和東道國的影響 對東道國而言，其有益的方面不言而喻，例如，解決了資金困難，獲得了技術(shù)和管理經(jīng)驗，擴大了出口增加了外匯，改善了國際收支狀況，加速了基礎設施建設和自然資源開發(fā)，增加了就業(yè)等等。,第一節(jié) 國際投資簡史,對于投資母國來說，海外投資可以占領海外市場、保證國外原材料的供應，利用國外的廉價勞動力資源，增加國家稅收收入，增加就業(yè)機會，增強國際市場的競爭力，促進本國與資本輸入國經(jīng)濟政治關(guān)系的改善等等。,第一節(jié) 國際投資簡史,正如two sides of one coin，每一項帶來受益的投資措施，都有其不利的一方面。 國際投資在二戰(zhàn)后蓬勃發(fā)展的原因既有現(xiàn)實方面的需要，也有歷史的必然趨勢在里面。 體現(xiàn)了哲學中矛盾的兩個方面的對立和統(tǒng)一以及矛盾的普遍聯(lián)系和互相轉(zhuǎn)化的道理。 強弱相長，各取所需，各有其長，互相轉(zhuǎn)化是矛盾兩個方面表現(xiàn)的突出特征，看待事物，分析矛盾必須要把握這個規(guī)律。,第一節(jié) 國際投資簡史,三、調(diào)整國際投資的法律體系 在實踐中，各國政府往往通過立法規(guī)制、政策調(diào)整、經(jīng)濟鼓勵等多方面的措施來引導和規(guī)范國際投資行為。,第一節(jié) 國際投資簡史,具體可以分為國內(nèi)法手段和國際法手段兩部分： 國內(nèi)法方面的措施包括投資母國和投資東道國的國內(nèi)法兩方面，包括他們專門的外資法和關(guān)系到跨國投資的法律、法規(guī)、政策。這與他們切身的國家利益是緊密相關(guān)的，反應了一國經(jīng)濟政策的價值取向。 對比我國在不同歷史階段的對外投資政策以及國際投資的不同發(fā)展階段，我們很容易得出以上結(jié)論。,第一節(jié) 國際投資簡史,國際立法方面，主要包括： 1、各種雙邊投資條約 數(shù)量最多，占主體地位 2、區(qū)域性投資條約 北美自由貿(mào)易協(xié)定、馬斯特里赫特條約、東盟投資協(xié)定、APEC投資原則等。各個地區(qū)的一體化程度不同，貿(mào)易自由化的程度也不同，在實際上的作用區(qū)別很大。 3、全球性投資條約 在WTO規(guī)則之前，主要是華盛頓公約和多邊投資擔保機構(gòu)公約我們在以后的學習中，對其內(nèi)容和具體的操作程序還要做進一步的介紹。,第一節(jié) 國際投資簡史,四、現(xiàn)有國際投資立法體系的不足 現(xiàn)在發(fā)達國家和發(fā)展中國家對國際投資的限制標準不同。 在外國資本準入限制 主權(quán)國家對外國投資的控制權(quán)力：如國民待遇原則，WTO中的最惠國待遇，關(guān)稅貿(mào)易壁壘中的技術(shù)壁壘限制等 發(fā)展中國家和發(fā)達國家的矛盾由來已久，貫穿了當今國際貿(mào)易體系建立的始終，并且還要繼續(xù)存在下去。,第一節(jié) 國際投資簡史,如何利用貿(mào)易規(guī)則為我服務，則是我們目前對外經(jīng)濟交流中的一個突出的問題。 學習外國的先進經(jīng)驗，又要充分結(jié)合本國的實際，內(nèi)外兼修，揚長避短，為我所用，才是我國應該采取的正確的貿(mào)易方向。,第二節(jié) 國際投資理論,國際投資理論受國際貿(mào)易理論的影響頗多，主要講述幾個代表性的學說。 一、全球橫向發(fā)展說 倡導者 耶爾艾爾若尼 中心觀點為：一國經(jīng)濟的發(fā)展最終會在利潤的驅(qū)使下尋找可開發(fā)的，尚不完善的市場機會。 啟動的因素可以為市場發(fā)達程度、競爭程度、消費水平、原料產(chǎn)地等的差異。與經(jīng)濟學中的溢出理論密切相關(guān)。(09.24WTO）,第二節(jié) 國際投資理論,市場不健全說 市場不健全說認為企業(yè)進行直接投資的原因是： 1、企業(yè)具有的比較優(yōu)勢，促使企業(yè)進行外部業(yè)務的拓展。 這些優(yōu)勢包括專業(yè)知識（professional knowledge)、技術(shù)(technology)、管理技能（core of management)等,第二節(jié) 國際投資理論,2、具有較強的整合市場資源，利用先進技術(shù)，提高管理效率的能力，這是一個企業(yè)能夠成功擴展生存的原因。 所謂融合到大的趨勢中來，“以萬變應不變”，企業(yè)融入市場的同時，也改變著市場的游戲規(guī)則。例如以經(jīng)濟為導向的落后地區(qū)開發(fā)，對比我國的西部開發(fā)跟美國的西部開發(fā)的異同；著名的海爾的“與狼共舞”理論等等。,第二節(jié) 國際投資理論,3、企業(yè)之間的競爭，促使市場開發(fā)和市場開拓的群體優(yōu)勢體現(xiàn)出來，競爭造成了市場開發(fā)浪潮的涌現(xiàn)。 市場開發(fā)的群體效應是通過競爭來實現(xiàn)的，沒有統(tǒng)一、開放的市場化浪潮和資本自由流動的前提條件，沒有公平有序的市場競爭秩序，跨國投資就不可能實現(xiàn)。,第二節(jié) 國際投資理論,內(nèi)部系統(tǒng)化說 對中級市場和次級市場的開發(fā)，根本上體現(xiàn)了一個公司內(nèi)部發(fā)展的需要。 企業(yè)的發(fā)展與市場的發(fā)展和開發(fā)是同步的，為此，企業(yè)為了保持發(fā)展的動力，占領競爭中的至高點必須將一些技術(shù)和信息轉(zhuǎn)移給中級市場和次級市場，以保證社會、市場對技術(shù)的需要。,第二節(jié) 國際投資理論,典型的例子就是手機和計算機技術(shù)。 根據(jù)這一理論，決定某企業(yè)進行國際投資的因素包括： 1、企業(yè)內(nèi)部機構(gòu)間的相互關(guān)系 2、營業(yè)所在地區(qū)的經(jīng)濟社會環(huán)境 3、相關(guān)國家（投資母國）的政治和財政關(guān)系以及本公司的管理能力。,第二節(jié) 國際投資理論,這一理論其實質(zhì)就是重視將外部資源內(nèi)部化，外部市場內(nèi)部吸收、開發(fā)；從內(nèi)因的角度看外部的市場開發(fā)。 其不足之處則在于忽略了競爭對手以及投資東道國的政治經(jīng)濟環(huán)境、行政管理能力等外部因素可能對其投資的影響。 思考：跨國投資中法律制度差異的影響。,第二節(jié) 國際投資理論,產(chǎn)品循環(huán)論 雷蒙德沃南 國內(nèi)市場滿足需要（國內(nèi)出口）海外生產(chǎn)同類產(chǎn)品（利用當?shù)氐氖袌霏h(huán)境優(yōu)勢，實現(xiàn)當?shù)劁N售） 轉(zhuǎn)向低收入、