上海期貨交易所二O一一年一月二十六日.ppt

上海期貨交易所 二一一年一月二十六日,2011年春節(jié)長假 風險控制措施的說明,一、背景 1全球經(jīng)濟復蘇、多國貨幣政策調整、美元走勢反復以及市場流動性趨緊等多重因素的共同影響，市場表現(xiàn)出不穩(wěn)定的特征 2交易所2月2日至8日春節(jié)休市七天，國際市場照常交易 3確保市場穩(wěn)健運行，穩(wěn)步發(fā)展,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,二、春節(jié)長假前后風險控制措施 1銅、鋁、線材、黃金、燃料油期貨各合約的交易保證金水平由10%提高至11%； 鋅、螺紋鋼期貨各合約的交易保證金水平由12%提高至13%； 天然橡膠期貨合約的交易保證金比例由13%提高至14 2漲跌幅度限制由6%提高至7,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,三、此次春節(jié)長假風險控制措施的特點 （一）保證金比例和漲跌停板幅度上調幅度相對較小，但實際執(zhí)行的力度大于往年 1.去年春節(jié)期間我所將各品種交易保證金比例上調了三至四個百分點，漲跌停板幅度上調了二個百分點。今年僅分別上調一個百分點。 2.從春節(jié)期間實際執(zhí)行的比例和幅度看，各品種漲跌停板幅度與去年一樣，銅、鋁、線材、黃金和燃料油交易保證金比例也與去年一樣，但活躍品種鋅和螺紋鋼交易保證金比例高出去年二個百分點，天然橡膠交易保證金比例高出去年三個百分點。,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,（二）春節(jié)期間各品種執(zhí)行的交易保證金比例存在差異 去年春節(jié)期間我所將各品種交易保證金比例統(tǒng)一上調至11%。 今年我所從各品種不同的運行特征出發(fā)，實施差異化的保證金比例，以提高措施的針對性、靈活性和有效性。,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,四、春節(jié)長假風險控制措施的實例解釋 以Cu為例,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,（一）漲跌停板幅度及交易保證金比例,（二）2011年春節(jié)長假前后，臨時調整漲跌停板幅度及交易保證金比例,（三）從高原則 若當日交易結束后該合約出現(xiàn)單邊勢、連續(xù)單邊市、反向單邊市行情，下一交易日漲跌停板幅度及保證金比例 按以下公式執(zhí)行：,Cu,五、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒 （一）春節(jié)長假前的相關風控工作（截止1月31日） 1銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠和燃料油期貨相關合約需要進行持倉限額的調整,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時期的持倉限額 （單位手）,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,燃料油期貨合約在不同時期的持倉限額（單位手）,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,2整倍數(shù)和自然人持倉的調整（1月31日） （1）Cu1102、Al1102、Zn1102期貨合約的投機和套期保值持倉分別應當調整為5手的整倍數(shù)； （2）Rb1102、Wr1102期貨合約的投機和套期保值持倉分別應當調整為30手的整倍數(shù)； （3）Au1102期貨合約的投機和套期保值持倉分別應當調整為3手的整倍數(shù)，自然人客戶持倉收盤后應當為0手; （4）Fu1103期貨合約的投機和套期保值持倉分別應當調整為10手的整倍數(shù)。,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,（二）春節(jié)長假后的相關風控工作（2月9日后） 自然人持倉調整、最后交易日和交割準備提示 （1）自然人持倉調整。2月10日收盤時Rb1102、Wr1102合約自然人持倉調整為0手； （2）最后交易日。2月15日為Cu1102、Al1102、Zn1102、Rb1102、Wr1102和Au1102合約的最后交易日； （3）交割日。Cu1102、Al1102、Zn1102、Rb1102、Wr1102和Au1102合約的交割日為2011年2月16日、17日、18日、21日和22日。 注意：法人客戶持倉必須要開立標準倉單賬戶，以滿足實物交割需要。,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,（三）做好相關合約分階段收取保證金,關于春節(jié)長假風險控制措施的說明,（四）其他注意事項 由于本次放假時間跨度較長，請各會員單位注意做好風險防范工作，提醒投資者謹慎運作，理性投資，并根據(jù)投資者的持倉及風險大小適當提高節(jié)日期間保證金的收取比例，嚴格投資