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第四篇 國際金融法律制度,第十四章 國際金融法概述,第一節(jié) 國際金融法的概念,一、國際金融法 概念： 研究特點 二、國際金融法的特點 三、國際金融法的淵源 本國法與外國法 國際金融著名判例,第二節(jié) 國際金融新秩序與國際金融法,一、國際金融新秩序 歷史背景 概念 二、國際金融新秩序的理論 匯率目標區(qū)控制理論 托賓稅理論 三、國際金融新秩序與國際金融法,第三節(jié) 國際金融法的課程體系與重要性,第十五章 國際商業(yè)銀行貸款與法律,第一節(jié) 國際商業(yè)銀行定期貸款與法律,一、定期貸款概述 定期貸款概念 定期貸款合同 定期貸款合同涉及的法律問題 二、定期貸款合同的術語解釋 貸款的提取 提款的先決條件 三、合同生效的法律問題,承上, 訂約人必須適格、協(xié)議內容、協(xié)議形式必須 合法 貸款合同簽訂地的法律意義 四、定期貸款合同的基本條款 （一）執(zhí)行性條款 貨幣和金額條款 利率和費用條款 貸款期限條款 貸款提取條款,承上,貸款的使用條款 禁止用于非法目的 貸款支出管理 償還貸款條款 還款方式 ： 到期一次還本付息 償還期分為寬限期和還款期 不規(guī)定寬限期，從提款日起逐次分期償還,承上, 提前還款 （二）陳述與保證條款 聲明： 法律事項 財務及商務事項 違約 不得否認 （三）先決條件條款 總括性先決條件,承上, 每筆貸款生效的先決條件 （四）消極擔保條款和比例平等條款 （五）其他約定事項條款 財務約定條款 稅務約定條款 （六）違約救濟條款 違約事項： 實際違約 預期違約 救濟渠道： 合同補救 法律補救,承上,（七）法律適用與管轄權條款 五、本票在貸款中的使用與貸款證券化 貸款具體安排 貸款的證券化 貸款的轉讓,第二節(jié) 國際銀團貸款及其法律,一、國際銀團貸款概述 二、國際銀團貸款的法律文件 （一）文件的種類及法律性質 委托書 義務承擔書 信息備忘錄 （二）過錯責任 （三）保密與利益沖突的處理,承上,三、代理銀行 四、銀團成員的權利與義務 貸款的分擔 加速還款 五、參加銀團的方法,第十六章 國際項目融資與國際債券的法律問題,第一節(jié) 國際項目融資,一、概述 概念及特點 追索權與有限追索權 二、國際項目融資的各種風險 外匯管理的風險 完工風險與原料供應的風險 操作管理風險與市場風險 政策風險,承上,三、國際項目融資的參與人 項目主辦人 項目公司 貸款人 承包商、供應商、使用者等利益關系 項目融資顧問 保證人 托管人 東道國政府機構 官方保險機構 四、國際項目貸款的合同結構 二聯式結構 貸款協(xié)議 擔保協(xié)議,承上, 三聯式結構 借貸合同 擔保合同 長期購買合同 四聯式結構 借貸合同 先期購買合同 提貨或付款合同 擔保合同,承上,五、國際項目貸款所涉及的法律文件 完工擔保協(xié)議（Completion Guarantees） 投資協(xié)議 購買協(xié)議 先期購買協(xié)議（Forward Purchase Agreement） 產品支付協(xié)議 提貨或付款協(xié)議（Take-or-Pay Contract） 特許協(xié)議（Concession Agreement）,承上,六、國際項目貸款所涉及的各種風險 外匯管理的風險 完工風險與原料供應的風險 操作管理風險與市場風險 政策風險,第二節(jié) 國際債券發(fā)行與法律,一、國際債券的概念與發(fā)行 概念 特點： 同國內債券的區(qū)別 同國際銀行貸款的區(qū)別 國際債券的發(fā)行 發(fā)行方法： 私募 初步招募 限期發(fā)行,承上, 歐洲債券發(fā)行文件 招募說明書 認購協(xié)議 承銷協(xié)議 銷售協(xié)議 經理協(xié)議 信托協(xié)議 財務代理協(xié)議 國際債券的載體 歐洲債券的發(fā)行程序 二、國際債券的上市利弊 優(yōu)點,承上, 更好地實現市場銷售 更好地體現國際債券的市價 不利方面 關于財務信息的提供 發(fā)行程序較為復雜 三、國際債券的流通 國際債券的可流通性 關于國際債券流通性的文件,承上,四、國際債券的募集文件 國際債券募集文件 募集文件 有關的合同文本 文件的法律效力與責任 募集文件的法律效力 簽名人員承擔責任 五、國際債券的信托 美國式信托,承上, 受托人對發(fā)行人的好處 受托人相關的法律 法律決定受托人 受托人與代理人 六、國際債券相關的法律問題 適用法律的選擇 民事賠償與債券持有人契約 民事侵權法的適用 債券持有人利益保護,第十七章 國際股票法律制度,第一節(jié) 國際股票發(fā)行制度,一、國際股票的概念與法律 概念 證券監(jiān)管體制的比較 英國模式：自律型監(jiān)管體制 美國模式：法定型監(jiān)管體制 完備的證券市場立法，市場規(guī)則法制化 專門的政府證券主管機關 二、國際股票發(fā)行的條件,承上, 國際證券發(fā)行的概念和分類 國際股票發(fā)行審核制度 注冊制 ：公開原則（Full Disclosure） 核準制 ：實質管理原則（Substantive Regulation or “Merit Standard”） 中國股票發(fā)行審核制度 關于外資股的發(fā)行條件 境內上市外資股 境外上市外資股,承上,三、信息披露制度 信息披露制度的起源 信息披露制度的立法宗旨 招股說明書： 發(fā)行證券必須提交并公布招股說明書 招股說明書必須披露應載明的信息 如有虛假、嚴重誤導性陳述或重大遺漏情形，則應承擔法律責任,承上,四、國際股票發(fā)行的注冊 注冊要求： 美國聯邦注冊要求 州注冊要求： 通知或提交注冊申報材料或協(xié)調 賦予資格 注冊程序 注冊前階段：禁止發(fā)售,承上, 等待階段： 口頭和書面聯系：允許發(fā)行邀約 路演：內容須一致；路演的重要性 初始招股說明書 墓碑廣告 生效后階段 交付招股說明書的要求 注冊申報材料的審查 五、國際股票發(fā)行的注冊豁免,第二節(jié) 國際股票交易法律制度,一、證券上市制度 證券上市的基準 規(guī)?；鶞?經營基準 證券持有的分布基準 其他基準 證券上市的程序： 上市申請,承上, 上市審核 訂立上市契約（Listing Agreement） 掛牌上市 證券上市的暫停與終止 二、持續(xù)信息披露 定期報告：年度報告；中期報告 臨時報告 特定人士披露,承上,三、禁止內幕交易 內幕交易的法律規(guī)范概覽 內幕交易（Inside Dealing）的構成要件 內幕人員： 公司內幕人員 市場內幕人員 接受內情人員 內幕信息： 狀態(tài) 性質 內容 來源 內幕交易行為方式,承上, 內幕交易的歸責理論 “信托義務”說 the Fiduciary Duty Approach 濫用信息說 the Misappropriation Approach 徇私說 the Private Gain Approach 防止內幕交易的法律機制 報告持股數量及其變動情況 禁止董事、經理交易本公司的股票 短線交易的歸入制度,承上, 內幕交易的法律責任 民事責任 刑事責任 行政責任 四、國際股票的收購制度,第十八章 國際支付與結算法律制度,第一節(jié) 票據支付與法律,一、票據支付的信用與擔保作用 票據的種類 匯票 本票 支票 票據在國際金融交易中的信用與便利作用 票據的信用作用 票據的便利作用,承上,二、支付方式與法律 支付方式 匯付 托收 托收的法律 付款交單（D/P） 承兌交單（D/A） 三、我國票據法與外國法律的比較,第二節(jié) 銀行信用證融資付款與法律,一、銀行信用證 概念和作用：擔保、融資、便利 運作程序： 二、有關信用證的法律問題 國際商會的500號出版物（UCP500） 主要的法律問題 適用法的問題 管轄權的問題,第十九章 國際金融監(jiān)管,第一節(jié) 國際銀行監(jiān)管,一、巴塞爾委員會和巴塞爾體制 二、國際銀行資本充足率監(jiān)管 統(tǒng)一資本充足率標準 資本充足率計算方法 我國商業(yè)銀行法的規(guī)定 三 、國際銀行信用管理原則 信用風險管理 大額貸款披露制度：大額；集中監(jiān)控,承上, 利率風險管理 監(jiān)管范圍 衡量方法 監(jiān)管原則 四、國際銀行監(jiān)管的核心原則 什么是“核心原則” 國際銀行監(jiān)管核心原則的主要內容 國際銀行的跨國監(jiān)管,第二節(jié) 國際證券市場監(jiān)管,一、證監(jiān)會國際組織：義務、目標 二、監(jiān)管機構以及原則 三、發(fā)行人、市場中介機構和二級市場的原則