信用風險管理.doc

.第一章：信用與信用風險管理信用概述： 廣義：即誠信，是一個行為準則，屬于道德范疇與法律范疇；遵守法律法規(guī)；履行合法有效承諾；對于因意外而沒有履行承諾時，積極采取補救措施； 狹義：以償還為條件的價值運動的特殊形式，屬于經(jīng)濟范疇，多產(chǎn)生于貨幣借貸和商品交易的賒銷或預(yù)付中；能力，一種建立在信任基礎(chǔ)上，不用立即付款就可以獲取資金，物資，服務(wù)的能力；國家信用，銀行信用，商業(yè)信用和消費者信用信用風險：是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具價值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來損失的可能性。信用風險的分類： 1.受險主體：企業(yè)信用風險、金融機構(gòu)信用風險、個人信用風險；2.引起信用風險的原因：道德性信用風險、非道德性信用風險；3.風險暴露情況：違約風險、暴露風險、補償風險信用風險后果分析-微觀環(huán)境：1. 信用風險對微觀經(jīng)濟主體的影響；2. 信用風險會給經(jīng)濟主體帶來潛在的經(jīng)濟損失；3. 信用風險影響投資者的預(yù)期收益；4. 信用風險增大了經(jīng)營管理的成本；5. 信用風險降低了部門生產(chǎn)率；6. 信用風險降低了資金利用率；7. 信用風險增大了交易成本信用風險后果分析-宏觀環(huán)境：1. 引起實際收益率，產(chǎn)出率，消費和投資下降，風險越大，下降幅度越大；2. 引起金融市場的動蕩，破壞社會正常的生產(chǎn)秩序，使社會陷入恐慌，極大破壞生產(chǎn)力；3. 造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，社會生產(chǎn)力下降；4. 影響整個宏觀經(jīng)濟政策的制定和執(zhí)行；5. 影響著一國國際經(jīng)貿(mào)活動和金融活動的順利進行和發(fā)展企業(yè)信用風險帶來的嚴重后果影響企業(yè)發(fā)展機遇企業(yè)利潤下降流動資金總額減少優(yōu)質(zhì)客戶減少資金使用效率下降各項成本上升呆賬壞賬增多表面癥狀不良應(yīng)收賬款增加表現(xiàn)形式信用風險金融機構(gòu)信用風險造成的損失：1. 直接損失：貸款本金不能收回；風險加大；貸款利息損失；各項管理成本增加2. 間接損失：形象受損；監(jiān)管機構(gòu)處罰更加嚴厲；大面積壞賬；引發(fā)流動性風險和社會恐慌。第二章：企業(yè)信用風險管理企業(yè)信用風險是指在以信用關(guān)系為紐帶的交易過程中，交易一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性，其最主要的表現(xiàn)是企業(yè)的客戶到期不付貨款或者到期沒有能力付款而給企業(yè)造成損失。企業(yè)信用風險主要來自于企業(yè)的信用銷售，即“賒銷”?？蛻粜庞迷u估：管理信用風險，最關(guān)鍵，最有效的辦法就是事前控制。當企業(yè)遇到新客戶或者當交易存在一定風險時，首要的工作就是調(diào)查和收集客戶的信用資料；然后采用科學的評估技巧和手段，把各種數(shù)據(jù)按照信用要素的重要程度加以客觀分析，評估風險是否存在和風險的程度；最終決定是否給予客戶信用以及信用額度。信用決策過程包含三個核心部分：客戶資信調(diào)查；信用分析；授信決策信用分析：指授信者利用各種評估方法，分析對方在信用關(guān)系中的履約趨勢、償債能力、信用狀況、可行程度并進行公正審查和評估的活動。信用分析使收集到的散亂無序的客戶信息轉(zhuǎn)化為企業(yè)授信決策時的有用信息。信用分析的方法包含兩種：財務(wù)評估法和信用評級法。信用分析方法對比：1. 財務(wù)評估法：通過對各種財務(wù)數(shù)據(jù)的變化進行評價，并按照對方企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)反映的情況確定授信額度；優(yōu)點在于財務(wù)數(shù)據(jù)都是可以量化的數(shù)字，評估依據(jù)相對客觀，結(jié)果不會因為評估人員的主觀成見，偏見或判斷產(chǎn)生較大的誤差；企業(yè)最常用信用評估方法。2. 信用評級法：是將企業(yè)所有的信用要素設(shè)定不同權(quán)重，量化各要素特性，最后根據(jù)綜合得分結(jié)果評估企業(yè)信用等級；涵蓋影響企業(yè)信用的所有要素，比財務(wù)評估法更全面；工作量大，企業(yè)無力自行完成。適合銀行等金融機構(gòu)，或者專業(yè)信用評級機構(gòu)。財務(wù)評估法：客戶在申請信用額度時要提供可以證明其資信水平的資料，比如最近三年的資產(chǎn)負債表，損益表和現(xiàn)金流量表。企業(yè)可以根據(jù)這些報表進行財務(wù)分析，揭示出客戶的償債能力，營運能力，盈利能力，發(fā)展能力和現(xiàn)金流量狀況，以此評價客戶的資信水平。財務(wù)評估主要指標：流動性分析主要看企業(yè)的營運資金是否充分，即流動資產(chǎn)減流動負債后的數(shù)額能否周轉(zhuǎn)，以及企業(yè)目前和將來的償債能力如何。用來評價這一能力的主要財務(wù)指標有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與期末未清賬期（DSO）流動比率：流動比率表明流動資產(chǎn)與流動負債的比率關(guān)系，表示每1元的流動負債有幾元的流動資產(chǎn)來抵償，故又稱為償債能力比率。如某企業(yè)2011年的流動資產(chǎn)為1713041.14元，流動負債為639064.01元，則流動比率=1713041.14639064. 01100% =268.1%. 短期債權(quán)人可以根據(jù)該指標評估其安全邊際（流動資產(chǎn)超過流動負債的部分）的大小，測定企業(yè)的營運資金是否充足。流動比率一般應(yīng)維持在2以上，這個比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到的償還的保障越大。但這個比率也不能過高，若流動比率過高，表明企業(yè)在流動資產(chǎn)上占用了過多資金，可能會影響企業(yè)的獲利能力。上例中企業(yè)流動比率為2. 681，說明對企業(yè)的短期債權(quán)人來說，其流動負債較有保障。速動比率：速動比率是企業(yè)一定時期的速動資產(chǎn)與全部流動負債的比率。這里的速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)總額減去存貨后的余額。由于流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)能力相對較差，該指標是假設(shè)在企業(yè)存貨均不能迅速變現(xiàn)情況下，企業(yè)可動用的流動資產(chǎn)清償流動負債的能力。如某企業(yè)2011年的流動資產(chǎn)為1713041. 14元，存貨為28200元，流動負債為639 064. 01元，則速動比率=（1713041.14-28200）639064.01= 2.64。一般情況下，該指標越大說明企業(yè)償債能力越強，速動比率為l被認為對大多數(shù)企業(yè)是適宜的，即以一倍的速動資產(chǎn)來保證一倍的流動負債的償債還是比較充分的。但不同企業(yè)的實際財務(wù)狀況有很大的差異，對于速動比率的判斷，還是要根據(jù)企業(yè)的具體情況作有針對性的分析?，F(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物（有價證券）對企業(yè)流動負債的比例關(guān)系?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金，隨時可以用于支付的存款和現(xiàn)金等價物。如某企業(yè)2011年的現(xiàn)金為9872.5元，現(xiàn)金等價物為20729. 38元，流動負債為639064. 01元,則現(xiàn)金組合比=(9872.5+20729.38)639064.01100%=4. 8%。一般來說，現(xiàn)金比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強，但同時表明企業(yè)持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，可能會降低企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與期末未清賬期：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售額/應(yīng)收賬款x100% 銷售未清賬期=應(yīng)收賬款/同期的銷售額x該時期的天數(shù)應(yīng)收賬款只有收回之后才能成為企業(yè)支付其賒購他人產(chǎn)品的資金來源。資金周轉(zhuǎn)越快，說明企業(yè)經(jīng)營狀況越好，效率越高，經(jīng)營能力越強，授信企業(yè)收回賬款的保障也越大。一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越大，說明企業(yè)資金有較好的利用水平，說明企業(yè)在短期內(nèi)能收回貸款，利用經(jīng)營活動產(chǎn)生的資金支付短期債務(wù)的能力越強，在一定程度上可彌補流動性比率低的不利影響。相反，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在一般情況下是越小越好，說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)一次花費的天數(shù)越少，資金的利用水平較高。這個指標非常重要，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的失控往往會導致現(xiàn)金流量失控。授信決策：在完成對申請信用額度企業(yè)的信用分析之后，信用管理人員得到代表該企業(yè)資信水平的一個分數(shù)或者等級。這樣信用管理人員就可以根據(jù)企業(yè)信用政策中規(guī)定的信用標準來判斷是否應(yīng)該給予客戶信用額度。如果該客戶信用水平達到規(guī)定的信用標準，那么信用管理人員接下來要考慮的問題就是在當時信用條件下，根據(jù)本企業(yè)的信用政策，該給予多少信用額度。在確定授信額度時通常采用營運資產(chǎn)模型先確定授信額度的最高上限-信用限額，然后再綜合考慮多方面因素給予客戶相應(yīng)的信用額度。信用限額 = 營運資產(chǎn)x 評估值對應(yīng)的百分比營運資產(chǎn)=（營運資本+凈資產(chǎn)）/2營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負債評估值對應(yīng)的百分比=流動比率+速動比率-短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率-債務(wù)凈資產(chǎn)比率短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率=流動負債/凈資產(chǎn)x100%債務(wù)凈資產(chǎn)比率=債務(wù)總額/凈資產(chǎn)x100%*資產(chǎn)流動性越高，資產(chǎn)負債率越低，評估值越高。根據(jù)營運資產(chǎn)模型得出的信用限額可以作為信用人員決策的參考。由于其他一些影響風險的因素在模型中沒有得到體現(xiàn)，所以在確定信用額度時通常低于這個信用額度。債權(quán)保障 轉(zhuǎn)移風險: 如何平衡風險和收益，幫助企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化，實踐中常用的措施包括：債權(quán)擔保、保理、信用保險債權(quán)擔保：在合同關(guān)系中，違約責任中的賠償條款和擔保都有保障債權(quán)的作用。任何一份規(guī)范的合同中都有違約責任的規(guī)定。對于一些風險較大的交易，光憑這一點是不夠的，還需要同時簽訂一份保障主合同的擔保附屬合同。企業(yè)在簽訂擔保合同時應(yīng)注意以下事項：保證人主體的禁止規(guī)定；并不是所有的資產(chǎn)都可以抵押；到抵押物等級部門查詢防止重復抵押。訂立擔保合同是為了保障債權(quán)，降低管理費用，但如果訂立的擔保合同無效，或者對方惡意欺詐，則不但達不到設(shè)想的目的，反而會增加不必要的麻煩。保理：保理全稱保付代理，是指賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務(wù)的金融機構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。保理是商業(yè)貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時，賣方為了強化應(yīng)收賬款管理、增強流動性而采用的一種委托第三者（保理商）管理應(yīng)收賬款的做法。 信用保險：是保險人根據(jù)權(quán)利人要求擔保被保證人信用的保險。該保險是以商品賒銷和貨幣借貸中債務(wù)人信用為保險標的，以債務(wù)人到期不能履行其契約中的債務(wù)清償義務(wù)為保險事故，由保險人承擔被保險人因此遭受的經(jīng)濟損失。目前我國應(yīng)用比較多的是出口信用保險，是國家為了推動本國出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準備金的非營利性的政策性保險業(yè)務(wù)。目前，中國出口信用保險公司是我國唯一的政策性出口信用保險公司，提供短期出口信用保險，中長期信用保險和投資保險等服務(wù)，企業(yè)可以根據(jù)自身的業(yè)務(wù)性質(zhì)投保相應(yīng)品種，以分擔信用風險。為什么需要信用保險？1. 提高企業(yè)工作效率。企業(yè)通過投保出口信用保險，可從保險公司那里獲得買方資信調(diào)查和其他相關(guān)服務(wù)，簡化了企業(yè)信用部門的工作；2. 降低企業(yè)信用風險。投保之后企業(yè)的出口貿(mào)易收匯更加安全，降低了企業(yè)的信用風險；3. 提高企業(yè)競爭水平。有了出口信用保險保障，出口商可以放心地采用更靈活的結(jié)算方式，開拓新市場，擴大業(yè)務(wù)量，從而使企業(yè)市場競爭力更強；4. 賬款追收增值服務(wù)。部分信用保險公司能提供商賬追收服務(wù)，對付惡意拖欠，對一些瀕臨破產(chǎn)的買家能最大程度地保全，追收欠款。第三章：金融機構(gòu)信用風險管理金融機構(gòu)信用風險管理定義：1. 傳統(tǒng)觀點：交易對象無力履約，債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約，給經(jīng)濟主體經(jīng)營帶來的風險。只有當違約實際發(fā)生時才會產(chǎn)生的風險，也叫違約風險。2. 現(xiàn)代觀點：債務(wù)人或交易對手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來的風險。金融機構(gòu)的信用風險管理，就是通過科學地運用各種工具和方法，識別，衡量，控制和管理金融機構(gòu)面臨的信用風險，以減少和控制信用風險對本機構(gòu)以及本機構(gòu)持有的金融工具價值變動的負面影響。金融機構(gòu)信用風險的特征和類型：1. 信用風險特征，非系統(tǒng)性風險特征；概率分布為非正太分布；信息不對稱和道德風險是形成信用風險的根本原因。2. 風險成因類型，違約風險；交易對手風險；信用遷移風險；信用事件風險；結(jié)算風險。3. 受險主體分類：商業(yè)銀行信用風險；投資銀行信用風險；保險公司信用風險；信托與租賃公司信用風險。商業(yè)銀行的信用風險及其管理：市場經(jīng)濟國家都將商業(yè)銀行定位為“風險機器”，也就是說，商業(yè)銀行是通過提供金融服務(wù)，承擔各種各樣的風險來獲取風險回報的。商業(yè)銀行對自身面臨的信用風險首先要運用各種科學有效的方法與工具識別和衡量，然后根據(jù)本行的風險容忍度，信用風險管理策略，資本金狀況以及監(jiān)督部門的相關(guān)規(guī)定制約因素，在不同市場條件下對不同的客戶采取不同的信用風險管理措施。商業(yè)銀行信用風險類型：1. 信貸風險。商業(yè)銀行面臨著除貸款之外其他金融工具中所包含的信用風險，包括承兌，同業(yè)交易，貿(mào)易融資，外匯交易，金融期貨，債券，股權(quán)，期權(quán)，擔保以及交易結(jié)算等；對于多數(shù)商業(yè)銀行，貸款是最大，最明顯信用風險來源。信貸風險是中國銀行業(yè)面臨的最主要信用風險。信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，銀行在貸款過程中，不可避免地會因為借款人自身經(jīng)營狀況和外部經(jīng)濟環(huán)境的影響而不能按時收回貸款的本息。2. 投資風險。投資風險是商業(yè)銀行因受到未來不確定性的變動而使其投入的本金和預(yù)期收益產(chǎn)生損失的可能性。投資風險包括證券投資風險，信托投資風險和金融租賃投資風險等。3. 或有信用風險?；蛴行庞蔑L險是指銀行為客戶簽發(fā)了保函，銀行承兌匯票，信用證等或有信用業(yè)務(wù)，因客戶不能按期履約，促使銀行墊款，進而造成資金損失的可能性。商業(yè)銀行信用風險成因及管理：信貸風險成因：信貸風險源于借款人的不良表現(xiàn)；借貸活動當中的信息不對稱；內(nèi)在和外在原因?qū)е陆杩钊藛适н€款能力；借款人主觀上沒有履行合約的意愿。信貸風險管理：高度關(guān)注借款人財務(wù)狀況，抵押品的現(xiàn)值，還款意愿等相關(guān)因素；客戶分類管理：同一國家，行業(yè)或級別的客戶限定授信額度上限；對貸款申請經(jīng)由信貸人員或信貸委辦人員進行責任認定；采取技術(shù)手段進行風險分散。單一公司客戶信用風險識別：金融機構(gòu)對單一公司客戶信用風險識別的重點主要體現(xiàn)在四個方面：1. 基本情況分析；2. 財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析；3. 非財務(wù)因素分析；4. 擔保分析基本情況分析：在對銀行客戶進行信用風險分析時，必須對客戶的基本情況和與銀行業(yè)務(wù)相關(guān)信息有全面的了解，以便從中判斷客戶的一些基本情況：客戶的類型（單一客戶還是集團客戶）；基本經(jīng)營情況（業(yè)務(wù)范圍，盈利情況）；信用狀況（履約能力，有無違約記錄）等。商業(yè)銀行應(yīng)要求客戶提供基本資料，并對客戶提供的身份證明，辦理授信的法人資格，財務(wù)狀況等資料合法性，真實性和有效性進行認真核實，并將核實過程和結(jié)果以書面形式記載。財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析：財務(wù)分析是對企業(yè)經(jīng)營活動中的經(jīng)營成果，財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析。通過分析，評估企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績，經(jīng)營效率，所創(chuàng)造價值，并估計企業(yè)的財務(wù)風險和信用風險等目標。財務(wù)分析是一項系統(tǒng)工程，應(yīng)建立完整的分析框架，分析的主要內(nèi)容包含：財務(wù)報表分析；財務(wù)比率分析；現(xiàn)金流量分析非財務(wù)因素分析：非財務(wù)因素分析與財務(wù)分析相互印證和補充。1. 客戶管理層： 客戶管理層人品，誠信度，經(jīng)營管理能力，公司治理狀況等；2. 行業(yè)風險：借款人所處行業(yè)發(fā)展階段，受宏觀經(jīng)濟變動影響程度；行業(yè)風險有階段性特征，但同一行業(yè)借款人面臨風險一致；3. 生產(chǎn)與經(jīng)營風險：從企業(yè)總體經(jīng)營風險進行分析；產(chǎn)品-原材料供應(yīng)-生產(chǎn)-銷售；4. 宏觀經(jīng)濟與自然環(huán)境因素：宏觀調(diào)控，經(jīng)濟環(huán)境，法律環(huán)境，科技進步，人口因素；自然和社會因素均可能給借款人帶來意外風險，從而影響還款能力。擔保分析：擔保是為維護債權(quán)人和其他當事人的合法權(quán)益，提高貸款償還的可能性，降低資金損失的風險，由借款人或第三人對貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障，為銀行提供一個可以影響或控制的潛在還款來源。當借款人財務(wù)狀況惡化，違反借款合同或無法償還貸款本息時，銀行可以通過執(zhí)行擔保來爭取貸款本息的最終償還或減少損失。擔保方式解析：1. 保證：保證人和債權(quán)人約定，當債務(wù)人不履行債務(wù)時，保證人承擔約定履約責任；保證關(guān)鍵點在于第三方保證的有效性。2. 抵押：債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移對財產(chǎn)占有，將該資產(chǎn)作為債權(quán)擔保；債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)將該財產(chǎn)折價或以拍賣，變賣的價款優(yōu)先受償。3. 質(zhì)押：債務(wù)人將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將其作為債權(quán)擔保；債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)將該動產(chǎn)折價或以拍賣，變賣的價款優(yōu)先受償。4. 留置與定金：債權(quán)人按照約定占有債務(wù)人動產(chǎn)，債務(wù)人不按期限履約，債權(quán)人有權(quán)留置該財產(chǎn)，并折價或拍賣，變賣優(yōu)先受償；應(yīng)用于保管合同，運輸合同等。集團客戶信用風險識別：集團客戶指由相互之間存在直接或間接控制關(guān)系或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。確定為同一集團客戶內(nèi)的關(guān)聯(lián)方可稱為成員單位。集團客戶分類：根據(jù)集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系不同：橫向一體化（寶鋼和武鋼合并）；縱向一體化 （伊利整合產(chǎn)業(yè)鏈）。根據(jù)集團內(nèi)部企業(yè)緊密程度不同：緊密型企業(yè)；松散型企業(yè)。集團客戶信用風險特征：集團客戶授信業(yè)務(wù)風險一般是指由于對集團客戶多頭授信，過度授信和不適當分配授信額度，或集團客戶經(jīng)營不善以及集團客戶通過關(guān)聯(lián)交易，資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤等情況，給債權(quán)銀行帶來損失的可能性。與單一客戶相比，集團客戶的信用風險有以下特征：內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁；連環(huán)擔保十分普遍；財務(wù)報表真實性差；風險監(jiān)控難度較大；資金鏈斷裂引致的信用風險。集團客戶信用風險特征：1. 連環(huán)擔保十分普遍：集團成員企業(yè)采用連環(huán)擔保形式申請銀行貸款；企業(yè)集團頻繁關(guān)聯(lián)交易蘊藏著經(jīng)營風險；擔保風險未能外散到集團外部，債權(quán)銀行貸款處于擔保不足狀態(tài)。2. 財務(wù)報表真實性差 企業(yè)集團根據(jù)需要隨意調(diào)節(jié)合并報表關(guān)鍵數(shù)據(jù)；報表真實性較差，影響銀行資信評估；向銀行提供虛假報表。3. 風險監(jiān)控難度較大：集團公司跨行業(yè)，跨區(qū)域，跨國界經(jīng)營，對內(nèi)，對外都有融資，增大經(jīng)營的潛在風險，銀行風險監(jiān)控難度較大；資金鏈斷裂引致的信用風險 企業(yè)為追求規(guī)模效應(yīng)，利用其集團規(guī)模，過度負債，貸款比增加，資金使用成本過高；隨著業(yè)務(wù)擴張，集團以資金為紐帶，形成較長資金鏈條如遇上經(jīng)濟周期低谷或行業(yè)發(fā)生重大變革，資金抗風險能力脆弱，極易導致資金鏈斷裂，從而引起巨大信用風險。關(guān)聯(lián)交易：關(guān)聯(lián)方：指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企，事業(yè)法人。關(guān)聯(lián)交易：指關(guān)聯(lián)方直接轉(zhuǎn)移資源，勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價款。企業(yè)集團內(nèi)各關(guān)聯(lián)方之間相互關(guān)系類型的分析和確定：首先應(yīng)全面了解集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)，尋找出企業(yè)集團的最終控制人和關(guān)聯(lián)公司；其次是對集團內(nèi)部企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易進行評估。集團客戶內(nèi)隱蔽關(guān)聯(lián)方的特征：與無正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個人發(fā)生重大交易；價格，利率，租金及付款等條件異常的交易；與特定顧客或供應(yīng)商發(fā)生的大額交易；實質(zhì)與形式不符的交易；易貨交易；明顯缺乏商業(yè)理由的交易；處理方式異常的交易；資產(chǎn)負債表日前后發(fā)生的重大交易；互為提供擔?；蜻B環(huán)提供擔保；存在有關(guān)控制權(quán)的秘密協(xié)議；除股本權(quán)益性投資外，資金以各種方式供單位或個人長期使用。零售客戶信用風險識別：零售客戶主要是自然人，但國外商業(yè)銀行將小企業(yè)和微小企業(yè)劃歸入零售客戶中。零售業(yè)務(wù)特點：單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小，但客戶個數(shù)較多。小企業(yè)和微小企業(yè)客戶還存在金額小，頻率大，時間急，財務(wù)報表不完整，不真實等情況。對于零售業(yè)務(wù)來說，大多數(shù)先進的商業(yè)銀行通常都依賴向外部查詢客戶的信用評分，或者在外部評分的基礎(chǔ)上通過預(yù)先設(shè)定的模型自行處理，來實施對零售客戶信用風險的識別，并在此基礎(chǔ)上對零售客戶信貸業(yè)務(wù)開展審批，監(jiān)督，控制等業(yè)務(wù)。巴塞爾協(xié)議三大支柱：1. 對銀行提出了最低資本要求，銀行最低資本充足率達到8%；2. 加大對銀行監(jiān)管的力度，監(jiān)管者通過監(jiān)測決定銀行內(nèi)部能否合理運行，并對其提出改進的方案；3. 銀行實行更嚴格的市場約束，要求銀行提高信息的透明度，使外界對它的財務(wù)、管理等有更好的了解。專家評判系統(tǒng)：1）6C分析法：1. 品格 Character。借款人是否愿意償債和能否主動償債；2. 能力 Capacity。借款人是否有權(quán)利借債并有能力按期償債；3. 資本 Capital。借款人是否有足夠的資本實力清償債務(wù)；4. 擔保 Collateral。借款人能否提供擔保以保證債務(wù)償還；5. 經(jīng)濟周期走勢 Cycle conditions。預(yù)知借款人是否受到內(nèi)外部環(huán)境的影響從而影響償債；6. 現(xiàn)金流 Cash flow。借款人業(yè)務(wù)運作和資金營運是否穩(wěn)健，有無財務(wù)風險。2）5p系統(tǒng)：1. Personal Factor 個人因素；2. Purpose Factor 資金用途因素；3. Payment Factor 還款來源因素；4. Protection Factor 保障因素；5. Perspective Factor 企業(yè)前景因素。3）CAMELS 駱駝分析系統(tǒng)：Capital Adequacy資本充足性；Asset Quality資產(chǎn)質(zhì)量；Management管理水平；Earnings盈利水平；Liquidity流動性；Sensitivity對風險的敏銳性?？蛻魝椩u級客戶債項評級是針對客戶某一債務(wù)所作的信用風險評級，其主要包括貸款風險分類以及企業(yè)發(fā)行債券的評級等。信貸資產(chǎn)分類：通常指信貸分析和管理人員，或監(jiān)督當局的檢查人員，綜合能夠獲得的全部信息并運用最佳判斷，根據(jù)信貸資產(chǎn)的風險管理程度對信貸資產(chǎn)質(zhì)量做出評價。信貸資產(chǎn)風險分類是貸后管理的有機組成部分，其目的在于掌握資產(chǎn)質(zhì)量狀況，對不同類型的資產(chǎn)分門別類地采取措施和相應(yīng)的處置手段，從而提高信用風險的管理與控制水平，為量化信用風險和貸款定價打下基礎(chǔ)。貸款五級分類制度：貸款五級分類制度是根據(jù)內(nèi)在風險程度的分類方法，是銀行主要依據(jù)借款人的還款能力，即債務(wù)人最終償還貸款本金和利息的實際能力，確定貸款遭受損失的風險程度。貸款五級分類制度詳解：五級分類是國際金融業(yè)對銀行貸款質(zhì)量的公認標準，其建立在動態(tài)監(jiān)測的基礎(chǔ)上，通過對借款人現(xiàn)金流量，財務(wù)實力，抵押品價值等因素的連續(xù)監(jiān)測和分析，判斷貸款的實際損失程度。五級分類不再依據(jù)貸款期限來判斷貸款質(zhì)量，能更準確地反映不良貸款真實情況，從而提高銀行抵御風險的能力。正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。關(guān)注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。不良貸款次級：借款人還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成一定損失。可疑：借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也肯定要造成較大損失。損失：在采取所有可能措施或一切必要法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。貸款四級分類制度：正常 逾期 呆滯 損失違約損失率：發(fā)生違約時債務(wù)面值中不能收回部分所占的比例。經(jīng)驗研究表明：違約損失率并不是一個確定的數(shù)值，它取決于很多因素：債務(wù)種類；優(yōu)先級別；風險緩釋技術(shù)；商業(yè)周期。以抵押為例：抵押債務(wù)的違約損失率很大程度上取決于抵押物的變現(xiàn)能力；影響變現(xiàn)能力的因素包括：法律因素：債權(quán)人是否有權(quán)利占有和處置抵押物；物理因素：資產(chǎn)本身是否完整，資產(chǎn)質(zhì)量是否惡化，抵押資產(chǎn)市值波動因素等。銀行風險管理中的三種損失：1）異常損失：發(fā)生概率非常小，損失金額巨大，難以度量，銀行不能以資本抵御這部分風險；重大災(zāi)難，戰(zhàn)爭形成的損失。2）預(yù)期損失：銀行可估計或可預(yù)見到的損失，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測算推定；預(yù)期損失=違約概率 x 違約損失率 x 違約風險敞口；3）非預(yù)期損失：銀行實際經(jīng)營中發(fā)生的損失往往會圍繞預(yù)期損失上下波動，這種實際損失對均值的偏離稱為非預(yù)期損失；受市場條件，經(jīng)濟周期，行業(yè)環(huán)境變化等因素影響。預(yù)期損失和非預(yù)期損失區(qū)別分析：1)概率分布：預(yù)期損失是一條直線，是一個常數(shù)；非預(yù)期損失是對均值和預(yù)期損失的偏離；如果損失分布服從均勻分布，損失將永遠等于預(yù)期損失，銀行不存在非預(yù)期損失，就不需要持有資本。2)銀行風險抵補：預(yù)期損失可以預(yù)見，銀行通常計提專項準備金的方式，將其列為業(yè)務(wù)成本；銀行在確定貸款利率和產(chǎn)品定價時，會通過合理定價覆蓋部分非預(yù)期損失，但市場不會支持過高價格來覆蓋所有非預(yù)期損失，因此需要經(jīng)濟資本金來抵御；非預(yù)期損失導致銀行損益波動，是銀行風險主要來源。3)典型案例比較: 預(yù)期損失情形包括：市場價值預(yù)期波動，如支付紅利導致股票價格波動，應(yīng)剩余期限變化導致債權(quán)價格變動等；非預(yù)期損失的情形包括：市場價值的非預(yù)期波動，如東南亞金融危機時期的股價、匯率、利率變動等；由于經(jīng)濟危機導致貸款違約數(shù)量和金額大大超過預(yù)期。影響違約損失率的因素：1）項目因素：與貸款項目的設(shè)計有關(guān)，反應(yīng)違約損失率的項目相關(guān)特性；反映銀行在具體交易中通過交易方式設(shè)計來管理和降低信用風險；這類因素具體包括清償優(yōu)先性和抵押品等。2）公司因素：與特定企業(yè)相關(guān)；影響因素包括借款企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和清償優(yōu)先性。3）行業(yè)因素：與企業(yè)所處行業(yè)有關(guān)；有形資產(chǎn)較少的行業(yè)的違約損失率往往比有形資產(chǎn)密集型行業(yè)的違約損失率高。4）宏觀經(jīng)濟周期：與宏觀經(jīng)濟周期性變化有關(guān)；經(jīng)濟蕭條時期的債務(wù)回收率要比經(jīng)濟擴張時期的回收率低1/3。違約損失率影響程度：清償優(yōu)先性37% 宏觀經(jīng)濟因素26% 行業(yè)性因素21% 資本結(jié)構(gòu)因素16%信用風險監(jiān)測與報告 信用風險監(jiān)測是風險管理流程中的重要環(huán)節(jié)，指信用風險監(jiān)管者通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場的監(jiān)管技術(shù)，動態(tài)捕捉風險監(jiān)測指標的異常變動，判斷其是否已達到引起關(guān)注的水平，并采用調(diào)整授信政策，優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)證券化等對策加以應(yīng)對，以達到控制，分散，轉(zhuǎn)移風險的效果，或在風險演變成危機時采取有效處理機制，將損失減少到最低程度。風險監(jiān)測的工作層面：風險監(jiān)測是一個動態(tài)和連續(xù)的過程：一是跟蹤已識別風險的發(fā)展變化情況，包括整個授信生命周期內(nèi)，風險產(chǎn)生的條件和導致的結(jié)果變化，評估風險減緩計劃需求；二是根據(jù)風險變化情況及時調(diào)整風險應(yīng)對計劃，并對已發(fā)生的風險及其產(chǎn)生的遺留風險和新增風險及時識別，分析，并采取適當?shù)膽?yīng)對措施。JP摩根：在貸款決策前預(yù)見風險并采取預(yù)控措施，對降低實際損失貢獻度為50-60%；在貸后管理過程中監(jiān)測到風險并迅速補救，對降低風險損失貢獻度為25-30%；而當風險暴露后才進行事后處理，其效力則低于20%客戶風險內(nèi)生變量分析：基本面指標75% 財務(wù)指標 45%從外生變量來看，借款人的生產(chǎn)活動不是孤立的，而是與其主要股東，上下游客戶，市場競爭者等持續(xù)交互影響的。以上因素，均可能對借款人的生產(chǎn)經(jīng)營和資信狀況造成影響。組合風險監(jiān)測：組合層面的風險監(jiān)測以把信貸資產(chǎn)作為投資組合為出發(fā)點，其理論基礎(chǔ)是投資組合理論，即資產(chǎn)組合所對應(yīng)的信用風險不等于單筆債項所對應(yīng)信用風險的疊加，可通過分散化投資來降低風險。組合風險監(jiān)測有兩種主要方法：1. 傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法。主要是對信貸資產(chǎn)組合的授信集中度和結(jié)構(gòu)進行分析監(jiān)測。2. 資產(chǎn)組合模型。商業(yè)銀行在計量每個敞口的信用風險，即估計每個敞口的未來價值概率分布的基礎(chǔ)上，計量組合整體未來價值概率分布風險監(jiān)測的主要指標：風險監(jiān)測指標體系是非現(xiàn)場監(jiān)測的關(guān)鍵，通常包括潛在指標和顯現(xiàn)指標兩類。前者主要用于對潛在因素定量分析，后者則用于顯現(xiàn)因素定量分析。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會對商業(yè)銀行實行三大類七項指標進行評估：第一類：經(jīng)營績效類指標?？傎Y產(chǎn)凈回報率，股本凈回報率，成本收入比；第二類：資產(chǎn)質(zhì)量類指標。指不良貸款比例；第三類：審慎經(jīng)營類指標。資本充足率，大額風險集中度和不良貸款撥備覆蓋率。有問題貸款的控制與管理：貸款一旦發(fā)生違約風險，就需要對其進行積極的組合管理。這不僅需要度量，加總和監(jiān)控風險，而且也要積極地調(diào)整風險組合。這一積極的管理需要銀行能夠在組合層面上度量風險，并運用各種管理工具對原有組合進行調(diào)整，并實現(xiàn)信用的分散，對沖和轉(zhuǎn)移。有問題貸款的處理方法主要包含：貸款重組和貸款轉(zhuǎn)讓。貸款重組定義：當債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時，銀行為了降低客戶違約風險引致的損失，而對原有貸款結(jié)構(gòu)(期限、金額、利率、費用、擔保等)進行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。貸款重組的措施：貸款展期、借新還舊、還舊借新、減免或全減利息罰息、調(diào)整貸款利率 、債轉(zhuǎn)股、減少貸款額度 、追加擔保品、重新規(guī)定還款方式及每次還款金額等。在實施貸款重組的過程中，應(yīng)該定期檢查債務(wù)重組是否按重組計劃實施，并對重組流程階段性目標的實現(xiàn)與否進行評估。貸款轉(zhuǎn)讓定義：是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)的經(jīng)濟行為。貸款轉(zhuǎn)讓的程序：打包同質(zhì)性單筆貸款，并將其放在一個資產(chǎn)組合中；評估該資產(chǎn)組合；幫助投資者評估該貸款組合的預(yù)期違約率；雙方協(xié)商確定購買價格簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議；辦理貸款轉(zhuǎn)讓手續(xù)。第四章：國家信用風險管理國家風險定義：“經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)往來中，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的可能性”。國家風險的特點：1）和國家主權(quán)密切 相關(guān)國家風險是和國家主權(quán)有密切關(guān)系的風險，表現(xiàn)在東道國制定的有關(guān)法律、法令對外國投資者或外國經(jīng)營者的一些不利規(guī)定或歧視待遇。2）不可抗拒因素形成 國家風險是指一國的個人、企業(yè)或機構(gòu)作為投資者或債權(quán)人所承擔的風險，這種風險是由不可抗拒的國外因素形成的。3）存在于跨國經(jīng)貿(mào)當中 國家風險存在或產(chǎn)生于跨國的金融經(jīng)貿(mào)活動中，屬于國際之間經(jīng)濟交往的風險。4）非合同或契約能改變 國家風險源于東道國的法律和法規(guī)有強制執(zhí)行性，這種風險非合同或契約條款所能改變或免除。國家風險與主權(quán)風險：主權(quán)風險是由于國家主權(quán)行為所引起的風險。例如：當主權(quán)政府作為銀行的債務(wù)人或債務(wù)擔保人時，主權(quán)國家有可能出于對其利益的考慮而拒絕償付債務(wù)或承擔擔保責任，作為債權(quán)銀行對于違約不還債的主權(quán)國家無法獲得法律上保障，對于銀行來說，這就面臨著主權(quán)風險。國家風險包括了主權(quán)風險和非主權(quán)風險。國家風險與政治風險：政治風險是一國投資者在另一國的資產(chǎn)因該國政權(quán),領(lǐng)土,法律及政策變化而可能蒙受的損失。例如：發(fā)展中國家國有化運動：海外子公司被當?shù)卣畤谢魇?；國家發(fā)生革命或政治動蕩，可能導致該國拒絕支付前統(tǒng)治者欠下的債務(wù)；兩國關(guān)系緊張，一國可能凍結(jié)或沒收另一國所有機構(gòu)和個人在該國的資產(chǎn)。國家風險包括政治風險。國家風險與信用風險：現(xiàn)代意義的信用風險，指的是債務(wù)人或交易對手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，給債務(wù)人或金融工具持有人帶來損失的風險。信用風險分為一般信用風險和特殊信用風險，而國家風險是金融機構(gòu)無法控制的由國家因素引發(fā)的一種特殊風險。國家風險在國際經(jīng)貿(mào)金融活動中的表現(xiàn)形式：1）國際信貸中：債務(wù)國否認債務(wù)，拒絕履約還款；債務(wù)國隨意中止還款；債務(wù)國政府單方要求重組債務(wù)；債務(wù)國外匯收支困難，隨意實施嚴格外匯管制。2）國際投資中：投資被征用、沒收；合營企業(yè)利潤無法匯回母國，正常經(jīng)營受到政府任意干預(yù)；政府間對立導致投資者資產(chǎn)受損；當?shù)卣畡觼y、革命或倒臺等政治事件，造成營業(yè)中斷或利潤損失等。3）國際貿(mào)易中：對方國單方面破壞契約，并拒絕賠償本國企業(yè)，銀行及政府的經(jīng)濟損失；對方國強行關(guān)閉國內(nèi)市場，限制外國商品進入；對方國外匯管制，稅率變化無常；戰(zhàn)爭、革命及政變等導致雙方利益受損。國家風險的種類：國家風險依據(jù)不同標準可以劃分為不同類型，最常用的分類標準包括：A. 國家風險按可能導致風險的事故性質(zhì)或者按其形成原因可以分為：經(jīng)濟風險，政治風險，社會風險。經(jīng)濟風險：由債務(wù)人所在國經(jīng)濟原因引起。通常由于一國國民收入長期呈低增長，罷工和生產(chǎn)成本劇增，出口收入持續(xù)降低，國際收支惡化，糧食與能源的進口需求突然增加以及外匯短缺等因素造成的風險。1.國際收支風險。國際收支發(fā)生困難，外區(qū)獲取能力降低，影響債務(wù)國償債能力的風險。2. 外匯轉(zhuǎn)移風險。外匯管制極為嚴格，導致外匯無法獲得或者匯出引起的轉(zhuǎn)移風險。3. 通貨膨脹或經(jīng)濟衰退的風險。通貨膨脹引起的購買力，出口力下降以及經(jīng)濟衰退帶來的投資收益下降都會影響債務(wù)國償債能力。4. 國家償債能力造成的風險。債務(wù)國舉債目的是平抑過量進口，提高外匯儲備和增加出口，為此需改變匯率政策，這會削弱償債能力。B.從債務(wù)償還方式來劃分：1.貸款間接損失風險。國家風險預(yù)期提高，導致新增貸款利息提高，而償付利息相對較低，使投資銀行收益降低；國家風險提高，銀行減少相應(yīng)貸款，將貸款轉(zhuǎn)向風險較低但收益較小的國家，帶來收益降低。2.到期不還風險。利息到期不支付；本金到期不完全償還。3.債務(wù)重新安排風險。跨國銀行，有關(guān)國家政府或其它金融機構(gòu)共同協(xié)商，就重債國有關(guān)債務(wù)支付做出新的協(xié)議安排；議定用新貸款對原債務(wù)進行還本付息；延期還本付息或改變償還利息支付條件做出安排。4.債務(wù)購銷風險。跨國銀行迫于債務(wù)國嚴峻形式對債務(wù)進行勾銷；風險最大銀行最為敏感。影響國家風險的因素：導致國家風險產(chǎn)生的因素繁雜多樣，要準確分析，通常需要考慮幾個關(guān)鍵因素：1.經(jīng)濟因素；2.政治因素；3.社會因素；4.外部因素。對外經(jīng)濟金融地位：一國的國際清償力最終取決于其對外經(jīng)濟和金融地位，通常體現(xiàn)在以下幾個指標：國際收支；國際儲備；外債；通貨膨脹。國際收支狀況：國際收支是指一個國家或者地區(qū)在一定時期內(nèi)，由于經(jīng)濟、文化等各種對外經(jīng)濟交往而發(fā)生的，必須立即結(jié)清的外匯收入與支出。是償還外債能力標志。國際收支保持順差：償債能力較強&國家風險較小；外匯流入大于外匯流出；有利于促進經(jīng)濟增長和經(jīng)濟總量平衡，保持國家經(jīng)濟安全，便于實施宏觀調(diào)控。國際收支保持逆差：償債能力較弱&國家風險較大；外匯流出大于外匯流入；本國外匯市場上外匯供給減少，需求增加，使得外匯匯率上漲，本幣的匯率下跌。國際儲備：國際儲備主要包括黃金儲備，外匯儲備，在國際貨幣基金組織的儲備頭寸，國際基金組織分配給會員國而尚未運用的特別提款權(quán)。國際儲備來源于一國的國際收支順差，央行收購黃金，央行干預(yù)外匯市場購入和從國外借入。國際儲備作為外匯資產(chǎn)，政府可以隨時動用，用于彌補國際收支逆差和干預(yù)外匯市場，是國家對外支付和償債能力的保證?？疾煲粐膰H儲備，有助于預(yù)測該國的國家風險。國際儲備豐富的國家，對外支付能力強，國家風險??；國際儲備匱乏的國家，對外支付能力弱，國家風險大。外債：外債是國際債權(quán)債務(wù)的表現(xiàn)形式之一，是國際收支的一個重要內(nèi)容。國際收支狀況很大程度上影響著債務(wù)活動周期。外債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)要與國家的經(jīng)濟發(fā)展水平相適應(yīng)，超過自身償債能力的借債和不合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)會引起債務(wù)國的清償危機。衡量外債償還能力的標準：生產(chǎn)能力：是指拿出一部分國民收入償還外債本息后不影響國民經(jīng)濟正常發(fā)展；資源轉(zhuǎn)換能力：是指用于償還外債的那部分國民收入能否轉(zhuǎn)換為外匯。外債的積極作用：第一，外債是國家籌措財政資金、平衡收支、彌補建設(shè)資金不足的一種形式。第二，利用外債還可以調(diào)節(jié)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)，促進國民經(jīng)濟均衡發(fā)展。第三，舉借外債也有助于提高一國在國際支付中的清償能力。外債管理不善的消極作用：外債是一把雙刃劍，既有積極的促進的一方面，也有消極的不利的一方面。外債并非越多越好，外債規(guī)模必須同外匯儲備、同國民經(jīng)濟發(fā)展水平保持一定的比率。借入外債不僅要考慮償還能力，而且還要考慮外債是否能夠有效利用，發(fā)揮其積極作用。因此，對于外債的借入、使用和償還必須進行有效管理，管理不善，必然會給國家?guī)硐麡O影響，應(yīng)盡力避免之。 1.外債結(jié)構(gòu)不合理，會加大償債成本和風險。2.外債規(guī)模過大，易引發(fā)外債危機。3.外債使用不當，會影響償債能力，影響外匯收支平衡外債的適度標準：衡量外債是否適度的指標主要有：償債率，即年還本付息額與年商品及勞務(wù)出口所創(chuàng)外匯收入總額的百分比,一般參照系數(shù)是20%。債務(wù)率，指一國外債余額占年出口外匯收入的百分比例，一般不得超過100%。負債率，指一國外債余額占國民生產(chǎn)總值的比例，一般不得高于15%。償息率，指年利息支付總額與出口所創(chuàng)外匯收入的百分比，一般不得高于10%。 國家風險的防范與控制國家風險的防范與控制是國家風險管理中最為重要的一環(huán)，也是國家風險分析工作的目的。國家風險的防范與控制是通過各種技術(shù)，經(jīng)濟手段將風險減小，分散和轉(zhuǎn)移。一般來說，將風險防范與控制分為五大方法：風險回避；風險轉(zhuǎn)移；風險抑制；風險自留；風險集合。風險回避：風險回避是指事先預(yù)料風險產(chǎn)生的可能性程度，判斷導致其實現(xiàn)的條件和因素，在國際投資活動中盡可能地避免這些風險或及時改變投資流向。優(yōu)點：風險控制中最徹底的方法，可完全清除某一特定風險，而其它方法只能減輕損失程度和潛在影響；不足：實際運用中，可能會因回避風險而放棄某些投資機會，從而減少某些方面的收益。分散化：對國際貸款來說，分散化可以分為貸款對象分散化及貸款者的分散化。1. 貸款對象的分散化：國際貸款按國別分散化，將款項分別投向眾多借款者，避免風險較大的國家或行業(yè)；處理國別風險問題時，可以利用國別風險監(jiān)測制度，鼓勵銀行投資分散化，以降低貸款風險。2. 貸款者的分散化：利用參加辛迪加貸款的方法，共同承擔風險；借款者的潛在風險情況由實力雄厚的牽頭銀行負責收集，其它參與銀行可以分享牽頭行所收集的借款人相關(guān)風險信息。分散貸款原則：要求銀行著眼于整個貸款組合，地理分布、行業(yè)分布、期限的分布。追求綜合收入最大化、風險最低化和資產(chǎn)流動性國別風險數(shù)量化：盡可能仔細評估政府或私人借款者獲得還款所需外匯可能性，是銀行所能采取的最重要防范措施；對政府或政府機構(gòu)借款者評估其經(jīng)濟或政治因素對其國際收支可能產(chǎn)生的影響是非常有必要的。在項目可行性研究中，有些因素易于定量分析，也有些因素，如政治動蕩，財產(chǎn)國有化，該國被施以制裁等可能性以及其他相關(guān)因素，雖不易定量分析，但也同樣重要，因此也要進行考察。風險轉(zhuǎn)移：風險轉(zhuǎn)移是指風險承擔者通過若干技術(shù)手段和經(jīng)濟手段將國家風險轉(zhuǎn)移給他人承擔。風險轉(zhuǎn)移主要包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移兩種。保險轉(zhuǎn)移：指國際債權(quán)人通過購買投資保險的方式將國家風險轉(zhuǎn)移到保險人身上。非保險轉(zhuǎn)移：指國際債權(quán)人在進行國際資金融通時往往要求當?shù)匦抛u好的銀行，企業(yè)或政府為其提供擔保。保險轉(zhuǎn)移：保險轉(zhuǎn)移是最基本的風險管理技術(shù)。國家風險，尤其是政治風險，可以通過購買保險的方式轉(zhuǎn)移給別人。隨著國際經(jīng)濟往來的增多，國營以及私人保險公司紛紛開展涉外保險業(yè)務(wù)，比如出口信用保險，投資保險，匯率風險保險等。美國海外投資公司專門承辦投資保險業(yè)務(wù)，被保險的事故包括戰(zhàn)爭、革命、剝奪或征用私有財產(chǎn)、對外國投資實行國有化或予以沒收、叛亂、罷工、綁架、破壞、恐怖等帶來的損失。非保險轉(zhuǎn)移：在國際信貸方面，擔保人通常是借款國政府或中央銀行以及第三國銀行或非銀行金融機構(gòu)。在政府擔保下債權(quán)風險轉(zhuǎn)變?yōu)橹鳈?quán)風險，風險程度相對降低。美國進出口銀行在對發(fā)展中國家提供信貸時，通常要求借款國財政部或中央銀行出面提供擔保，基于此如果債權(quán)銀行對主權(quán)風險仍有疑慮時，可要求借款人尋求第三國銀行提供擔保，從而使國家風險轉(zhuǎn)移到信譽較好的第三國。例如：英法體系銀行為英法屬非洲國家貸款進行擔保；跨國公司母公司可以為子公司進行擔保等。許多發(fā)展中國家都曾以輪船，油井，國外入港權(quán)，國外不動產(chǎn)等作為借款的抵押品。風險抑制：風險抑制是指采取種種措施減少風險實現(xiàn)的概率及經(jīng)濟損失的程度。風險抑制是國際投資者在分析風險的基礎(chǔ)上，力圖維持其原有決策，實施風險對抗的積極措施。其通常采取的抑制方法有以下幾個方面：債務(wù)重新安排；貝克計劃；債務(wù)-權(quán)益調(diào)換；貸款出售；債務(wù)對債務(wù)轉(zhuǎn)換；風險債權(quán)管理。風險自留：風險自留是指對一些無法避免和轉(zhuǎn)移的風險采取現(xiàn)實的態(tài)度，在不影響國際投資者根本或大局利益的前提下承擔風險。風險自留實際上是一種積極的風險控制手段，它會使投資者為承擔風險損失而事先做好種種準備工作，修改自己的行為方式，努力將風險損失降低到最小的程度。例如：商業(yè)銀行提取貸款損失準備金，主要是為了預(yù)防不能收回貸款而采取的措施。風險集合：風險集合是指在大量同類風險發(fā)生的環(huán)境下，行為人聯(lián)合行動以分散風險損失并降低防范風險發(fā)生的經(jīng)濟成本。比如，債務(wù)償付困難是普遍存在的風險現(xiàn)象，所有參與國際貸款的銀行都為之苦惱，世界銀行和國際貨幣基金組織一直在為建立國際合作性的多邊擔保機構(gòu)而努力。建立國際合作性的多邊擔保機構(gòu)，可擁有一定緊急貸款基金，在債務(wù)國償債困難時或由于債務(wù)未及時償還使債權(quán)銀行陷于困境時，提供“搭橋貸款”幫助該國或該銀行渡過難關(guān)。 第五章：信用管理行業(yè)其他著名的歐美國家信用管理機構(gòu)：克萊勒信息集團：美國著名征信公司、地方性公司、擅長國家分析。荷蘭格瑞頓：成立于1888年，歷史悠久；提供130多個國家和地區(qū)商業(yè)報告。澳大利亞TCM：后起之秀、經(jīng)營方式獨特：連鎖經(jīng)營。信合聯(lián)合&波蓋爾：德國規(guī)模最大的征信公司：不屬于洲際跨國公司、主要服務(wù)德國和歐洲市場。其他地方性公司：美國的TSI、英國的商業(yè)信用管理公司、瑞士的NoVinform等。亞洲著名的地區(qū)性信用管理機構(gòu)：1、日本帝國征信公司、東京商工所。日本最大的信用管理公司是帝國征信公司(Teikoku Data Bank Ltd)，又稱帝國數(shù)據(jù)銀行。該公司成立于1899年。帝國征信公司于1992年在美國紐約市設(shè)立了分公司。2、中國臺灣中華征信所企業(yè)股份有限公司、財團法人金融聯(lián)合征信中心等。中華征信所企業(yè)股份有限公司由人稱“征信之父”的張秘先生1966年創(chuàng)立。其他還有一些較為著名的亞洲征信公司，如日本中央調(diào)查服務(wù)公司、新加坡Datapool公司、香港DCS和AMA公司、菲律賓CIBI公司等信用評估與信用評級：資信調(diào)查完成后，專業(yè)機構(gòu)把這些零散信息進行匯總整理，按照各機構(gòu)自己的內(nèi)部格式編制出一份詳細的調(diào)查報告，并在報告最后加入資信調(diào)查機構(gòu)自己的評價和評分，以供委托人參考使用。規(guī)模較大的信用管理機構(gòu)，通常會有一套自己的評分標準，也稱為信用評級，它是在分析大量企業(yè)資料的基礎(chǔ)上，將影響信用的各種要素具體化，數(shù)量化，最后根據(jù)綜合得分結(jié)構(gòu)評估調(diào)查對象的信用等級信用評級標準：美國是世界上最早從事信用評級研究和實際運用的國家，其信用評級標準大致分為五個級別：信用卓越級、信用良好級、信用尚佳級、風險較大級、無法接受級信用評級標準參考因素：在分級時通?？紤]以下項目要素并加以分析。從財務(wù)報表中分析其流動比率，速動比率，存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款，固定財產(chǎn)與權(quán)益比，負債與權(quán)益比，借以了解其財務(wù)狀況的安全性，收益性和償債能力；分析被調(diào)查企業(yè)的行業(yè)狀況及其業(yè)務(wù)往來狀況，預(yù)測行業(yè)市場動態(tài)和企業(yè)未來發(fā)展趨勢；被調(diào)查企業(yè)在其他金融機構(gòu)的幾款情況及往來記錄；被調(diào)查企業(yè)以往的經(jīng)營業(yè)績和信譽，主要負責人能力；被調(diào)查企業(yè)抵押品的性質(zhì)和保證人的信用狀況；被調(diào)查企業(yè)授信期限的長短，交易性質(zhì)和履約能力；被調(diào)查企業(yè)對國外市場變動和政府政策導向變化的敏感程度；被調(diào)查企業(yè)獲利能力，現(xiàn)金流量，還款來源及授信獲償能力。穆迪對工業(yè)企業(yè)資信評估的指標體系：穆迪公司的創(chuàng)始人是約翰穆迪，穆迪投資服務(wù)公司曾經(jīng)是鄧白氏的子公司，2001年鄧白氏公司和穆迪公司兩家公司分拆，分別成為獨立的上市公司。穆迪是世界三大評級機構(gòu)之一，另外兩個公司是標普與惠譽。它對工業(yè)企業(yè)進行信用評級時集中分析兩個問題：債權(quán)人不能準時收回債權(quán)本息的風險有多大；風險程度同其他債權(quán)比較如何。分析焦點就是要決定這個可靠性，必須仔細分析發(fā)債單位的優(yōu)點和缺點以及外來因素對公司履行債務(wù)能力的影響，特別關(guān)注管理當局能否在經(jīng)營環(huán)境不利時仍維持現(xiàn)金收入。穆迪信用評估體系參考因素：行業(yè)發(fā)展趨勢，包括經(jīng)濟周期影響本地和國際競爭，加入本行業(yè)的障礙，成本因素，