財(cái)務(wù)報(bào)表深度解析（264PPT）

專題講座：財(cái)務(wù)報(bào)表深度解析 主講 ： 章穎薇 YOUR SITE HERE 財(cái)務(wù)報(bào)表分析面臨的難題？ 為什么財(cái)務(wù)報(bào)表分析的效率低下？ 有人看你的分析嗎？你怎么辦？ 有人配合你的分析嗎？你是統(tǒng)計(jì)員嗎？ 報(bào)表分析是給出結(jié)論還是給出狀態(tài)？ YOUR SITE HERE 財(cái)務(wù)報(bào)表分析注意事項(xiàng)？ 做報(bào)表分析的目標(biāo)和目的是什么？ 分析的假設(shè)和前提？ 原始數(shù)據(jù)是否真實(shí)？ 分析是否全面、有價(jià)值？ YOUR SITE HERE 財(cái)務(wù)報(bào)表分析需要哪些信息？ 企業(yè)歷年的財(cái)務(wù)信息？ 關(guān)聯(lián)公司財(cái)務(wù)信息？ 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手財(cái)務(wù)信息？ 企業(yè)的產(chǎn)品和市場(chǎng)信息？ YOUR SITE HERE 財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)質(zhì) 財(cái)務(wù)報(bào)表是利用“呈現(xiàn)事實(shí)”及“解釋變化”這兩種方法，不斷地拆解會(huì)計(jì)數(shù)字來(lái)找出管理的問(wèn)題。上述兩種方法和財(cái)務(wù)報(bào)表的兩種基本數(shù)量關(guān)系密切： （ 1）存量（ stock） ：代表特定時(shí)點(diǎn)企業(yè)所擁有的財(cái)務(wù)資源。例如有多少現(xiàn)金及應(yīng)收賬款等。對(duì)于存量，我們要求“表達(dá)事實(shí)”，重點(diǎn)在于確認(rèn)它的存在及數(shù)量正確。 （ 2）流量（ flow） ：代表一段特定期間內(nèi)財(cái)務(wù)情況的變化。例如每年度的營(yíng)業(yè)收入與獲利金額。對(duì)于流量，我們要求能“解釋變化的原因”。 YOUR SITE HERE 財(cái)務(wù)報(bào)表是由一個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)數(shù)字所組成，而會(huì)計(jì)數(shù)字可以從 “ 投資人 ” 與 “ 管理者 ” 這兩種角度來(lái)解析。 （ 1）投資人看會(huì)計(jì)數(shù)字： 會(huì)計(jì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)衡量誤差人為操縱 （ 2）管理階層看會(huì)計(jì)數(shù)字： 會(huì)計(jì)數(shù)字管理階層預(yù)期的會(huì)計(jì)數(shù)字執(zhí)行力落差人為操縱 YOUR SITE HERE 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能 財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)管理者及投資人的最大功能，并不是直接回答問(wèn)題，而是 幫助他們提出問(wèn)題，進(jìn)而理清管理問(wèn)題的核心 。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的 最低層次思考 ，是找到公司營(yíng)業(yè)收入、獲利、資產(chǎn)、負(fù)債等各種財(cái)務(wù)數(shù)字，并能計(jì)算相關(guān)的財(cái)務(wù)比率； 最高層次的思考 ，則是了解各種財(cái)務(wù)數(shù)字產(chǎn)生的原因，預(yù)測(cè)它們未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，提高管理者決策的正確性。 YOUR SITE HERE 理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最新理念 掌握新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)內(nèi)容的具體變化對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及分析的影響 全面解析報(bào)表和指標(biāo)之間的 “ 勾稽關(guān)系 ” ，還原數(shù)字背后的真相 了解財(cái)務(wù)報(bào)表延伸分析 學(xué)習(xí)的目標(biāo) YOUR SITE HERE 資產(chǎn)負(fù)債觀解析 1 新準(zhǔn)則變化對(duì)分析的影響 2 財(cái)務(wù)報(bào)表深度分析 3 財(cái)務(wù)報(bào)表延伸分析 4 YOUR SITE HERE 引 言 資產(chǎn)負(fù)債觀是與收入費(fèi)用觀相對(duì)的一種會(huì)計(jì)理念 。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)自誕生以來(lái)經(jīng)歷的發(fā)展變化 ， 與二者的變遷密切相關(guān) 。 縱觀歷史 ， 資產(chǎn)負(fù)債觀的應(yīng)用波折重重 ， 在經(jīng)歷了否定與被否定的歷史后 ， 資產(chǎn)負(fù)債觀以其所具有的豐富生命力逐漸站穩(wěn)腳跟 ， 對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的許多發(fā)展變化具有很強(qiáng)的解釋力 ， 并預(yù)示著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 。 YOUR SITE HERE 會(huì)計(jì)目標(biāo) 熱氣球的探險(xiǎn)故事 臺(tái)灣 鄭丁旺教授 YOUR SITE HERE 會(huì)計(jì)目標(biāo) 會(huì)計(jì)目標(biāo)是向股東 如實(shí) 反映經(jīng)營(yíng)者對(duì)受托資源 的管理和使用情況。 強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的可靠性 會(huì)計(jì)目標(biāo)在于 向會(huì)計(jì) 信息的使用者提供對(duì) 他們決策有用的信息。 強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性 受托責(zé)任觀 決策有用觀 收入費(fèi)用觀 資產(chǎn)負(fù)債觀 YOUR SITE HERE 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則的第四條 明確指出 “財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息， 反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策 ?！?既然資產(chǎn)負(fù)債觀反映的會(huì)計(jì)信息更加具有相關(guān)性 , 那么為什么不舍棄收入費(fèi)用觀呢 ? YOUR SITE HERE YOUR SITE HERE 第一章 資產(chǎn)負(fù)債觀解析 一 、 資產(chǎn)負(fù)債觀的來(lái)龍去脈 1、 何為資產(chǎn)負(fù)債觀與收入費(fèi)用觀 ？ 在企業(yè)收益計(jì)量理論中 , 主要存在資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀兩大流派 。 若是通過(guò)期初 、 期末凈資產(chǎn)的比較來(lái)確定收益 , 謂之 “ 資產(chǎn)負(fù)債觀 ( Asset-liability view)”, 其相應(yīng)收益為 “ 全面收益 ” ； 收益若是通過(guò)收入與費(fèi)用相抵減的配比方式來(lái)確定 ,謂之 “ 收入費(fèi)用觀 ( Revenue-expense view) ”, 其相應(yīng)收益為 “ 會(huì)計(jì)收益 ” 。 YOUR SITE HERE 收入費(fèi)用觀認(rèn)為 收益 =收入 -費(fèi)用 收入費(fèi)用觀中，會(huì)計(jì)的核算計(jì)量嚴(yán)格遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制、歷史成本和配比原則，不考慮環(huán)境因素對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債造成的價(jià)值變動(dòng)，收益反映的僅僅是企業(yè)賬面的業(yè)績(jī)。 收入費(fèi)用觀下， 利潤(rùn)表成為核心報(bào)表 ，而資產(chǎn)負(fù)債表則淪為附屬的報(bào)表。 YOUR SITE HERE 資產(chǎn)負(fù)債觀認(rèn)為 收益 = 期末凈資產(chǎn) - 期初凈資產(chǎn) - 本期所有者新增投資 + 本期向所有者分配 資產(chǎn)負(fù)債觀更加注重交易實(shí)質(zhì)，收益的確定不需要考慮實(shí)現(xiàn)問(wèn)題，只要凈資產(chǎn)增加，就作為收益確認(rèn)。 資產(chǎn)負(fù)債觀下， 資產(chǎn)負(fù)債表 成為核心報(bào)表 ，而利潤(rùn)表則淪為附屬的報(bào)表。 YOUR SITE HERE 舉例說(shuō)明 如企業(yè)持有一筆可供出售金融資產(chǎn)，其期末公允價(jià)值為 130 萬(wàn)元，其期初成本為 100 萬(wàn)元。按照收入費(fèi)用觀的實(shí)現(xiàn)原則，這增值的 30 萬(wàn)元就屬于未實(shí)現(xiàn)的收益，不能確認(rèn)為本期的收益；如果按資產(chǎn)負(fù)債觀，這 30 萬(wàn)元屬于企業(yè)本期凈資產(chǎn)的增加，應(yīng)該確認(rèn)為企業(yè)本期的收益。 YOUR SITE HERE YOUR SITE HERE 2、 比較資產(chǎn)負(fù)債觀與收入費(fèi)用觀的差異 收入費(fèi)用觀下 ， 收益的確定主要強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)的原則 ，即在會(huì)計(jì)上屬于 “ 已實(shí)現(xiàn) ” 和 “ 已確認(rèn) ” 。 任何未實(shí)現(xiàn)的收益是不能確認(rèn)為當(dāng)期收益的 ， 如企業(yè)持有某些資產(chǎn)所形成的增值部分就不能確認(rèn)等 。 在資產(chǎn)負(fù)債觀下 ， 收益的確認(rèn)不是通過(guò)收入與費(fèi)用的比較得出的 ， 而是通過(guò)分析企業(yè)期初 、 期末資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變化來(lái)確認(rèn)的 。 兩種收益確認(rèn)理論 最主要的區(qū)別就在于對(duì)未實(shí)現(xiàn)損益的處理不同 。 YOUR SITE HERE YOUR SITE HERE 收入費(fèi)用觀下收益的計(jì)量特征 （ 1）配比原則強(qiáng)調(diào)的是對(duì)已發(fā)生的成本的分配 ，遵循的是歷史成本原則 如企業(yè)獲得原材料 10000元將其以歷史成本進(jìn)行計(jì)量。在生產(chǎn)產(chǎn)品時(shí) ， 企業(yè)需要將產(chǎn)品生產(chǎn)所耗用的原材料 6000元按歷史成本計(jì)入所生產(chǎn)的產(chǎn)品當(dāng)中 ， 將剩余的原材料 4000元按歷史成本計(jì)入存貨當(dāng)中 ， 形成企業(yè)的資產(chǎn)。 企業(yè)資產(chǎn)中原材料的價(jià)值反映的是未耗用完的歷史成本 ， 并不代表該原材料在未來(lái)能夠給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益的流入價(jià)值量。 YOUR SITE HERE （ 2）在具體的配比過(guò)程中具有很強(qiáng)的主觀性 在收入費(fèi)用觀下 ， 企業(yè)在計(jì)量收益的過(guò)程中需要大量地運(yùn)用遞延、應(yīng)計(jì)、攤銷和分配等會(huì)計(jì)程序 ，使收益數(shù)據(jù)的計(jì)量具有很大的主觀性 ， 特別是管理當(dāng)局收益平滑或盈余管理行為 ， 有可能使企業(yè)的賬面收益與實(shí)際業(yè)績(jī)完全脫離。 穩(wěn)健性原則 只考慮了資產(chǎn)由于持有所產(chǎn)生的減值問(wèn)題，而沒(méi)有考慮由此而產(chǎn)生的增值問(wèn)題， 只能是對(duì)收入費(fèi)用觀的一個(gè)修正與補(bǔ)充。 YOUR SITE HERE 資產(chǎn)負(fù)債觀下收益的計(jì)量特征 （ 1） 更加注重交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì) 在資產(chǎn)負(fù)債觀下 ， 企業(yè)首先要界定每筆交易或事項(xiàng)發(fā)生后對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的影響 ， 確保企業(yè)各個(gè)時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)和負(fù)債存量的真實(shí)準(zhǔn)確 ， 從源頭上理清該筆交易或事項(xiàng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況的影響及其后果 ， 為確定某一期間流量概念的收入和費(fèi)用提供可靠的基礎(chǔ)。 YOUR SITE HERE （ 2）大大地提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量 由于在資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量過(guò)程中采用了公允價(jià)值作為計(jì)量屬性，不僅提高了資產(chǎn)和負(fù)債的相關(guān)性，而且也提高了收益信息的質(zhì)量。但由于公允價(jià)值本身具有一定的主觀性，使得資產(chǎn)和負(fù)債尤其是資產(chǎn)的計(jì)量也存在著一定的主觀隨意性。 YOUR SITE HERE 3、資產(chǎn)負(fù)債觀取代收入費(fèi)用觀的原因 資產(chǎn)負(fù)債觀是以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)量企業(yè)收益的 ， 也是最原始的收益計(jì)量觀。因此 ， 最初企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告都是圍繞資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行的。 在第二次世界大戰(zhàn)以前 ， 財(cái)務(wù)報(bào)告是以資產(chǎn)負(fù)債表為核心的 ， 資產(chǎn)負(fù)債表一直作為第一報(bào)表 ， 利潤(rùn)表是第二報(bào)表。 YOUR SITE HERE 第二次世界大戰(zhàn)以后 ， 由于證券市場(chǎng)的發(fā)展 ，環(huán)境發(fā)生了巨大變化 ， 投資者和債權(quán)人在進(jìn)行決策時(shí) ， 關(guān)注的重點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移到企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞和獲利能力的大小 ， 根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)成果作出投資和貸款決策。 財(cái)務(wù)報(bào)告的重心由資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)向利潤(rùn)表 ， 這一時(shí)期絕大部分理論都是與如何精確計(jì)算收益有關(guān) ， 企業(yè)收益的計(jì)量成為企業(yè)會(huì)計(jì)的重心 。 YOUR SITE HERE 進(jìn)入 20 世紀(jì) 80年代以后 ， 美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家又開(kāi)始重視資產(chǎn)負(fù)債表 ， 他們認(rèn)為 ， 利潤(rùn)表傳遞的會(huì)計(jì)信息有時(shí)會(huì)給人以假象甚至錯(cuò)覺(jué) ， 會(huì)計(jì)信息的使用者不能根據(jù)利潤(rùn)表作出恰當(dāng)?shù)耐顿Y和貸款決策。 進(jìn)入 20世紀(jì) 90年代以后 ， 對(duì)收益的計(jì)量理念也從收入費(fèi)用觀轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債觀 ， 美國(guó)、英國(guó)以及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)要求開(kāi)始 編制全面收益表 。 YOUR SITE HERE 20012002 年美國(guó)安然、世通等財(cái)務(wù)舞弊案曝光以后更是給國(guó)際會(huì)計(jì)界帶來(lái)了巨大的震動(dòng)和反思 ， 通過(guò)研究其舞弊的手段可以發(fā)現(xiàn) ， 高估利潤(rùn)、低估負(fù)債、通過(guò)空掛應(yīng)收票據(jù) ， 高估資產(chǎn)和股東權(quán)益或者通過(guò)費(fèi)用的任意資本化來(lái)虛增利潤(rùn)是主要原因 。 從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定角度看 ， 收入費(fèi)用觀的大行其道是罪魁禍?zhǔn)?， 正因?yàn)槿绱?， 學(xué)術(shù)界才深感 只有資產(chǎn)和負(fù)債才是真實(shí)的存在 ， 收益無(wú)非是凈資產(chǎn)變動(dòng)的表現(xiàn)而已 。 YOUR SITE HERE 總結(jié)原因 任何收入的確認(rèn)都離不開(kāi)資產(chǎn)的確認(rèn)； 任何費(fèi)用都是資產(chǎn)價(jià)值的轉(zhuǎn)移； 收益的質(zhì)量最終取決于資產(chǎn)的質(zhì)量。 YOUR SITE HERE 二、業(yè)績(jī)報(bào)告的新進(jìn)展 全面收益理念 1、 全面收益為何代替?zhèn)鹘y(tǒng)會(huì)計(jì)收益 ？ 權(quán)責(zé)發(fā)生制下會(huì)計(jì)收益的計(jì)量一定程度上導(dǎo)致了會(huì)計(jì)收益計(jì)算的混亂 ， 這主要體現(xiàn)在 : 第一 、 收入與費(fèi)用的計(jì)量屬性不一致 在權(quán)責(zé)發(fā)生制下 ,以現(xiàn)時(shí)價(jià)值計(jì)量收入 ， 而以歷史成本計(jì)量費(fèi)用 ， 使得收入和費(fèi)用不能得到真正意義上的配比 。 采用歷史成本來(lái)計(jì)量費(fèi)用 ， 成本不能得到完全的補(bǔ)償 ， 從而不能從實(shí)物形態(tài)或使用效能上保全實(shí)物資本 。在物價(jià)上漲的情況下 ， 會(huì)高于企業(yè)真實(shí)財(cái)富的增長(zhǎng) ， 會(huì)造成虛盈實(shí)虧 。 YOUR SITE HERE 第二 、 確認(rèn)的收益不完整 權(quán)責(zé)發(fā)生制下的會(huì)計(jì)收益所反映的只是已實(shí)現(xiàn)的收益 ， 不包括未實(shí)現(xiàn)的收益。這便使得諸如廠房、設(shè)備等這些長(zhǎng)期為企業(yè)生產(chǎn)所使用的固定資產(chǎn) ，只要其不出售、交換或償債 ， 那么即使價(jià)值在不斷上升 ， 其增值也不能及時(shí)得以反映。 YOUR SITE HERE 第三 、 收益容易被操縱 在權(quán)責(zé)發(fā)生制下 ， 收入與費(fèi)用的確認(rèn)采用配比原則。配比分為直接配比和間接配比 ， 在間接配比的情況下 ， 通常有一定的主觀和武斷成分 ， 如固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、存貨的計(jì)價(jià)、成本的計(jì)算等 ， 都使用了大量的會(huì)計(jì)估計(jì)和主觀預(yù)測(cè) ，在計(jì)算上存在相當(dāng)大的隨意性。 YOUR SITE HERE 全面收益的特點(diǎn)是除凈收益之外，它還包括已確認(rèn)的 其他利得或損失 。后者由于已產(chǎn)生，盡管在當(dāng)期未實(shí)現(xiàn)，但它很可能在下期或近期即可實(shí)現(xiàn)，從而為投資人預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金凈流量提供了一個(gè)較可靠的基礎(chǔ)。 在這個(gè)意義上，今后的全部已確認(rèn)利得和損失信息比原先的凈收益數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的使用者預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)現(xiàn)金流量更為有用。 YOUR SITE HERE 農(nóng)行上市揭開(kāi)四大行隱藏金山 隨著農(nóng)業(yè)銀行的上市 ， 中國(guó)銀行業(yè)隱藏的龐大的地產(chǎn)價(jià)值顯露出了冰山一角 。 據(jù)農(nóng)行 H股招股說(shuō)明書披露的數(shù)據(jù) ， 截至 2010年 3月 31日 ， 該行經(jīng)評(píng)估的自有物業(yè)總價(jià)值約為 960億元人民幣 。 YOUR SITE HERE 上海某銀行業(yè)研究員表示 ， 四大國(guó)有商業(yè)銀行的自有物業(yè)目前按重估價(jià)值計(jì)算或達(dá) 5000億元 ， 這超過(guò)了 A股全部上市地產(chǎn)公司儲(chǔ)備和持有物業(yè)價(jià)值的總和 ， 也超過(guò)四大行各自上市時(shí)自有物業(yè)評(píng)估總價(jià)近 2000億元 。 2006年至今 ， 商業(yè)地產(chǎn)的價(jià)格上漲幅度接近一倍 ，按此幅度進(jìn)行價(jià)值重估 ， 建行 、 工行 、 中行的自有物業(yè)目前的重估價(jià)值約為 4000億元 ， 加上農(nóng)行 ，四大行目前自有物業(yè)的評(píng)估價(jià)將達(dá)到 5000億元左右 。 YOUR SITE HERE 四大行的土地及房屋價(jià)值在各自股改時(shí)均進(jìn)行了一次性的價(jià)值重估，但這幾年商業(yè)地產(chǎn)的價(jià)格漲幅較大，這意味著四大行暗藏了巨大的財(cái)富金山，各自的自有物業(yè)均面臨著巨大的重估空間。 以工行為例，假設(shè)其自有物業(yè)目前的重估價(jià)值比其 H股上市時(shí)的評(píng)估價(jià)高 1倍，那么該行的股東權(quán)益將增加 18%左右。 YOUR SITE HERE 但一般情況下，自有的物業(yè)只能按 初始購(gòu)置成本入賬，只有股改的時(shí)候可以進(jìn)行一次性重估；投資性物業(yè)則能按重估價(jià)值計(jì)算。因此，除非銀行將自有物業(yè)劃轉(zhuǎn)為投資性物業(yè)，或者銀行被兼并和清算，否則不能直接增加資產(chǎn)和利潤(rùn)；但從銀行的價(jià)值來(lái)看，這種隱性重估對(duì)潛在收益的提升作用巨大。 也許有一天，銀行股的估值可以按地產(chǎn)股來(lái)算。 YOUR SITE HERE 2、 如何理解全面收益的計(jì)算公式 ？ 全面收益 =凈收益 +其他全面收益 財(cái)政部頒發(fā) 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第 3號(hào) ， 從 2009 年 1 月 1 日起 ， 企業(yè)在利潤(rùn)表 “ 每股收益 ” 項(xiàng)下增列 “ 其他綜合收益 ” 項(xiàng)目和 “ 綜合收益 ” 項(xiàng)目 。 反映企業(yè)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定直接計(jì)入所有者權(quán)益的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額 。 反映企業(yè)凈利潤(rùn)與其他綜合收益的合計(jì)金額 。 YOUR SITE HERE 兩個(gè)重要概念 “利得 ” 和 “ 損失 ” 利得是指由企業(yè)非日?；顒?dòng)形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流入。 損失是指由企業(yè)非日?；顒?dòng)所發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與所有者利潤(rùn)分配無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流出。 YOUR SITE HERE 利得和損失又進(jìn)一步分為 直接計(jì)入當(dāng)期損益 的部分和 直接計(jì)入所有者權(quán)益 的部分 。 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則盡管引入 “ 利得 ” 和 “ 損失 ” 兩個(gè)要素 ， 然而在 利潤(rùn)表 中并 沒(méi)有單列這兩個(gè)項(xiàng)目 ， 利得和損失項(xiàng)目包含的內(nèi)容也只是在各項(xiàng)具體準(zhǔn)則中進(jìn)行規(guī)范 。 其中包括： （ 1） 資產(chǎn)減值損失 （ 2）公允價(jià)值變動(dòng)損益 （ 3） 投資收益 （ 4） 營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出項(xiàng)目 利潤(rùn)表利潤(rùn) = 收入 -費(fèi)用 + 直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得 -直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的損失 YOUR SITE HERE 根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告要求， 直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失也屬于全面收益的一部分 。 直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目又包括：可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額，權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動(dòng)的影響，與計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響，和其他項(xiàng)目。 目前，直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目屬于 沒(méi)能在企業(yè)凈利潤(rùn)中反映的價(jià)值變動(dòng)。 YOUR SITE HERE 三、資產(chǎn)負(fù)債觀下財(cái)務(wù)報(bào)表分析的新理念 1、 利潤(rùn)表為什么成為資產(chǎn)負(fù)債表的附屬 ？ 收入費(fèi)用觀與資產(chǎn)負(fù)債觀在解讀報(bào)表時(shí)的重心是不一樣的 ， 前者著重于利潤(rùn)表 ， 而后者著重于資產(chǎn)負(fù)債的變動(dòng) ， 即凈資產(chǎn)的增加 。 而對(duì)于廣大投資者來(lái)說(shuō) ， 企業(yè)的收益能力固然重要 ， 但如果該收益從整個(gè)期間來(lái)看并未帶來(lái)凈資產(chǎn)增加的話 ，股東財(cái)富亦無(wú)從增加 ， 對(duì)投資者來(lái)說(shuō)并未有實(shí)質(zhì)上的利好 。 因此 ， 投資者在解讀報(bào)表時(shí) ， 既要關(guān)注利潤(rùn)表 ， 更要關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表 。 例如一個(gè)企業(yè)今年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 1000萬(wàn)，但直接 計(jì)入所有者權(quán)益的各項(xiàng)利得和損失合計(jì)為 -1000萬(wàn)，那么該企業(yè)的凈資產(chǎn)就沒(méi)有增加。 YOUR SITE HERE 后進(jìn)先出法為何被取消？ 存貨后進(jìn)先出法原來(lái)在強(qiáng)調(diào)收益計(jì)量時(shí)代曾備受推崇，但從資產(chǎn)計(jì)價(jià)的角度看，后進(jìn)先出法下期末存貨按早期的單位成本確定已遠(yuǎn)離了現(xiàn)實(shí)存貨的價(jià)值，失去了資產(chǎn)計(jì)價(jià)的意義，取消該方法正是資產(chǎn)負(fù)債觀強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)計(jì)價(jià)的結(jié)果。 后進(jìn)先出法的禁止使用，反應(yīng)了業(yè)界更加注重資產(chǎn)負(fù)債表的真實(shí)公允表達(dá)。 在資產(chǎn)負(fù)責(zé)表和利潤(rùn)表不能同時(shí)公允表達(dá)時(shí)，業(yè)界選擇了資產(chǎn)負(fù)債表，放棄了利潤(rùn)表 。 YOUR SITE HERE 2、 資產(chǎn) 、 負(fù)債的確認(rèn)為何會(huì)改變企業(yè)預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益 ？ 在資產(chǎn)負(fù)債觀下 ， 收益的計(jì)量從屬于資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量，而資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量又與其本身的確認(rèn)有關(guān)。資產(chǎn)是 “ 預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源 ” ， 而負(fù)債是 “ 預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)實(shí)義務(wù) ” ， 這兩個(gè)要素的定義反映的是資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的影響 ， 反映的是一種面向未來(lái)的理念。 YOUR SITE HERE 3、 資產(chǎn)負(fù)債觀給財(cái)務(wù)報(bào)表分析帶來(lái)什么影響 ？ （ 1）信息使用者 更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)價(jià)值 信息使用者只有了解并分析了企業(yè)所有的收益后，才能比較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)的價(jià)值。如果收益表包含的內(nèi)容不全面，包括未來(lái)在內(nèi)的企業(yè)所面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬不能體現(xiàn)在收益表之中，那么，財(cái)務(wù)信息的使用者在根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值時(shí)，就會(huì)忽略有用的信息，從而對(duì)企業(yè)價(jià)值作出不正確的評(píng)價(jià)。 YOUR SITE HERE （ 2） 體現(xiàn)了決策有用觀和投資者保護(hù)觀 通過(guò)全面收益把繞過(guò)利潤(rùn)表未實(shí)現(xiàn)收益項(xiàng)目集中起來(lái)，并將已確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的“凈收益”與已確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的“其他全面收益”分類列示，可以向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供更全面、更及時(shí)的全部業(yè)績(jī)信息，且在一定程度上限制了公司管理人員的盈余管理行為，使投資者能夠得到上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的真實(shí)、完整、公允并具有透明度的財(cái)務(wù)圖像。 YOUR SITE HERE （ 3） 業(yè)績(jī)報(bào)告理解的難度加大 全面收益包括一定期間內(nèi)除業(yè)主投資與對(duì)業(yè)主分配之外的所有者權(quán)益變動(dòng)，其中包括已實(shí)