安徽財經大學碩士學位論文模板.doc

中文圖書分類號：F830.91基于分形理論的中國股市波動性研究學生姓名： * 所在院系： *學院 專業(yè)名稱： * 研究方向： * 屆 別： *屆 導師姓名： * 教授 論文完成時間： 年 月 獨 創(chuàng) 性 聲 明本人鄭重聲明：所呈交的論文是我個人在導師指導下進行的研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除了文中特別加以標注和致謝的地方外，論文不包含其他人已經發(fā)表或撰寫的研究成果，也不包含為獲得安徽財經大學或其他教育機構的學位或證書所使用過的材料。與我一同工作的同志對本研究所做的任何貢獻均已在論文中做了明確的說明并表示了謝意。簽名： 日期： 關于論文使用授權的說明本人完全了解安徽財經大學有關保留、使用學位論文的規(guī)定，即：學校有權保留送交論文的復印件，允許論文被查閱和借閱；學校可以公布論文的全部或部分內容，可以采用影印、縮印或其他復制手段保存論文。（保密的論文在解密后應遵守此規(guī)定）簽名： 導師簽名： 日期： 1安徽財經大學碩士學位論文基于分形理論的中國股市波動性研究內容摘要有效市場理論作為現(xiàn)代金融理論體系的重要基礎，其實證結果并不理想。隨著非線性科學的蓬勃發(fā)展，。綜上所述，。關鍵詞：分形理論，股市，波動性，單分形，多重分形THE STUDY ON VOLATILITY OF CHINESE STOCK MARKET BASED ON FRACTAL THEORYABSTRACTAs the foundation.In summary, .KEYWORDS: fractal theory, stock market, volatility, unifractal, multifractal 目 錄第一章 緒論1第一節(jié) 選題背景與研究意義1一、選題背景1二、研究意義1 附錄4參考文獻5致謝6安徽財經大學碩士學位論文第一章 緒論第一節(jié) 選題背景與研究意義改革開放以來，伴隨著市場機制的不斷完善，我國金融市場尤其是股票市場的建設取得了長足的進步。一、選題背景長期以來，。為了探求其內在規(guī)律，。二、研究意義本文運用。7第二章 分形理論概述有效市場理論是主流金融計量理論的重要基礎。第一節(jié) 有效市場理論及其缺陷有效市場理論（Efficient Market Theory，簡稱EMT）是現(xiàn)代資本市場理論的重要基石之一。，如威廉夏普（William Sharpe）的資本資產定價模型（CAPM，1964），斯蒂芬羅斯（Stephen Ross）的套利定價理論（APT，1976）和布萊克舒爾斯（Black Scholes）的期權定價模型（OPM，1973）等等。一、有效市場理論概述關于有效市場理論的研究，最早可追溯到法國經濟學家Bachelier（1900）在其博士論文股價的隨機性中對法國商品價格的研究，他發(fā)現(xiàn)商品價格呈隨機游走趨勢，也就是說，某種商品的當前價格是該商品未來價格的無偏估計值，于是認為價格波動無規(guī)律可循 Bachelier，L（1900）The Random Character of Stock Market PricesM.I.T.Press，Cambridge，Mass，1964。這一發(fā)現(xiàn)與人們的傳統(tǒng)看法相矛盾。因此，。（3）強式有效：是指股票的價格反映了。投資者可以獲得的所有信息=半強式有效所有歷史信息=弱式有效所有可能信息=強式有效圖 2-1信息與市場有效性分類由上面的分析可以看出，Samuelson（1965）將有效市場理論與條件期望聯(lián)系起來，提出了如下的鞅模型： （2-1）顯然，相對于有效市場理論，這些內容更加接近市場的真實情況。從分形市場的角度看，有效市場僅僅是分形市場的一個特例。二者的比較可見表2-1。表2-1 分形市場理論與有效市場理論的比較 樊智，張世英金融市場的效率與分形市場理論J系統(tǒng)工程理論與實踐，2003（3）：13-19特征有效市場理論分形市場理論市場特性線性孤立系統(tǒng)非線性、開放、耗散系統(tǒng)附 錄1、R/S分析程序a=data;r=price2ret(a);vector=r;l=length(vector);n=5;vmrs=;%存放H值的對數plot(h,vmrs,*);%繪制實際值的圖hold on ;plot(h,VERS,r*);%繪制經驗值的圖Cn參考文獻1 宿玉海，邢起超從行為金融理論角度質疑有效市場假說J財經科學，2007（5）：97-1022 樊智，張世英金融市場的效率與分形市場理論J系統(tǒng)工程理論與實踐，2003（3）：13-193 薛東輝，朱耀庭，朱光喜，熊艷有限樣本條件下分形維數的估計J系統(tǒng)工程與電子技術，1996（12）：59-624 呂先進時間序列關聯(lián)維數計算方法及其實證分析J系統(tǒng)工程，2002（7）：77-8012 孫博文，張本祥上證綜指的分形結構及盒維數測量的研究J哈爾濱理工大學學報，2001（6）：30-3413 湯果，何曉群，顧嵐FIGARCH模型對股市收益長記憶性的實證分析J統(tǒng)計研究，1999（7）：39-4236 Andreadis，ISelf-criticality and Stochasticity of an S&P500 Index Time Series JChaos，Solitons and Fractals，2000，11：1047-105937 Bachelier，L（1900）The Random Character of Stock Market PricesM.I.T.Press，Cambridge，Mass，1964 65 Wright，JHThe Lo