固定資產規(guī)模及結構分析.doc

固定資產規(guī)模與結構分析固定資產是上市公司未來創(chuàng)造利潤的能力，固定資產投資是企業(yè)價值實現(xiàn)與長期發(fā)展的必要支持，其配置的合理性對企業(yè)未來的成長起著至關重要的作用。一 橫向分析（一） 上汽集團固定資產占比情況分析上汽集團的主要資產構成情況見下表：項目2009年末2010年末2011年末金額占總資產比重%金額占總資產比重%金額占總資產比重%貨幣資金30499789547.6922.0861261577988.4726.7772158565902.5922.65應收票據(jù)16428574351.7211.8928303292841.6012.3740149264950.3612.60應收賬款4066816275.222.943482268799.771.5211970414523.063.76存貨8314152646.676.0218161966813.547.4929256881018.669.18發(fā)放貸款及墊款809053126.820.592516378508.211151.57長期股權投資25424999593.4418.420722416222.379.0631253326919.569.83固定資3510.628493961972.4212.4536691546772.9111.51 由上述圖表可以看出， 固定資產是上汽集團總資產中占比前三的一項重要資產，它的變動及配置合理性對企業(yè)發(fā)展的重要性不言而喻。固定資產占比過大，企業(yè)資金流動性較低，不利于企業(yè)盈利；固定資產占比過小，則有可能是企業(yè)喪失一部分生產能力，未能達到最佳生產水平。（二）上汽集團近三年固定資產結構分析2009年年初固定資產賬面凈額14,005,649,556.31元，年末14,650,584,845.35元。其中：（1）房屋及建筑物由年初的4,651,222,985.74元，漲至年末的4,809,821,187.06元，占固定資產年末賬面凈額32.83% （2）機器設備由年初的7,873,428,126.74元，漲至年末的8,431,683,695.27元，占固定資產年末賬面凈額57.55%（3）電子設備、器具及家具由年初的429,002,059.93元，下降至年末的406,821,964.18元，占固定資產年末賬面凈額2.78%（4）運輸設備由年初的82,011,317.13元，漲至年末的88,620,129.02元，占固定資產年末賬面凈額0.60%（5）模具由年初的969,985,066.77元，下降至年末的913,637,869.82元，占固定資產年末賬面凈額6.24%2010年年初固定資產賬面凈額14,650,584,845.35元，年末28,493,961,972.42元。其中：（1）房屋及建筑物由年初的4,809,821,187.06元，漲至年末的9,111,956,733.03元，占固定資產年末賬面凈額31.98%（2）機器設備由年初的8,431,683,695.27元，漲至年末的13,640,819,613.36元，占固定資產年末賬面凈額47.87%（3）電子設備、器具及家具由年初的406,821,964.18元，漲至年末的595,568,713.18元，占固定資產年末賬面凈額2.09%（4）運輸設備由年初的88,620,129.02元，漲至年末的154,256,177.70元，占固定資產年末賬面凈額0.54%（5）模具由年初的913,637,869.82元，上漲至年末的4,991,360,735.15元，占固定資產年末賬面凈額17.52%2011年年初固定資產賬面凈額34,402,525,312.27 元，年末36,691,546,772.91 元。其中：（1）房屋及建筑物由年初的11,108,790,560.89 元，漲至年末的11,557,529,340.86 元，占固定資產年末賬面凈額31.50%（2）機器設備由年初的16,531,975,374.07 元，漲至年末的18,349,509,800.60 元，占固定資產年末賬面凈額50.01%（3）電子設備、器具及家具由年初的958,299,158.45 元，漲至年末的1,074,694,720.72 元，占固定資產年末賬面凈額2.93%（4）運輸設備由年初的812,099,483.71 元，下降至年末的691,102,751.55 元，占固定資產年末賬面凈額1.88%（5）模具由年初的4,991,360,735.15 元，上漲至年末的5,018,710,159.18 元，占固定資產年末賬面凈額13.68%二 縱向分析從圖表中可以清晰地看出來，在2009到2011年這三年中，上汽集團固定資產結構中占比較高的是機器設備和房屋及建筑物。而運輸設備和電子設備、器具及家具占比則相對較小。另外，注意到固定資產中模具的比例在2010年有明顯的提高。原因在于子公司上海通用于本年度對固定資產的折舊方法進行了變更。對于部分生產用模具，采用可變雙倍余額遞減法。此法可以更好反映相關資產的實際使用狀況，故上海通用從2010 年7 月1 日起對部分生產用模具的折舊方法進行了變更：由原先的年限平均法變更為可變雙倍余額遞減法。該項會計估計變更采用未來適用法，減少 2010 年度合并財務報表利潤總額人民幣386,502 千元。三 行業(yè)分析在行業(yè)分析中，選取了同行業(yè)有代表性的另外兩家公司：長安汽車和東風汽車。分別就三家公司2009到2011年最近三年固定資產規(guī)模進行了比較分析。從圖表中可以看出上汽集團固定資產的規(guī)模雖然在近三年里是逐年上升的趨勢，但相較另外兩家企業(yè)來看，其固定資產的規(guī)模基數(shù)均小于兩者。應該說處于比較合理的狀態(tài)。對于一個像上汽集團這樣的汽車龍頭企業(yè)來講，不能因為生產的擴張而無限制的去購置，增加固定資產，保持合理的規(guī)模配比，對于企業(yè)的未來發(fā)展也許更可取。另外，在查閱三家企業(yè)年報的過程中，我們把三家企業(yè)在2011年這一年的固定資產配置情況，做了重點研究。分析發(fā)現(xiàn)：在固定資產規(guī)模方面，上汽集團正如前面的分析，其規(guī)模在三者中是稍低的。（具體數(shù)據(jù)見下表） 項目上市公司固定資產占總資產比重%東風汽車2,630,629,768.7413.55長安汽車754,214萬元20.65上汽集團36,691,546,772.9111.51而在固定資產具