財(cái)務(wù)管理歷年試題分析.doc

此文檔收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)，請聯(lián)系網(wǎng)站刪除天馬行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632第一章財(cái)務(wù)成本管理總論重點(diǎn)難點(diǎn)本章復(fù)習(xí)導(dǎo)引本章概括地闡述了財(cái)務(wù)管理和成本管理的基本理論。主要講述了企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)及其對財(cái)務(wù)管理的要求；企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)綜合表達(dá)的三種主要觀點(diǎn)；影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素；股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)；企業(yè)目標(biāo)與社會責(zé)任；財(cái)務(wù)管理的對象；財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容；財(cái)務(wù)管理的職能；財(cái)務(wù)管理的原則；財(cái)務(wù)管理的環(huán)境；成本管理和成本會計(jì)的基本理論，目的是使考生對財(cái)務(wù)成本管理有一個(gè)總體的理解。從注冊會計(jì)師考試來說，分?jǐn)?shù)較少，一般2-3分，但要求考生要理解本章的基本內(nèi)容，以便為后面各章打基礎(chǔ)。第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)1企業(yè)的目標(biāo)及其對財(cái)務(wù)管理的要求企業(yè)的目標(biāo)有生存、發(fā)展、獲利三個(gè)，不同的目標(biāo)對財(cái)務(wù)管理有不同的要求,可以歸納如下： 企業(yè)目標(biāo) 企業(yè)目標(biāo)對財(cái)務(wù)管理的要求 生存 以收抵支、到期償債 發(fā)展 籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金 獲利 合理、有效地使用資金 2企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)目標(biāo)表達(dá)觀點(diǎn)優(yōu)缺點(diǎn)利潤最大化利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤越多則企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。缺點(diǎn)：（1）沒有考慮利潤取得的時(shí)間。（2）沒有考慮所獲利潤和投入資本額的關(guān)系。（3）沒有考慮獲取利潤和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（4）片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。每股利潤最大化應(yīng)當(dāng)把企業(yè)的利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來考察，用每股盈余(或權(quán)益資本凈利率)來概括企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，可以避免“利潤最大化目標(biāo)”的缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：考慮了利潤與投入資本額的關(guān)系。缺點(diǎn)：（1）沒有考慮每股盈余取得的時(shí)間。（2）沒有考慮每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)。（3）也不能避免企業(yè)的短期行為。企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。這也是教材采納的觀點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)：股價(jià)高低代表了投資大眾對公司價(jià)值的客觀評價(jià)。（1）以每股價(jià)格表示，反映了獲利與資本的關(guān)系；（2）受預(yù)期每股盈余的影響，反映了每股盈余的大小和時(shí)間；（3）受企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的影響，反映了每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)：計(jì)量比較困難。二、影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素從公司管理當(dāng)局的可控制因素看，股價(jià)的高低取決于企業(yè)的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)，又是由企業(yè)的投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策決定的。三、股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)公司要想實(shí)現(xiàn)“股東財(cái)富最大化”的目標(biāo)，必須協(xié)調(diào)股東、經(jīng)營者和債權(quán)人之間的沖突。在此，應(yīng)該重點(diǎn)掌握沖突的表現(xiàn)形式和協(xié)調(diào)方法。沖突主體 與股東沖突的表現(xiàn) 協(xié)調(diào)方法 經(jīng)營者 道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇 監(jiān)督、激勵(lì) 債權(quán)人 違約投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目 契約限制、終止合作 社會公眾 生產(chǎn)偽劣產(chǎn)品、勞動保險(xiǎn)、環(huán)境污染 法律、道德約束、行政監(jiān)督、輿論監(jiān)督 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容一、財(cái)務(wù)管理的對象財(cái)務(wù)管理的對象是資金及其流轉(zhuǎn)，也可以說是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。要重點(diǎn)掌握現(xiàn)金的短期循環(huán)和長期循環(huán)的關(guān)系，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因：內(nèi)部原因 主要有盈虧和擴(kuò)充兩種原因 外部原因 市場的季節(jié)性變化經(jīng)濟(jì)波動通貨膨脹競爭 二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是投資決策、融資決策和股利決策三項(xiàng)。投資1概念：是以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出；2分類：直接投資和間接投資；長期投資和短期投資。籌資1籌資決策的關(guān)鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定資本結(jié)構(gòu)，以使籌資風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本相配合；2分類：權(quán)益資金和借入資金；長期資金和短期資金。股利分配1股利分配是指在公司賺得的利潤中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在公司作為再投資；2每個(gè)公司根據(jù)自己的具體情況確定最佳的股利政策，是財(cái)務(wù)決策的一項(xiàng)重要內(nèi)容。三、財(cái)務(wù)管理的職能財(cái)務(wù)管理的職能有決策、計(jì)劃和控制。其中決策是最主要的職能，一個(gè)財(cái)務(wù)決策系統(tǒng)由五個(gè)要素構(gòu)成：決策者、決策對象、信息、決策的理論和方法、決策結(jié)果。四、財(cái)務(wù)管理的原則（新增）1財(cái)務(wù)管理的原則，也稱理財(cái)原則，是指人們對財(cái)務(wù)活動的共同的、理性的認(rèn)識。2理財(cái)原則的特征：理財(cái)原則是財(cái)務(wù)假設(shè)、概念和原理的推論；理財(cái)原則必須符合大量觀察和事實(shí)，被多數(shù)人所接受；理財(cái)原則是財(cái)務(wù)交易和財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)；理財(cái)原則為解決新的問題提供指引；原則不一定在任何情況下都絕對正確。3道格拉期R愛默瑞和約翰D芬尼特將理財(cái)原則概括為在三類，共12條。具體如下：有關(guān)競爭環(huán)境的原則 自利行為原則 委托代理理論、機(jī)會成本的機(jī)會損失的概念的應(yīng)用。 雙方交易原則 建立依據(jù)是“零和博弈”，防止“以我為中心”。 信號傳遞原則 是自利原則的延伸。 引導(dǎo)原則 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自由跟莊的應(yīng)用。 有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效率的原則 有價(jià)值的創(chuàng)意原則 主要應(yīng)用于直接投資項(xiàng)目。 比較優(yōu)勢原則 “人盡其才、物盡其用”和優(yōu)勢互補(bǔ)的應(yīng)用。 期權(quán)原則 凈增效益原則 差額分析法和沉沒成本概念的應(yīng)用。 有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬權(quán)衡原則 投資分散化原則 其理論依據(jù)是投資組合理論。 資本市場有效原則 貨幣時(shí)間價(jià)值原則 現(xiàn)值概念和“早收晚付”觀念的應(yīng)用。 第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境重點(diǎn)掌握財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境，特別是金融性資產(chǎn)的特點(diǎn)，利率的決定因素。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。主要包括法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。金融性資產(chǎn)的特點(diǎn) 金融性資產(chǎn)是指現(xiàn)金或有價(jià)證券等可以進(jìn)入金融市場交易的資產(chǎn)。具有以下屬性： 1流動性：是指金融性資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)不受損失地變?yōu)楝F(xiàn)金的屬性。 2收益性：是指某項(xiàng)金融性資產(chǎn)投資收益率的高低。 3風(fēng)險(xiǎn)性：是指某項(xiàng)金融性資產(chǎn)不能恢復(fù)其原投資價(jià)格的可能性。金融性資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)主要有違約風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。上述三種屬性是相互聯(lián)系、相互制約。流動性與收益性成反比，收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。 金融市場上利率的決定因素 在金融市場上，利率是資金使用權(quán)的價(jià)格。利率的構(gòu)成因素可用下式表示：利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 第四節(jié)成本管理 一、成本管理成本管理是管理者在滿足客戶需要的前提下，在控制成本與降低成本的過程中所采取的一切手段，目的是以最低的成本達(dá)到預(yù)先規(guī)定的質(zhì)量、數(shù)量和交貨時(shí)間。按其目的和方法分為成本控制和成本降低兩種。1成本控制 成本控制系統(tǒng)的組成一個(gè)企業(yè)的成本控制系統(tǒng)包括組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、考核制度和獎勵(lì)制度等內(nèi)容。成本控制的基本原則經(jīng)濟(jì)原則、因地制宜原則、全員參加原則和領(lǐng)導(dǎo)推動原則。2成本降低基本原則以顧客為中心、系統(tǒng)分析成本發(fā)生的全過程、主要目標(biāo)是降低單位成本、要靠自身的力量降低成本和要持續(xù)地降低成本。主要途徑開發(fā)新產(chǎn)品，改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，利用價(jià)值工程等方法提高產(chǎn)品的功能成本比率； 采用先進(jìn)的設(shè)備、工藝和材料； 開展作業(yè)成本計(jì)算、作業(yè)成本管理和作業(yè)管理； 改進(jìn)員工的培訓(xùn)，提高技術(shù)水平，樹立成本意識。3成本控制與成本降低的區(qū)別成本控制以完成預(yù)定成本限額為目標(biāo)，而成本降低以成本最小化為目標(biāo)；成本控制僅限于有成本限額的項(xiàng)目；而成本降低不受這種限制，涉及企業(yè)的全部活動；成本控制是在執(zhí)行決策過程中努力實(shí)現(xiàn)成本限額；而成本降低應(yīng)包括正確選擇經(jīng)營方案，涉及制定決策的過程，包括成本預(yù)測和決策分析；成本控制是指降低成本支出的絕對額，故又稱為絕對成本控制；成本降低還包括統(tǒng)籌安排成本、數(shù)量和收入的相互關(guān)系，以求收入的增長超過成本的增長，實(shí)現(xiàn)成本的相對節(jié)約，因此又稱相對成本控制。二、成本會計(jì)成本會計(jì)概念 只有通過賬簿系統(tǒng)對成本進(jìn)行分類、記錄、歸集、分配和報(bào)告，才稱為成本會計(jì)。 成本計(jì)算制度 1定義：是指為編制財(cái)務(wù)報(bào)表、進(jìn)行日常的計(jì)劃和控制等不同目的所共同完成的一定的成本計(jì)算程序； 2成本計(jì)算制度分為實(shí)際成本計(jì)算制度和標(biāo)準(zhǔn)成本計(jì)算制度兩類。 第一章財(cái)務(wù)成本管理總論歷年試題考點(diǎn)剖析年份 單項(xiàng)選擇題 多項(xiàng)選擇題 判斷題 計(jì)算題 綜合題 分值合計(jì) 題量 分值 題量 分值 題量 分值 題量 分值 題量 分值 1999 1 1 1 2 3 2000 1 1 1 2001 1 1 1 1 2 一、單項(xiàng)選擇題1企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是（）。（1999年）A股東與經(jīng)營者之間的關(guān)系B股東與債權(quán)人之間的關(guān)系C股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間關(guān)系D企業(yè)與作為社會管理者的政府有關(guān)部門、社會公眾之間的關(guān)系答案 C解析：股東和債權(quán)人在外部為企業(yè)提供財(cái)務(wù)資源，經(jīng)營者在企業(yè)內(nèi)部直接從事財(cái)務(wù)管理工作。他們?nèi)咧g的關(guān)系構(gòu)成了企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系。參見教材第8頁。 2投資于國庫券時(shí)可不必考慮的風(fēng)險(xiǎn)是（）。（2001年）A違約風(fēng)險(xiǎn)B利率風(fēng)險(xiǎn)C購買力風(fēng)險(xiǎn)D再投資風(fēng)險(xiǎn)答案 A解析 投資于國庫券時(shí)可不必考慮的風(fēng)險(xiǎn)，在選項(xiàng)違約風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)中，這可以從這幾個(gè)概念中得知,應(yīng)該選A。二、多項(xiàng)選擇題1我國曾于1996年發(fā)行10年期、利率為11.83%的可上市流通的國債。決定其票面利率水平的主要因素有（）。（1999年） A純粹利率B通貨膨脹附加率C變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)附加率D違約風(fēng)險(xiǎn)附加率E到期風(fēng)險(xiǎn)附加率答案 ABE解析：由于國債的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)附加率和違約風(fēng)險(xiǎn)附加率為可以看作為零，因此決定國債的票面利率水平的主要因素就是純粹利率、通貨膨脹附加率和到期風(fēng)險(xiǎn)附加率。三、判斷題1實(shí)際成本計(jì)算制度是唯一納入財(cái)務(wù)會計(jì)賬簿系統(tǒng)的成本計(jì)算制度。（）（2001年）答案 解析 從總體上看，成本計(jì)算制度可以分為實(shí)際成本計(jì)算制度和標(biāo)準(zhǔn)成本計(jì)算制度。參見教材第73頁。第一章財(cái)務(wù)成本管理總論即時(shí)練習(xí) 一、單項(xiàng)選擇題1如果以利潤最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，則正確的是（）。A計(jì)量比較困難B與企業(yè)管理者的目標(biāo)接近C能夠考慮時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值D能將利潤與股東投入相聯(lián)系2財(cái)務(wù)管理的對象是（）。A資金的籌集和分配B資金的取得和使用C投資的收益和取得D資金及其流轉(zhuǎn)3經(jīng)營者本著不求有功,但求無過的心理，在經(jīng)營的過程中不盡最大的努力去實(shí)現(xiàn)股東的愿望，這種行為屬于（）。A.道德風(fēng)險(xiǎn)B.逆向選擇C.消極怠工D.穩(wěn)健保守4對投資者承擔(dān)利率變動風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償通常以（）來表示。A.違約風(fēng)險(xiǎn)附加率B.變現(xiàn)力附加率C.通貨膨脹附加率D.到期風(fēng)險(xiǎn)附加率5當(dāng)再投資風(fēng)險(xiǎn)大于利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（）。A預(yù)期市場利率持續(xù)上升B可能出現(xiàn)短期利率高于長期利率的現(xiàn)象C預(yù)期市場利率不變D長期利率會高于短期利率6“人盡其才，物盡其用”是（）原則的應(yīng)用。A引導(dǎo)原則B比較優(yōu)勢原則C期權(quán)原則D貨幣時(shí)間價(jià)值原則二、多項(xiàng)選擇題1成本控制的基本原則有（）。A.經(jīng)濟(jì)原則B.因地制宜原則C.全員參加原則D.領(lǐng)導(dǎo)原則2控股公司對下屬公司的控制權(quán)主要包括（）。A.財(cái)務(wù)預(yù)、決算的審核權(quán)。B.對重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的審批權(quán)C.財(cái)務(wù)經(jīng)營信息反饋權(quán)與內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督權(quán)D.業(yè)務(wù)控制權(quán)E.最高主管的任命權(quán)和財(cái)務(wù)總監(jiān)的委派權(quán)3目標(biāo)成本的分解法可以是（）。A.將目標(biāo)成本分解落實(shí)到各級生產(chǎn)單位和個(gè)人B.將目標(biāo)成本分解落實(shí)到各職能管理部門C.將目標(biāo)成本分解落實(shí)到各責(zé)任中心D.將目標(biāo)成本分解落實(shí)到產(chǎn)品形成的各個(gè)過程E.將目標(biāo)成本分解為固定費(fèi)用和變動費(fèi)用的各個(gè)項(xiàng)目4影響財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的直接因素有（）。A.投資項(xiàng)目B.企業(yè)報(bào)酬系C.風(fēng)險(xiǎn)D.資本結(jié)構(gòu)E.股利政策5每股盈余最大化和利潤最大化作為財(cái)務(wù)目標(biāo)共同的缺點(diǎn)是（）。A.都未考慮時(shí)間價(jià)值B.都未考慮風(fēng)險(xiǎn)C.都來考慮所獲利潤和投入資本的關(guān)系D.都未考慮對環(huán)境的影響E.都來考慮對社會的責(zé)任6債權(quán)人為了防止其利益被傷害，通常采取的措施有（）。A.尋求立法保護(hù)B.規(guī)定資金的用途C.提前收回借款D.不允許發(fā)行股票E.限制發(fā)行新債數(shù)額7企業(yè)的投資報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)的決定因素有（）。A.投資項(xiàng)目B.經(jīng)濟(jì)環(huán)境C.資本結(jié)構(gòu)D.貨幣時(shí)間價(jià)值E.股利政策8下列屬于理財(cái)原則特征的有（）。A是財(cái)務(wù)假設(shè)、概念和原理的推論B為解決新的問題提供指引C原則不一定在任何情況下絕對正確D理財(cái)原則是財(cái)務(wù)交易和財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)E理財(cái)原則必須符合大量觀察和事實(shí)，被多數(shù)人所接受三、判斷題1對于已一次性支付而應(yīng)由幾個(gè)會計(jì)期間共同負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)按照其受益期，采用攤銷的方法分期計(jì)入相關(guān)期間的成本費(fèi)用。（）2企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是股東財(cái)富最大化，股價(jià)高低反映其實(shí)現(xiàn)程度，受投資報(bào)酬率、風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策等內(nèi)部因素，以及法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等外部因素的影響。（）3財(cái)務(wù)決策的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)是以長期穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長為目標(biāo)，以經(jīng)濟(jì)效益為尺度的綜合經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。（）4成本計(jì)算制度是會計(jì)系統(tǒng)之外的臨時(shí)的和分散的成本統(tǒng)計(jì)、技術(shù)計(jì)算和調(diào)查分析的成本計(jì)算。（）5因地制宜原則是指成本控制系統(tǒng)必須個(gè)別設(shè)計(jì)，適合特定企業(yè)、部門、崗位和成本項(xiàng)目的實(shí)際情況，不可照搬別人的做法。（）6在企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)講述中，本書采納的觀點(diǎn)是每股盈余最大化。（）參考答案一、單項(xiàng)選擇題1B 2D 3A 4D 5B 6B二、多項(xiàng)選擇題1ABCD 2ABCDE 3ABCD 4BC 5AB6ABCE 7ACE 8ABCDE三、判斷題123456第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)難點(diǎn)本章復(fù)習(xí)導(dǎo)引財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)管理的重要工具。本章涉及的主要內(nèi)容有各項(xiàng)基本財(cái)務(wù)比率的含義、計(jì)算和分析；財(cái)務(wù)分析概述和財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用。財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用,包括杜邦財(cái)務(wù)分析體系和財(cái)務(wù)狀況的綜合評價(jià),上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析?？忌鷳?yīng)當(dāng)對這一章節(jié)的內(nèi)容,從應(yīng)試角度來說要給予重視,因本章內(nèi)容在各年考試中涉及的命題相對比較多,即題型多、題量多,而且所占分值也較高,一般在1020分左右。故此應(yīng)視作重點(diǎn)考核的內(nèi)容,應(yīng)全面掌握本章內(nèi)容。第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述一、什么是財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn),采用專門方法,系統(tǒng)分析和評價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)金的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動,目的是了解過去、評價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測未來,幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的一般目的可概括為:評價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績；衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況；預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 比較分析法按比較對象分類與企業(yè)歷史比,即不同時(shí)期指標(biāo)相比,也稱“趨勢分析”。 與同類企業(yè)比,即與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手指標(biāo)比較,也稱“橫向比較”。 與計(jì)劃預(yù)算比,即實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)比較,也稱“差異分析”。按比較內(nèi)容分類比較會計(jì)要素的總量:總量比較主要用于時(shí)間序列分析,也用于同業(yè)對比。 比較結(jié)構(gòu)百分比:把損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)換成結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表。 比較財(cái)務(wù)比率:財(cái)務(wù)比率是各會計(jì)要素的相互關(guān)系,反映其內(nèi)在聯(lián)系。比率的比較是最重要的分析。因素分析法差額分析法:如固定資產(chǎn)凈值增加的原因分析,可分解為原值變化和折舊變化兩部分。 指標(biāo)分解法:如資產(chǎn)利潤率,可分解為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售利潤率的乘積。 連環(huán)替代法:依次用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值,測定各因素對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。 定基替代法:分別用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值,測定各因素對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟和原則一般步驟原則明確分析的目的；要從實(shí)際出發(fā),堅(jiān)持實(shí)事求是,反對主觀臆斷、結(jié)論先行、搞數(shù)字游戲；收集有關(guān)的信息；要全面看問題,堅(jiān)持一分為二,反對片面地看問題；根據(jù)分析目的把整體的各個(gè)部分分割開來,予以適當(dāng)安排,使之符合需要；要注重事物的聯(lián)系,堅(jiān)持相互聯(lián)系地看問題,反對孤立地看問題；深入研究各部分的特殊本質(zhì)；要發(fā)展地看問題,反對靜止地看問題；進(jìn)一步研究各個(gè)部分的聯(lián)系；要定量分析與定性分析結(jié)合,堅(jiān)持定量為主。解釋結(jié)果,提供對決策有幫助的信息。五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性表現(xiàn)在:以歷史成本報(bào)告資產(chǎn),不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值；假設(shè)幣值不變,不按通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整；穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益,有可能夸大費(fèi)用,少計(jì)收益和資產(chǎn)；按年度分期報(bào)告,只報(bào)告了短期信息,不能提供反映長期潛力的信息。報(bào)表的真實(shí)性問題只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表,才有可能得出正確的分析結(jié)論。企業(yè)會計(jì)政策的不同選擇影響可比性對同一會計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理,會計(jì)準(zhǔn)則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序,企業(yè)可以自行選擇。比較基礎(chǔ)問題橫向比較時(shí)使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；趨勢分析以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ)；實(shí)際與計(jì)劃的差異分析,以計(jì)劃預(yù)算做比較基礎(chǔ)。第二節(jié) 基本的財(cái)務(wù)比率企業(yè)的經(jīng)營管理涉及各個(gè)方面,據(jù)此設(shè)計(jì)出了反映不同方面的財(cái)務(wù)比率指標(biāo),包括變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率以及盈利能力比率。對于每一比率指標(biāo)都要從它的含義、計(jì)算要求、分析過程、影響因素、注意問題等諸多方面去把握。單項(xiàng)比率是綜合分析的基礎(chǔ)。一、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動比率和速動比率。流動比率 速動比率 流動比率=流動資產(chǎn)流動負(fù)債 速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)流動負(fù)債 流動比率可以反映短期償債能力。流動比率越高,其償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)；反之,則越差。 影響流動比率的主要因素有營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度。一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的流動比率為2。 該指標(biāo)與流動比率的不同在于從流動資產(chǎn)中扣除存貨,這樣做的原因在于:存貨的變現(xiàn)速度最慢；部分存貨已損失報(bào)廢, 尚未處理；部分存貨已抵押給某債權(quán)人；存貨估價(jià)還存在成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題。 影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。 通常認(rèn)為正常的速動比率為1。還可以通過計(jì)算保守的速動比率來進(jìn)一步反映其變現(xiàn)能力。保守的速動比率=(現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收賬款凈額)/流動負(fù)債 二、資產(chǎn)管理比率資產(chǎn)管理比率是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面效率的財(cái)務(wù)比率。包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。營業(yè)周期 營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),即 營業(yè)周轉(zhuǎn)=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 一般情況下,營業(yè)周轉(zhuǎn)短,說明資金周轉(zhuǎn)速度快,反之,說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨的流動性,一般用存貨的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)來反映,即存貨周轉(zhuǎn)率或存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其公式為:存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本平均存貨 一般來講,存貨周轉(zhuǎn)速度越快,存貨的占用水平越低,流動性越強(qiáng),存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。它說明應(yīng)收賬款流動的速度。其公式為:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均應(yīng)收賬款 一般來說,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,平均收賬期越短,說明應(yīng)收賬款的收回越快。影響該指標(biāo)正確計(jì)算的因素有:季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)使用這個(gè)指標(biāo)時(shí)不能反映實(shí)際情況；大量使用分期付款結(jié)算方式；大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)速度快,會相對節(jié)約流動資產(chǎn),等于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入,增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均資產(chǎn)總額 該指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)越快,反映銷售能力越強(qiáng)。 三、負(fù)債比率負(fù)債比率是指債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系,它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。主要指標(biāo)有:資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比,它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過舉債來籌資的,也可以衡量企業(yè)清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度,其計(jì)算公式為:資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額資產(chǎn)總額)100%對于這一指標(biāo),債權(quán)人認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好,越低債權(quán)人越有保障,貸款風(fēng)險(xiǎn)越小；而從股東的角度看,如果能夠保證全部資本利潤率大于借債利率,則希望該指標(biāo)越大越好,否則反之；經(jīng)營者從財(cái)務(wù)的角度看,應(yīng)審時(shí)度勢,全面考慮,權(quán)衡之后作出正確決策。產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之比率,它也是衡量長期償債能力的指標(biāo),計(jì)算公式為:產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額股東權(quán)益)100%該指標(biāo)一方面反映了由債權(quán)人提供的資本和股東提供的資本的相對關(guān)系,反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率高,是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低,是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。另一方面也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度,或者說是企業(yè)清算時(shí)對債權(quán)人利益的保障程度。有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率是企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比。其公式為: 有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額-(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)100% 有形凈值債務(wù)率指標(biāo)實(shí)質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸,更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程序。從長期償債能力來講,比率越低越好。已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)也叫利息保障倍數(shù),是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率,用以衡量償付借款利息的能力。其計(jì)算公式是:已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤利息費(fèi)用式中的利息費(fèi)用既包括計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息,也包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付債務(wù)利息的倍數(shù),倍數(shù)越大,償付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)；在確定已獲利息的倍數(shù)時(shí)應(yīng)本著穩(wěn)健性原則,采用指標(biāo)最低年度的數(shù)據(jù)來確定,以保證最低的償債能力；另外,也可以結(jié)合這一指標(biāo)測算長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率。除了上述影響企業(yè)長期償債能力的因素外,還有一些因素影響企業(yè)的長期償債能力,包括長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等。四、盈利能力比率反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多,通常使用的有銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報(bào)酬率等。銷售凈利率銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的百分比,其計(jì)算公式為:銷售凈利率=(凈利潤銷售收入)l00%該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少,表示收入的收益水平；同時(shí)該指標(biāo)還可以進(jìn)一步分解為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率來分析。銷售毛利率銷售毛利率是銷售毛利占銷售收入的百分比,其中銷售毛利是銷售收入與銷售成本之差,其計(jì)算公式為:銷售毛利率=(銷售收入銷售成本)銷售收入l00%該指標(biāo)表示銷售收入扣除銷售成本后,有多少可用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。它是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)。資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率=(凈利潤/平均資產(chǎn)總額)100%通過該指標(biāo)的計(jì)算和分析,說明了三個(gè)方面的問題:表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果；指出了影響資產(chǎn)凈利率的因素有產(chǎn)品價(jià)格、單位成本高低、產(chǎn)量和銷量的大小、資金占用量的大??；可以利用它來分析經(jīng)營中存在的問題,提高銷售利潤率,加速資金周轉(zhuǎn)。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均凈資產(chǎn))100%該指標(biāo)反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率,具有很強(qiáng)的綜合性。第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系杜邦分析方法把一個(gè)個(gè)綜合的指標(biāo)分解為簡單的指標(biāo),最終分解成報(bào)表中的單個(gè)項(xiàng)目,并在分解過程中體現(xiàn)各指標(biāo)間的關(guān)系,形成完整的指標(biāo)體系。1.權(quán)益乘數(shù)的含義和計(jì)算權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度。權(quán)益乘數(shù)越大,企業(yè)負(fù)債程度越高,通常的財(cái)務(wù)比率都是除數(shù),除數(shù)的倒數(shù)叫乘數(shù),權(quán)益除以資產(chǎn)是資產(chǎn)權(quán)益率,權(quán)益乘數(shù)是其倒數(shù),即資產(chǎn)除以權(quán)益。2.杜邦財(cái)務(wù)分析方法是由美國杜邦公司創(chuàng)造的,用于進(jìn)行比率分解指出產(chǎn)生差異的原因,分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。其計(jì)算公式為:權(quán)益凈利率(凈值報(bào)酬率)=凈利/平均凈資產(chǎn)=資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn)二、財(cái)務(wù)狀況的綜合評價(jià)1.財(cái)務(wù)狀況的綜合評價(jià)有兩種評分法:沃爾評分法和綜合評分法。這兩種方法都是建立在選定指標(biāo)和確定比重以求出總分值的基礎(chǔ)上。2.國有資本金績效評價(jià),主要采用了沃爾評分法的思想,根據(jù)各指標(biāo)的分值與系數(shù)來確定總分,以此進(jìn)行評價(jià)。這一過程分為5步:(1)基本指標(biāo)的評價(jià)；(2)修正系數(shù)的計(jì)算；(3)修正后得分的計(jì)算；(4)定性指標(biāo)的計(jì)分方法；(5)綜合計(jì)分方法和結(jié)果分級。這一過程由國有資本金績效評價(jià)規(guī)則規(guī)定。三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析是本章的重點(diǎn)內(nèi)容。(一)上市公司信息披露的內(nèi)容按照我國證監(jiān)會的規(guī)定,上市公司的信息披露應(yīng)包括招股說明書、上市公告、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告四大內(nèi)容。由于這些內(nèi)容大部分都是財(cái)務(wù)性質(zhì)的或與財(cái)務(wù)有關(guān),因而統(tǒng)稱為上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告。(二)上市公司的財(cái)務(wù)比率上市公司公開披露財(cái)務(wù)信息也要使用財(cái)務(wù)比率,對于上市公司來說,大多數(shù)財(cái)務(wù)指標(biāo)與前述指標(biāo)相同,但由于其特殊性,其最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)是每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率。每股收益每股收益是指本年凈收益與年末普通股份總數(shù)的比值。其計(jì)算公式為:每股收益=凈利潤/年末普通股份總數(shù)在計(jì)算每股收益時(shí)要注意四個(gè)方面的問題即合并報(bào)表問題、優(yōu)先股問題、年度中普通股增減問題、復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)問題。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo),它反映普通股的獲利水平。但每股收益指標(biāo)也有相應(yīng)的局限性,它不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；由于不同股票換取每股收益的投入量不同,限制了公司間的比較；每股收益多,并不意味著分紅多,還要看公司的股利分配政策。市盈率:市盈率是指普通股市價(jià)為每股收益的倍數(shù),其計(jì)算公式為:市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益該比率反映投資人對每元凈利潤所愿支付的價(jià)格,可以用來估計(jì)股票投資報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)。市盈率越高,表明市場對公司的未來越看好,風(fēng)險(xiǎn)越高。市盈率的高低隨市價(jià)和每股收益的變動而變動。 每股股利:是指股利總額與期末普通股股份總數(shù)之比。其公式為: 每股股利=股利總額年末普通股股份總數(shù) 股票獲利率=普通股每股股利普通股每股市價(jià)100% 股利支付率=普通股每股股利普通股每股凈收益100% 股利保障倍數(shù)=普通股每股收益普通股每股股利 留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)凈利潤100%每股凈資產(chǎn)是指期末凈資產(chǎn)與年度末普通股份總數(shù)的比值,也稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益。其計(jì)算公式為:每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益年度末普通股數(shù)四、現(xiàn)金流量分析具體內(nèi)容參見教材第127137頁。第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析歷年試題分析歷年試題考點(diǎn)剖析 年份 單項(xiàng)選擇題 多項(xiàng)選擇題 判斷題 計(jì)算題 綜合題 分值合計(jì) 題量 分值 題量 分值 題量 分值 題量 分值 題量 分值 1999 2 3 1 2 1 1 6 2000 1 1 1 6 7 2001 1 1 1 1 1 6 8 一、單項(xiàng)選擇題1.下列財(cái)務(wù)比率中,最能反映企業(yè)舉債能力的是()。(1999)A.資產(chǎn)負(fù)債率B.經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比C. 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比D.經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比 答案 D解析 現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。2.ABC公司無優(yōu)先股,去年每股盈余為4元,每股發(fā)放股利2元,保留盈余在過去一年中增加了500萬元。年底每股賬面價(jià)值為30元,負(fù)債總額為5000萬元,則該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為()(1999年)A.30% B.33%C.40% D.44% 答案C解析普通股數(shù)=500/(4-2)=250(萬股) 所有者權(quán)益=250X30=7500(萬元)負(fù)債率=5000/(5000+7500)=5000/12500=40%3.市凈率指標(biāo)的計(jì)算不涉及的參數(shù)是()(2000年)A. 年末普通股股數(shù)B.年末普通股權(quán)益C.年末普通股股本D. 每股市價(jià)答案C解析市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)4.不影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)利用價(jià)值的因素是()。(2001年)A.銷售折讓與折扣的波動B.季節(jié)性經(jīng)營引起的銷售額波動C.大量使用分期付款結(jié)算方式D.大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售答案 A解析 不影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)利用價(jià)值的因素應(yīng)該選(A)銷售折讓與折扣的波動,因?yàn)?B)季節(jié)性經(jīng)營引起銷售額的波動,(C)大量使用分期付款的結(jié)算方式和(D)大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售,都是影響該指標(biāo)正確計(jì)算的因素。二、多項(xiàng)選擇題1.某公司當(dāng)年的經(jīng)營利潤很多,卻不能償還到期債務(wù)。為查清其原因,應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)比率包括()。(1999年)A.資產(chǎn)負(fù)債率B. 流動比率C. 存貨周轉(zhuǎn)率D. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率E.已獲利息倍數(shù)答案 BCD三、判斷題1.對于一個(gè)健康的、正在成長的公司來說,經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是正數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量是正數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量正、負(fù)數(shù)相間。()(1999年)答案 解析 對于一個(gè)健康的正在成長的公司來說,經(jīng)營活動現(xiàn)金應(yīng)是正數(shù),投資活動的現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù),籌資活動的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的。2.在進(jìn)行已獲利息倍數(shù)指標(biāo)的同行業(yè)比較分析時(shí),應(yīng)選擇本企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)連續(xù)幾年的數(shù)據(jù),并從穩(wěn)健的角度出發(fā),以其中指標(biāo)最高的年度數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)。()(2001年)答案 解析 在進(jìn)行已獲利息倍數(shù)指標(biāo)的同行業(yè)比較分析時(shí),應(yīng)選擇本企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)連續(xù)幾年的數(shù)據(jù),從穩(wěn)健性角度看,以其中指標(biāo)最低的年度數(shù)據(jù)作為分析依據(jù),因?yàn)椴捎米畹偷哪甓葦?shù)據(jù)可保證最低的償債能力。四、計(jì)算題1.某公司年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下:資產(chǎn)負(fù)債表公司 年12月31日 單位:萬元 資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100 應(yīng)收賬款 長期負(fù)債 存貨 實(shí)收資本 100 固定資產(chǎn) 留存收益 100 資產(chǎn)合計(jì) 負(fù)債及所有債合計(jì) 其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下:(1)長期負(fù)債與所有者權(quán)益之比: 0.5(2)銷售毛利率: 10% (3)存貨周轉(zhuǎn)率(存貨按年末數(shù)計(jì)算): 9次(4)平均收現(xiàn)期(應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算,一年按360天計(jì)算):18天(5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算): 2.5次要求:利用上述資料,在答題卷填數(shù)據(jù)的計(jì)算過程。(2000年)答案:資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100 應(yīng)收賬款 50 長期負(fù)債 100 存貨 100 實(shí)收資本 100 固定資產(chǎn) 200 留存收益 100 資產(chǎn)合計(jì) 400 負(fù)債及所有債合計(jì) 所有者權(quán)益=100+100=200長期負(fù)債=200 0.5=100負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)=200+100+100=400資產(chǎn)合計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)=400銷售收入=4002.5=1000應(yīng)收賬款=1000/(360/18)=50銷售成本=1000(1-10%)=900存貨=900/9=100固定資產(chǎn)=400-50-50-100=2002.A公司的簡易現(xiàn)金流量表如下:現(xiàn) 金 流 量 表編制單位:A公司 2000年度 單位:萬元 項(xiàng) 目 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 66 307 二、投資活動產(chǎn)生的資金流量凈額 -108 115 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -101690 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動 -143 498 補(bǔ)充資料: 1. 將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量: 凈利潤 72 198 加:計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 1 001 固定資產(chǎn)折舊 15 639 無形資產(chǎn)攤銷 4 長期待攤費(fèi)用攤銷 116 待攤費(fèi)用減少 -91 預(yù)提費(fèi)用增加 -136 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失 0 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 0 財(cái)務(wù)費(fèi)用 2 047 投資損失 -4 700 存貨減少(減:增加) 17 085 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目減少(減:增加) -2 437 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目增加(減:減少) -34 419 其他 0 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 66 307 2. 現(xiàn)金凈增加情況: 現(xiàn)金的期末余額 27 558 減:現(xiàn)金的期初余額 171 056 現(xiàn)金凈增加額 -143 498 要求:計(jì)算A公司2000年的營運(yùn)指數(shù)。(2001年)答案經(jīng)營活動凈收益=凈利潤-非經(jīng)營活動損益=凈利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用-投資凈收益=72 198+2047-4 700=69 545(萬元) 經(jīng)營活動應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用=經(jīng)營凈收益+(計(jì)提減值準(zhǔn)備+計(jì)提折舊+攤銷減少+預(yù)提增加)=69545+16533=86078(萬元)營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/經(jīng)營活動應(yīng)得現(xiàn)金=66307/86078=0.77或者:經(jīng)營性流動資產(chǎn)減少=17085-2437=14648(萬元)經(jīng)營性流動員債減少=34419(萬元)經(jīng)營性營運(yùn)資產(chǎn)凈增加=34419-14648=19771(萬元)營造指數(shù)=1=(19771/86087)=0.77依據(jù):財(cái)務(wù)成本管理教材第126-127頁。第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析即時(shí)練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1.從全方位的角度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的分析主體是()。A.中介機(jī)構(gòu) B.經(jīng)營者C.投資人 D.債權(quán)人2. 度比上年度的銷售收入增加了()。A.180萬元 B.360萬元C.320萬元 D.80萬元3.衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益程度的指標(biāo)是()。A.清算價(jià)值 B.資產(chǎn)負(fù)債率C. 利息保障倍數(shù) D.產(chǎn)出比率4.確定銷售凈利率的最初基礎(chǔ)是()。A.資產(chǎn)利潤率 B.權(quán)益利潤率C.銷售毛利率 D.成本利潤率5.若某公司的權(quán)益乘數(shù)為2,則說明該公司借入資本與權(quán)益資本的比例為()。A.1:1 B.2:1 C.1:2 D.1:46.下列各項(xiàng)指標(biāo)中,不能用來分析企業(yè)短期償債能力的是()。A.流動比率 B.速動比率C.酸性測試比率 D.資產(chǎn)負(fù)債率7.某企業(yè)庫存現(xiàn)金5萬,銀行存款80萬元,短期有價(jià)證券50萬元,應(yīng)收賬款凈額40萬元,存貨120萬元,流動負(fù)債200萬元,據(jù)此計(jì)算的該企業(yè)的保守速動比率為()。A.0.875 B.0.55 C.0.75 D.1.25二、多項(xiàng)選擇題1.用來分析資產(chǎn)凈利率變化原因的指標(biāo)有()。A.銷售收入 B.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率 D.銷售利潤率E.長期資產(chǎn)及流動資產(chǎn)2.反映資產(chǎn)管理比率的財(cái)務(wù)比率有()。A.流動比率 B. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C.存貨周轉(zhuǎn)率 D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率E.營業(yè)周期 F.速動比率3.影響變現(xiàn)能力的報(bào)表外因素有()。A.可動用的銀行貸款指標(biāo)B.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)C.償債能力的聲譽(yù)D.未作記錄的或有負(fù)債及擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債4.反映變現(xiàn)能力的指標(biāo)中,更適合同行業(yè)不同企業(yè)之間,以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較指標(biāo)有()。A.營運(yùn)資金 B.流動比率C.速動比率 D.保守速動比率E.酸性測試比率5.下列屬于速動資產(chǎn)的有()。A.貨幣資產(chǎn) B.短期投資C.應(yīng)收票據(jù) D.應(yīng)收賬款E.其他應(yīng)收款6.反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)有()。A.流動資金周轉(zhuǎn)率 B.速動比率C.流動比率 D.產(chǎn)權(quán)比率E.資產(chǎn)負(fù)債率7.影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)正確計(jì)算的因素是()。A.銷售存在淡旺季 B.結(jié)算方式以分期付款為主C.大量銷售以現(xiàn)金結(jié)算 D.大量銷售發(fā)生在年末E.平均應(yīng)收賬款未扣除壞賬準(zhǔn)備8.關(guān)于產(chǎn)權(quán)比率下列說法中正確的是()。A.它是衡量償債能力的指標(biāo)B.產(chǎn)權(quán)比率高,是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)C.它可以說明清算時(shí)對債權(quán)人利益的保障程度D.它與資產(chǎn)負(fù)債率具有共同的經(jīng)濟(jì)意義E.產(chǎn)權(quán)比率的倒數(shù)就是資產(chǎn)權(quán)益率三、判斷題1.營運(yùn)資金的多少也能反映償還短期債務(wù)的能力,但它只能在不同規(guī)模企業(yè)之間進(jìn)行比較。()2.在其它因素不變的條件下,增加存貨會引起流動比率和速動比率的同向變化。()3.當(dāng)某企業(yè)大量使用現(xiàn)金結(jié)算方式進(jìn)行銷售時(shí),考核應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不具有現(xiàn)實(shí)意義。()4.從穩(wěn)健性角度出發(fā),在確定已獲利息倍數(shù)時(shí),一般應(yīng)選擇最低指標(biāo)年度的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。()5.一般認(rèn)為,生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是1。()6.優(yōu)質(zhì)股票的市價(jià)都超出每股凈資產(chǎn)許多,一般說來市凈率達(dá)到3可以樹立較好的公司形象。()四、計(jì)算題1.ABC公司近三年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率如下:191年 192年 193年 銷售額(萬元) 4000 4300 3800 總資產(chǎn)(萬元) 1430 1560 1695 普通股(萬元) 100 10