2015浙江電大《金融市場》復習資料匯編（含答案）

2015 浙江電大金融市場復習資料匯編（含答案） 名詞解釋總復習： 1同業(yè)拆借市場：也可以稱為同業(yè)拆放市場，是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借市場交易量大，能敏感地反應資金供求關系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場利率的，因此，它是貨幣市場體系的重要組成部分。 2市場分割假說：期限不同的證券的市場是完全分離的或獨立的，每一種證券的利率水平在各自的市場上，由對該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預期收益變動的影響。 3衍生金融工具 :是在原生金融工具基礎上派生出來的金 融工具，包括金融期貨、金融期權、金融互換、金融遠期等。衍生金融工具的價格以原生金融工具的價格為基礎，主要功能在于管理與原生金融工具緊密相關的金融風險。 4回購協(xié)議：指的是在出售證券時，與證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。從本質上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。 5預期假說：長期利率相當于在該期限內人們預期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)。因而收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預期。 6完美市場 :是指在這個市場上進行交易 的成本接近或等于零，所有的市場參與者都是價格的接受者。在這個市場上，任何力量都不對金融工具的交易及其價格進行干預和控制，任由交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件。 7票據 :指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉讓的有價證券。票據是國際通用的信用和結算工具，它由于體現(xiàn)債權債務關系并具有流動性，是貨幣市場的交易工具。 8投資基金 :是通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的基金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產，并將投資收益分配給 基金持有者的一種投資制度。 9遠期外匯交易 :是指在外匯買賣成交時，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時間、地點等，并于將來某個約定的時間進行交割的一種外匯買賣方式。 10外匯套利交易 :一般也稱利息套匯方式，是指利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉移到利率較高的國家或地區(qū)進行投放、從中獲取利息差額收益。 11遠期利率協(xié)議：買賣雙方同意在未來一定時間 (清算日 )，以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。 12 金融互換：是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內，交換一定現(xiàn)金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時具備利率互換和貨幣互換特征的交叉貨幣互換）。 13金融期貨：是指交易雙方簽定的在未來確定的交割月份按確定的價格購買或出售某項金融資產的合約，它與遠期合約的主要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標準化合約。 14看漲期權：是指賦予期權的買方在預先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數(shù)量的金融工具權利的合同。為取得這種買的權利，期權購買者需要在購買期權時支付給期權出售者 一定的期權費。 15看跌期權：是指期權購買者擁有一種權利，在預先規(guī)定的時間以敲定價格向期權出售者賣出規(guī)定的金融工具。為取得這種賣的權利，期權購買者需要在購買期權時支付給期權出售者一定的期權費。 16貨幣經紀人：貨幣經紀人又稱貨幣市場經紀人，即在貨幣市場上充當交易雙方中介并收取傭金的中間商人。 17債券：是債務人在籌集資金時，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權債務關系的有價證券。 18基金證券：基金證券又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會 公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產所有權、資產收益權和剩余財產分配權的有價證券。由此可看出，基金證券是投資基金發(fā)起人發(fā)行的一種投資工具。 指與整個市場波動無關的風險，它是某一企業(yè)或某一個行業(yè)特有的那部分風險。例如，管理能力、勞工問題、消費者偏好變化等對于股票收益的影響。非市場風險包括企業(yè)風險等。 由于市場風險與整個市場的波動相聯(lián)系，因此，無論投資者如何分散投資資金都無法消除和避免這一部分風險；非市場風險與整個市場的波動無關，投資者可以通過投資分散化來消除這部分風險。不僅如此，市 場風險與投資收益呈正相關關系。投資者承擔較高的市場風險可以獲得與之相適應的較高的非市場風險并不能得到的收益補償。 20. 市場風險：是指與整個市場波動相聯(lián)系的風險，它是由影響所有同類股票價格的因素所導致的股票收益的變化。經濟、政治、利率、通貨膨脹等都是導致市場風險的原因。市場風險包括購買力風險、市場價格風險和貨幣市場等。 21. 店頭市場：亦稱柜臺交易。這是場外交易最主要和最典型的形式。它可以在證券商的營業(yè)點內，由購銷雙方當面議價進行交易，也可以通過電話、電腦等現(xiàn)代通訊手段進行交易。 22. 市場風險：是指 與整個市場波動相聯(lián)系的風險，它是由影響所有同類股票價格的因素所導致的股票收益的變化。經濟、政治、利率、通貨膨脹等都是導致市場風險的原因。市場風險包括購買力風險、市場價格風險和貨幣市場等。 二、判斷題總復習： 1金融市場按交易方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權市場。（）（交割） 2議價市場、店頭市場和第四市場，都是需要經紀人的市場。（）（不需要） 3政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和調節(jié)者，因而在金融市場上的身份是雙重的。（ ） 4美國的商業(yè)票據屬本票性質 ，英國的商業(yè)票據則屬匯票性質。（） 5貨幣市場共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時購買和贖回。（）（開放型 可以） 6以發(fā)起方式設立公司，可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票。（）（私募方式） 7一般而言，買賣封閉型基金的費用要低于開放式基金。（）（高于） 8新興成長基金與積極成長基金一樣，追求的是資本的長期利潤，而不是當前收入。（） 9購買力平價理論揭示了匯率變動的短期原因。（）（長期原因） 10按照交易場所不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場內交易。（）（場外交易） 11金融工具交易或買賣過程中所產生的運行機制，是金融市場的深刻內涵和自然發(fā)展，其中最核心的是供求機制。（）（價格機制） 12在對公司增資擴股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認股權和新股轉讓權。（） （普通股） 13按照對風險的分類，企業(yè)風險既屬于外部風險也屬于個別風險。（） 14利率預期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經驗事實。（）（市場分離假說） 15債券等價收益率低于真實年收益率，但高于銀行貼現(xiàn)收益率。（） 16收入型基金持有較少量現(xiàn)金，資金大部分投入市場。（）（成長 型基金） 17保險代理人以自己獨立的名義進行中介活動，其行為后果由自己承擔。（）（保險經紀人） 18外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額，而是交易者所持貨幣的期限。（ ） 19金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經紀商、交易商三部分組成。（ ）（四部分，還包括結算公司） 20一般遠期利率協(xié)議以當?shù)氐氖袌隼首鳛閰⒄绽?。（?（倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（ 21金融中介性媒體不僅包括存款性金融機構、非存款性金融機構以及作為金融市場監(jiān)管者的中央銀行，而且包括金融市場經紀人。 （） 22商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機構的根本區(qū)別，是它接受活期存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。（） 23按照票據發(fā)票人或付款人的不同，票據可分為匯票、本票和支票。（） （商業(yè)票據和銀行票據） 24債券的價格與債券的收益率之間有著極為密切的關系，當債券價格下跌時，收益率也同時下降。（）（收益率上升） 25場外交易是股票流通的主要組織方式。（）（場內交易） 26外匯市場的效率機制主要體現(xiàn)在：外匯市場的遠期匯率能夠準確地反映未來即期匯率的變化，為外匯交易者提供準確的信息作為其交易的 參考。（） 27外匯的成交，是指購買外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。（）（交割） 28在最大誠信原則中，棄權和禁止反言是對投保人的約束。（）（保險人） 29互換的一大特點是：它是一種按需定制的交易方式?；Q的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。（）（現(xiàn)貨期權和期貨期權） 30按基礎資產的性質劃分，期權可以分為歐式期權和美式期權。（） (按期權到期日劃分 ) 31金融市場被稱為國民經濟的“晴雨表”，這實際上指的就是金融市場調節(jié)功能。（ ）（反映功能） 32資本市場是指以期限在一年以內的金融工具為交易對象的短期金融市場。（） （一年以上、長期金融市場） 33政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，為了彌補財政赤字，一般是在次級市場上活動。（）（初級市場） 34機構投資者和家庭部門一樣，是主要的資金供給者，兩部門在資本市場的地位是互為促進。（）（互為消長） 35商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機構的根本區(qū)別，是它接受活期存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。（） 36傭金經紀人不屬于任何會員行號，而僅以個人名義在交易廳取得席位，是我們通常所說的自由 經紀人，這類經紀人在美國最為流行。（）（居間經紀人） 37匯票、本票和支票都是需要承兌后方為有效的票據。（）（本票無需承兌） 38任何金融產品的收益性與流動性都是成反比例變動，即收益性越強，流動性越差。（ ）（股票除外） 39一般來說，銀行可用于貸款和投資的資金數(shù)額可以大于負債額減法定存款準備金余額。（）（只能小于或等于） 40一般而言，債權私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式，而公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。 （） 三、單項選擇題總復習： 1按（ D ）劃分金融市場為貨幣市場、資本市場 、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。 A交易范圍 B交易方式 C定價方式 D交易對象 2金融市場的宏觀經濟功能不包括（ B ）。 A分配功能 B財富功能 C調節(jié)功能 D反映功能 3（ A ）一般沒有正式的組織，其交易活動不是在特定的場所中集中開展，而是通過電信網絡形式完成。 A貨幣市場 B資本市場 C外匯市場 D保險市場 4（ C ）金融市場上最重要的主體。 A政府 B家庭 C企業(yè) D機構投資者 5家庭在金融市 場中的主要活動領域（ B ）。 A貨幣市場 B資本市場 C外匯市場 D黃金市場 6（ B ）成為經濟中最主要的非銀行金融機構。 A投資銀行 B保險公司 C投資信托公司 D養(yǎng)老金基金 7商業(yè)銀行在投資過程當中，多將（ D ）放在首位。 A期限性 B盈利性 C流動性 D安全性 8（ C ）貨幣市場上最敏感的“晴雨表”。 A官方利率 B市場利率 C拆借利率 D再貼現(xiàn)率 9一般來說，（ C ）出票人就是付款人。 A商業(yè)匯票 B銀行 匯票 C本票 D支票 10下列哪種有價證券的風險性最高（ A ）。 A普通股 B優(yōu)先股 C企業(yè)債券 D基金證券 11基金證券體現(xiàn)當事人之間的（ C ）。 A產權關系 B債權關系 C信托關系 D保證關系 12回購協(xié)議中所交易的證券主要是（ C ）。 A銀行債券 B企業(yè)債券 C政府債券 D金融債券 13最早開發(fā)大額可轉讓定期存單的銀行是（ B ）。 A美洲銀行 B花旗銀行 C匯豐銀行 D摩根銀行 14目前，在國際市場上較多采 用的債券全額包銷方式為（ C ）。 A協(xié)議包銷 B俱樂部包銷 C銀團包銷 D委托包銷 15利率預期假說與市場分割假說的根本分歧在（ C ）。 A市場是否是完全競爭的 B投資者是否是理性的 C期限不同的證券是否可以完全替代 D參與者是否具有完全相同的預期 16債券投資者投資風險中的非系統(tǒng)性風險是（ C ）。 A利率風險 B購買力風險 C信用風險 D稅收風險 17股票的買賣雙方之間直接達成交易的市場稱為（ D ）。 A場內交易市場 B柜臺市場 C第三市場 D 第四市場 18（ A ）對股價變動影響最大，也最直接。 A利率 B匯率 C. 股息、紅利 D. 物價 19下列哪項不是市場風險的特征（ C ）。 A由共同因素引起 B影響所有股票的收益 C可以通過分散投資來化解D與股票投資收益相關 20投資基金的特點不包括（ B ）。 A規(guī)模經營 B集中投資 C專家管理 D服務專業(yè)化 21按照（ C ）不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。 A是否可以贖回 B組織形式 C經營目 標 D投資對象 22在我國，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時間里，發(fā)行總額未被認購到基金總額的（ A），該基金不能成立。 A 50% B 60% C 70% D 80% 23一般而言，開放型基金按計劃完成了預定的工作程序，正式成立（ B ）后，才允許投資者贖回。 A 1 個月 B 3 個月 C 6 個月 D 12 個月 24影響證券投資基金價格波動的最基本因素是（ A ）。 A基金資產凈值 B基金市場供求關系 C股票市場走勢 D政府有關基金政 策 25以（ B ）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。 A各國中央銀行 B外匯銀行 C 外匯經紀商 D跨國公司 26按承保風險性質不同，保險可以分為（ A ）。 A財產保險和人身保險 B個人保險和團體保險 C原保險和再保險 D自愿保險和法定保險 27按承保方式不同，保險可以分為（ C ）。 A財產保險和人身保險 B個人保險和團體保險 C原保險和再保險 D自愿保險和法定保險 28（ B ）對保險標的不具有保險利益，保險合同無效。 A保 險人 B投保人 C被保險人 D受益人 29從學術角度探討，（ C ）是衍生工具的兩個基本構件。 A遠期和互換 B遠期和期貨 C遠期和期權 D期貨和期權 30利率期貨的基礎資產為價格隨市場利率波動的（ B ）。 A股票產品 B債券產品 C基金產品 D外匯產品 31（ C ）的市場功能使供求機制、價格機制、效率機制及風險機制的調節(jié)功能得到進一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。 A金融遠期 B金融互換 C金融期貨 D金融期權 32金融期權交易最早始于（ A ）。 A股票期權 B利 率期權 C外匯期權 D股票價格指數(shù)期權 33（ B ）是經濟學的核心命題。 A民主 B效率 C公平 D正義 34下列哪項是有效市場的充分條件（ D ）。 A股票價格隨機行走 B不可能存在持續(xù)獲得超額利潤的交易規(guī)則 C價格迅速準確反映信息 D股票市場沒有交易成本 35投資者對風險和收益的偏好狀況與該投資者風險資產組合的最優(yōu)構成是（ C）。 A正相關 B負相關 C無關的 D皆有可能 36同其它貨幣市場信用工具相比，（ C ）不是政府短期債券的市 場特征 A違約風險小 B流動性強 C面額較大 D收入免稅 37財產保險是以財產及其有關利益為（ D ）的保險。 A保險價值 B保險責任 C保險風險 D保險標的 38從股票的本質上講，形成股票價格的基礎是（ A ）。 A所有者權益 B供求關系 C市場利率 D股息收益 39決定債券內在價值 (現(xiàn)值 )的主要變量不包括（ D ）。 A債券的期值 B債券的待償期 C市場收益率 D債券的面值 40（ B ）指那些規(guī)模龐大、經營良好、收益豐厚的大公司發(fā) 行的股票。 A資產股 B藍籌股 C成長股 D收入股 41家庭在金融市場中的主要活動領域（ B ）。 A貨幣市場 B資本市場 C外匯市場 D黃金市場 42（ B ）成為經濟中最主要的非銀行金融機構。 A投資銀行 B保險公司 C投資信托公司 D養(yǎng)老金基金 43商業(yè)銀行在投資過程當中，多將（ D ）放在首位。 A期限性 B盈利性 C流動性 D安全性 44（ C ）貨幣市場上最敏感的“晴雨表”。 A官方利率 B市場利率 C拆借利率 D再貼現(xiàn)率 45一般 來說，（ C ）出票人就是付款人。 A商業(yè)匯票 B銀行匯票 C本票 D支票 46下列哪種有價證券的風險性最高（ A ）。 A普通股 B優(yōu)先股 C企業(yè)債券 D基金證券 47基金證券體現(xiàn)當事人之間的（ C ）。 A產權關系 B債權關系 C信托關系 D保證關系 48回購協(xié)議中所交易的證券主要是（ C ）。 A銀行債券 B企業(yè)債券 C政府債券 D金融債券 49最早開發(fā)大額可轉讓定期存單的銀行是（ B ）。 A美洲銀行 B花旗銀行 C匯豐銀行 D摩根銀行 50目前，在國際市場上較多采用的債券全額包銷方式為（ C ）。 A協(xié)議包銷 B俱樂部包銷 C銀團包銷 D委托包銷 51利率預期假說與市場分割假說的根本分歧在（ C ）。 A市場是否是完全競爭的 B投資者是否是理性的 C期限不同的證券是否可以完全替代 D參與者是否具有完全相同的預期 52債券投資者投資風險中的非系統(tǒng)性風險是（ C ）。 A利率風險 B購買力風險 C信用風險 D稅收風險 53股票的買賣雙方之間直接達成交易的市場稱為（ D ）。 A場內交易市場 B柜臺市場 C第 三市場 D第四市場 54（ A ）對股價變動影響最大，也最直接。 A利率 B匯率 C. 股息、紅利 D. 物價 55下列哪項不是市場風險的特征（ C ）。 A由共同因素引起 B影響所有股票的收益 C可以通過分散投資來化解 D與股票投資收益相關 56投資基金的特點不包括（ B ）。 A規(guī)模經營 B集中投資 C專家管理 D服務專業(yè)化 57按照（ C ）不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。 A是否可以贖回 B組織形式 C經營目標 D投資對象 58在我國，封閉型基金 在規(guī)定的發(fā)行時間里，發(fā)行總額未被認購到基金總額的（ A ），該基金不能成立。 A 50% B 60% C 70% D 80% 59一般而言，開放型基金按計劃完成了預定的工作程序，正 式成立（ B）后，才允許投資者贖回。 A 1 個月 B 3 個月 C 6 個月 D 12 個月 60影響證券投資基金價格波動的最基本因素是（ A ）。 A基金資產凈值 B基金市場供求關系 C股票市場走勢 D政府有關基金政策 61以（ B ）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。 A各國中央銀行 B外匯銀行 C 外匯經紀商 D跨國公司 62按承保風險性質不同保險可以分為（ A ）。 A財產保險和人身保險 B個人保險和團體保險 C原保險和再保險 D自愿保險和法定保險 63按承保方式不同，保險可以分為（ C ）。 A財產保險和人身保險 B個人保險和團體保險 C原保險和再保險 D自愿保險和法定保險 64（ B ）對保險標的不具有保險利益，保險合同無效。 A保險人 B投保人 C被保險人 D受益人 四、多項選擇題總復習： 1金融市場的微觀經濟功能包括（ A聚斂功能 B財富功 能 C. 流動性功能 D. 分配功能 E交易功能 2保險公司的業(yè)務按保障范圍可分為（ A財產保險 B人身保險 C責任保險 D保證保險 3股票一般具有以下特點（ A無償還期限 B代表股東權利 C風險性較強 D流動性差 4回購利率的決定因素有（ A用于回購的證券的質地 B回購期限的長短 C. 交割的條件 D. 貨幣市場其它子市場的利率水平 5證券投資基金根據其組織形式不同，可以分為（ 。 A開放型基金 B封閉型基金 C. 契約型基金 6對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于（ 。 A商品和勞務的出口收入 B對國外投資 C國外單方面轉移收入 D國際資本的流入 7影響匯率變動的因素有（ A國際收支狀況 B通貨膨脹率差異 C利率差異 D政府干預 E心理預期 8財產保險通常包括（ A財產損失保險 B責任保險 C年金保險 D信用保證保險 9遠期合約的缺點主要有（ 。 A市場效率較低 B流動性較差 C靈活性較小 D違約風險相對 較高 10在現(xiàn)實中，為方便起見，人們常將（ 當作無風險資產。 A 1 年期的國庫券 B長期國債 C證券投資基 D貨幣市場基金 11金融市場某些因素的作用使各個子市場緊密聯(lián)結在一起，這些因素主要是（ ） A信貸 B投機與套利 C完美而有效地市場 D不完美與不對稱的市場 12票據具有如下特征（ ） A有因債權證券 B設權證券 C要式證券 D返還證券 13基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別（ A投資地位不同 B風險程度不同 C. 收益情況不同 D. 投資方式不同 E投資回收方式不同 14債券的實際收益率水平主要決定于（ A債券償還期限 B債券票面利率 C債券的發(fā)行價格 D債券的發(fā)行發(fā)式 15影響股票價格的宏觀經濟因素主要包括（ A經濟增長 B利率 C. 股息、紅利 D. 物價 E匯率 16投資基金的特點包括（ A規(guī)模經營 B集中投資 C專家管理 D服務專業(yè)化 17開放型基金與封閉型 基金的主要區(qū)別（ 。 A基金規(guī)模的可變性不同 B基金單位的買賣方式不同 C基金單位的買賣價格形成方式不同 D基金的投資策略不同 E基金的融資渠道不同 18從主客觀上講，進行套匯交易必須具備的條件包括（ A存在著不同的外匯市場和匯率差異 B從事套匯者必須擁有一定數(shù)額的資金 C套匯者必須具備一定的技術和經驗 D信息傳遞及時、準確 19有效市場的假設條件有（ 。 A完全競爭市場 B理性投資者主導市場 C投資者可以無 成本地得到信息 D交易無費用 E資金可以在資本市場中自由流動 20外匯期貨的投機交易，主要是通過（ 等方式進行的。 A空頭交易 B多頭交易 C買空賣空交易 D套利交易 21在證券交易中，經紀人同客戶之間形成下列哪些關系（ A委托代理關系 B債權債務關系 C信任關系 D買賣關系 22債券按籌集資金的方法可分為（ A政府債券 B公司債券 C金融債券 D公募債券 E私募債券 23股票投資的系統(tǒng)風險包括那些（ A企業(yè)風險 B貨幣市場風險 C. 市場價格風險 D. 購買力風險 24第四市場這種交易形式的優(yōu)點在于（ A信息靈敏，成交迅速 B交易成本低 C可以保守交易秘密 D不沖擊股票行市 25影響利率的風險結構的主要因素（ A違約風險 B流動性風險 C發(fā)行規(guī)模 D稅收因素 26根據中華人民共和國外匯管理條例，外匯是指（ A外國貨幣 B外幣支付憑證 C外幣有價證券 D特別提款 權 E其他外匯資產 27按保險保障范圍劃分，人身保險可以分為（ A人壽保險 B年金保險 C. 意外傷害保險 D. 健康保險 28按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同，期權可分（ 。 A價內期權 B平價期權 C溢價期權 D價外期權 29利率與遠期匯率和升、貼水之間的關系是（ 。 A利率高的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為貼水 B利率高的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為升水 C利率低的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為貼水 D利率低的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為升水 30金融期貨市場的規(guī)則 主要包括以下幾個方面：（ A規(guī)范的期貨合約 B保證金制度 C期貨價格制度 D交割期制度 E期貨交易時間制度和傭金制度 31在經濟體系中運作的市場基本類型有（ A要素市場 B服務市場 C產品市場 D金融市場 32金融市場按交易與定價方式可以分為（ A公開市場 B議價市場 C店頭市場 D第四市場 33同家庭部門相比，機構投資者具有以下特點（ A投資管理專業(yè)化 B投資結構組合化 C 投資金額不定化 D投資行為規(guī)范化 34一般來說，在金融市場上，主要的機構投資者為（ A商業(yè)銀行 B保險公司 C投資信托公司 D養(yǎng)老金基金 35證券公司具有以下職能（ A充當證券市場中介人 B充當證券市場資金供給者 C充當證券市場重要的投資人 D提高證券市場運行效率 36債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含以下（ 本要素。 A債券面值 B債券價格 C債券利率 D債券償還期限 37、證券公司主要從事以下哪些業(yè)務（ A、 承銷 業(yè)務 B、代理買賣業(yè)務 C、自營買賣業(yè)務 D、投資咨詢業(yè)務 38、證券交易所是一個有組織的買賣證券的公開市場，具有以下哪些基本特點（ A、 自身并不持有和買賣證券，也不參與制定價格 B、 交易采用經紀方式 C、 有嚴格的規(guī)章制度和定型的運作規(guī)程 D、交易按照公開競價方式進行 E、 證券交易的過程全部公開 39、同業(yè)拆借市場的參加者有（ 40、大多數(shù)國家同業(yè)拆借市場的相同之處是（ B、信用拆借為主 D、計算機聯(lián)網辦理 E、銀行間拆借為主 41、在拆借市場上，可以作為拆借抵押品的主要有（ A、 短期國債 C、金融債券 D、銀行承兌匯票 42、同業(yè)拆借市場具有（ A、 期限短 B、交易手段先進 C、流動性高 D、利率敏感 E、交易額大 43、按發(fā)行主體不同，債券主要分為（ A、公司債券 B、政府債券 C、金融債券 44商業(yè)票據的發(fā)行成本主要由（ 個方面構成。 A、 利息 B、承銷費 C、簽證費 D、保證費 E、評級費 45、大額定期存單具有（ 點。 A、 發(fā)行人是大銀行 B、面額固 定起點大 C、可轉讓流通 E、可獲得接近金融市場利率的利息收益 46、銀行承兌匯票的價格是（ A 貼現(xiàn)率 C 承兌費用率 14、債券的實際收益率水平主要取決于（ A、 債券償還期限 B、債券的票面利率 C、債券的發(fā)行價格 47、債券的現(xiàn)貨交易是（ B、不完全是現(xiàn)金交易 C、要即時交割 D、可以次日交割 48、以下關于對短期國債闡述正確的是（ A、在英國、美國稱為國庫券 B、其典型發(fā)行方式是公開發(fā)行的方式 C、新發(fā)行的國庫券主要有 3、 6、 9 個月和 1 年期四種 D、短期國債是貨幣市場上最活躍、流 動性很高的短期證券 49、以下對債券公私募發(fā)行利弊的比較正確的是（ B、 私募節(jié)省發(fā)行費用，而公募必須支付承銷費用 C、私募不必向社會公布發(fā)行者內部財務狀況等信息，公募發(fā)行必須公開 D、私募發(fā)行不利于提高知名度 E、公募發(fā)行可以提高發(fā)行者的知名度和信用度 50、一國外匯供給的主要來源有（ A、商品出口 B、將外幣兌換成本國貨幣 C、增加外匯儲備 D、 服務出口 E、外國向本國進行長期投資 51、引起一國外匯需求的主要經濟活動有（ A、 商品進口 B、無形商品進口 C、向外國提供援助 D、 外國對本國的單方轉移 E、增加外匯儲備 52、如果投機者預測外匯匯率上漲，先買進期匯，等到匯率上漲后再賣出現(xiàn)匯的投機活動稱為（ A、做多頭 C、買空 53、 1998年 3 月，我國兩支具有特別意義的證券投資基金是（ A 開元證券 B 金泰證券 54、各國場外交易的形式主要有（ B、第三市場 C、第四市場 D、店頭市場 55、關于對第四市場的優(yōu)點表述錯誤的是（ B、交易成本高 C、以保守秘密 56、股份有限公司的普通股東具有以下法定權利 (57、影響債券票面利率的因素有 (58、下列（ A 股上市的條件包括？ A.、公司股本總額不少于人民幣 5000萬元 B.、公司成立時間必須在一年以上 C、發(fā)起人持有的股份不少與公司股份總額的 35% D.、持有股票面值達人民幣 1000元以上的股東數(shù)不少于 1000人 59、目前，世界上著名的股票價格指數(shù)有（ A、 道瓊斯股票價格平均指數(shù) B、標準普爾指數(shù) C、英國金融時 報指數(shù) D、日經指數(shù) E、恒生指數(shù) 60、影響股票價格的外部因素有（ 。 A、財政政策 B、貨幣政策 D、宏觀經濟取向 61、目前，世界上股票價格指數(shù)的計算方法有（ A、 算術股價指數(shù)法 B、算術平均法 C、加權平均法 D、除數(shù)修正法 E、基數(shù)修正法 62、廣義的外匯是指一切以外幣表示的金融資產。包括（ A、外國貨幣 B、外幣支付憑證 C、外幣存款憑證 D、外幣有價證券 E、特別提款權等 63、大額可轉讓存單的特點是（ A、 面額大 C、期限固定 E、可以自由轉讓 64、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ A、金融期貨 B、金融期權 D、利率互換 F、股票指數(shù)期貨 65、根據投資標的劃分，基金可分為（ A、國債基金 B、股票基金 C、貨幣基金 D、黃金基金 E、衍生證券基金 66、在以下關于套期保值遵循的原則中，表述正確的是 (。 A均等且相對 B避險的不完全性 67、中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將 ( 68、股票發(fā)行市場與流通市場的關系是 ( A、發(fā)行市場是基礎，是前提 C、沒有發(fā)行市場，就不會有流通 市場 E、流通市場決不是無足輕重、可有可無，它對發(fā)行市場有著重要的促進和推動作用 四、簡答題總復習： 1金融工具的特征及其相互關系？ 金融工具具有的一些重要的特性，即期限性、收益性、流動性和安全性。 期限性是指債務人在特定期限之內必須清償特定金融工具的債務余額的約定。 收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。 流動性是指金融工具轉變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。 安全性或風險性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。 任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四 種特性相互之間矛盾的平衡體。一般來說，期限性與收益性正向相關，即期限越長，收益越高，反之亦然。 流動性、安全性則與收益性成反向相關，安全性、流動性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流動性和安全性就相對要差一些。 正是期限性、流動性、安全性和收益性相互間的不同組合導致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對“四性”的不同偏好。 2股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系？ 從股票與債券的相互聯(lián)系看： 首先，不管是股票還是債券，對于發(fā)行者來說，都是籌集資金的手段。其次，股票和債券 (主要是中長期債券 )共處于證券市場這一資本市場當中，并成為證券市場的兩大支柱，同在證券市場上發(fā)行和交易。 最后，股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。 從股票與債券的相互區(qū)別看，主要有以下不同： (一 )性質不同 股票表示的是一種股權或所有權關系；債券則代表債權債務關系。 (二 )發(fā)行者范圍不同 股票只有股份公司才能發(fā)行；債券則任何有預期收益的機構和單位都能發(fā)行。債券的適用范圍顯然要比股票廣泛得多。 (三 )期限性不同 股票一般只能轉讓和買賣，不能退股，因而是無期的；債券則有固定的期限，到期必須歸還。 (四 )風險和收益不同 股票的風險一般高于債券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在較高風險，是由其不能退股及價格波動的特點決定的。 (五 )責任和權利不同 股票持有人作為公司的股東，有權參與公司的經營管理和決策，并享有監(jiān)管權；債券的持有者雖是發(fā)行單位的債權人，但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權利，只能定期收取利息和到期收回本金。當企業(yè)發(fā)生虧損或者破產時，股票投資者將得不到任何股息，甚至連本金都不能收回；但在企業(yè)景氣時，投資者可以獲得高額收益。債券的利息是固定的，公司盈利再多，債權人也不能分享。 2、遠期外 匯交易的特點？ 相對于即期外匯交易而言，外匯遠期交易有以下幾個特點： 一是買賣雙方簽訂合同時，無須立即支付外匯或本國貨幣，而是按合同約定延至將來某個時間交割。 二是買賣外匯的主要目的，不是為了取得國際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動帶來的風險。 三是買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。 四是外匯銀行與客戶簽訂的合同必須由外匯經紀人擔保，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。 4 債券發(fā)行利率的影響因素？ （ 1）債券的期限。一般來講，債券的期限越長，發(fā)行利率就越高；反之，期限越 短，發(fā)行利率就越低。 （ 2）債券的信用等級。債券信用等級的高低，在一定程度上反映債券發(fā)行人到期支付本息的能力。如果等級高，就可相應降低債券的利率；反之，就要相應提高債券的利率。 （ 3）有無可靠的抵押或擔保。在其他情況一定的條件下，有抵押或擔保，債券的利率就可低一些；如果沒有抵押或擔保，債券的利率就要高一些。 （ 4）當前市場銀根的松緊、市場利律水平及變動趨勢，同類證券及其他金融工具的利率水平等。如果當前市場銀根很緊，市場利率可能會逐步升高，銀行存款、貸款利率及其他債券的利率水平比較高，由此，債券發(fā)行人就應考慮 確定較高的債券發(fā)行利率。 （ 5）債券利息的支付方式。一般來講，單利計息的債券，其票面利率應高于復利計息和貼現(xiàn)計息債券的票面利率。 （ 6）金融管理當局對利率的管制結構。 5 有效市場的三種形式？ 弱式有效市場 (如果市場價格充分反映了市場中的一切歷史信息，或者說一切歷史信息都已經反映到了當前的價格之中，那么這個市場就稱為弱式有效市場。 半強式有效市場 (如果市場價格除了充分地反映了市 場中一切歷史信息，同時還充分地反映了除了歷史信息之外的其它一切公開信息，如市場宏觀信息、企業(yè)微觀信息等，則這個市場就稱為半強式有效市場。 強式有效市場 (如果市場價格除了充分地反映了市場中的一切公開信息，還充分地反映了一切內幕信息，則這個市場就是達到了強式有效。 6什么是金融市場，其具體內涵如何？ 金融市場通常是指以市場方式買賣金融工具的場所。 這里包括四層含義： 其一，它是金融工具進行交易的有形市場和無形市場的總和。在通訊網絡技術日益發(fā)展和普及 的情況下，金融市場不受固定場所、固定時間的限制。 其二，它表現(xiàn)金融工具供應者和需求者之間的供求關系，反映資金盈余者與資金短缺者之間的資金融通的過程。 其三，金融工具交易或買賣過程中所產生的運行機制，是金融市場的深刻內涵和自然發(fā)展，其中最核心的是價格機制，金融工具的價格成為金融市場的要素。 其四，由于金融工具的種類繁多，不同的金融工具交易形成不同的市場，如債券交易形成債券市場，股票交易形成股票市場等等，故金融市場又是一個由許多具體的市場組成的龐大的市場體系，這是金融市場的外延。 7外匯在世界經濟中發(fā)揮哪些重 要作用？ （ 1） 作為國際購買手段進行國際間貨物、服務等產出的買賣； （ 2）作為國際支付手段進行國際商品、國際金融、國際勞務、國際資金等方面?zhèn)鶛鄠鶆贞P系的清償； （ 3）作為國際儲備手段用于償還債務，維持本幣匯率的穩(wěn)定，促進國內經濟發(fā)展； （ 4）作為國際財富的代表，持有國外債權，并可轉化為其他資產。 8比較本票、匯票、支票之間的異同？ （ 1）匯票、本票主要是信用證券；而支票是支付證券。 （ 2）匯票、支票的當事人有三個，即出票人、付款人和收款人；而本票則只有兩個，即出票人和收款人。 （ 3）匯票有承兌必要；本票 與支票則沒有。 （ 4）支票的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關系為前提；匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關系。 （ 5）支票的付款人是銀行；本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務人。 （ 6）支票有保付、劃線制度；匯票、本票均沒有。 （ 7）支票的出票人應擔保支票的支付；匯票的出票人應擔保承兌和擔保付款；本票的出票人則是自己承擔付款責任。 （ 8）本票、支票的背書人負有追償義務；匯票的背書人有擔保承兌及付款的義務。 （ 9）支票只能見票即付，沒有到期日記載；匯票和本票均 有到期日記載，不限于見票即付。 （ 10）匯票有預備付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票則都沒有。 9. 同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉讓定期存單具有以下哪些不同 1定期存款記名、不可流通轉讓；而大額定期存單則是不記名的、可以流通轉讓。 2定期存款金額不固定，可大可小；而可轉讓定期存單金額較大，在美國向機構投資者發(fā)行的 0萬美元，二級市場上的交易單位為 100萬美元，但向個人投資者發(fā)行的00美元。在香港最少面額為 10萬港元。 3定期存款利率固定；可轉讓定期存單利率既有 固定的，也有浮動的，且一般來說比同期限的定期存款利率高。 4定期存款可以提前支取，提前支取時要損失一部分利息；可轉讓存單不能提前支取，但可在二級市場流通轉讓。 10. 國庫券的四個投資特征是： 1違約風險小 由于國庫券是國家的債務，因而它被認為是沒有違約風險的。相反，即使是信用等級最高的其他貨幣市場票據，如商業(yè)票據、可轉讓存單等，都存在一定的風險，尤其在經濟衰退時期。國庫券無違約風險的特征增加了對投資者的吸引力。 2高度的可流通性 國庫券的第二個特征是具有高度的可流通性。這一特征使得國庫券能在交易成本 較低及價格風險較低的情況下迅速變現(xiàn)。國庫券之所以具有這一特征，是由于它是一種在高組織性、高效率和競爭市場上交易的短期同質工具。 低成本 投資基金將小額資金匯集起來，其經營具有規(guī)模優(yōu)勢，可以降低交易成本，籌資方來說，也可有效降低其發(fā)行費用。 低風險 投資基金可以將資金分散投到多種證券或資產上，通過有效組合最大限度地降低非系統(tǒng)風險。 3專家管理 更多的投資機會 投資基金是由具有專業(yè)化知識的人員進行管理，特別是精通投資業(yè)務的投資 銀行的參與 ，從而能夠更好地利用各種金融工具，抓住各個市場的投資機會，創(chuàng)造更好的收益。 4服務專業(yè)化 更加方便 投資基金從發(fā)行、收益分配、交易、贖回都有專門的機構負責，特別是可以將收益自動轉化為再投資，使整個投資過程輕松、簡便。 12、影響匯率變動的因素有哪些？ 答： 1、國際收支狀況； 2、通貨膨脹差異； 3、利率差異； 4、政府干預； 5、重大國際事件；6、心理預期； 13、影響債券票面發(fā)行利率的因素有哪些 ? 答： 1、債券的期限； 2、債券的信用等級； 3、有無可靠的抵押和擔保； 4、當前市場銀根的松緊、市場利 率水平及變動趨勢，同類證券及其他金融工具的利率水平等； 5、債券利息的支付方式； 6、金融管理當局對利率的管制結構； 14、簡述基金證券與股票、債券的區(qū)別與聯(lián)系。 答：聯(lián)系： 1、均為證券投資； 2、基金證券形式上與股票、債券相似； 3、股票、債券是基金證券的投資對象； 區(qū)別： 1、投資地位不同； 2、風險程度不同； 3、收益情況不同； 4、投資方式不同； 5、價格取向不同； 6、投資回收方式不同； 15、試述開放式基金和封閉型基金的區(qū)別。 答： 1、基金規(guī)模的可變性不同； 2、基金單位的買賣方式不同； 3、基金單位的買賣價格形成方式 不同； 4、基金的投資策略不同； 16