固定資產(chǎn)折舊新政對企業(yè)的影響及應用策略.doc

固定資產(chǎn)折舊新政對企業(yè)的影響及應用策略文華學院 胡向麗 摘要：固定資產(chǎn)折舊所得稅新政不僅影響企業(yè)的財務報告，還進一步影響企業(yè)的投資決策和籌資決策。如何合理利用固定資產(chǎn)折舊新政，使企業(yè)能夠充分享受新政優(yōu)惠是企業(yè)關(guān)注的核心問題。論文在介紹新政影響的基礎(chǔ)上，分別就一般企業(yè)和小型微利企業(yè)給出了折舊政策選擇的建議，以期為有關(guān)企業(yè)合理運用該所得稅優(yōu)惠新政提供借鑒。 關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)折舊新政 影響 應用策略2014年9月到11月國家相關(guān)部門連續(xù)發(fā)布政策公告，明確了固定資產(chǎn)加速折舊企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策（以下簡稱“新政”）。作為企業(yè)財務管理環(huán)境中的重要影響因素，稅法不僅直接影響到企業(yè)成本費用的核算和現(xiàn)金流的變動，而且會間接影響企業(yè)后續(xù)的籌資和投資等財務決策，并最終影響企業(yè)的發(fā)展方向。因此，我們有必要從多方面分析“新政”對企業(yè)的影響，并充分探討“新政”的應用策略，使企業(yè)能夠在“新政”中獲得利益最大化。一、固定資產(chǎn)折舊新政對企業(yè)的影響（一）新政對企業(yè)財務報告的影響財務報表是反映企業(yè)在一段時間內(nèi)的經(jīng)營成果和財務狀況的報告，為企業(yè)利益相關(guān)者分析企業(yè)經(jīng)營活動的結(jié)果和財務狀況提供數(shù)據(jù)來源（付小麗，2006）。“新政”允許企業(yè)對其符合條件的固定資產(chǎn)采取加速折舊、縮短折舊年限或者一次性稅前扣除的優(yōu)惠政策，影響企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的選擇，從而影響企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)，進而影響外界對企業(yè)的評價。固定資產(chǎn)折舊有會計折舊和稅收折舊之分，這兩者往往是不相同的。在企業(yè)收入相對穩(wěn)定的情況下，公司采取不同的固定資產(chǎn)折舊政策將會帶來不同的財務報告結(jié)果。如果企業(yè)采用會計折舊和稅法折舊一致的政策，固定資產(chǎn)加速折舊政策對企業(yè)的相關(guān)財務數(shù)據(jù)的影響可以通過下面的例子來說明。以企業(yè)2014年1月1日新購進的價值為100萬元的研發(fā)專用設備為例，如果企業(yè)會計折舊和稅法折舊一致，那么當年的100萬元全額計提折舊并轉(zhuǎn)入管理費用，會使當年的固定資產(chǎn)減少100萬元，稅前利潤減少100萬元，使當年的所得稅少交25（10025%）萬元。剔除其他因素影響，“新政”給企業(yè)當年帶來現(xiàn)金流入增加25萬元，稅后凈利潤減少75萬元，固定資產(chǎn)減少100萬元，該固定資產(chǎn)平均余額為50萬元。如果企業(yè)會計折舊和稅法折舊不一致，只是在計算應稅利潤時按照“新政”優(yōu)惠對應稅利潤進行調(diào)整，那么相關(guān)數(shù)據(jù)將會是另一種結(jié)果。仍以企業(yè)2014年1月1日新購進的價值為100萬元的研發(fā)設備為例，按照有關(guān)規(guī)定折舊年限為6年，假如該固定資產(chǎn)的殘值率為5%，則2014年當年折舊額為14.514（9561211）萬元轉(zhuǎn)入管理費用，當年固定資產(chǎn)減少14.514萬元，稅前利潤減少14.514萬元?！靶抡痹试S企業(yè)從當年應稅所得中扣除當年研發(fā)專用固定資產(chǎn)投資100萬元，可以少交稅25萬元。排除其他因素影響，“新政”給企業(yè)當年帶來現(xiàn)金流入增加25萬元，稅后凈利增加10.486萬元，該固定資產(chǎn)平均余額為57.257萬元。比較這兩組數(shù)據(jù)可知，企業(yè)采用會計折舊和稅法折舊一致的政策時，企業(yè)的固定資產(chǎn)和利潤將會快速減少，企業(yè)在享受所得稅優(yōu)惠的同時付出了有關(guān)財務指標變差的代價；當企業(yè)的會計折舊和稅法折舊不一致時，企業(yè)既享受了所得稅優(yōu)惠政策，又保證了固定資產(chǎn)規(guī)模和利潤的穩(wěn)定性。可見，企業(yè)只要理性選擇會計折舊政策，合理運用“新政”所得稅優(yōu)惠，就會有最佳的財務報告，從而提高企業(yè)的融資能力和投資能力。（二）新政對企業(yè)財務決策的影響1.新政對企業(yè)籌資決策的影響唐新貴等（2006）、王耀財（2011）和馬雪彬（2015）等學者認為，企業(yè)的內(nèi)源融資能力影響企業(yè)的外部融資成本，特別是企業(yè)的債務融資成本。企業(yè)的內(nèi)源融資主要由留存收益和折舊構(gòu)成。因此，企業(yè)內(nèi)部留存收益和折舊額的多少影響企業(yè)的內(nèi)源融資能力的大小，并且企業(yè)的內(nèi)源融資能力與企業(yè)內(nèi)部留存收益和折舊額的大小成同方向變化。企業(yè)的內(nèi)部留存收益和折舊額越多，內(nèi)源融資能力就越強，抵御風險的能力也就會越高，公司的資本成本也就會隨著公司抗風險能力的提高而相對降低。王素榮等（2012）的實證分析表明，企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)的凈利潤影響巨大。在其他條件不變的情況下，“新政”優(yōu)惠將會為有關(guān)行業(yè)企業(yè)的凈利潤帶來較大的增加，企業(yè)的留存收益也將會隨之增加，而且固定資產(chǎn)加速折舊，會增加企業(yè)內(nèi)部可用資金。這些結(jié)果都會提高公司的內(nèi)源融資能力，降低企業(yè)外部債務融資成本，從而增強企業(yè)的融資能力，使企業(yè)的籌資決策更加合理。2.新政對企業(yè)投資決策的影響投資成本是影響企業(yè)投資決策的重要因素。在企業(yè)投資收益相同的情況下，投資成本降低必然會增加公司價值。因此，劉磊（1997）認為，任何旨在降低企業(yè)投資成本的所得稅政策，都會刺激企業(yè)投資的增長。企業(yè)的投資成本包括投資的融資成本、折舊成本、攤銷成本等，減去資本利得、節(jié)稅額等。固定資產(chǎn)計提的折舊是企業(yè)的一種現(xiàn)金來源，同時具有“稅盾”效應。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)折舊提取的數(shù)額和時間分布會影響企業(yè)的投資成本，進而影響企業(yè)的投資決策。加速折舊法使企業(yè)在固定資產(chǎn)使用期內(nèi)納稅總額不變的前提下，納稅現(xiàn)金流分布前期少，后期多。這樣一種納稅分布本質(zhì)是政府允許企業(yè)推遲繳納所得稅的優(yōu)惠，相當于政府給企業(yè)一筆無息貸款，增加企業(yè)的現(xiàn)金流，促使企業(yè)加速設備更新與增加固定資產(chǎn)投資?！靶抡痹试S企業(yè)對適合條件的固定資產(chǎn)享受加速折舊或者一次性稅前抵扣優(yōu)惠。在其他條件不變的情況下，這些固定資產(chǎn)折舊計提政策都有利于降低企業(yè)的早期稅負，而且通過加速折舊，可以加快相關(guān)設備投資款的回收，增加企業(yè)的現(xiàn)金流入，為企業(yè)后期固定資產(chǎn)更新或再投資提供資金來源。馬偉紅（2011）、戴晨（2008）的研究表明，研發(fā)投資的稅收激勵措施效果明顯。因此，企業(yè)在后續(xù)的投資決策中，勢必會加大企業(yè)的技術(shù)更新和科技創(chuàng)新的投資力度，發(fā)展企業(yè)核心競爭力，促進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的實現(xiàn)。二、固定資產(chǎn)折舊新政的應用策略此次“新政”并不強制企業(yè)執(zhí)行，企業(yè)有自主選擇享受“新政”的權(quán)力。因此，如何選擇適合本企業(yè)的折舊政策來享受“新政”優(yōu)惠，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，是企業(yè)最關(guān)注的問題。在關(guān)于企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的選擇策略方面，王紅（2009）、張永杰等（2010）、邵春燕（2015）等學者認為，企業(yè)在固定資產(chǎn)折舊政策選擇時，應該從多方面進行比較分析，而不能盲目選擇加速折舊法?；谇叭说姆治?，筆者認為對于一般企業(yè)來說，企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的選擇應該從企業(yè)的財務狀況、是否處于稅收優(yōu)惠期和是否上市等幾個方面來考慮；對于小型微利企業(yè)來說，主要從企業(yè)的財務狀況方面考慮，使企業(yè)的享受的所得稅優(yōu)惠最大化。（一）一般企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的選擇策略1. 不同財務狀況下企業(yè)折舊政策的選擇策略財務狀況良好企業(yè)的選擇策略若企業(yè)目前的財務狀況良好，收入穩(wěn)定或穩(wěn)中有升，企業(yè)采用加速折舊政策，會使企業(yè)的應稅利潤在固定資產(chǎn)使用早期較少，后期增多，從而使企業(yè)早期少交所得稅，后期多交所得稅。這一利潤和稅負的波動不會對公司整體的財務數(shù)據(jù)產(chǎn)生太大影響，同時能夠享受遞延納稅的好處。微利保本狀態(tài)企業(yè)的選擇策略若企業(yè)財務狀況不佳，處于微利保本狀態(tài)，采用加速折舊的會計政策有可能使公司由微利保本狀態(tài)轉(zhuǎn)為虧損，進入虧損狀態(tài)或連續(xù)虧損狀態(tài)。處于虧損或連續(xù)虧損狀態(tài)的企業(yè)，是否采用加速折舊政策就需要慎重考慮。稅法規(guī)定：企業(yè)發(fā)生虧損，可以用次年度的稅前利潤彌補，次年度利潤不足彌補的，可以在五年內(nèi)連續(xù)彌補。五年內(nèi)的稅前利潤不足彌補時，用稅后利潤彌補。若企業(yè)處于微利保本狀態(tài)，并且這種財務狀況短時間內(nèi)不會有所改善，企業(yè)是否把符合“新政”的固定資產(chǎn)選擇加速折舊政策，需要考慮加速折舊政策后的盈利狀況。如果公司把符合政策規(guī)定的固定資產(chǎn)采用加速折舊和一次性稅前抵扣，可以使企業(yè)由微利保本轉(zhuǎn)為連續(xù)虧損狀態(tài)，公司就由微利交稅狀態(tài)轉(zhuǎn)入虧損免稅期，而且企業(yè)在后期扭虧為盈后還可以稅前彌補最近五年的虧損，繼續(xù)享受稅前補虧的所得稅優(yōu)惠政策；如果企業(yè)把符合政策規(guī)定的固定資產(chǎn)采用加速折舊和一次性稅前抵扣，企業(yè)的微利保本狀態(tài)不會改變，那么公司選擇固定資產(chǎn)折舊新政就可以使公司享受固定資產(chǎn)投資快速回收和緩繳所得稅的好處，可以緩解企業(yè)現(xiàn)金流壓力，增加內(nèi)部可用資金來源，幫助企業(yè)度過財務困難時期。虧損企業(yè)的選擇策略如果企業(yè)上一年度虧損，那么從第二年起，企業(yè)就可以用稅前利潤彌補以前年度的虧損。本年是否采用加速折舊或者一次性扣除政策，需要比較上一年的虧損額和預計未來五年內(nèi)的稅前利潤。如果加速折舊政策下未來五年的稅前利潤能夠彌補上一年的虧損，則采用加速折舊政策或把符合條件的固定資產(chǎn)一次性稅前扣除；如果加速折舊政策下未來五年的稅前利潤不能彌補上一年的虧損，則企業(yè)最好不采用加速折舊政策，甚至延長折舊年限，盡量使企業(yè)在未來五年能夠把上一年的虧損在稅前彌補完。這樣一來，即使從本年開始還有虧損沒有補完，還可以在第六年繼續(xù)稅前彌補，使企業(yè)把稅前補虧的效用最大化。通過上述分析可知，只要企業(yè)不虧損，采用加速折舊政策都可以使企業(yè)獲得最大稅收優(yōu)惠；如果企業(yè)處于虧損狀態(tài)，只要“新政”下虧損額能夠在未來五年稅前補完，就可以采用加速折舊，否則就采用直線法折舊，并且盡量延長折舊年限。2. 處于稅收減免優(yōu)惠期企業(yè)折舊政策的選擇策略對經(jīng)營狀況良好，處于稅收減免優(yōu)惠期的企業(yè)來說，是否要采取加速折舊政策，需要考慮稅收優(yōu)惠期和折舊期之間的關(guān)系。如果稅收優(yōu)惠期不短于固定資產(chǎn)折舊期，企業(yè)采取加速折舊政策會使企業(yè)在享受稅收減免優(yōu)惠的同時享受所得稅免費延期繳納的好處。如果稅收優(yōu)惠期小于固定資產(chǎn)折舊期，是否采用加速折舊政策需要根據(jù)“新政”下公司的財務狀況分別決策：若采用加速折舊使企業(yè)利潤減少但不虧損，就會使企業(yè)在利潤較少的時候享受稅收減免，在后面利潤較多的年份，由于享受不到減免優(yōu)惠而需要繳納較多的所得稅；若采用加速折舊使企業(yè)由盈利轉(zhuǎn)為虧損，且虧損額的稅前彌補期長于稅收優(yōu)惠期時，那么選擇加速折舊，使企業(yè)稅前補虧優(yōu)惠最大化；若采用加速折舊使企業(yè)由盈利轉(zhuǎn)為虧損，且虧損額的稅前彌補期小于稅收優(yōu)惠期時，就應該選擇直線法計提折舊，使企業(yè)充分享受稅收減免優(yōu)惠。根據(jù)前述分析，如果稅收優(yōu)惠期不短于固定資產(chǎn)折舊期，應該采取加速折舊政策，使企業(yè)同時享受兩種稅收優(yōu)惠；如果稅收優(yōu)惠期小于固定資產(chǎn)折舊期，采用加速折舊使企業(yè)由盈利轉(zhuǎn)為虧損，且虧損額的稅前彌補期長于稅收優(yōu)惠期時，企業(yè)就應該采用加速折舊；否則，應該采用直線法計提折舊，并進一步延長折舊期限，使企業(yè)在稅收減免優(yōu)惠期內(nèi)的利潤最大化，達到最大化享受減免優(yōu)惠。3.上市企業(yè)折舊政策的選擇策略上市公司的財務數(shù)據(jù)會影響市場對上市公司價值的評估，所以上市公司在選擇折舊方法時所考慮的因素除了前述兩點外還要考慮會計折舊是否與稅法一致的問題。根據(jù)前述對企業(yè)財務報告的影響分析，如果公司的會計折舊和稅法折舊一致，公司的資產(chǎn)和利潤將會快速減少。對上市公司而言，報表中利潤和資產(chǎn)的不利波動將會影響市場對公司盈利能力和財務狀況的誤判，進而會導致對公司的籌資能力和市場價值的不利判斷。若可以享受“新政”的固定資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中占較大比重，這一下降對公司的不利影響將會更大。對財務狀況不佳的上市公司來說，連續(xù)兩年虧損就會被特別處理，連續(xù)三年虧損，就有退市風險。因此，公司的主要任務是通過多方面的努力最遲第三年能夠扭虧為盈，所以企業(yè)的折舊政策的選擇應該遵循企業(yè)利潤最大化的目標，也就是說，盡可能地把折舊成本后移，減少最近幾年的折舊成本，增加企業(yè)近兩年的利潤。通過上述分析可知，上市公司采用和稅法不一致的折舊政策是明智的選擇，既能享受稅收優(yōu)惠，又有利好的財務指標。如果上市公司財務狀況不佳，直線法計提折舊是更有利于企業(yè)快速實現(xiàn)扭虧為盈，避免退市風險。（二）小型微利企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的選擇策略根據(jù)國家關(guān)于小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的最新規(guī)定，自2015年10月1日至2017年12月31日，對年應納稅所得額低于30萬元（含30萬元）的小型微利企業(yè)，其所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。結(jié)合固定資產(chǎn)折舊所得稅優(yōu)惠“新政”，小型微利企業(yè)應該從如何最大化享受相關(guān)優(yōu)惠政策的角度來進行折舊政策的選擇。1.非減半納稅優(yōu)惠企業(yè)折舊政策的選擇策略若小型微利企業(yè)財務狀況良好，不能享受減半納稅的優(yōu)惠，是否采用“新政”優(yōu)惠分析如下：如果把符合“新政”的固定資產(chǎn)采取加速折舊政策或一次性稅前抵扣后也享受不到減半納稅的優(yōu)惠，企業(yè)選擇加速折舊或一次性稅前抵扣政策，就降低企業(yè)的所得稅成本，享受延期納稅帶來的益處；如果把符合“新政”的固定資產(chǎn)采取加速折舊政策或一次性稅前抵扣后能享受到減半納稅的優(yōu)惠，企業(yè)選擇加速折舊或一次性稅前抵扣政策，就可以享受延期納稅和減半納稅的雙重優(yōu)惠；如果把符合“新政”的固定資產(chǎn)采取加速折舊政策或一次性稅前抵扣后企業(yè)轉(zhuǎn)為虧損，只要虧損額的稅前彌補期不長于五年，企業(yè)就可以享受“新政”優(yōu)惠。通過上述分析可知，由于財務狀況良好而不能享受減半納稅優(yōu)惠的小型微利企業(yè)，只要可能的虧損額能夠在五年內(nèi)稅前補完，符合“新政”的固定資產(chǎn)都可以采取加速折舊或者一次性稅前抵扣，享受“新政”優(yōu)惠。2. 享受減半納稅企業(yè)折舊政策的選擇策略若小型微利企業(yè)財務狀況不佳，符合享受減半納稅的優(yōu)惠政策，是否采用“新政”優(yōu)惠，需要分情況決策：如果把符合“新政”的固定資產(chǎn)采取加速折舊政策或一次性稅前抵扣使企業(yè)由微利轉(zhuǎn)為虧損，且預計虧損額需要在未來三到五年內(nèi)彌補完，就可以采用新政優(yōu)惠；若預計虧損額在未來三年內(nèi)得到彌補，企業(yè)就會在彌補期內(nèi)不能享受減半優(yōu)惠政策，在彌補完成后有可能會有較高的稅負，企業(yè)采用加速折舊就會不利于企業(yè)利益最大化；如果采用“新政”優(yōu)惠后，企業(yè)還處于微利狀態(tài)，則會減少企業(yè)享受減半優(yōu)惠的力度，而且在三年所得稅減半優(yōu)惠期結(jié)束后進入正常納稅期，會增加企業(yè)后期的所得稅負擔，這樣會從總體上增加公司的所得稅負擔，所以在此情況下，企業(yè)應該采用直線法折舊。通過上述分析可知，若小型微利企業(yè)采用“新政”優(yōu)惠政策后使企業(yè)當年虧損，并且虧損額需要在未來三到五年內(nèi)彌補完，則應該采用加速折舊，這樣可以使企業(yè)充分享受虧損免稅優(yōu)惠；否則就應該采用直線法計提折舊，使企業(yè)充分享受減半納稅的優(yōu)惠政策。3. 虧損企業(yè)折舊政策的選擇策略若小型微利企業(yè)上年已經(jīng)虧損，預計虧損額需要在未來三到五年內(nèi)完全彌補，企業(yè)確定不能享受減半納稅優(yōu)惠，就可以采用“新政”優(yōu)惠，采取加速折舊政策或者把符合條件的固定資產(chǎn)一次性稅前抵扣，使企業(yè)充分享受稅前補虧的免稅優(yōu)惠；若預計公司三年內(nèi)扭虧為盈，還有享受減半納稅的機會，企業(yè)就可以采用直線法計提折舊，并且適當延長折舊年限，使企業(yè)盡早扭虧為盈，能夠在未來三年充分享受所得稅減半的優(yōu)惠政策。三、結(jié)束語一項新所得稅優(yōu)惠政策的實施，對企業(yè)的影響是多方面的，不僅影響企業(yè)的財務數(shù)據(jù)，還影響企業(yè)的籌資、投資和價值評估。如何運用所得稅優(yōu)惠政策，對企業(yè)來說是十分重要的決策。本文通過分析“新政”對企業(yè)的財務、籌資、投資的影響，認為固定資產(chǎn)折舊新政給企業(yè)提供了發(fā)展轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的良好機遇，然后在前述分析的基礎(chǔ)上給出了企業(yè)選擇折舊政策的建議，以期為企業(yè)合理運用所得稅優(yōu)