創(chuàng)業(yè)財務管理的四個關鍵指標

1、.所有創(chuàng)業(yè)者都必須學會計算的4個關鍵財務指標歸根結底，創(chuàng)業(yè)公司失敗是因為他們沒有建立長期可持續(xù)發(fā)展的健康商業(yè)模式。經濟增長對創(chuàng)業(yè)成功至關重要：沒有形成規(guī)模的公司是無法生存的。然而，如何確保你的商業(yè)模式是健全的，讓你的創(chuàng)業(yè)公司能夠隨著時間的推移而擴張呢？這就是數(shù)據(jù)測量開始發(fā)揮作用的地方。在本文中，我將討論4個關鍵的財務指標，所有的創(chuàng)業(yè)者都應該密切關注這些指標。1. 固定成本 VS 變動成本作為一個創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人，你必須積累并隨著時間推移不斷更新的最重要財務數(shù)據(jù)之一是運營業(yè)務的總成本。你的總成本是固定成本和變動成本的總和。固定成本：固定成本不隨公司的生產規(guī)模而變化，也就是說，無論公司提供的產品或

2、服務的數(shù)量如何，這些成本都是固定的；例如房租、按揭貸款、保險和辦公用品。變動成本：變動成本隨著公司的生產規(guī)模變化，即根據(jù)公司提供的產品或服務的多少而變化的成本；產量上升，則變動成本增加（即變得更昂貴），產量下降，變動成本減少。變動成本可以包括直接材料成本、直接人工成本、銷售傭金和服務成本。因為各種各樣的原因，理解你的總成本是至關重要的。你的業(yè)務支出是否會影響成本，如果是的話，你何時可以盈利（以及利潤將會有多少）。開支（即成本）嚴重影響了創(chuàng)業(yè)公司融資間隔（Runway）的長度，即你的公司在不融資的情況下還能支撐多久。你可以用你的現(xiàn)金結余來計算你的融資間隔，也就是說，用創(chuàng)業(yè)公司的原始資本投入數(shù)額除

3、以你的燒錢率（即每月所消耗的金額）得出融資間隔。例如：融資間隔 = 現(xiàn)金結余（12.5萬美元）/ 燒錢率（每月2.5萬美元）融資間隔 = 5個月（直到這筆錢用完）除此之外，燒錢率明確地提醒你，如果你最終沒有獲得足夠的收入，你的創(chuàng)業(yè)公司在未來某個時候將會資金不足，這也是融資的關鍵指標。 Rosemary Peavler解釋說：“投資者看一家創(chuàng)業(yè)公司的燒錢率和未來收入狀況來衡量該公司是否值得投資。如果燒錢率高于預期或者公司的營收增長速度不如預期那么快，那么投資者可能會認為這家公司不是一個好的投資，可能風險太大，所以他們可能不會投入他們的資金?！比绾斡行У亟档推髽I(yè)的燒錢率？這里有3個策略：1）盡可能

4、地降低運營成本：保持低的燒錢率將使你的財務選擇最大化，從而使你在融資間隔達到前可以中止、調整或重新啟動一個或多個業(yè)務。2）試著讓你的固定成本發(fā)揮更有效的作用：例如利用新技術使用谷歌文檔、Quora、Skype和Slack與客戶、同事和合作伙伴溝通、收集數(shù)據(jù)或進行比傳統(tǒng)的市場研究、廣告和通訊等更便宜的調查研究。3）增加收入：這樣做是為了確保你的創(chuàng)業(yè)公司利潤最大化。2. 盈虧平衡分析美國小企業(yè)協(xié)會為“盈虧平衡分析”提供了一個簡明扼要的描述：“盈虧平衡分析是用于確定你的企業(yè)何時能夠支付所有費用并開始盈利。重要的是通過確定你的創(chuàng)業(yè)成本來確定你需要支付的后續(xù)業(yè)務費用的銷售收入?！蹦愎镜摹坝澠胶恻c”就

5、是你的收入（即你從銷售產品中所賺到的錢）正好與你的支出（即你的固定成本變動成本之和）相匹配的點。超出盈虧平衡點你就要開始積累利潤了，也就是要讓財務收益超過支出、成本和稅收，產生財務收益。計算盈虧平衡點有很多好處。通過了解你的盈虧平衡點在哪里，你可以計算出：你目前的產品線利潤有多大；銷售額下降多少你會開始虧損；你需要賣出多少件產品才能實現(xiàn)盈利；降低產品價格或銷售量會對你的利潤有多少影響；如果固定成本增加，你需要把你的產品單價或銷售量增加多少。下面是一個完整的盈虧平衡分析的例子：盈虧平衡點的數(shù)學計算如下：盈虧平衡點 = 固定成本/（單位售價-變動成本）在完成盈虧平衡分析后，謹慎考慮以下關鍵問題是很

6、重要的：1. 這是一個現(xiàn)實的銷售目標嗎？2. 你預計什么時候能夠達到這個目標？3. 你需要哪些資源才能達到這個目標？4. 在此期間你要燒掉多少錢？回答這些問題對于深入了解1）你需要獲得多少融資；2）在達到銷售目標之前你使用這筆融資的時間長短是至關重要的。3. 獲客成本和用戶終身價值（CAC<V）連續(xù)創(chuàng)業(yè)者Steve Blank將創(chuàng)業(yè)公司定義為“為尋找可復制且可擴展商業(yè)模式而形成的組織?！闭缥易罱赋龅哪菢樱骸皠?chuàng)建一個可復制和可擴展的商業(yè)模式是創(chuàng)業(yè)公司生命周期中的一個關鍵點，在這個階段，新的企業(yè)找到了以低于預期收入的成本來持續(xù)獲取新客戶方法，從而產生利潤?！眲?chuàng)建可復制的和可擴展的商業(yè)模式是

7、一家創(chuàng)業(yè)公司保持生命力的基礎。因為它使創(chuàng)業(yè)公司能夠實現(xiàn)其最重要的目標增長和規(guī)模。為什么會這樣呢？因為那些成功地實現(xiàn)了可復制和可擴展的業(yè)務模式的公司將開始獲得真正的銷售和營銷效率。這種效率是根據(jù)兩個關鍵指標來衡量的：1）獲客成本（CAC）：說服潛在客戶購買產品或服務的總成本。通過市場營銷和廣告等方式獲取新客戶所花費的成本除以投資期間獲取的新客戶數(shù)量來計算這個成本。例如：如果你每月花費5000美元在產品促銷上并你獲得了20個新客戶，那么你的CAC就是250美元。2）用戶終身價值（LTV）：用戶在他/她的生命周期中會產生的預計收入。在最簡單的情況下，將你的服務年費乘以客戶使用這項服務的年數(shù)來計算這個

8、數(shù)值。例如：如果你的服務費用為每年100美元，你的客戶平均使用年限是5年，那么你的LTV將是500美元。在缺乏具體數(shù)據(jù)的情況下，LTV在創(chuàng)業(yè)公司的最初幾個月或幾年里可能難以準確估算出來。如果發(fā)生這種情況，請研究你所在行業(yè)的其他類似公司，看看你的LTV可能會是什么樣子。為什么對于創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人來說，理解這兩個指標并為他們的公司計算出這些指標是如此得重要呢？因為這兩個指標的數(shù)值錯誤對一家新的創(chuàng)業(yè)公司來說絕對是致命的。2012年的Startup Genome報告分析了650家互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司，他們發(fā)現(xiàn)“過早擴張是創(chuàng)業(yè)公司表現(xiàn)不佳的最常見原因，他們往往會因此而提前輸?shù)魬?zhàn)斗?！睆谋举|上說，在你成功地解決

9、了可復制和可擴展商業(yè)模式的復雜細節(jié)之前，過早擴張只是一種大規(guī)模發(fā)展和壯大新公司的嘗試。換句話說，如果不能確定CAC和LTV是否可以促進企業(yè)發(fā)展時就進行過早擴張，則會導致創(chuàng)業(yè)失敗。大多數(shù)VC和創(chuàng)始人之間的普遍共識似乎是，有利可圖的商業(yè)模式即為那些LTV至少比CAC高出3倍的商業(yè)模式。此外，為了可持續(xù)發(fā)展，創(chuàng)業(yè)公司應該追求在資金投入一年內收回其CAC費用的宏偉目標。這似乎是一項簡單的任務，但在21世紀的今天卻很難實現(xiàn)，特別是考慮到現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)已經完全被廣告、產品、服務和科技型創(chuàng)業(yè)公司充斥的情況下。4. 現(xiàn)金流預測所有的新公司都必須衡量的第四個關鍵指標是“現(xiàn)金流”，也就是你的公司現(xiàn)金流入與流出的數(shù)量

10、比較。正現(xiàn)金流指的是你的現(xiàn)金流入大于流出，而負現(xiàn)金流則正好相反，即收入的現(xiàn)金量遠遠小于支出的現(xiàn)金量?，F(xiàn)金流是每個創(chuàng)業(yè)公司的血液：沒有現(xiàn)金流 = 沒有業(yè)務運作。在最近的一篇文章中，我提供了一個詳細的解釋，說明了創(chuàng)業(yè)公司需要了解并持續(xù)追蹤其現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，并指出所有謹慎的創(chuàng)業(yè)者都應該定期進行現(xiàn)金流預測?，F(xiàn)金流預測是一種用于確定企業(yè)財務健康狀況的預測方法。美國小企業(yè)管理局準確地解釋了為什么現(xiàn)金流預測如此重要：“現(xiàn)金流預測讓你清楚地看到現(xiàn)金的流入和流出，以及完成每月收入支出后你還剩多少錢。了解你在現(xiàn)金流預測方面的數(shù)據(jù)后，你就能看到企業(yè)在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出方面存在的潛在陷阱?！币虼?，現(xiàn)金流預測為你提供了所需

11、的關鍵數(shù)據(jù)，以確保你的創(chuàng)業(yè)公司不會為了開展業(yè)務而比你預計的燒錢更快。許多初次創(chuàng)業(yè)的人往往把利潤和現(xiàn)金流混為一談。利潤指的是收入減去支出，但問題在于，“收入”并不等同于“現(xiàn)金”。正如我之前用以下假設的例子來解釋這種情況：你有一個“蓬勃發(fā)展”的業(yè)務，但現(xiàn)金流仍為負值是完全有可能的：你已經開始銷售你的產品了；你的客戶群正在大幅增長，并且你的長期銷售潛力是巨大的。然而：為了達到這個目的，你已經承擔了很多的債務（比如雇傭員工、開發(fā)最有價值客戶、推銷產品等等）；并且你的每月開銷（如房租、工資等）超過了你的月收入。因此：如果你的現(xiàn)金流出一直超過現(xiàn)金流入，那么你將會破產并被迫關閉公司。當然，現(xiàn)金流預測仍有不可預測的情況，但它可以提醒你可