xx公司運(yùn)動(dòng)鞋服項(xiàng)目投資測算報(bào)告表

1、xx公司運(yùn)動(dòng)鞋服項(xiàng)目投資測算報(bào)告表一、項(xiàng)目背景情況加快形成以創(chuàng)新為引領(lǐng)和支撐的經(jīng)濟(jì)體系和發(fā)展模式，打造經(jīng)濟(jì)增長新引擎，使創(chuàng)新成為引領(lǐng)全面振興的第一動(dòng)力，推進(jìn)創(chuàng)新型建設(shè)。（一）強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位堅(jiān)持企業(yè)在創(chuàng)新中的主體地位和主導(dǎo)作用，支持科技型中小微企業(yè)健康發(fā)展，大力培育和發(fā)展創(chuàng)新型企業(yè)，建設(shè)一批創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)，形成以高新技術(shù)企業(yè)為重點(diǎn)，科技型龍頭企業(yè)、科技型中小微企業(yè)協(xié)同發(fā)展新格局。（二）發(fā)揮創(chuàng)新示范引領(lǐng)作用打造創(chuàng)新高地，引領(lǐng)、示范和帶動(dòng)全省加快實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展。（三）提升創(chuàng)新保障能力以提升創(chuàng)新基礎(chǔ)能力，完善創(chuàng)新政策支持體系為重點(diǎn)，加強(qiáng)創(chuàng)新保障體系建設(shè)，切實(shí)增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力。（四）激發(fā)人才創(chuàng)新

2、創(chuàng)造活力堅(jiān)持人才資源是第一資源，切實(shí)把人才資源開發(fā)放在科技創(chuàng)新最優(yōu)先的位置，重點(diǎn)在用好、吸引、培養(yǎng)上下功夫，加快創(chuàng)新型人才隊(duì)伍建設(shè)，開創(chuàng)人才引領(lǐng)創(chuàng)新、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、發(fā)展集聚人才的良好局面。目前行業(yè)整體處于成熟期，2016年以來運(yùn)動(dòng)健身大眾化趨勢不斷深化，運(yùn)動(dòng)多元化走勢明顯，專業(yè)的運(yùn)動(dòng)裝備受到追捧。這一背景下，頭部品牌通過全品類延伸和科技創(chuàng)新保持其優(yōu)勢，滲透市場提高市占率，小品牌鎖定高潛力細(xì)分賽道以差異化進(jìn)入市場，深耕專一領(lǐng)域黑馬頻出。隨著龍頭品牌供應(yīng)鏈提效、渠道市場拓展下沉，以及瑜伽等小眾運(yùn)動(dòng)的發(fā)展流行，體育服飾消費(fèi)群體有望繼續(xù)擴(kuò)充，行業(yè)規(guī)模有望保持穩(wěn)健增長。相比歐美成熟市場，中國運(yùn)動(dòng)服飾市場

3、仍保持快速發(fā)展近年來，我國政策多次鼓勵(lì)支持引導(dǎo)體育相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，全民健身蔚然成風(fēng)。數(shù)據(jù)顯示2018年，全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模（總產(chǎn)出）為26579億元，增加值為10078億元，體育產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重達(dá)到1.1%。然而人均運(yùn)動(dòng)鞋服零售額僅為美國的1/12,英國、德國的1/5。隨著城鎮(zhèn)化推進(jìn)和人均收入的增加，我國人均運(yùn)動(dòng)鞋服零售額至少有5倍左右的提升空間。我國運(yùn)動(dòng)鞋服市場規(guī)模龐大且增速高，但目前人均消費(fèi)額處于低位。隨著運(yùn)動(dòng)的普及，行業(yè)規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)容，國際頭部品牌阿迪和耐克均加大對(duì)中國市場的布局，國內(nèi)服飾頭部品牌安踏和李寧、二線品牌361度和特步發(fā)展前景向好。2020年初，隨著疫情的持續(xù)發(fā)

4、展，健康運(yùn)動(dòng)引發(fā)了公眾的廣泛關(guān)注。截至2020年2月18日，新浪微博發(fā)起的“宅家健康運(yùn)動(dòng)計(jì)劃”話題已累計(jì)獲得6.2億次的閱讀量；線上健身平臺(tái)Keep的數(shù)據(jù)也顯示，2月上旬Keep聚合運(yùn)動(dòng)直播的觀看量同比增長近430%。因疫情影響，使得居民戶外運(yùn)動(dòng)受限，同時(shí)也讓我國居家健身器材銷售同比顯著提升。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)期間京東平臺(tái)拉力器成交額同比增長109%，跳繩成交額同比增長56%，劃船機(jī)成交額同比增長134%；不受場地限制的健身器材成為了疫情期間人們的熱門選擇，本次疫情或?qū)⒋龠M(jìn)運(yùn)動(dòng)裝備行業(yè)的發(fā)展。運(yùn)動(dòng)消費(fèi)不斷細(xì)分，差異化小眾品牌有望成為新增長點(diǎn)。全民運(yùn)動(dòng)已經(jīng)成為一種主流生活方式，隨著健康消費(fèi)的不斷升

5、級(jí)，小眾運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目快速崛起，運(yùn)動(dòng)服飾也不斷細(xì)分，需求呈多樣化發(fā)展。小眾品牌利用其差異化定位進(jìn)入市場，抓住市場空白，充分挖掘消費(fèi)新需求，為行業(yè)發(fā)展尋找新的增長點(diǎn)。2019年馬拉松、公路自行車、瑜伽、爬山等運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目全球參與人數(shù)均保持7%以上增長，沙灘足球等細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)規(guī)模增速保持兩位數(shù)以上，細(xì)分體育服飾賽道發(fā)展機(jī)會(huì)和潛力較大。運(yùn)動(dòng)鞋服細(xì)分賽道數(shù)量多且增長空間大，相信細(xì)分運(yùn)動(dòng)服市場具有強(qiáng)大的潛力，會(huì)成為行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的助推器。龍頭優(yōu)勢持續(xù)強(qiáng)化，行業(yè)集中度穩(wěn)步提升。運(yùn)動(dòng)服飾市場因頭部企業(yè)發(fā)展成熟、產(chǎn)品功能性突出以及營銷資源稀缺性等多重壁壘因素，行業(yè)集中度較高，行業(yè)競爭格局趨于穩(wěn)定，阿迪達(dá)斯和耐克遙遙領(lǐng)先

6、。2019年國際運(yùn)動(dòng)服飾市場行業(yè)CR2為28%，CR5為37.1%。隨著龍頭企業(yè)不斷強(qiáng)化產(chǎn)品功能性、營銷資源等優(yōu)勢壁壘，并積極轉(zhuǎn)型、提效運(yùn)營，行業(yè)集中度穩(wěn)步提升，近10年來，行業(yè)CR2提升5.5pcts，CR5提升9.7pcts，未來龍頭企業(yè)有望通過渠道下沉擴(kuò)大輻射面積、渠道精細(xì)化管理提升店效，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升，看好龍頭企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。對(duì)標(biāo)國際市場，國內(nèi)運(yùn)動(dòng)服飾龍頭亦具備科技功能性、營銷資源稀缺等核心優(yōu)勢，有望借助國內(nèi)體育服飾快速發(fā)展趨勢提升市占率，進(jìn)而帶動(dòng)行業(yè)集中度穩(wěn)步提升。未來行業(yè)內(nèi)各企業(yè)發(fā)展方向?yàn)椋侯^部企業(yè)鞏固核心優(yōu)勢，在不斷提效的供應(yīng)鏈優(yōu)勢下鋪設(shè)渠道，關(guān)注渠道下沉帶來的空白市場增

7、量以及渠道精細(xì)化、數(shù)字化運(yùn)營下帶來的店效提升效果，關(guān)注電商渠道布局情況；細(xì)分賽道黑馬企業(yè)關(guān)注定位細(xì)分賽道發(fā)展?jié)摿σ约捌髽I(yè)差異多元化的擴(kuò)充。二、公司基本情況公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺(tái)，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項(xiàng)行動(dòng)，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營管理各

8、個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺(tái)，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價(jià)值鏈，促進(jìn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。三、項(xiàng)目投資概述加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策與財(cái)稅、金融等相關(guān)政策的銜接，支持各類社會(huì)資本參與企業(yè)并購重組，合力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型升級(jí)、降本增效。積極協(xié)調(diào)落實(shí)相關(guān)配套政策，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域的督促指導(dǎo)，統(tǒng)籌推進(jìn)各項(xiàng)工作。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資34497.86萬元，其中：建設(shè)投資26085.74萬元，占項(xiàng)目總投資的75.62%；建設(shè)期利息616.00萬元，占項(xiàng)目總投資的1.79%；流動(dòng)資金7796.12萬元，占項(xiàng)目總投資的

9、22.60%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入73300.00萬元，綜合總成本費(fèi)用56106.62萬元，稅金及附加403.21萬元，凈利潤12592.63萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.67%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值21708.35萬元，全部投資回收期5.30年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)

10、目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資26085.74萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)22737.42萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為10431.79萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（

11、商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為11667.17萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備1258167.022輔助生成設(shè)備14933.373研發(fā)設(shè)備161050.054檢測設(shè)備11700.033環(huán)保設(shè)備9583.363其它設(shè)備4233.34合計(jì)17811667.173、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為638.46萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為2612.86萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為735.46萬元。建設(shè)

12、投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用10431.7911667.17638.4622737.4287.16%1.1建筑工程費(fèi)10431.7910431.7939.99%1.2設(shè)備購置費(fèi)11667.1711667.1744.73%1.3安裝工程費(fèi)638.46638.462.45%2工程建設(shè)其他費(fèi)用2612.862612.8610.02%2.1土地出讓金1292.011292.014.95%2.2其他前期費(fèi)用1320.851320.855.06%3預(yù)備費(fèi)735.46735.462.82%3.1基本預(yù)備費(fèi)445.87445.871.71%3

13、.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)289.59289.591.11%4建設(shè)投資合計(jì)26085.74100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款12571.32萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息616.00萬元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為7796.1

14、2萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資34497.86萬元，其中：建設(shè)投資26085.74萬元，占項(xiàng)目總投資的75.62%；建設(shè)期利息616.00萬元，占項(xiàng)目總投資的1.79%；流動(dòng)資金7796.12萬元，占項(xiàng)目總投資的22.60%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資34497.86100.00%1.1建設(shè)投資26085.7475.62%1.1.1工程費(fèi)用22737.4265.91%1.1.1.1建筑工程費(fèi)10431.7930.24%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)11667.1733.82%1.1.1.3安裝工程

15、費(fèi)638.461.85%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用2612.867.57%1.1.2.1土地出讓金1292.013.75%1.1.2.2其他前期費(fèi)用1320.853.83%1.2.3預(yù)備費(fèi)735.462.13%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)445.871.29%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)289.590.84%1.2建設(shè)期利息616.001.79%1.3流動(dòng)資金7796.1222.60%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資34497.86萬元，其中申請(qǐng)銀行長期貸款12571.32萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)

16、目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73300.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0054975.0062305.0073300.00

17、73300.0073300.0073300.0073300.0073300.002增值稅0.002814.103189.323360.103360.103360.103360.103360.103360.102.1銷項(xiàng)稅0.007146.758099.659529.009529.009529.009529.009529.009529.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.004332.654910.336168.906168.906168.906168.906168.906168.903稅金及附加0.00337.69382.72403.21403.21403.21403.21403.21403.213.1城市維

18、護(hù)建設(shè)稅0.00196.99223.25235.21235.21235.21235.21235.21235.213.2教育費(fèi)附加0.0084.4295.68100.80100.80100.80100.80100.80100.803.3地方教育附加0.0056.2863.7967.2067.2067.2067.2067.2067.20（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=3360.10萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)

19、用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用56106.62萬元，其中：可變成本47529.08萬元，固定成本8577.54萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本54062.99萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)0

20、.0033328.0537771.7944437.4044437.4044437.4044437.4044437.4044437.402工資及福利費(fèi)0.003091.683091.683091.683091.683091.683091.683091.683091.683修理費(fèi)0.00901.99901.99901.99901.99901.99901.99901.99901.994其他費(fèi)用0.005631.925631.925631.925631.925631.925631.925631.925631.924.1其他制造費(fèi)用0.00417.44417.44417.44417.44417.4441

21、7.44417.44417.444.2其他管理費(fèi)用0.00510.20510.20510.20510.20510.20510.20510.20510.204.3其他營業(yè)費(fèi)用0.004704.284704.284704.284704.284704.284704.284704.284704.285經(jīng)營成本0.0042953.6447397.3854062.9954062.9954062.9954062.9954062.9954062.996折舊費(fèi)0.001401.801401.801401.801401.801401.801401.801401.801401.807攤銷費(fèi)0.0025.8425.8

22、425.8425.8425.8425.8425.8425.848利息支出0.00615.99615.99615.99615.99615.99615.99615.99615.999總成本費(fèi)用0.0044997.2749441.0156106.6256106.6256106.6256106.6256106.6256106.629.1其中：固定成本0.008577.548577.548577.548577.548577.548577.548577.548577.549.2可變成本0.0036419.7340863.4747529.0847529.0847529.0847529.0847529.084

23、7529.08無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值1292.011292.011292.011292.011292.011292.011292.011292.011292.011292.011.2當(dāng)期攤銷費(fèi)25.8425.8425.8425.8425.8425.8425.8425.8425.8425.841.3凈值1266.171240.331214.491188.651162.811136.971111.131085.291059.451033.612其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值1292.

24、011292.011292.011292.011292.011292.011292.011292.011292.011292.013.2當(dāng)期攤銷費(fèi)25.8425.8425.8425.8425.8425.8425.8425.8425.8425.843.3凈值1266.171240.331214.491188.651162.811136.971111.131085.291059.451033.61（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加403.21萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定

25、，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=16790.17（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=16790.1725.00%=4197.54（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額16790.17萬元，繳納企業(yè)所得稅4197.54萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=16790.17-4197.54=12592.63（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第

26、7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0054975.0062305.0073300.0073300.0073300.0073300.0073300.0073300.002稅金及附加0.00337.69382.72403.21403.21403.21403.21403.21403.213總成本費(fèi)用0.0044997.2749441.0156106.6256106.6256106.6256106.6256106.6256106.624補(bǔ)貼收入5利潤總額0.009640.0412481.2716790.1716790.1716790.1716790.1716790.1716790.176彌補(bǔ)以前年

27、度虧損7應(yīng)納所得稅額0.009640.0412481.2716790.1716790.1716790.1716790.1716790.1716790.178所得稅0.002410.013120.324197.544197.544197.544197.544197.544197.549凈利潤0.007230.039360.9512592.6312592.6312592.6312592.6312592.6312592.6310期初未分配利潤0.000.006507.0314281.1824186.4333101.1541124.4048345.3354844.1611可供分配的利潤0.007230

28、.0315867.9826873.8136779.0645693.7853717.0360937.9667436.7912提取法定盈余公積金0.00723.001586.802687.383677.914569.385371.706093.806743.6813可供投資者分配的利潤0.006507.0314281.1824186.4333101.1541124.4048345.3354844.1660693.1214應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤0.006507.0314281.1824186.4333101.1541124.404834

29、5.3354844.1660693.1219息稅前利潤0.0012666.0416217.5821603.7021603.7021603.7021603.7021603.7021603.7020息稅折舊攤銷前利潤0.0014093.6817645.2223031.3423031.3423031.3423031.3423031.3423031.34十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=28.67%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.67%

30、，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=21708.35（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值21708.35萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值

31、年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.30年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.30年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.0054975.0062305.0073300.0073300.0073300.0073300.0073300.0073300.001.1營業(yè)收入0.000.0054975.0062305.007330

32、0.0073300.0073300.0073300.0073300.0073300.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出13042.8713042.8749138.4248559.7161482.7154466.2054466.2054466.2054466.2054466.202.1建設(shè)投資13042.8713042.872.2流動(dòng)資金0.005847.09779.617016.512.3經(jīng)營成本0.0042953.6447397.3854062.9954062.9954062.9954062.9954062.9954062.992.4稅金及附加0.00337.69382.72403.21403.21403.21403.21403.21403.212.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-13042.87-13042.875836.5813745.2911817.2918833.8018833.8018833.8018833.8018833.804累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-13042.87-26085.74-20249.16-6503.875313.4224147.2242981.0261814.82806