煉油廢催化劑項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析

1、煉油廢催化劑項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析一、項目提出的理由現(xiàn)階段，發(fā)展既面臨多重國家戰(zhàn)略疊加的歷史機遇，也面臨諸多矛盾相互交織的風險挑戰(zhàn)，機遇大于挑戰(zhàn)。從國際看，世界多極化、經(jīng)濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展。世界經(jīng)濟在深度調(diào)整中曲折復蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)。全球治理體系深刻變革，國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則體系加快重構。同時，國際金融危機深層次影響在相當長時期依然存在，外部環(huán)境不穩(wěn)定不確定因素增多。從國內(nèi)看，我國發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期。四個全面戰(zhàn)略布局協(xié)調(diào)推進，持續(xù)釋放新的制度紅利。四化同步發(fā)展，不斷激發(fā)新的發(fā)展?jié)撃?。四大板塊和三個支撐帶戰(zhàn)略統(tǒng)籌實施，進一步拓展區(qū)域發(fā)展新

2、空間。同時，我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，傳統(tǒng)比較優(yōu)勢減弱，發(fā)展方式粗放，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出。區(qū)域協(xié)同發(fā)展、自由貿(mào)易試驗區(qū)建設、國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設，機遇千載難逢，發(fā)展?jié)摿薮?。同時，發(fā)展中的短板和矛盾問題依然突出，主要是：經(jīng)濟實力不夠強，經(jīng)濟總量不大，產(chǎn)業(yè)結構不夠優(yōu)化；創(chuàng)新能力亟待提升，民營經(jīng)濟發(fā)展不充分，全社會創(chuàng)新創(chuàng)造創(chuàng)業(yè)活力有待進一步釋放；資源約束趨緊，污染防治任務依然艱巨；社會保障體系不夠完善，公共服務水平不夠高，基層社會治理有待加強；安全基礎比較薄弱，安全生產(chǎn)形勢依然嚴峻；人才發(fā)展總體水平不高，高層次人才尤其是領軍型人才緊缺。面向未來，站在新的歷史起點上，要充分利用

3、有利條件和積極因素，妥善應對風險和挑戰(zhàn)，挖掘發(fā)展?jié)摿?，培育發(fā)展動力，厚植發(fā)展優(yōu)勢，拓展發(fā)展空間。催化劑在石油煉制過程中必不可少且用量較大，在使用過程中會因諸多原因導致其活性和選擇性下降而從裝置中卸出報廢，被卸出的廢催化劑含有鎳、釩等有毒有害金屬元素，這些元素多以氧化態(tài)存在，如處置不當遇雨水會轉化為離子態(tài)進入水體和土壤，對水體、土壤以及植被等造成污染；此外，粒徑較小的廢催化劑，遇風會進入大氣，形成可吸入顆粒物，是造成霧霾的原因之一，進而危及人體健康。按照每煉制1噸原油消耗0.354kg煉油催化劑的標準測算，目前我國煉油行業(yè)每年產(chǎn)生21.52萬噸煉油廢催化劑，其中絕大多數(shù)采用填埋方式進行處理，僅有

4、約10%的廢催化劑采用資源化方式處理。廢催化劑呈固態(tài)，填埋處置占用了大量的土地資源，且其含有的鎳、釩等有毒有害金屬元素以氧化態(tài)存在，不會隨著填埋處置而自行消失，如填埋處置不當，會直接造成對土壤及地下水的污染，進而危及人體健康。廢催化劑的資源化處置方式達到減量化、無害化的同時實現(xiàn)了資源的循環(huán)利用，即將廢物循環(huán)回用至廢物產(chǎn)生單位，又可將廢物用來生產(chǎn)與其性質(zhì)不同的其他基礎化工原料產(chǎn)品。資源化處置方式在保護和改善環(huán)境的同時提高了資源利用效率，所以，對廢催化劑的資源化處置方式會更受重視，是重點發(fā)展方向。二、企業(yè)概況公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務實、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企業(yè)宗旨

5、，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務、可靠的質(zhì)量、一流的服務為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務。本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務作為企業(yè)立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場?！皾M足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業(yè)。三、項目投資概述以質(zhì)量和效益為中心,以供給側結構性改革為主線,以創(chuàng)新驅動發(fā)展為動力,以堅持轉型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展為路徑,積極推動行業(yè)轉型升級,增強行業(yè)核心競爭力。區(qū)域行業(yè)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化取得重大進展 ,

6、行業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展水平顯著提高。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資116205.44萬元，其中：建設投資88895.98萬元，占項目總投資的76.50%；建設期利息2188.04萬元，占項目總投資的1.88%；流動資金25121.42萬元，占項目總投資的21.62%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入215000.00萬元，綜合總成本費用171958.51萬元，稅金及附加1041.32萬元，凈利潤31500.13萬元，財務內(nèi)部收益率20.19%，財務凈現(xiàn)值21238.49萬元，全部投資回收期6.06年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估

7、算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資88895.98萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工

8、程建設費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計76233.32萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為31610.11萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程43776.12161533.8820246.011.11#生產(chǎn)車間13132.8448460.166073.801.22#生產(chǎn)車間10944.0340383.475061.501.33#生產(chǎn)車間10506.2738768.134859.041.44#生產(chǎn)車間9192.993

9、3922.114251.662倉儲工程16213.3846694.534678.372.11#倉庫4864.0114008.361403.512.22#倉庫4053.3411673.631169.592.33#倉庫3891.2111206.691122.812.44#倉庫3404.819805.85982.463行政辦公及生活服務設施5269.3526241.363765.083.1行政辦公樓3425.0817056.882447.303.2宿舍及食堂1844.279184.481317.784公共工程15402.7129265.152399.89輔助用房等5綠化工程21736.06425.3

10、5綠化率17.16%6其他工程23864.0695.41場地、道路、景觀亮化等7合計126667.00263734.9231610.112、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為42373.52萬元。主要設備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數(shù)量購置費1主要生成設備29629661.462輔助生成設備343389.883研發(fā)設備383813.624檢測設備252542.413環(huán)保設備212118.683其它設備8847.4

11、7合計42342373.523、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為2249.69萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為10268.49萬元。（三）預備費本期項目預備費為2394.17萬元。建設投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用31610.1142373.522249.6976233.3285.76%1.1建筑工程費31610.1131610.1135.56%1.2設備購置費42373.5242373.5247.67%1.3安裝工程費2249.692249.692.53%2工程建設其他費用10268.4910268.4

12、911.55%2.1土地出讓金5128.245128.245.77%2.2其他前期費用5140.255140.255.78%3預備費2394.172394.172.69%3.1基本預備費1522.841522.841.71%3.2漲價預備費871.33871.330.98%4建設投資合計88895.98100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用31610.1142373.522249.6976233.3288.69%1.1建筑工程費31610.1131610.1136.77%1.2設備購置費42373.5242373.

13、5249.30%1.3安裝工程費2249.692249.692.62%2固定資產(chǎn)其他費用5140.255140.255.98%3預備費2394.172394.172.79%3.1基本預備費1522.841522.841.77%3.2漲價預備費871.33871.331.01%4建設期利息2188.042188.042.55%5固定資產(chǎn)投資85955.78100.00%6固定資產(chǎn)投資合計85955.78100.00%六、建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款44653.75萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息2188.04萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成

14、投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為25121.42萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)0.00104756.62127204.46149652.31149652.31149652.31149652.31149652.31149652.311.1

15、應收賬款0.0047140.4857242.0167343.5467343.5467343.5467343.5467343.5467343.541.2存貨0.0036664.8244521.5652378.3152378.3152378.3152378.3152378.3152378.311.2.1原輔材料0.0010999.4413356.4715713.4915713.4915713.4915713.4915713.4915713.491.2.2燃料動力0.00549.97667.82785.67785.67785.67785.67785.67785.671.2.3在產(chǎn)品0.0016865

16、.8120479.9224094.0224094.0224094.0224094.0224094.0224094.021.2.4產(chǎn)成品0.008249.5810017.3511785.1211785.1211785.1211785.1211785.1211785.121.3現(xiàn)金0.008380.5310176.3511972.1811972.1811972.1811972.1811972.1811972.181.4預付賬款0.0012570.8015264.5417958.2817958.2817958.2817958.2817958.2817958.282流動負債0.0087171.6210

17、5851.26124530.89124530.89124530.89124530.89124530.89124530.892.1應付賬款0.0031381.7838106.4544831.1244831.1244831.1244831.1244831.1244831.122.2預收賬款0.0055789.8467744.8079699.7779699.7779699.7779699.7779699.7779699.773流動資金0.0017584.9921353.2125121.4225121.4225121.4225121.4225121.4225121.424流動資金增加0.0017584

18、.993768.213768.215鋪底流動資金0.0031426.9838161.3444895.6944895.6944895.6944895.6944895.6944895.69八、項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資116205.44萬元，其中：建設投資88895.98萬元，占項目總投資的76.50%；建設期利息2188.04萬元，占項目總投資的1.88%；流動資金25121.42萬元，占項目總投資的21.62%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資116205.44萬元，其中申請銀行長期貸款44653.75萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

19、十、經(jīng)濟測算基本假設及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入215000.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實

20、施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=8677.67萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用171958.51萬元，其中：可變成本146484.68萬元，固定成本25473.83萬元。正常經(jīng)營年份項目

21、經(jīng)營成本164878.48萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值41332.5739369.2737405.9735442.6733479.3731516.0729552.7727589.4725626.1723662.871.2當期折舊費1963.301963.301963.301963.301963.301963.301963.301963.301963.301963.301.3凈值39369.2737405.9735442.6733479.3731516.0729552.77275

22、89.4725626.1723662.8721699.572機器設備15年2.1原值44623.2141797.0738970.9336144.7933318.6530492.5127666.3724840.2322014.0919187.952.2當期折舊費2826.142826.142826.142826.142826.142826.142826.142826.142826.142826.142.3凈值41797.0738970.9336144.7933318.6530492.5127666.3724840.2322014.0919187.9516361.813合計3.1原值85955.7

23、881166.3476376.9071587.4666798.0262008.5857219.1452429.7047640.2642850.823.2當期折舊費4789.444789.444789.444789.444789.444789.444789.444789.444789.444789.443.3凈值81166.3476376.9071587.4666798.0262008.5857219.1452429.7047640.2642850.8238061.38（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經(jīng)營年份應納稅

24、金及附加1041.32萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=42000.17（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=42000.1725.00%=10500.04（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額42000.17萬元，繳納企業(yè)所得稅10500.04萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=42000.17-10500.04=31500.1

25、3（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=20.19%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率20.19%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=21238.49（萬元）。以上計算結果表明，

26、財務凈現(xiàn)值21238.49萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.06年。本期項目全部投資回收期6.06年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十三、財務生存能力分析根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)

27、營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為24.99。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程