沐浴露項目投資測算報告表

1、沐浴露項目投資測算報告表一、背景分析創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略是落實城市戰(zhàn)略定位、推動區(qū)域協(xié)同發(fā)展、支撐創(chuàng)新型國家建設(shè)的戰(zhàn)略選擇和根本動力。當(dāng)前時期，要把發(fā)展基點放在創(chuàng)新上，增強創(chuàng)新發(fā)展能力，深入實施人才優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，率先形成促進創(chuàng)新的體制機制，從供給側(cè)和需求側(cè)兩端發(fā)力，釋放新需求，創(chuàng)造新供給，推動新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，構(gòu)建“高精尖”經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。更加注重增強原始創(chuàng)新能力，以科技創(chuàng)新為核心，深入實施全面創(chuàng)新改革，打造技術(shù)創(chuàng)新總部聚集地、科技成果交易核心區(qū)、全球高端創(chuàng)新中心及創(chuàng)新型人才聚集中心，更好地服務(wù)創(chuàng)新型國家建設(shè)。加快構(gòu)建“高精尖”經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)

2、的必然選擇。當(dāng)前時期，要著眼提質(zhì)增效，增強經(jīng)濟內(nèi)生增長動力，調(diào)整三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，推進產(chǎn)業(yè)功能化、功能集聚化，發(fā)揮高端產(chǎn)業(yè)功能區(qū)的集聚帶動作用，加快形成創(chuàng)新引領(lǐng)、技術(shù)密集、價值高端的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟在更高水平上平穩(wěn)健康發(fā)。沐浴露是指洗澡時使用的一種液體清洗劑，是日常洗化產(chǎn)品中銷售規(guī)模較大的產(chǎn)品之一。沐浴露一般是由若干種溫和的表面活性劑和一定量的潤膚劑、增泡劑、增稠劑、增溶劑、抗氧化劑、防腐蝕劑和香精等組成。沐浴露產(chǎn)品是一種深受大眾喜愛的日化產(chǎn)品，是肥皂等清潔產(chǎn)品較好的替代品。沐浴露產(chǎn)品對于皮膚具有較好的清潔、保濕功能，并且能夠?qū)ζつw維持較長的保護期，隨著人們生活條件的改善，沐浴露也更加廣泛地

3、走進千家萬戶，產(chǎn)品銷售規(guī)模也呈現(xiàn)不斷擴大的發(fā)展趨勢。目前，根據(jù)市場上沐浴露產(chǎn)品的供給情況看，其種類按配料不同可以分為堿性沐浴露和酸性沐浴露兩大類。從沐浴露產(chǎn)品主要成分表面活性劑的類型可以分為表面活性劑型、皂基型和復(fù)配型。其中表面活性劑型產(chǎn)品主要由具有洗滌作用的表面活性劑復(fù)配而成，溫和光滑，若復(fù)配不好，容易有沖洗不凈的感覺，這是較早的沐浴露產(chǎn)品；皂基型產(chǎn)品是基于制皂的原理改性而成，泡沫豐富，易于清洗；復(fù)配型產(chǎn)品是取表面活性劑型和皂基型二者優(yōu)點，泡沫豐富，易于沖洗，洗后皮膚清爽滋潤，目前市場上皂基型和復(fù)配型沐浴露產(chǎn)品較多。對于我國沐浴用品行業(yè)來說，其市場特征主要有以下兩個方面：1、產(chǎn)品品牌眾多，市

4、場競爭激烈目前，我國沐浴露市場中知名產(chǎn)品品牌有二三十種，如多芬、強生、力士、舒膚佳、玉蘭油、六神、威露士、阿迪達斯等品牌，產(chǎn)品種類較為豐富，各個品牌定位差異性不大，這使得沐浴露市場競爭環(huán)境較為激烈，各個品牌都通過各種方式建立產(chǎn)品營銷策略，推進產(chǎn)品的銷售和提升市場占有率。2、產(chǎn)品需求規(guī)模較大，需求增速發(fā)展較快沐浴露是一種市場競爭力強的洗化產(chǎn)品，隨著人們生活水平的改善與提高，沐浴露產(chǎn)品的需求規(guī)模持續(xù)擴大，在洗浴領(lǐng)域中逐漸代替?zhèn)鹘y(tǒng)的香皂等產(chǎn)品，尤其是在南方，沐浴露基本成為每個家庭必備的洗化產(chǎn)品。人們消費水平的提高，極大地提升了市場上對于沐浴露產(chǎn)品的需求，近年我國沐浴露產(chǎn)品的市場需求增速平均保持在兩位

5、數(shù)快速發(fā)展。目前，國外日化企業(yè)的沐浴露品牌市場占比規(guī)模依舊處于較高地位，寶潔公司、聯(lián)合利華公司、強生公司等旗下的沐浴產(chǎn)品品牌在中國市場中的影響力較強。隨著我國日化工業(yè)水平的不斷發(fā)展，國產(chǎn)本土化品牌逐漸興起，由于本土文化氣息較好，產(chǎn)品質(zhì)量也具有較好保障，預(yù)計在行業(yè)發(fā)展中，國產(chǎn)沐浴產(chǎn)品的市場規(guī)模占比將會進一步提升，行業(yè)總體競爭格局也會呈現(xiàn)新的調(diào)整。二、企業(yè)基本情況公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺，實施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項行動，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價值鏈

6、，促進帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)?；?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。三、項目基本情況以質(zhì)量和效益為中心,以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,以創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展為動力,以堅持轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展為路徑,積極推動行業(yè)轉(zhuǎn)型升級,增強行業(yè)核心競爭力。區(qū)域行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化取得重大進展 ,行業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展水平顯著提高。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息

7、和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資53382.36萬元，其中：建設(shè)投資41719.31萬元，占項目總投資的78.15%；建設(shè)期利息1218.16萬元，占項目總投資的2.28%；流動資金10444.89萬元，占項目總投資的19.57%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入119800.00萬元，綜合總成本費用90818.21萬元，稅金及附加646.48萬元，凈利潤21251.48萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率31.87%，財務(wù)凈現(xiàn)值42236.79萬元，全部投資回收期5.01年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)

8、項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資41719.31萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程

9、建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其他前期工作費用，合計35661.97萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為14394.60萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為20041.52萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1225.85萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為5210.39萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為846.95萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬

10、元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用14394.6020041.521225.8535661.9785.48%1.1建筑工程費14394.6014394.6034.50%1.2設(shè)備購置費20041.5220041.5248.04%1.3安裝工程費1225.851225.852.94%2工程建設(shè)其他費用5210.395210.3912.49%2.1土地出讓金2583.652583.656.19%2.2其他前期費用2626.742626.746.30%3預(yù)備費846.95846.952.03%3.1基本預(yù)備費376.24376.240.90%3.2漲價預(yù)備

11、費470.71470.711.13%4建設(shè)投資合計41719.31100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款24860.54萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息1218.16萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為10444.89萬元。

12、流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)0.0065283.9579273.3793262.7993262.7993262.7993262.7993262.7993262.791.1應(yīng)收賬款0.0029377.7835673.0241968.2641968.2641968.2641968.2641968.2641968.261.2存貨0.0022849.3927745.6832641.9832641.9832641.9832641.9832641.9832641.981.2.1原輔材料0.006854.818323.709792.

13、599792.599792.599792.599792.599792.591.2.2燃料動力0.00342.74416.19489.63489.63489.63489.63489.63489.631.2.3在產(chǎn)品0.0010510.7212763.0115015.3115015.3115015.3115015.3115015.3115015.311.2.4產(chǎn)成品0.005141.116242.787344.457344.457344.457344.457344.457344.451.3現(xiàn)金0.005222.716341.877461.027461.027461.027461.027461.02

14、7461.021.4預(yù)付賬款0.007834.079512.8011191.5311191.5311191.5311191.5311191.5311191.532流動負債0.0057972.5370395.2182817.9082817.9082817.9082817.9082817.9082817.902.1應(yīng)付賬款0.0020870.1125342.2729814.4429814.4429814.4429814.4429814.4429814.442.2預(yù)收賬款0.0037102.4245052.9453003.4653003.4653003.4653003.4653003.4653003

15、.463流動資金0.007311.428878.1610444.8910444.8910444.8910444.8910444.8910444.894流動資金增加0.007311.421566.731566.735鋪底流動資金0.0019585.1923782.0127978.8427978.8427978.8427978.8427978.8427978.84八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資53382.36萬元，其中：建設(shè)投資41719.31萬元，占項目總投資的78.15%；建設(shè)期利息1218.16萬元，占項目總投資的2.28%；流動

16、資金10444.89萬元，占項目總投資的19.57%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資53382.36萬元，其中申請銀行長期貸款24860.54萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟

17、評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入119800.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=5387.27萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達到

18、正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用90818.21萬元，其中：可變成本78957.03萬元，固定成本11861.18萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本87294.83萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費0.0052157.8963334.5874511.2774511.2774511.2774511.2774511.2774511.272工資及福利費0.004445.764445.764445.764445.764445.764445.

19、764445.764445.763修理費0.00820.06820.06820.06820.06820.06820.06820.06820.064其他費用0.007517.747517.747517.747517.747517.747517.747517.747517.744.1其他制造費用0.00600.65600.65600.65600.65600.65600.65600.65600.654.2其他管理費用0.00472.96472.96472.96472.96472.96472.96472.96472.964.3其他營業(yè)費用0.006444.136444.136444.136444.13

20、6444.136444.136444.136444.135經(jīng)營成本0.0064941.4576118.1487294.8387294.8387294.8387294.8387294.8387294.836折舊費0.002253.542253.542253.542253.542253.542253.542253.542253.547攤銷費0.0051.6751.6751.6751.6751.6751.6751.6751.678利息支出0.001218.171218.171218.171218.171218.171218.171218.171218.179總成本費用0.0068464.837964

21、1.5290818.2190818.2190818.2190818.2190818.2190818.219.1其中：固定成本0.0011861.1811861.1811861.1811861.1811861.1811861.1811861.1811861.189.2可變成本0.0056603.6567780.3478957.0378957.0378957.0378957.0378957.0378957.03（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加646.48萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有

22、關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=28335.31（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=28335.3125.00%=7083.83（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額28335.31萬元，繳納企業(yè)所得稅7083.83萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=28335.31-7083.83=21251.48（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目

23、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=31.87%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率31.87%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=42236.79（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值42236.79萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能

24、力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.01年。本期項目全部投資回收期5.01年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都

25、大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為30.

26、08。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為26.15。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第

27、3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額12430.2724860.5424860.5424860.5424860.5424860.5424860.5424860.5424860.541.2當(dāng)期還本付息304.542131.791218.171218.171218.171218.171218.171218.171218.171218.171.2.1還本1.2.2付息304.542131.791218.171218.171218.171218.171218.171218.171218.171218.171.3期末借款余額12430.2724860.5424860.5424860.5424860.5424860.5424860.5424860.5424860.5424860.542債券2.1期初債務(wù)余額2.2當(dāng)期還本付息2.2.1還本2.2.2付息2.3期末債務(wù)余額3借款和債券合計3.1期初余額12430.2724860.5424860.5424860.5424860.5424860.5424860.5424860.5424860.543.2當(dāng)期還本付息304.542131.791218.171218.171218.171218.171218.171218.171218.171