國際金融之外貿(mào)融資.ppt

1、,外貿(mào)融資,外貿(mào)融資是指在進(jìn)出口商品的采購、生產(chǎn)、整理、打包、裝運(yùn)、結(jié)算等各個(gè)環(huán)節(jié)，進(jìn)出口商從不同的渠道獲得的資金融通。 外貿(mào)融資對(duì)于進(jìn)出口交易的順利完成具有重要意義。 外貿(mào)融資的形式很多，根據(jù)融資的期限不同，分為對(duì)外貿(mào)易短期信貸和對(duì)外貿(mào)易中長(zhǎng)期信貸。,第一節(jié) 對(duì)外貿(mào)易短期信用,對(duì)外貿(mào)易短期信貸是進(jìn)出口商在貿(mào)易和結(jié)算的不同環(huán)節(jié)得到的期限在一年以內(nèi)的短期資金融通。 通過短期資金支持，進(jìn)出口商可以提高資金的運(yùn)用能力，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，以擴(kuò)大其銷售和購買能力。 對(duì)外貿(mào)易短期信貸的形式有多種多樣，根據(jù)授信方和受信方的不同，主要有兩種：,一、根據(jù)授信方的不同-商業(yè)信用和銀行信用,（一）商業(yè)信用 商業(yè)信用是指進(jìn)

2、出口商雙方相互提供的信用，也即出口商為進(jìn)口商提供的信用和進(jìn)口商為出口商提供的信用。 出口商為進(jìn)口商提供信用的方式有進(jìn)口商延期付款、賒銷、寄售、進(jìn)口商收到貨運(yùn)單據(jù)后支付貨款等。 進(jìn)口商為出口商提供信用的形式包括進(jìn)口商收到貨運(yùn)單據(jù)前的預(yù)付貨款。,（二）銀行信用,銀行信用是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)為出口商和進(jìn)口商提供的信用。如銀行承兌、貼現(xiàn)出口商向進(jìn)口商簽發(fā)的遠(yuǎn)期匯票、信用證抵押貸款、進(jìn)出口押匯等。 在國際貿(mào)易融資過程中，商業(yè)信用和銀行信用是相互聯(lián)系的，進(jìn)出口商之間的商業(yè)信用往往以銀行提供的銀行信用為基礎(chǔ)。,二、根據(jù)受信方的不同-對(duì)出口商的信貸和對(duì)進(jìn)口商的信貸,（一）對(duì)出口商的信貸 對(duì)出口商的信貸也稱短

3、期出口信貸，包括進(jìn)口商對(duì)出口商的預(yù)付款，銀行對(duì)出口商的信貸如打包放款、出口押匯，以及其他機(jī)構(gòu)對(duì)出口商的信貸。,1進(jìn)口商對(duì)出口商的預(yù)付款,進(jìn)口商在收到貨物之前，就支付一定金額給出口商，是對(duì)出口商的預(yù)付款。進(jìn)口商預(yù)付款包括三種形式：（1）訂購支付，即進(jìn)口商在向出口商訂貨時(shí)就付款。 （2）部分預(yù)付款，作為進(jìn)口商執(zhí)行合同的保證，通常稱為定金。訂金 （3）憑單付款，是指進(jìn)口商在出口商將貨運(yùn)單據(jù)提交出口地指定銀行時(shí)即付款。,在當(dāng)前的國際貿(mào)易中，買方市場(chǎng)特征明顯，進(jìn)口商一般不為出口商提供信貸。進(jìn)口預(yù)付款通常用于資信較差或急于購貨的進(jìn)口商，也有些進(jìn)口商為換取優(yōu)惠的價(jià)格主動(dòng)提供短期出口信貸。,2銀行對(duì)出口商的信

4、貸 出口商在貿(mào)易的各個(gè)環(huán)節(jié)從銀行取得資金融通，其主要方式有打包放款、出口押匯。,（1）打包放款 打包放款又稱信用證抵押貸款，是指出口商收到國外開來的信用證，出口商在采購該筆信用證項(xiàng)下的出口商品或生產(chǎn)出口商品時(shí)，資金出現(xiàn)短缺，用該筆信用證作為抵押，向銀行申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款，用于出口貨物在生產(chǎn)、加工、包裝及運(yùn)輸過程中出現(xiàn)的資金缺口。出口商發(fā)運(yùn)貨物后憑貨運(yùn)單據(jù)向銀行辦理議付，銀行扣除貸款本息，將余款交給出口商。打包放款屬于一種裝船前信用。,打包放款在亞洲一些發(fā)展中國家得到廣泛使用。銀行提供打包放款的時(shí)間一般為3個(gè)月，利率比一般商業(yè)銀行的貸款利率優(yōu)惠。放款的本息用信用證項(xiàng)下貨款償還，并由銀行在議付時(shí)直接

5、從貨款中扣還貸款本息。 銀行為出口商提供打包放款的好處在于：一來可以從中取得利息收入并由此辦理出口議付、出口押匯業(yè)務(wù)，可以增加議付手續(xù)費(fèi)和貼息收入；二來因?yàn)榇虬趴钍窃谛庞米C項(xiàng)下進(jìn)行的，有交付裝運(yùn)的商品作抵押，風(fēng)險(xiǎn)較小。,（2）出口押匯 出口押匯是指在貨物買賣中，出口商以其所開立的匯票和有關(guān)的貨運(yùn)單據(jù)如提單、保險(xiǎn)單、發(fā)票等作為抵押，向銀行申請(qǐng)貸款，銀行憑全套貨運(yùn)單據(jù)向進(jìn)口商收回貨款。 出口押匯包括信用證項(xiàng)下單據(jù)押匯和托收項(xiàng)下單據(jù)押匯。,（二）對(duì)進(jìn)口商的信貸 對(duì)進(jìn)口商的信貸也稱短期進(jìn)口信貸，包括出口商對(duì)進(jìn)口商提供的商業(yè)信用和銀行為其提供的銀行信用。,1出口商為進(jìn)口商提供的信用,（1）賒銷 賒銷是

6、進(jìn)出口雙方在簽訂賒銷協(xié)議的基礎(chǔ)上，出口商在發(fā)運(yùn)貨物后，將貨款借記進(jìn)口商賬戶，而進(jìn)口商則將這筆貨款貸記出口商賬戶，進(jìn)口商在約定的期限向出口商支付貨款。賒銷對(duì)出口商的風(fēng)險(xiǎn)較大，故國際貿(mào)易中使用不多。,（2）票據(jù)信貸 票據(jù)信貸是進(jìn)口商憑銀行提交的單據(jù)承兌出口商的遠(yuǎn)期匯票，或是由出口商將單據(jù)直接寄交進(jìn)口商，由進(jìn)口商在一定期間支付出口商的匯票。票據(jù)信貸是出口商為進(jìn)口商提供商業(yè)信貸的主要形式。,2銀行為進(jìn)口商提供的信用,（1）承兌信用 進(jìn)口商對(duì)出口商的匯票進(jìn)行承兌屬于一種商業(yè)信用。由于商業(yè)信用的局限性，出口商會(huì)提出由銀行對(duì)其遠(yuǎn)期匯票進(jìn)行承兌，以保證貨款的收回。銀行承兌信用是銀行對(duì)外貿(mào)融資的重要形式。,（2

7、）進(jìn)口押匯 進(jìn)口押匯是指信用證項(xiàng)下單據(jù)到達(dá)進(jìn)口商并經(jīng)審核無誤后，開證申請(qǐng)人因資金周轉(zhuǎn)關(guān)系，無法及時(shí)對(duì)外付款贖單，則以該信用證項(xiàng)下代表貨物所有權(quán)的單據(jù)為質(zhì)押，并同時(shí)提供必要的抵押、質(zhì)押或其他擔(dān)保，由銀行先行代其對(duì)外付款。,第二節(jié) 保付代理業(yè)務(wù),保付代理業(yè)務(wù)（Factoring ）又稱保理、承購應(yīng)收賬款，是目前發(fā)達(dá)國家普遍盛行的一種業(yè)務(wù)。,一、保理業(yè)務(wù)的概念和歷史 保理業(yè)務(wù)是指出口商以商業(yè)信用的形式出賣商品，在貨物裝船后，立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)無追索權(quán)地賣斷給辦理保理業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)公司或?qū)ｉT組織，收進(jìn)全部或一部分貨款，從而取得資金融通的業(yè)務(wù)。,保理業(yè)務(wù)是國際貿(mào)易中在以托收（D/P、D/A）、

8、賒賬（O/A）為貿(mào)易條件的情況下，對(duì)出口商的一種收匯風(fēng)險(xiǎn)保證。 保理公司向賣方提供包括對(duì)買方資信調(diào)查、100%風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、催收賬款、財(cái)務(wù)管理以及資金融通等項(xiàng)目的綜合性服務(wù)。 保理業(yè)務(wù)作為對(duì)傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式的補(bǔ)充，已被國際貿(mào)易界普遍接受和使用。,賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)化正是保付代理業(yè)務(wù)得以迅速發(fā)展的催化劑。這是因?yàn)?，出口商之間的競(jìng)爭(zhēng)已不僅僅是產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、交貨期、售后服務(wù)等的競(jìng)爭(zhēng)，支付條件和結(jié)算方式已成為競(jìng)爭(zhēng)的主要籌碼。 就付款條件而言，可供選擇的有信用證（L/C）、托收（D/P、D/A）、賒購（O/A）等。,對(duì)出口商而言，最有保證的付款方式當(dāng)然是信用證方式。因?yàn)殂y行負(fù)第一性的付款責(zé)任。但對(duì)進(jìn)

9、口商來說，信用證則是最為不利的。因?yàn)殚_立信用證需要以資金作抵押，且要交納開證費(fèi)及改證費(fèi)用。更為重要的是進(jìn)口商每開出一份信用證，銀行就減去了給予進(jìn)口商的相當(dāng)這部分金額的信用額度。這樣進(jìn)口商籌款能力大為下降，從而削弱其購買力，影響業(yè)務(wù)發(fā)展。因此進(jìn)口商常因此拒開信用證。,對(duì)進(jìn)口商來說，付款交單（D/P）雖然從某種程度優(yōu)于信用證，但進(jìn)口商必須先付款，后提貨，如果發(fā)生市場(chǎng)波動(dòng)，商品積壓，則會(huì)使其處于不利地位。假如進(jìn)口商不愿承擔(dān)信用證和托收這兩種支付方式帶來的風(fēng)險(xiǎn)，出口商也不希望承擔(dān)承兌交單和賒賬（open account）對(duì)其構(gòu)成的收匯風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易雙方就有可能喪失寶貴的貿(mào)易機(jī)會(huì)。,（如進(jìn)口商堅(jiān)持O/A、D

10、/A交易，出口商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)太大，一般不會(huì)被接受）正是在這樣的客觀需要下，保理公司介入D/A、O/A交易，向出口商提供風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，增加貿(mào)易機(jī)會(huì)。 實(shí)際上，貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展與保理業(yè)務(wù)的發(fā)展從某種程度上有著相輔相成的關(guān)系。近二、三十年，保理業(yè)務(wù)作為出口商的一個(gè)有利競(jìng)爭(zhēng)工具，已被越來越多的人們所認(rèn)識(shí)和采用。一批保理公司相繼成立。,協(xié)調(diào)這一業(yè)務(wù)的國際保理商協(xié)會(huì)也應(yīng)運(yùn)而生。其中最大的國際性保理聯(lián)合會(huì)組織是成立于1968年總部設(shè)在荷蘭阿姆斯特丹的國際保理商聯(lián)合會(huì)（Factors Chain International FCI）。其成員有近百家保理商遍布世界各地，絕大部分都是國際性大銀行的全資附屬機(jī)構(gòu)或銀行為其

11、股東。國際保理商聯(lián)合會(huì)的成立使保理這項(xiàng)國際結(jié)算業(yè)務(wù)有了自己的規(guī)范運(yùn)作秩序。,從目前國際貿(mào)易市場(chǎng)的結(jié)算手段來講，保理已經(jīng)成為絕大多數(shù)參與國際貿(mào)易活動(dòng)主體的一種較為常用的結(jié)算形式和手段。目前發(fā)達(dá)的歐美國家之間的貿(mào)易中，保付代理業(yè)務(wù)大有取代信用證之勢(shì)，即歐美國家之間大多是采用保理業(yè)務(wù)而不是采用傳統(tǒng)的信用證方式。亞太地區(qū)保理業(yè)務(wù)發(fā)展也很迅速。日本、韓國、新加坡、馬來西亞、泰國、香港等地都有保理公司加入了FCI 組織。,在保理業(yè)務(wù)的內(nèi)容上，保理商也在不斷擴(kuò)展其涵蓋面，以適應(yīng)國際貿(mào)易的發(fā)展。 賣方只要有了商品并找到買主，有的保理商即可提供包括包裝、刷嘜、商檢、租船訂艙、發(fā)運(yùn)、保險(xiǎn)、倉儲(chǔ)、交貨、收款、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)

12、保等一攬子服務(wù)。 因此，保理業(yè)務(wù)的發(fā)展方興未艾，有著廣闊的發(fā)展前景。,二、保理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容 保理業(yè)務(wù)是一種提供綜合性服務(wù)的業(yè)務(wù)，其內(nèi)容包括很多方面，概括起來主要有；,1、保理組織向出口商提供買方資信調(diào)查和評(píng)估 出賣應(yīng)收債權(quán)的出口商多為中小企業(yè)，對(duì)國際市場(chǎng)了解不多，保付代理組織代理其對(duì)進(jìn)口商的資信情況予以調(diào)查，評(píng)估，并在此基礎(chǔ)上決定是否承購出口商的票據(jù)。只要得到保理組織的確認(rèn)，出口商就可以以D/A或O/A的方式出售商品。,2、保理商對(duì)出口商提供100%信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保 出口商將有關(guān)的貨運(yùn)單據(jù)賣斷給保付代理組織，如果進(jìn)口商拒付貨款或不按期付款時(shí)，保付代理組織不能向出口商行使追索權(quán)，全部的風(fēng)險(xiǎn)由保理公

13、司承擔(dān)。出口商只要認(rèn)真履行合同就可得到100%的收匯保障；出口商即可將信貸風(fēng)險(xiǎn)和匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保付代理組織。,3、應(yīng)收賬款賬目記錄管理 在賣方敘做保理業(yè)務(wù)后，保理商會(huì)根據(jù)賣方的要求，定期或不定期向其提供關(guān)于應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、信用額度變化情況、對(duì)賬單等各種財(cái)務(wù)和統(tǒng)計(jì)報(bào)表，協(xié)助賣方進(jìn)行銷售管理。,4、為出口商提供賬款追收服務(wù) 保理商一般有專業(yè)人員和專職律師進(jìn)行賬款追收。保理商會(huì)根據(jù)應(yīng)收賬款逾期的時(shí)間采取信函通知、打電話、上門催款直至采取法律手段。,5、為出口商提供資金融通服務(wù) 出口商出賣單據(jù)后，如果提出申請(qǐng)可以從保理公司那里立即取得一部分或全部貨款，從而取得資金融通。,三、保理業(yè)務(wù)

14、的運(yùn)行程序,1、出口商在對(duì)一個(gè)或數(shù)個(gè)新客戶（進(jìn)口商）在簽訂以O(shè)/A或D/A方式支付的銷售合同前與出口保理商簽訂保理合同。同時(shí)告訴出口保理商每個(gè)進(jìn)口商的名稱、地址等情況。并向保理商為每個(gè)進(jìn)口商申請(qǐng)一個(gè)信用額度（Credit Line）即進(jìn)口商不付款時(shí)，保理公司負(fù)責(zé)賠償?shù)淖罡呦揞~。,2、出口保理商將進(jìn)口商的名稱、地址及有關(guān)額度申請(qǐng)情況告知其在進(jìn)口地的一家有聯(lián)系的進(jìn)口保理商。 3、進(jìn)口保理商對(duì)進(jìn)口商資信情況進(jìn)行調(diào)查。根據(jù)資信情況，批出每個(gè)進(jìn)口商的信用額度，并將批準(zhǔn)情況告知出口保理商，由出口保理商轉(zhuǎn)告出口商,1213,4、進(jìn)口商和出口商以D/A或O/A方式簽訂貿(mào)易合同。 5、出口商發(fā)運(yùn)貨物，將帶有轉(zhuǎn)讓

15、條款的發(fā)票及裝運(yùn)單據(jù)自寄進(jìn)口商或交出口保理商，由后者寄給進(jìn)口商或進(jìn)口保理商。特別轉(zhuǎn)讓條款規(guī)定進(jìn)口商將發(fā)票金額支付給進(jìn)口保理商。,6、出口商將發(fā)票副本交給出口保理商，如果出口商申請(qǐng)，可以從出口保理商處立即獲得一部分預(yù)付貨款。 7、出口保理商將發(fā)票副本轉(zhuǎn)寄進(jìn)口保理商，后者將發(fā)票記入應(yīng)收賬款，定期向進(jìn)口商催收。,8、在付款到期日，進(jìn)口商向保理商付款。 9、進(jìn)口保理商將收到的全部發(fā)票金額立即撥 付出口保理商，后者扣除預(yù)付款后，將剩余部分轉(zhuǎn)付出口商，整個(gè)交易過程完畢。,四、保理業(yè)務(wù)的費(fèi)用,保理組織不僅向出口商提供資金，而且還提供一定的勞務(wù)，所以它們要向出口商索取一定的費(fèi)用，該費(fèi)用主要有以下兩部分內(nèi)容構(gòu)成

16、：,1、保付代理手續(xù)費(fèi) （Commission of Factoring ） 保付代理手續(xù)費(fèi)即保付代理組織對(duì)出口商提供勞務(wù)而索取的酬金。其中包括： （1）保付代理組織提出的、向進(jìn)口商提供賒銷額度的建議是周密調(diào)研的結(jié)果，對(duì)提供此項(xiàng)服務(wù)，出口商要給予報(bào)酬。 （2）給予信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作一定的報(bào)酬。,（3）支付保存進(jìn)出口商間的交易記錄與會(huì)計(jì)處理而產(chǎn)生的費(fèi)用。 保付代理手續(xù)費(fèi)根據(jù)買賣單據(jù)的數(shù)額一般每月清算一次。手續(xù)費(fèi)的多少一般取決于交易性質(zhì)、金額及信貸、匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的大小。手續(xù)費(fèi)的費(fèi)率一般為應(yīng)收賬款總額的1.75 -2%。,2、利息 保付代理組織從收買單據(jù)向出口商付出現(xiàn)金到票據(jù)到期從海外收到貨款這一時(shí)期內(nèi)

17、的利息負(fù)擔(dān)完全由出口商承擔(dān)。 利率根據(jù)預(yù)支金額的大小，參照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率水平而訂，通常比優(yōu)惠利率高2-2.5%。出口商如利用保付代理形式出賣商品，均將上述費(fèi)用轉(zhuǎn)移到出口貨價(jià)中，其貨價(jià)一般高于以現(xiàn)匯出賣的商品價(jià)。,五、保付代理組織與商業(yè)銀行的關(guān)系,1、向出口商提供資金的基礎(chǔ)不同。商業(yè)銀行所經(jīng)營的貼現(xiàn)、議付等票據(jù)業(yè)務(wù)，是在行使追索權(quán)的基礎(chǔ)上向出口商提供資金，而保付代理業(yè)務(wù)是在無追索權(quán)的基礎(chǔ)上購進(jìn)出口商的有關(guān)票據(jù)。,2、考察資信的重點(diǎn)不同。商業(yè)銀行經(jīng)營的票據(jù)業(yè)務(wù)一般比較注意考察出口商的資信，以保證貸款的收回；而保付代理業(yè)務(wù)則比較注意考察海外進(jìn)口商的資信情況。 3、業(yè)務(wù)內(nèi)容不同。商業(yè)銀行經(jīng)營票據(jù)業(yè)務(wù)的內(nèi)

18、容是貸款融資；而保付代理業(yè)務(wù)的內(nèi)容則多樣化。除上述各項(xiàng)業(yè)務(wù)外，有時(shí)甚至還代客戶繕制單據(jù)等。,六、保付代理業(yè)務(wù)對(duì)買賣雙方的作用,（一）對(duì)買賣雙方的作用 1、增加買賣雙方的交易機(jī)會(huì)和營業(yè)額 賣方：由于提供了具有吸引力的付款條件，極易獲得國外定單，增加出口額。 買方：以D/A或O/A方式購買商品，有足夠的資金來擴(kuò)大其購買力。,2、買賣雙方的信用風(fēng)險(xiǎn)得到保證,賣方：由于有保理公司批準(zhǔn)的信用額度作保證，可以免除對(duì)買方無理拒付貨款或因財(cái)政困難、 倒閉破產(chǎn)而蒙受損失的擔(dān)憂，使收匯有保障，減少了出口逾期賬款，防止了壞帳。利用保 理業(yè)務(wù)在 貨物裝船，出賣單據(jù)后，立即獲得現(xiàn)金，資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)增加，改善資產(chǎn)/

19、負(fù)債比率，有利于企業(yè)的有價(jià)證券上市與進(jìn)一步融通，同時(shí)有保理公司負(fù)責(zé)當(dāng)?shù)刭I方的資信調(diào)查，可放心結(jié)識(shí)客戶，開拓新市場(chǎng)，從而擴(kuò)大其業(yè)務(wù)量。 買方：可憑自身良好的信譽(yù)和財(cái)務(wù)表現(xiàn)獲得保理公司信用和保證金的信用擔(dān)保。,3、節(jié)省費(fèi)用和成本,賣方：雖然與信用證業(yè)務(wù)相比，保理業(yè)務(wù)的收費(fèi)偏高。但由于收款有保證，就可避免因進(jìn)口方延期付款而蒙受的利息損失和因進(jìn)口方倒閉而產(chǎn)生的壞帳。同時(shí)，由于給予了買方優(yōu)惠的付款方式，賣方可考慮由買方承擔(dān)保理費(fèi)用或雙方共同承擔(dān)，也可在原有信用基礎(chǔ)上提高 銷售價(jià)格，從而將費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁到買方頭上。 買方：不使用銀行信用額度，不需要開證保證金和其他結(jié)算費(fèi)用，如通知費(fèi)、議付費(fèi)、修改費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)。,4

20、、簡(jiǎn)化進(jìn)出口貿(mào)易手續(xù)，節(jié)省時(shí)間、提高效率、迅速適應(yīng)國際市場(chǎng)多變需要,賣方：可免繁瑣的單證手續(xù)和信用證條款的約束，避免因單證不符造成買方拒付。隨時(shí)可根據(jù)買方的需要和運(yùn)輸情況辦理發(fā)貨，不必為開證或改證浪費(fèi)時(shí)間，從而錯(cuò)過銷售時(shí)機(jī)。 買方：收到單據(jù)即可提貨。在交易過程中簡(jiǎn)化了購買手續(xù)，節(jié)省了購買時(shí)間，不用批量進(jìn)貨而增加庫存積壓，能及時(shí)將適銷商品投入市場(chǎng)，適應(yīng)市場(chǎng)多變的需要。,5、擴(kuò)大了買賣雙方的利潤,賣方：利潤隨交易額的增加、成本和風(fēng)險(xiǎn)的控制而穩(wěn)步增長(zhǎng)，出口產(chǎn)品更具競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)保理公司提供融資便利，可提前獲得貨款用于擴(kuò)大再生產(chǎn)。 買方：由于增加了營業(yè)額，降低了成本，減少了庫存積壓，必然會(huì)擴(kuò)大利潤。,6

21、、保理公司提供簿記理帳等服務(wù)，買賣雙方可以將更多的時(shí)間、更多的注意力、更多的人力物力財(cái)力投入到業(yè)務(wù)的擴(kuò)大和發(fā)展中去。,（二）使用保理應(yīng)注意的問題,雖然保理業(yè)務(wù)在許多方面適應(yīng)國際貿(mào)易的需要和發(fā)展，但并不是萬能的。出口方應(yīng)注意以下幾點(diǎn)： 1、保理業(yè)務(wù)不同于信用證以單據(jù)為依據(jù)付款，而是在商品與合同相符的前提下保理商才承擔(dān)付款責(zé)任。如果由于貨物品質(zhì)、數(shù)量、交貨期等方面的糾紛而導(dǎo)致進(jìn)口商不付款，保理公司不承擔(dān)付款責(zé)任，故出口商應(yīng)嚴(yán)格遵守合同。,2、保理公司承擔(dān)的是信用額度內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保。超額度發(fā)貨的發(fā)票金額不予擔(dān)保。因此，出口公司內(nèi)部要協(xié)調(diào)做好出口計(jì)劃。 3、保理公司不同于信用證開證銀行那樣承擔(dān)第一性的付

22、款責(zé)任，而只能是在進(jìn)口方倒閉或無支付能力的情況下，在其確認(rèn)的額度內(nèi)履行付款責(zé)任。 4、收取的費(fèi)用略高，約為發(fā)票金額的1-2%左右。,近幾年來，銀行對(duì)進(jìn)出口企業(yè)，尤其是工貿(mào)公司、三資企業(yè)的貸款規(guī)模有限，往往不能滿足資金需要。當(dāng)公司欲以遠(yuǎn)期付款方式與進(jìn)口商成交時(shí)，就不得不考慮流動(dòng)資金來源，這勢(shì)必影響出口成交。保理業(yè)務(wù)項(xiàng)下的資金融通不占用信貸規(guī)模，可以免除出口公司對(duì)放賬期間流動(dòng)資金不足的擔(dān)憂。,此外，在保理業(yè)務(wù)中，出口企業(yè)不能憑原材料、半成品和庫存商品申請(qǐng)融資，而只能通過出售商品才能獲得無追索權(quán)的資金融通。這對(duì)外貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營管理、提高產(chǎn)品質(zhì)量和履約率都會(huì)產(chǎn)生積極影響。,第三節(jié) 我國對(duì)外貿(mào)易短期

23、信貸,一、與商品生產(chǎn)采購、經(jīng)營有關(guān)的人民幣貸款 1、定額周轉(zhuǎn)貸款 銀行為企業(yè)完成進(jìn)出口計(jì)劃而發(fā)放的經(jīng)常占用的周轉(zhuǎn)性流動(dòng)資金而提供的貸款。 2、臨時(shí)貸款 用于企業(yè)在經(jīng)營過程中因臨時(shí)性、季節(jié)性的需要，或暫時(shí)超過定額周轉(zhuǎn)貸款額度的臨時(shí)需要而發(fā)放的短期貸款。,3、聯(lián)營股本貸款 是銀行為支持外貿(mào)企業(yè)建立穩(wěn)定的出口貨源基地，在國內(nèi)組織各種形式的聯(lián)營而發(fā)放的具有固定資產(chǎn)性質(zhì)的人民幣貸款。 4、出口打包放款 是出口地銀行為支持出口商按期履行合同義務(wù)、出運(yùn)貨物而向出口商提供的以正本信用證為抵押的貸款。,5、出口商品生產(chǎn)中短期專項(xiàng)貸款 是銀行為支持出口商品的生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造、革新設(shè)備所需的資金而發(fā)放的固定資產(chǎn)

24、性質(zhì)的貸款。 6、票據(jù)抵押貸款 是借款企業(yè)在銷售商品時(shí)采用代銷或賒銷方式，在未收回貨款前需要資金，以未到期的票據(jù)作為抵押而由銀行發(fā)放的貸款。,7、出口商品預(yù)購定金貸款 銀行對(duì)企業(yè)向生產(chǎn)單位支付預(yù)購出口適銷商品資金提供的貸款。 8、機(jī)電產(chǎn)品出口賣方信貸 銀行為支持機(jī)電產(chǎn)品、大型成套設(shè)備、船舶等資本商品而提供的人民幣貸款。,二、與對(duì)外貿(mào)易結(jié)算方式有關(guān)的人民幣貸款（一）信用證抵押貸款 信用證抵押貸款是指國內(nèi)出口企業(yè)以國外開來的信用證作為抵押品，從有關(guān)銀行取得的一種人民幣貸款。,(二)出口押匯 出口押匯是銀行對(duì)出口商提供的一種短期融資。出口商在貨物發(fā)運(yùn)后，將貨物單據(jù)作為抵押品交給銀行。銀行在審核單據(jù)相

25、符后，向出口商辦理結(jié)匯支付貨款。銀行付款的行為屬于銀行為出口商墊付資金。銀行再憑有關(guān)的貨運(yùn)單據(jù)向國外銀行要求付款，以沖回原墊付的資金。這種議付到收回貨款的全過程稱之為出口押匯。通過這種方式出口商得以取得資金融通。,（三）遠(yuǎn)期承兌票據(jù)貼現(xiàn) 出口企業(yè)以遠(yuǎn)期付款方式出售商品，開出以銀行為付款人的遠(yuǎn)期匯票并經(jīng)銀行承兌后，向我國的有關(guān)銀行辦理貼現(xiàn)，銀行扣除從貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的利息后，將匯票金額交給出口企業(yè)的一種資金融通業(yè)務(wù)。,三、外匯貸款 是銀行以外幣為計(jì)算單位向企業(yè)發(fā)放的貸款。外匯貸款是商業(yè)銀行經(jīng)營的一項(xiàng)重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行運(yùn)用外匯資金，強(qiáng)化經(jīng)營機(jī)制，獲取經(jīng)濟(jì)效益的主要手段。外匯貸款的開辦，對(duì)于

26、利用外資和引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備；對(duì)于促進(jìn)我國對(duì)外貿(mào)易和國際交往的發(fā)展有著十分重要的意義。,第四節(jié) 出口信貸 一、出口信貸 出口信貸屬于對(duì)外貿(mào)易中長(zhǎng)期信貸，是出口國政府為支持本國大型成套設(shè)備的出口，加強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)能力，利用利息貼補(bǔ)和信貸擔(dān)保的方法，鼓勵(lì)本國銀行向本國出口商和外國進(jìn)口商（或進(jìn)口商銀行）提供的一種優(yōu)惠貸款。,二、出口信貸保險(xiǎn) 由于出口信貸的金額較大，期限較長(zhǎng)，發(fā)放出口信貸的銀行存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。隨著國際貿(mào)易的不斷發(fā)展，出口信貸的規(guī)模也在日益擴(kuò)大，信貸風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也在增加。為了消除發(fā)放出口信貸的商業(yè)銀行的后顧之憂，更好地扶持和擴(kuò)大本國大型成套設(shè)備的出口，一些發(fā)達(dá)國家就成立了一些官方或半官方的信貸

27、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，由國家承擔(dān)出口信貸的風(fēng)險(xiǎn)。出口信貸保險(xiǎn)是官方支持的出口信貸的重要組成部分，它不僅能保護(hù)出口商的利益，還能使本國出口商在國際貿(mào)易市場(chǎng)上處于有利地位，也是出口商獲得商業(yè)銀行資金融通的必要條件。,三、出口信貸擔(dān)保 發(fā)達(dá)國家的出口信貸機(jī)構(gòu)主要提供兩類擔(dān)保業(yè)務(wù)：融資擔(dān)保和非融資擔(dān)保，其擔(dān)保對(duì)象都是商業(yè)銀行。 融資擔(dān)保用以支持銀行向出口商提供貸款，非融資擔(dān)保用以支持銀行向出口商提供履行合同所必須的銀行保函。,（一）融資擔(dān)保 出口信貸機(jī)構(gòu)支持銀行提供出口融資有兩種方式： 一種是向出口商提供出口信用保險(xiǎn)； 另一種就是直接向?yàn)槌隹谏贪l(fā)放出口貸款的銀行提供融資擔(dān)保，保證在出口貸款發(fā)生損失時(shí)予以賠償。,融

28、資擔(dān)保的類別主要有以下三種： 1、個(gè)別交易貸款擔(dān)保 這種擔(dān)保主要針對(duì)金額大，期限長(zhǎng)的融資。在獲得此種擔(dān)保后，發(fā)放貸款的商業(yè)銀行可根據(jù)出口合同的具體條件安排信貸。這種貸款只對(duì)具體交易提供。 2、個(gè)別企業(yè)賬戶貸款擔(dān)保 這種擔(dān)保負(fù)責(zé)賠償商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)某個(gè)出口商所有出口貸款的任何一種風(fēng)險(xiǎn)損失。 3、銀行總括出口貸款擔(dān)保 這種擔(dān)保承擔(dān)商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)所有出口商客戶發(fā)放的全部出口貸款任何一種損失的賠償責(zé)任。,（二）非融資擔(dān)保 括商業(yè)銀行的非融資擔(dān)保業(yè)務(wù)和出口信貸機(jī)構(gòu)的非融資擔(dān)保業(yè)務(wù): 1、商業(yè)銀行的非融資擔(dān)保業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的非融資擔(dān)保業(yè)務(wù)主要以各種保函的形式為出口商提供擔(dān)保，以支持出口商的出

29、口交易。進(jìn)行此類擔(dān)保時(shí)銀行不必先行付出資金，只有在要求執(zhí)行時(shí)銀行才付款。 非融資擔(dān)保的保函主要有投標(biāo)保函、履約保函、定金保函和進(jìn)度付款保函、留置保函、透支保函等。,2、出口信貸機(jī)構(gòu)的非融資擔(dān)保業(yè)務(wù),商業(yè)銀行提供了上述各種非融資擔(dān)保后，如果出現(xiàn)了保函中規(guī)定的情況，銀行就要付款。之后銀行對(duì)出口商雖有追索權(quán)，但銀行仍有款項(xiàng)收不回的風(fēng)險(xiǎn)。為防范此類風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行往往要求出口商提供必要的擔(dān)保，這必然阻礙國際貿(mào)易的發(fā)展。為便于商業(yè)銀行向出口商提供非融資擔(dān)保，出口信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)就對(duì)商業(yè)銀行出具的各種保函提供反擔(dān)保，保證在發(fā)生買方要求執(zhí)行保函的情況下，向出具保函的銀行賠償部分損失。這種反擔(dān)保就是出口信貸機(jī)構(gòu)的非

30、融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。,四、賣方信貸,1、概念： 由出口商所在地銀行提供給出口商的用于擴(kuò)大本國大型成套設(shè)備出口的信貸就是出口信貸。 出口商用從所在地銀行取得的貸款代進(jìn)口商先行墊付貨款，從而可以便于進(jìn)口商以延期付款方式購買出口商的產(chǎn)品。賣方信貸的產(chǎn)生是基于買賣雙方所商定的貿(mào)易合同的付款方式是延期付款。由于出口商的貨款要在合同簽訂的一段時(shí)間后才能收回，其擴(kuò)大生產(chǎn)就存在著資金不足的問題，為此，出口商向其所在地銀行申請(qǐng)貸款。,2、賣方信貸的程序與做法,進(jìn)出口雙方簽訂大型成套設(shè)備貿(mào)易合同，其中的付款方式為延期付款。在合同簽訂后，由進(jìn)口商先支付貨款的10%-15%的定金，在分批交貨、驗(yàn)收和保證期滿后，再支付10%

31、-15%的貨款，剩余貨款由進(jìn)口商根據(jù)合同中延期付款的規(guī)定，分期向出口商支付。 出口商向其所在地銀行商借貸款，簽訂貸款協(xié)議，以融通資金。 進(jìn)口商隨同利息償還出口商貨款。 出口商用收到的貨款償還銀行的貸款本息。,賣方信貸對(duì)出口商來說由于信貸的產(chǎn)生是基于商業(yè)信用的基礎(chǔ)上（延期付款是出口商對(duì)進(jìn)口商提供的一種信用，屬商業(yè)信用）風(fēng)險(xiǎn)較大，出口商將承擔(dān)著進(jìn)口商到期不付款的風(fēng)險(xiǎn)及貨幣匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)。他還需支付貨款的利息及各種費(fèi)用，包括信貸保險(xiǎn)費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)、管理費(fèi)等。,在實(shí)際業(yè)務(wù)中，出口商可以將所有的費(fèi)用負(fù)擔(dān)附加在大型成套設(shè)備貿(mào)易的貨價(jià)中，所以使用賣方信貸對(duì)進(jìn)口商來說貨價(jià)較高。對(duì)于進(jìn)口商來說，以延期付款的方式購買

32、商品，手續(xù)簡(jiǎn)便，只需與出口商洽商貿(mào)易條件，而無須考慮信貸問題。,五、買方信貸,1、概念 由出口商所在地銀行貸款給外國進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行，以擴(kuò)大本國大型成套設(shè)備的出口的信貸形式。,2、買方信貸的形式直接貸款給進(jìn)口商,程序與做法 （1）進(jìn)出口商簽訂大型成套設(shè)備貿(mào)易合同。合同生效后，進(jìn)口商需先支付貨款的10%-15%的現(xiàn)匯定金。 （2）進(jìn)口商憑貿(mào)易合同向出口商所在地銀行商借貸款，簽訂貸款協(xié)議。 （3）進(jìn)口商用從出口商銀行取得的貸款，以現(xiàn)匯方式支付出口商貨款的剩余部分 （4）進(jìn)口商按照貸款協(xié)議，分期償還出口商銀行的貸款。,直接貸款給進(jìn)口商銀行,程序與做法 （1）進(jìn)出口商簽訂大型成套設(shè)備貿(mào)易合同。在合同

33、生效后，進(jìn)口商需先支付貨款的10%-15%的現(xiàn)匯定金。 （2）進(jìn)口商銀行根據(jù)買賣雙方的貿(mào)易合同與出口商所在地銀行簽訂貸款協(xié)議。,（3）進(jìn)口商銀行以其借得的款項(xiàng)，轉(zhuǎn)貸給進(jìn)口商，以便進(jìn)口商以即期付款方式向出口商支付設(shè)備價(jià)款。 （4）進(jìn)口商銀行根據(jù)與出口商銀行的貸款協(xié)議分期償還給出口商銀行。 （5）進(jìn)口商與進(jìn)口商銀行間的債務(wù)按雙方的約定在國內(nèi)清償。,使用買方信貸，不管是由出口方銀行直接發(fā)放給進(jìn)口商，還是由出口商銀行先發(fā)放給進(jìn)口方銀行，再由進(jìn)口方銀行轉(zhuǎn)貸給進(jìn)口商，買賣雙方的付款方式都是采用現(xiàn)匯付款或即期付款，信貸保險(xiǎn)費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)、和手續(xù)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用都由進(jìn)口商和進(jìn)口方銀行負(fù)擔(dān)。,4、買方信貸的貸款原則與條

34、件 按照1978年2月所制訂的 “關(guān)于官方支持的出口信貸指導(dǎo)原則的安排”簡(jiǎn)稱“君子協(xié)定”，各國在發(fā)放買方信貸時(shí)應(yīng) 遵循一些共同的原則：,（1）使用買方信貸的外國進(jìn)口商只能用所得的貸款向發(fā)放國的出口商、或在該國注冊(cè)的外國出口商進(jìn)行支付，而不能將其用于第三國。 （2）進(jìn)口商使用買方信貸進(jìn)口的貨物限于資本貨物，如單機(jī)、大型成套設(shè)備和有關(guān)的勞務(wù)，不能用于采購原材料、消費(fèi)品等。船舶、飛機(jī)、衛(wèi)星站、軍用品等也可使用買方信貸，但要另議協(xié)議。,（3）進(jìn)口商所購的資本貨物限于是提供買方信貸國家制造的或制造的部分占一定比例以上。對(duì)此各國規(guī)定不同，但一般要求本國部分占50%以上。 （4）買方信貸的貸款數(shù)額最多為貿(mào)易

35、合同的85%，其余部分進(jìn)口商要支付現(xiàn)匯。而對(duì)于使用買方信貸進(jìn)口船舶，則最多提供合同金額的80%，其余20%要支付現(xiàn)匯。,（5）貸款的償還方式為分期償還，一般為每半年償還一次。 （6）償還的期限：富有國家為5年，中等水平國家為8.5年，相對(duì)貧窮國家為10年。,買方信貸使用的利率主要有三種類型：,經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）利率 經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織根據(jù)經(jīng)濟(jì)收入的不同，對(duì)不同國家規(guī)定不同的利率。此利率為商業(yè)參考利率（CIRR），為浮動(dòng)利率，每月調(diào)整一次。 倫敦銀行同業(yè)拆放利率（LIBOR） 買方信貸利率按LIBOR收取。此利率比CIRR要高。如日本。 自定利率 自定利率通常比CIRR高，比LIBO

36、R低。如加拿大。,除利率規(guī)定不同外，各國對(duì)于利息計(jì)算的時(shí)間也有所不同，有的一年按360天計(jì)收利息，有的一年按365天計(jì)收利息。國際上通用的計(jì)息時(shí)間為“算頭不算尾”即借款當(dāng)天計(jì)息，還款當(dāng)天不計(jì)息。,（4）貸款費(fèi)用 貸款的費(fèi)用一般包括管理費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等。各國規(guī)定不同。,六、福費(fèi)廷（forfaiting）,1、概念 福費(fèi)廷又稱買單信貸或包買單據(jù)，是指在延期付款的大型成套設(shè)備貿(mào)易中，出口商所在地銀行或金融機(jī)構(gòu)對(duì)出口商的遠(yuǎn)期匯票進(jìn)行無追索權(quán)地貼現(xiàn)，使出口商得以提前取得現(xiàn)款的一種融資方式。 福費(fèi)廷是1965年開始在西歐國家推行的一種業(yè)務(wù)，近三、四十年來，獲得了迅速發(fā)展，特別是發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家

37、在大型成套設(shè)備貿(mào)易中使用較多，成為繼賣方信貸、買方信貸后的另一種中長(zhǎng)期融資方式。,2、福費(fèi)廷的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容和程序,（1）出口商與辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的銀行簽訂協(xié)議。進(jìn)出口商在大型成套設(shè)備貿(mào)易合同中協(xié)商一致使用福費(fèi)廷，要事先與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)先行約定，以便做好各項(xiàng)信貸安排。,（2）選擇擔(dān)保銀行。出口商索取設(shè)備貨款的遠(yuǎn)期匯票要經(jīng)過進(jìn)口商的承兌，同時(shí)必須要有進(jìn)口商往來銀行的擔(dān)保，以保證在進(jìn)口商不能付款時(shí)，由其最后付款。,（3）選擇償付的票據(jù)。進(jìn)口商支付設(shè)備貨款的票據(jù)可以是遠(yuǎn)期匯票，待進(jìn)口商承兌后退交出口商以便貼現(xiàn)，也可以由進(jìn)口商開具本票寄交出口商，無論何種單據(jù)均需取得銀行擔(dān)保。,（4）確認(rèn)擔(dān)保的銀行。為

38、進(jìn)口商擔(dān)保的銀行需經(jīng)辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)銀行的確認(rèn)。為進(jìn)口商提供擔(dān)保的銀行通常是一流的信譽(yù)好的銀行，否則辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)可以要求更換擔(dān)保銀行。,（5）簽訂貿(mào)易合同，發(fā)運(yùn)貨物。在作好各項(xiàng)信貸安排后，買賣雙方簽訂貿(mào)易合同。出口商在貨物發(fā)運(yùn)后，將全套貨運(yùn)單據(jù)通過銀行，寄送進(jìn)口商，以換取附有擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票。,（6）融通資金。出口商與銀行或金融公司的協(xié)議，依照放棄追索權(quán)的原則辦理貼現(xiàn)，取得資金融通。,3、福費(fèi)廷與保付代理業(yè)務(wù)的區(qū)別 福費(fèi)廷和保付代理業(yè)務(wù)都是出口商向銀行或金融機(jī)構(gòu)無追索權(quán)地賣斷票據(jù)融通資金的信貸方式，但加以比較，二者有很多不同：,（1）融資的期限。保付代理業(yè)務(wù)屬于對(duì)外貿(mào)易短期融資的一種

39、業(yè)務(wù)，付款期限在一年以下，特別適用于金額少批量多的商品的交易，可以減少交易環(huán)節(jié)，多為中小企業(yè)間采用；福費(fèi)廷業(yè)務(wù)則是與大型成套設(shè)備相聯(lián)系的信貸形式，交易金額大，融資的期限為半年到五、六年，多為大的企業(yè)采用,（2）是否需要擔(dān)保。辦理保付代理業(yè)務(wù)無須經(jīng)過進(jìn)口商往來銀行的擔(dān)保；辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)由于交易的金額較大，期限較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較高，因此必須辦理擔(dān)保。,（3）業(yè)務(wù)內(nèi)容。保付代理業(yè)務(wù)屬于一種綜合性服務(wù)，除資金融通外，還包括資信調(diào)查、評(píng)估、賬款催收以及會(huì)計(jì)服務(wù)等；而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)單一，主要以融資為主。,4、福費(fèi)廷與一般貼現(xiàn)的區(qū)別 福費(fèi)廷與一般商業(yè)銀行的票據(jù)貼現(xiàn)都是出口商提前取得資金融通的業(yè)務(wù)，但兩者間有很多不同，表現(xiàn)為：,（1）是否有追索權(quán)。一般票據(jù)貼現(xiàn)如遭拒付，銀行可以對(duì)出票人行使追索權(quán)，要求出票人付款；福費(fèi)廷的貼現(xiàn)則不能對(duì)出票人行使追索權(quán)。 （2）是否需要擔(dān)保。一般的票據(jù)貼現(xiàn)無須擔(dān)保，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)必須有一流銀行擔(dān)保。,（3）使用的票據(jù)。貼現(xiàn)的票據(jù)多為國內(nèi)貿(mào)易和國際貿(mào)易往來的票據(jù)；而福費(fèi)廷所涉及的票據(jù)則是與大型成套設(shè)備貿(mào)易相關(guān)的票據(jù)。 （4）手續(xù)的繁簡(jiǎn)程度。辦理貼現(xiàn)的手續(xù)比較簡(jiǎn)單，而辦理福費(fèi)廷的手續(xù)比較復(fù)雜，費(fèi)用較高。,七、混合信貸,這種貸款方式是賣方信貸與買方信貸形式的新發(fā)展?；旌闲刨J是