中海集運(yùn)第三季度財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、中海集運(yùn)2011年第三季度財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、中海集運(yùn)公司簡(jiǎn)介中海集裝箱運(yùn)輸股份有限公司是中國(guó)海運(yùn)集團(tuán)所屬主要從事集裝箱運(yùn)輸及相關(guān)業(yè)務(wù)的多元化經(jīng)營(yíng)企業(yè)。經(jīng)營(yíng)范圍涉及集裝箱運(yùn)輸、船舶租賃、攬貨訂艙、運(yùn)輸報(bào) 關(guān)、倉(cāng)儲(chǔ)、集裝箱堆場(chǎng)、集裝箱制造、修理、銷售、買賣等領(lǐng)域。2004年6月和2007年12月，中海集運(yùn)分別在香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所成功上市。目前，中海集運(yùn)股本結(jié)構(gòu)為：總股本1168312.5萬(wàn)股，流通a股769846.25萬(wàn)股。該公司的獨(dú)家發(fā)起人是中國(guó)海運(yùn)（集團(tuán)）總公司，目前持有該公司559,550萬(wàn)股股份，占公司股份總數(shù)的59.87%，是該公司的控股股東。中海集運(yùn)的最終實(shí)際控制人為國(guó)資委。

2、中國(guó)海運(yùn)成立于1997年10月7日，目前注冊(cè)資本為662,022.7萬(wàn)元，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地位于上海，是國(guó)資委履行出資人職責(zé)的特大型國(guó)有企業(yè)之一。該公司由中海有限整體變更成立。中國(guó)海運(yùn)以截至2003年10月31日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)383,000萬(wàn)元折合為本公司總股本383,000萬(wàn)股。中海有限的整體資產(chǎn)和業(yè)務(wù)依法全部由本公司承繼。截至2011年6月,中海集運(yùn)擁有150多艘船舶，整體運(yùn)載能力超過(guò)56萬(wàn)標(biāo)箱，位居世界前10大班輪公司之列。80余條國(guó)際、國(guó)內(nèi)集裝箱航線遍布全 球100多個(gè)國(guó)家。近年來(lái)，成功打造的一系列精品航線使中海集運(yùn)更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，中海集運(yùn)已擁有300多個(gè)全球代理網(wǎng)點(diǎn)，全面實(shí)現(xiàn)了“營(yíng)

3、銷網(wǎng)絡(luò)化、服務(wù)一體化”。中海集運(yùn)旗下?lián)碛兄泻４a頭、浦海航運(yùn)、五洲航運(yùn)、洋山儲(chǔ)運(yùn)、大連萬(wàn)捷等數(shù)十家公司，整合了包括船隊(duì)、碼頭、集卡、倉(cāng)儲(chǔ)、鐵路、空運(yùn)等多種資源，形成了 海鐵聯(lián)運(yùn)、海空聯(lián)運(yùn)、水水聯(lián)運(yùn)、水陸聯(lián)運(yùn)等多種運(yùn)輸形式，成功打造了完整的綜合航運(yùn)物流產(chǎn)業(yè)鏈，可為全球客戶提供全程的“門門”服務(wù)。中海集運(yùn)公司堅(jiān)持精心組織、精細(xì)管理的經(jīng)營(yíng)原則，全力打造一流的船隊(duì)和團(tuán)隊(duì)，致力成為“世界一流的集裝箱綜合航運(yùn)物流企業(yè)”，以“誠(chéng)信四海、服務(wù)全球”的理念為全球客戶提供高品質(zhì)服務(wù)。二、中海集運(yùn)的報(bào)表分析1.1橫向分析此處的橫向分析主要采取環(huán)比分析法，即用（本年度額上一年度額）/上一年度額。下面各表分析采用了201

4、1年第三季度的數(shù)據(jù)以及2010年度和2009年度第三季度的數(shù)據(jù)進(jìn)行同期環(huán)比分析。1.1.1資產(chǎn)負(fù)債表的橫向分析會(huì)計(jì)年度2011-9-302010-9-30差額百分比2009-9-30差額百分比貨幣資金6,342,164,332.2610,225,484,884.94-3,883,320,552.68 -37.98%6,683,850,268.433,541,634,616.51 52.99%交易性金融資產(chǎn)-應(yīng)收票據(jù)291,022,859.98260,437,209.6630,585,650.32 11.74%154,393,564.10106,043,645.56 68.68%應(yīng)收賬款2,11

5、9,088,336.532,168,863,739.43-49,775,402.90 -2.29%2,246,140,863.60-77,277,124.17 -3.44%預(yù)付款項(xiàng)96,213,478.51105,055,667.55-8,842,189.04 -8.42%137,892,736.65-32,837,069.10 -23.81%其他應(yīng)收款56,477,485.5879,339,502.36-22,862,016.78 -28.82%155,293,026.55-75,953,524.19 -48.91%應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款-應(yīng)收利息14,319,050.3718,855,433.25

6、-4,536,382.88 -24.06%3,019,720.4515,835,712.80 524.41%應(yīng)收股利-存貨1,660,238,274.86963,275,881.23696,962,393.63 72.35%957,008,934.746,266,946.49 0.65%其中：消耗性生物資產(chǎn)-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)10,579,523,818.0913,821,312,318.42-3,241,788,500.33 -23.45%10,337,599,114.523,483,713,203.90 33.70%可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長(zhǎng)期應(yīng)收

7、款-長(zhǎng)期股權(quán)投資1,895,599,486.591,655,190,025.76240,409,460.83 14.52%1,385,414,415.44269,775,610.32 19.47%投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)28,299,517,411.5325,028,321,198.733,271,196,212.8013.07%26,391,464,099.67-1,363,142,900.94-5.17%在建工程7,414,132,542.318,655,493,339.55-1,241,360,797.24-14.34%6,778,992,475.241,876,500,864.3127.

8、68%工程物資-固定資產(chǎn)清理-13,768.25-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)117,878,799.88121,289,583.30-3,410,783.42-2.81%110,951,322.8710,338,260.439.32%開發(fā)支出-商譽(yù)-長(zhǎng)期待攤費(fèi)用15,730,177.5219,210,507.01-3,480,329.49-18.12%20,314,885.92-1,104,378.91-5.44%遞延所得稅資產(chǎn)15,506,158.3210,933,389.794,572,768.5341.82%17,095,888.06-6,162,498.27-36.05%其他非

9、流動(dòng)資產(chǎn)-13,000,000.00-非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)37,758,364,576.1535,503,438,044.142,254,926,532.016.35%34,704,246,855.45799,191,188.692.30%資產(chǎn)總計(jì)48,337,888,394.2449,324,750,362.56-986,861,968.32-2.00%45,041,845,969.974,282,904,392.599.51%短期借款511,893,000.00338,120,000.00173,773,000.0051.39%68,290,000.00269,830,000.00395.12%

10、交易性金融負(fù)債-應(yīng)付票據(jù)-1,970,765.00-應(yīng)付賬款4,958,565,575.485,074,987,669.67-116,422,094.19-2.29%4,303,603,948.39771,383,721.2817.92%預(yù)收款項(xiàng)108,296,110.1279,970,069.5128,326,040.6135.42%138,677,231.39-58,707,161.88-42.33%應(yīng)付職工薪酬236,732,619.43201,079,480.7535,653,138.6817.73%60,489,997.71140,589,483.04232.42%應(yīng)交稅費(fèi)111,3

11、85,923.6695,076,742.2516,309,181.4117.15%93,024,117.762,052,624.492.21%應(yīng)付利息50,476,671.6148,134,783.242,341,888.374.87%51,260,333.44-3,125,550.20-6.10%應(yīng)付股利-2,490,116.38-2,490,116.380.000.00%其他應(yīng)付款307,837,867.44295,924,783.1811,913,084.264.03%276,807,257.3519,117,525.836.91%應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2,549,817

12、,226.561,841,116,545.82708,700,680.7438.49%2,588,609,935.73-747,493,389.91-28.88%其他流動(dòng)負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8,835,004,994.307,976,900,190.80858,104,803.5010.76%7,585,223,703.15391,676,487.655.16%長(zhǎng)期借款9,272,848,163.639,920,378,066.09-647,529,902.46-6.53%6,897,927,460.363,022,450,605.7343.82%應(yīng)付債券1,785,401,563.561,78

13、3,563,141.061,838,422.500.10%1,781,166,382.842,396,758.220.13%長(zhǎng)期應(yīng)付款319,151,788.20446,738,084.35-127,586,296.15-28.56%1,674,532,831.55-1,227,794,747.20-73.32%專項(xiàng)應(yīng)付款-預(yù)計(jì)負(fù)債25,000,000.0025,000,000.000.000.00%25,000,000.000.000.00%遞延所得稅負(fù)債58,784.4881,239.61-22,455.13-27.64%5,652,757.99-5,571,518.38-98.56%其他

14、非流動(dòng)負(fù)債-非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)11,402,460,299.8712,175,760,531.11-773,300,231.24-6.35%10,384,279,432.741,791,481,098.3717.25%負(fù)債合計(jì)20,237,465,294.1720,152,660,721.9184,804,572.260.42%17,969,503,135.892,183,157,586.0212.15%實(shí)收資本（或股本）11,683,125,000.0011,683,125,000.000.000.00%11,683,125,000.000.000.00%資本公積17,179,051,726.3

15、217,177,746,527.121,305,199.200.01%17,174,732,879.983,013,647.140.02%盈余公積1,362,073,031.791,303,166,774.3758,906,257.424.52%1,302,172,573.85994,200.520.08%減：庫(kù)存股-未分配利潤(rùn)-1,744,150,236.33-980,533,606.68-763,616,629.65-77.88%-3,169,862,986.342,189,329,379.6669.07%少數(shù)股東權(quán)益862,588,820.83771,343,636.7891,245,1

16、84.0511.83%730,240,436.6941,103,200.095.63%外幣報(bào)表折算價(jià)差-1,242,265,242.54-782,758,690.94-459,506,551.60-58.70%-648,065,070.10-134,693,620.8420.78%非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整-歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）27,237,834,279.2428,400,746,003.87-1,162,911,724.63-4.09%26,342,102,397.392,058,643,606.487.82%所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)28,100,423,100.0729,1

17、72,089,640.65-1,071,666,540.58-3.67%27,072,342,834.082,099,746,806.577.76%負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì)48,337,888,394.2449,324,750,362.56-986,861,968.32-2.00%45,041,845,969.974,282,904,392.599.51%比較資產(chǎn)負(fù)債表分析：1.如上表所示，2009年2011年，中海集運(yùn)的流動(dòng)資產(chǎn)2010年第三季度相對(duì)于2009年第三季度增加了3,483,713,203.90元，增長(zhǎng)率為33.70%；而2011年第三季度相對(duì)于2010年度同期流動(dòng)資產(chǎn)卻減

18、少了3,241,788,500.33元，下降比率為23.45%。其中以貨幣資金首當(dāng)其沖，可見該公司在第三季度很可能出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)方面的問(wèn)題，具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。22010年第三季度相對(duì)于2009年同期流動(dòng)負(fù)債增加了391,676,487.65元，增長(zhǎng)率為5.16%。但其流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)不管從數(shù)額還是比例上都比流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)要低得多，因此2010年第三季度的短期償債能力情況良好。然而，2011年第三季度的流動(dòng)負(fù)債相對(duì)于2010年度同期增加了858,104,803.50元，增長(zhǎng)率為0.42%。盡管流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)率相對(duì)上一個(gè)環(huán)比要低，但其流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)率為負(fù)。這也就意味著，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)的同時(shí)可用來(lái)償債的流動(dòng)資

19、產(chǎn)卻在同期下降。因此公司的短期償債能力很弱，如果上述情況長(zhǎng)期得不到改善甚至一直發(fā)展下去，則公司支付到期的短期債務(wù)時(shí)會(huì)遇到困難。3.2010年第三季度公司的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額均有增加，雖然資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)額大于負(fù)債總額的增長(zhǎng)，但其的增長(zhǎng)率卻是小于負(fù)債的。截至2011年第三季度中海集運(yùn)的表現(xiàn)欠佳，第三季度的負(fù)債增加，資產(chǎn)縮水，股東權(quán)益較大幅度下降。4.中海集運(yùn)所持有的貨幣資金在2010年同期為正增長(zhǎng)，而在2011年第三季度出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，下降額為3,883,320,552.68元，比率為37.98%。而未分配利潤(rùn)在2010年出現(xiàn)上升后2011年又重新開始了大幅度的下降。這將使得股東們擔(dān)憂公司在下一個(gè)會(huì)

20、計(jì)年度發(fā)放的現(xiàn)金股利是否會(huì)也大幅縮水?？偠灾?，就2011年度第三季度中海集運(yùn)的資產(chǎn)負(fù)債表分析而言，該公司表現(xiàn)欠佳，投資前景堪憂。1.1.2利潤(rùn)表額的橫向分析會(huì)計(jì)年度2011-9-302010-9-30差額百分比2009-9-30差額百分比一、營(yíng)業(yè)收入21,171,540,944.1727,366,008,056.22-6,194,467,112.05-22.64%14,107,546,891.6713,258,461,164.5593.98%減：營(yíng)業(yè)成本22,176,830,377.2523,331,208,747.49-1,154,378,370.24-4.95%18,906,668,08

21、3.104,424,540,664.3923.40%營(yíng)業(yè)稅金及附加67,631,721.6873,825,980.18-6,194,258.50-8.39%159,081,856.37-85,255,876.19-53.59%銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用539,972,078.85526,383,375.6813,588,703.172.58%386,309,276.85140,074,098.8336.26%勘探費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用12,126,335.67203,843,806.15-191,717,470.48-94.05%73,090,532.07130,753,274.08178.89%資產(chǎn)減值損失

22、13,708,872.6124,463,038.49-10,754,165.88-43.96%-22,020,444.2546,483,482.74211.09%加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益-投資收益66,842,551.12169,683,184.23-102,840,633.11-60.61%46,309,551.95123,373,632.28266.41%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益55,714,869.4944,641,716.2211,073,153.2724.80%-影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目-二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-1,571,885,890.773,375,966,292.46-4,94

23、7,852,183.23-146.56%-5,349,272,860.528,725,239,152.98163.11%加：補(bǔ)貼收入-營(yíng)業(yè)外收入67,747,242.9234,880,661.5032,866,581.4294.23%36,461,540.90-1,580,879.40-4.34%減：營(yíng)業(yè)外支出2,020,201.483,830,878.06-1,810,676.58-47.27%12,368,816.22-8,537,938.16-69.03%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失71,554.361,414,424.01-1,342,869.65-94.94%-加：影響利潤(rùn)總額的其他科

24、目-三、利潤(rùn)總額-1,506,158,849.333,407,016,075.90-4,913,174,925.23-144.21%-5,325,180,135.848,732,196,211.74163.98%減：所得稅40,908,843.1657,234,915.77-16,326,072.61-28.52%18,768,314.7238,466,601.05204.96%加：影響凈利潤(rùn)的其他科目-四、凈利潤(rùn)-1,547,067,692.493,349,781,160.13-4,896,848,852.62-146.18%-5,343,948,450.568,693,729,610.69

25、162.68%歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-1,581,568,828.623,325,635,476.90-4,907,204,305.52-147.56%-5,353,742,872.868,679,378,349.76162.12%少數(shù)股東損益34,501,136.1324,145,683.2310,355,452.9042.89%9,794,422.3014,351,260.93146.52%五、每股收益-（一）基本每股收益-0.140.28-0.42-150.00%-0.460.74160.87%（二）稀釋每股收益-0.140.28-0.42-150.00%-0.460.74160.8

26、7%比較利潤(rùn)表分析：1. 2010年第三季度相較2009年同期而言，中海集運(yùn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)額為13,258,461,164.55元，增長(zhǎng)率為93.98%，但這種大幅度的增長(zhǎng)也帶來(lái)了主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和稅金的大幅增加的負(fù)面影響，但總體而言，2010年度同期該公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了162.68%。然而2011年第三季度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相對(duì)2010年同期卻下降了6,194,467,112.05元，盡管成本方面也有小幅度下降，但其凈利潤(rùn)仍減少了4,896,848,852.62元，下降了146.18%。2.從上表可以看出，中海集運(yùn)2010年利潤(rùn)表中增加了對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益這個(gè)項(xiàng)目。而且2

27、011年第三季度中海集運(yùn)在其主營(yíng)業(yè)務(wù)下降的情況下，對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益卻有了較大幅度的上升。這樣能在一定程度上提升公司的盈利能力，增加企業(yè)的貨幣收入，進(jìn)而可以緩解公司的資金周轉(zhuǎn)困境，并能彌補(bǔ)企業(yè)的部分虧損。32010年第三季度相對(duì)2009年同期的每股收益有所上升，但到2011年同期時(shí)，每股收益卻出現(xiàn)了較大幅度下降。盡管到目前為止每股收益仍為正值（0.28），但對(duì)廣大投資者而言是一個(gè)利空消息。1.1.3 現(xiàn)金流量表的橫向分析報(bào)告年度2011-9-302010-9-30差額百分比2009-9-30差額百分比一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金23,417,780,766

28、.3226,637,013,972.11-3,219,233,205.79-12.09%18,858,347,313.907,778,666,658.2141.25%收到的稅費(fèi)返還7,013,568.251,863,065.655,150,502.60276.45%1,015,573.04847,492.6183.45%收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,096,270,560.12941,713,884.18154,556,675.9416.41%2,990,375,027.85-2,048,661,143.67-68.51%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)24,521,064,894.6927,580,5

29、90,921.94-3,059,526,027.25-11.09%21,849,737,914.795,730,853,007.1526.23%購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金24,164,870,035.6921,844,096,242.782,320,773,792.9110.62%21,401,795,882.43442,300,360.352.07%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,065,943,411.281,024,829,051.7041,114,359.584.01%814,117,114.41210,711,937.2925.88%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)179,047,306.3119

30、1,564,179.37-12,516,873.06-6.53%564,951,536.04-373,387,356.67-66.09%支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金378,942,122.08308,606,374.7070,335,747.3822.79%2,319,516,207.95-2,010,909,833.25-86.70%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)25,788,802,875.3623,369,095,848.552,419,707,026.8110.35%25,100,380,740.83-1,731,284,892.28-6.90%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,267,737,9

31、80.674,211,495,073.39-5,479,233,054.06-130.10%-3,250,642,826.047,462,137,899.43229.56%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金-7,000,000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金25,135,102.5212,729,269.1612,405,833.3697.46%22,961,861.10-10,232,591.94-44.56%處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額35,425,081.1273,174,026.90-37,748,945.78-51.59%22,911,138.1550,2

32、62,888.75219.38%處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額-5,260.89-收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-55,982,703.00-投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)60,560,183.6485,903,296.06-25,343,112.42-29.50%108,860,963.14-22,957,667.08-21.09%購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金3,538,858,606.641,709,529,387.351,829,329,219.29107.01%992,781,305.73716,748,081.6272.20%投資支付的現(xiàn)金196,971,559.001

33、68,000,000.0028,971,559.0017.24%49,815,412.40118,184,587.60237.25%取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額-76,667,607.28-支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-119,800.00-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)3,735,830,165.641,877,529,387.351,858,300,778.2998.98%1,119,384,125.41758,145,261.9467.73%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-3,675,269,982.00-1,791,626,091.29-1,883,643,890.71-105.14%-1

34、,010,523,162.27-781,102,929.02-77.30%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金57,150,000.00-取得借款收到的現(xiàn)金2,302,820,393.703,929,928,400.00-1,627,108,006.30-41.40%5,628,245,012.00-1,698,316,612.00-30.17%收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-56,949.75-4,377,335.32-4,320,385.57-98.70%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,359,970,393.703,929,985,349.75-1,570,014,956.05-39.95

35、%5,632,622,347.32-1,702,636,997.57-30.23%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,139,034,638.812,628,464,172.54-1,489,429,533.73-56.67%5,677,284,545.34-3,048,820,372.80-53.70%分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金288,602,860.41209,061,338.0379,541,522.3838.05%280,080,635.59-71,019,297.56-25.36%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金176,548,068.57210,774,045.19-34,225,976.6

36、2-16.24%467,579,466.14-256,805,420.95-54.92%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,604,185,567.793,048,299,555.76-1,444,113,987.97-47.37%6,424,944,647.07-3,376,645,091.31-52.56%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~755,784,825.91881,685,793.99-125,900,968.08-14.28%-792,322,299.751,674,008,093.74211.28%四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響-119,008,236.92-12,778,006.08-106,230

37、,230.84-831.35%5,360,985.61-18,138,991.69-338.35%四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響-五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-4,306,231,373.683,288,776,770.01-7,595,008,143.69-230.94%-5,048,127,302.458,336,904,072.46165.15%期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額10,648,395,705.946,936,708,114.933,711,687,591.0153.51%11,731,977,570.88-4,795,269,455.95-40.87%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額6,3

38、42,164,332.2610,225,484,884.94-3,883,320,552.68-37.98%6,683,850,268.433,541,634,616.5152.99%現(xiàn)金流量表的橫向分析：1.中海集運(yùn)2010年第三季度的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入的增長(zhǎng)額為5,730,853,007.15元，增長(zhǎng)率為26.23%。而且中海集運(yùn)在2010年同期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出也有小幅度的減少，這使得中海集運(yùn)在2010年第三季度的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的增長(zhǎng)幅度高達(dá)229.56%。然而，中海集運(yùn)在2011年第三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入下降了3,059,526,027.25元，下降比率為11.09%，同

39、時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出增加了10.35%。這就導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅度下降，下降比例達(dá)到了130.10%。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)，該公司應(yīng)該盡快找出自己的經(jīng)營(yíng)范圍與經(jīng)營(yíng)方式上存在的問(wèn)題。2.從中海集運(yùn)的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以看出，在2010年第三季度投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入相對(duì)2009年同期減少了22,957,667.08元，下降比率為21.09%，2011年第三季度投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入仍呈現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，且下降幅度比上一環(huán)比還要大。這表明，公司的一些投資，沒(méi)能給公司帶來(lái)盈利，甚至出現(xiàn)了虧損的現(xiàn)象。公司應(yīng)該盡快停止對(duì)那些虧損項(xiàng)目的投資或者進(jìn)行重新項(xiàng)目評(píng)估。從2011年和201

40、0年第三季度的投資活動(dòng)現(xiàn)金流出看出，公司的投資活動(dòng)現(xiàn)金流出逐年增長(zhǎng)，這可能是由于公司看到了可能給公司帶來(lái)新收益的項(xiàng)目。只有這樣不斷尋找商機(jī)，公司才可能發(fā)展。但在投資新項(xiàng)目之前，公司需謹(jǐn)慎全面對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，以免未來(lái)給企業(yè)帶來(lái)不必要的損失。3.2010年第三季籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比2009年同期增加了1,674,008,093.74元，增長(zhǎng)率高達(dá)211.28%。而到2011年第三季度籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~減少了125,900,968.08，下降比例為14.28%。中海集運(yùn)的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量看出，中海集運(yùn)通過(guò)借款獲得的資金逐年下降，且下降比例也有所增加，這表明公司

41、對(duì)外融資的能力不足。同時(shí)償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金比率也在下降，這表明該公司償還債務(wù)能力不足。1.2縱向分析這里主要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行縱向分析。會(huì)計(jì)年度2011-9-30 百分比2010-9-30 百分比2009-9-30 百分比貨幣資金6,342,164,332.260.6010,225,484,884.940.746,683,850,268.430.65交易性金融資產(chǎn)-應(yīng)收票據(jù)291,022,859.980.03260,437,209.660.02154,393,564.100.01應(yīng)收賬款2,119,088,336.530.202,168,863,739.430.162,246,140,863.

42、600.22預(yù)付款項(xiàng)96,213,478.510.01105,055,667.550.01137,892,736.650.01其他應(yīng)收款56,477,485.580.0179,339,502.360.01155,293,026.550.02應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款-應(yīng)收利息14,319,050.370.0018,855,433.250.003,019,720.450.00應(yīng)收股利-存貨1,660,238,274.860.16963,275,881.230.07957,008,934.740.09其中：消耗性生物資產(chǎn)-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)10,579,523,818.090.

43、2213,821,312,318.420.2810,337,599,114.520.23可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長(zhǎng)期應(yīng)收款-長(zhǎng)期股權(quán)投資1,895,599,486.590.041,655,190,025.760.031,385,414,415.440.03投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)28,299,517,411.530.5925,028,321,198.730.5126,391,464,099.670.59在建工程7,414,132,542.310.158,655,493,339.550.186,778,992,475.240.15工程物資-固定資產(chǎn)清理-13,768.250.00生產(chǎn)性生

44、物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)117,878,799.880.00121,289,583.300.00110,951,322.870.00開發(fā)支出-商譽(yù)-長(zhǎng)期待攤費(fèi)用15,730,177.520.0019,210,507.010.0020,314,885.920.00遞延所得稅資產(chǎn)15,506,158.320.0010,933,389.790.0017,095,888.060.00其他非流動(dòng)資產(chǎn)-13,000,000.000.00-非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)37,758,364,576.150.7835,503,438,044.140.7234,704,246,855.450.77資產(chǎn)總計(jì)48,337,888

45、,394.2449,324,750,362.5645,041,845,969.97短期借款511,893,000.000.06338,120,000.000.0468,290,000.000.01交易性金融負(fù)債-應(yīng)付票據(jù)-1,970,765.000.00應(yīng)付賬款4,958,565,575.480.565,074,987,669.670.644,303,603,948.390.57預(yù)收款項(xiàng)108,296,110.120.0179,970,069.510.01138,677,231.390.02應(yīng)付職工薪酬236,732,619.430.03201,079,480.750.0360,489,997

46、.710.01應(yīng)交稅費(fèi)111,385,923.660.0195,076,742.250.0193,024,117.760.01應(yīng)付利息50,476,671.610.0148,134,783.240.0151,260,333.440.01應(yīng)付股利-2,490,116.380.002,490,116.380.00其他應(yīng)付款307,837,867.440.03295,924,783.180.04276,807,257.350.04應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2,549,817,226.560.291,841,116,545.820.232,588,609,935.730.34其他流動(dòng)負(fù)債-

47、流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8,835,004,994.300.447,976,900,190.800.407,585,223,703.150.42長(zhǎng)期借款9,272,848,163.630.469,920,378,066.090.496,897,927,460.360.38應(yīng)付債券1,785,401,563.560.091,783,563,141.060.091,781,166,382.840.10長(zhǎng)期應(yīng)付款319,151,788.200.02446,738,084.350.021,674,532,831.550.09專項(xiàng)應(yīng)付款-預(yù)計(jì)負(fù)債25,000,000.000.0025,000,000.000.0025,000,000.000.00遞延所得稅負(fù)債58,784.480.0081,239.610.005,652,757.990.00其他非流動(dòng)負(fù)債-非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)11,402,460,299.870.5612,175,760,531.110.6010,384,279,432.740.58負(fù)債合計(jì)20,2