青澤先生2012年大連演講實(shí)錄

1、時(shí)間 :2012 年 7 月 7 日下午13 時(shí)地點(diǎn)：大連市中山廣場(chǎng)中銀大廈主辦方：大連商品交易所國(guó)富期貨中國(guó)銀行遼寧省分行期貨，是勇敢者的游戲，超過(guò)95%的投機(jī)者一敗涂地，只有不到1%的人成為最后的大贏家，而他在經(jīng)歷市場(chǎng)洗禮之后參透投資玄機(jī)，成為那1%隊(duì)列里的一員期貨市場(chǎng)，有人視作是一夜暴富的天堂或一夜暴死的地獄，而他將其視作最好的自我修煉的道場(chǎng)。在期貨投資的世界里，能夠?qū)⒄軐W(xué)的智慧與實(shí)踐完美結(jié)合的投資者少之又少，而他卻是一個(gè)跨界高手，不僅是一個(gè)披荊斬棘近 20 年的實(shí)戰(zhàn)精英，又是一位通透投資哲學(xué)的投資哲人。他就是著名期貨作手、被眾多期貨投資者奉為“期貨投資圣經(jīng)”的十年一夢(mèng)的作者青澤。期貨交

2、易，什么地方最難？有的人說(shuō)是技術(shù)，有的人說(shuō)是心態(tài)。說(shuō)法不同，各有千秋。青澤先生說(shuō)：做期貨最難的是認(rèn)識(shí)自我。期貨即人生，交易的成與敗，就如人生的起與落。我們的每一筆交易，都透射出了我們?nèi)诵缘墓饷骰蜿幇?，都透射出了我們?duì)交易、 對(duì)人生的態(tài)度。成功也好，失敗也罷，此中甘苦，唯有自知。“亦余心之所善兮，雖九死其猶未悔”，到底是什么支撐著我們?cè)谄谪浗灰走@條路上蹣跚前行？我們又當(dāng)如何沿著這條路走下去？我國(guó)著名期貨投資專家、 期貨實(shí)戰(zhàn)大師青澤先生將現(xiàn)身大連，講述自己的心路歷程，讓我們細(xì)細(xì)聆聽(tīng)這位期市老兵的投資哲學(xué)演講題目為東方智慧與投資之道，演講內(nèi)容如下：一、用東方智慧解讀現(xiàn)代金融市場(chǎng)投資市場(chǎng)高手的較量一定

3、是投資哲學(xué)、投資心態(tài)、投資境界的較量， 而不是技術(shù)水平的較量。單個(gè)的投資者也好， 或者一個(gè)投資團(tuán)隊(duì)也好，如何管理風(fēng)險(xiǎn)， 如何讓自己在市場(chǎng)里長(zhǎng)期穩(wěn)健地生長(zhǎng)， 這是首先要考慮的基礎(chǔ)問(wèn)題，離開(kāi)這個(gè)基礎(chǔ)， 就不可能走得很遠(yuǎn)。 做了 20 年交易，越來(lái)越體會(huì)到古代中國(guó)文化的智慧對(duì)我的人生、對(duì)我的交易影響越來(lái)越大，這種影響可能是深層次的， 但在交易中一定會(huì)表現(xiàn)出來(lái)。我身邊一些朋友現(xiàn)在的交易規(guī)模幾千萬(wàn)上億的好幾個(gè)，但我們?cè)谝黄鸷苌偃フ勱P(guān)于交易方法、交易技術(shù)上的問(wèn)題，談?wù)摰亩际欠鸾?、哲學(xué)、老子、莊子這樣思想上的東西。做了20 年交易以后，我現(xiàn)在只要稍稍看一下盤面，研究一下就基本知道市場(chǎng)大體的一個(gè)走勢(shì)以及我應(yīng)該

4、采取什么樣的交易策略，這個(gè)事情在很短的時(shí)間內(nèi)就可以清楚的， 但是解決了市場(chǎng)方向和買賣時(shí)機(jī)以后，交易上就不存在問(wèn)題了嗎？當(dāng)然還是會(huì)有問(wèn)題的， 比如短期內(nèi)賺了很多錢之后，對(duì)市場(chǎng)的理解和投資心態(tài)以及自己和市場(chǎng)之間的關(guān)系其實(shí)都會(huì)發(fā)生很大的變化，這種變化體現(xiàn)在資金曲線上就是上下大幅震蕩，這種資金曲線的震蕩體現(xiàn)的不是交易能力的問(wèn)題，而是交易智慧和交易境界的問(wèn)題。東西方文化的差異在交易思想上的區(qū)別也是很明顯的，我們國(guó)內(nèi)的投資者有朝一日到國(guó)際上去和國(guó)外的投資者比拼， 我覺(jué)得如果能更好的領(lǐng)悟古老中華文明中蘊(yùn)含的智慧，運(yùn)用到現(xiàn)代金融衍生品市場(chǎng)的投資活動(dòng)中去，那將是東方交易員的一種優(yōu)勢(shì)。金錢的吸引力是如此巨大，古往

5、今來(lái)，科學(xué)家、賭徒一直在創(chuàng)造、發(fā)明、運(yùn)用各種理論學(xué)說(shuō)、工具技術(shù)，希望探索到金融市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，找到成功的投資之路，比如基本面分析、 技術(shù)面分析、 市場(chǎng)隨機(jī)理論、 市場(chǎng)循環(huán)理論、神秘主義流派、 量化投資理論等等， 都是想盡一切辦法意圖準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)會(huì)怎么走？目的是找到戰(zhàn)勝市場(chǎng)的方法。 這些東西有用嗎？當(dāng)然也是有用的，但這些東西能解決市場(chǎng)交易的根本問(wèn)題嗎？我認(rèn)為解決不了。交易的根本問(wèn)題肯定不是預(yù)測(cè)市場(chǎng)，交易的內(nèi)涵肯定比預(yù)測(cè)市場(chǎng)這個(gè)東西要豐富的多、 困難的多。 西方的許多投資理論實(shí)際上并沒(méi)有解決市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的規(guī)律性問(wèn)題，因?yàn)槭袌?chǎng)這個(gè)對(duì)象并不是一個(gè)定量、客觀、科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)囊粋€(gè)研究范疇，而我們中國(guó)古代的一

6、些文化智慧卻對(duì)投資者理解市場(chǎng)有很大的幫助。宋代的陳亮在 上孝宗皇帝第三書(shū)中寫道：“天下大勢(shì)之所趨，非人力之所能移也”。我看到西方的也好、我們國(guó)內(nèi)成名的投資者也好， 他們的成功都不是靠一點(diǎn)一滴的小錢積累起來(lái)的，絕大多數(shù)都是靠抓住一兩次重大的趨勢(shì)機(jī)會(huì)而一戰(zhàn)成名的，西方的索羅斯也是這樣，國(guó)內(nèi)明星投資者也是如此，我曾經(jīng)和林總笑談過(guò)， 如果棉花沒(méi)有那么一波波瀾壯闊的重大趨勢(shì)行情，那林總可能還要等下去， 因?yàn)榭恳稽c(diǎn)一滴的積累很難獲得那么大的利潤(rùn)。抓住重大的戰(zhàn)略性交易機(jī)會(huì)，是交易成功的基礎(chǔ)， 也是我們能力圈中重要的利潤(rùn)來(lái)源，雖然這種銳利的趨勢(shì)走勢(shì)具有稀缺性，可一旦出現(xiàn)那就是超級(jí)大行情。 我們平時(shí)所聽(tīng)到在期貨

7、市場(chǎng)中創(chuàng)造奇跡的人，幾乎都是靠這種機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)的。市場(chǎng)的變化性、偶然性非常強(qiáng)，所以我覺(jué)得老子的“道可道，非常道”解釋這個(gè)問(wèn)題就很有道理。 投資市場(chǎng)的規(guī)律性東西很不確定，比如煮開(kāi)水，不管誰(shuí)去煮這個(gè)水，到了 100 度的溫度水就是會(huì)開(kāi)， 誰(shuí)煮都一樣， 這種水開(kāi)的規(guī)律是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，到了度數(shù)它就是會(huì)開(kāi)。 但是在金融投資市場(chǎng)有著規(guī)律的不可重復(fù)性，當(dāng)很多人都知道了這個(gè)規(guī)律之后， 它就失靈了， 到了 100 度水也不開(kāi)了，你得重新去找別的辦法。這也就是我一直覺(jué)得程序化交易行不通的問(wèn)題， 你能發(fā)現(xiàn)的東西別人也能發(fā)現(xiàn)，規(guī)律一旦形成原有的規(guī)律就被打破了，什么東西都不靈了， 這是自己給自己挖坑， 長(zhǎng)期資本管理

8、公司的破產(chǎn)就是這樣的例子。自然規(guī)律和市場(chǎng)規(guī)律本質(zhì)性的差異在于：自然規(guī)律可以重復(fù)， 社會(huì)、市場(chǎng)規(guī)律一旦被發(fā)現(xiàn)就會(huì)消失。 所以說(shuō)， 中國(guó)古代文化中似是而非的理論反而對(duì)投資市場(chǎng)的理解有很大的幫助。很多投資者喜歡去研究市場(chǎng)，一點(diǎn)一滴都想研究透， 其實(shí)這個(gè)很難， 因?yàn)槭袌?chǎng)的不確定性太強(qiáng)，一段時(shí)間好像是研究透了，但過(guò)段時(shí)間又不行了。 孟子說(shuō)“雖有智慧， 不如乘勢(shì)”，這對(duì)于投資市場(chǎng)的理解時(shí)很正確的。二、用東方智慧解讀投資者和市場(chǎng)的關(guān)系這個(gè)部分談一下投資者和市場(chǎng)的關(guān)系問(wèn)題。投資者和市場(chǎng)到底是一個(gè)什么關(guān)系，其實(shí)我認(rèn)為這個(gè)關(guān)系也是不斷變化著的，有一個(gè)階段我們是樂(lè)觀主義者，認(rèn)為市場(chǎng)可以戰(zhàn)勝、 可以操縱；有一個(gè)階段我

9、們或許又變成了悲觀主義者，認(rèn)為市場(chǎng)絕對(duì)戰(zhàn)勝不了 在不同的階段投資者的心理會(huì)不一樣，和市場(chǎng)的關(guān)系也會(huì)發(fā)生變化，我這些年的交易經(jīng)驗(yàn)告訴我，在市場(chǎng)中采取中庸之道比較好，順應(yīng)市場(chǎng)， 不斷提高自我人生境界以適應(yīng)復(fù)雜動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)變化。圍棋十訣中有“不得貪勝”、“先勢(shì)后地”之說(shuō)，對(duì)我的啟發(fā)還是很大的。相對(duì)儒家和道家這兩大流派來(lái)說(shuō)，圍棋在哲學(xué)思想上一直是順著周易、道家這邊走的。老子曰：守柔曰強(qiáng)?！疤煜履崛跤谒?而攻堅(jiān)強(qiáng)者莫之能勝”。因此老子十分推崇弱用之術(shù)，將其視為一種普遍有效的方法，主張要“知其雄，守其雌”，“知其白，守其黑”，“知其榮，守其辱”。唯有如此才能防止向剛強(qiáng)的轉(zhuǎn)化，維持相對(duì)的長(zhǎng)久，從而避免敗亡

10、的結(jié)局。這是老子以弱勝?gòu)?qiáng)，以柔克剛策略藝術(shù)的出發(fā)點(diǎn)。三：用東方智慧構(gòu)建自我獨(dú)立的精神境界期貨投資，與其說(shuō)是技術(shù)，不如說(shuō)是藝術(shù)；與其說(shuō)是賭博，不如說(shuō)是拼搏；與其說(shuō)是做盤，不如說(shuō)是做人。 每一張單都透射出人性的色彩，品性的貴賤。在利弗莫爾生命的晚年，他曾經(jīng)考慮過(guò)這個(gè)問(wèn)題。在股票大作手操盤術(shù)中他談到過(guò)， 有人問(wèn)， “你有這么豐富的經(jīng)驗(yàn)，怎么還讓自己干這種蠢事呢？”他說(shuō)：“答案很簡(jiǎn)單，我是人，也有人性的弱點(diǎn)。”在金融投機(jī)市場(chǎng)中， 人性的弱點(diǎn)不可避免，那么中國(guó)古代哲學(xué)智慧對(duì)投資者構(gòu)建自我的人生境界又有哪些獨(dú)特的價(jià)值呢？中國(guó)思想中最崇高的概念是“道”，所謂行道、修道、得道，都是以“道”為最終目標(biāo)。儒、佛、

11、道、易四大學(xué)派都有一個(gè)共同點(diǎn)追求“道”的境界。簡(jiǎn)言之，就是從整體、全局、歷史、系統(tǒng)的角度看問(wèn)題，通過(guò)親身經(jīng)歷，對(duì)事物的整體領(lǐng)悟，在實(shí)踐上達(dá)到 “從心所欲而不逾矩”的道的最高境界。以我觀之意見(jiàn)；以物觀之知識(shí)；以道觀之智慧。期貨交易對(duì)每一位成功的投資者而言，都要經(jīng)歷以下幾個(gè)階段：從感性到理性；從局部到整體；從盲目到自覺(jué)；從理性到超然。有些人即使短期賺錢，志得意滿表象下其內(nèi)心世界是虛弱不安的，眼神是迷茫的， 對(duì)未來(lái)是缺乏信心的；而有些人即使階段性做得不好，其思路是清晰的，目標(biāo)是明確的，說(shuō)話是低調(diào)的，眼神是淡定的，內(nèi)心是平靜的，對(duì)未來(lái)是胸有成竹的。眼光、境界的差異決定每個(gè)人不同的期貨人生。一個(gè)投資者需要有正確的人生觀、價(jià)值觀、 財(cái)富觀并把這些自然和諧地融入到投資之中，才能把投資做得更好更遠(yuǎn)，否則即使再聰明的投資者哪怕小有成就但也只會(huì)曇花一現(xiàn)、流星一過(guò)。子曰：“不知命， 無(wú)以為君子”， 知道了命運(yùn)本來(lái)具有的無(wú)可逃避