中國銀行業(yè)改革績效和管制次序

1、一、問題的提出對于發(fā)展中國家金融發(fā)展的研究主要經歷了兩個階段: 一是二戰(zhàn)后至80 年代初期 , 羅納德麥金農、愛德華肖、約翰格利和雷蒙德戈德史密斯等從發(fā)展中國家經濟的“欠發(fā)達” 出發(fā) , 認為凱恩斯主義主張的政府財政赤字政策實際上是在淺化和抑制發(fā)展中國家的金融活動 , 并不適合發(fā)展中國家的金融發(fā)展, 因此主張發(fā)展中國家應該金融深化。 二是 90 年代初期以麥金農和馬克威爾弗萊為代表的一些經濟學家在總結發(fā)展中國家金融改革的實踐基礎上所提出的金融自由化次序理論。 認為 , 發(fā)展中國家金融深化的方法即金融自由化是有先后順序的如果金融自由化按照一定的次序進行, 就能保證發(fā)展中國家經濟發(fā)展的穩(wěn)健性。 金

2、融自由化理論是因為金融抑制限制了競爭而導致金融的低效率, 金融自由化先后次序理論說明金融深化是以發(fā)揮市場作用的一個有序過程。 進一步地說 , 發(fā)展中國家的欠發(fā)達性和金融主體的脆弱性必須以管制為基礎, 如何體現管制基礎上的適度競爭, 充分獲得經濟效率, 是金融發(fā)展的關鍵。在監(jiān)控每個機構運作方面, 存在著有關管制體系和市場力量作用這兩個主要問題。中國金融改革和轉軌指的是將金融壓制、 限制性競爭以及資源直接配置的體制 , 轉變?yōu)榉€(wěn)定、結構良好的以市場競爭為基礎的運作體制。因此一方面要進行金融自由化與金融深化 ;另一方面要進行金融微觀主體的構造, 克服原國有主體的低效和脆弱性加強金融管制。 這兩個方面

3、的集合或者說金融自由化次序的基礎就是實現管制與競爭的均衡。易綱, 趙先信 (2001)認為 , 改革開放以來, 中國銀行業(yè)有過兩次大規(guī)模的競爭。第一次競爭發(fā)生在 1984 年至 1997年間以機構擴張為主要競爭手段, 依托的是行政層級; 第二次競爭發(fā)生在1997 年之后 , 以金融工具為主要創(chuàng)新階段主要是對西方現代銀行已經發(fā)明的金融產品的模仿。認為中國銀行業(yè)必須過渡到以投資收益為目的以制度創(chuàng)新為依托的競爭階段, 實現多元化的股權結構, 以明晰產權為基礎的現代公司治理結構和激勵制度。 混業(yè)經營是西方國家放松管制后80 年代以來的新趨勢，中國加入 wt面對世界范圍內的競爭和經濟發(fā)展的需要。顯然，需

4、要回答三個問題，一是銀行是以專業(yè)的形式存在還是以混合型形式存在?那一個更好?即是否具備混業(yè)經營的條件?二是金融業(yè)改革的次序問題 ; 三是混合型金融中介是否會對金融體系穩(wěn)健和安全造成威脅, 即管制重建的問題。 從美國經營模式的演變看,21 世紀模式是新的自由主義哲理為基礎, 尊重和鼓勵競爭。政策重點是消除競爭壁壘, 防止風險擴散、實施有針對性的監(jiān)管。有兩個特點 : 一是強調競爭與創(chuàng)新; 二是控制風險擴散。 ( 徐諾金 2001)本文通過對放松管制下商業(yè)銀行在規(guī)模經濟、范圍經濟。 scp 和金融市場化程度等方面進行了分析, 認為 , 規(guī)模不經濟和金融市場化程度低, 以及壟斷程度高說明競爭的不充分需

5、求分業(yè)經營 ; 而表現出來的范圍經濟對混業(yè)經營產生需求; 在上述基礎上決定了我國金融業(yè)改革的次序。本文安排如下: 第二部分對我國商業(yè)銀行業(yè)的效率現狀進行了分析, 這是影響金融業(yè)實行混業(yè)與分業(yè)的條件。第三部分分析中國金融深化的次序; 第四部分是結語, 并給出管制重建的建議。二、中國銀行業(yè)放松管制的績效分析我們將從銀行自身、銀行業(yè)和宏觀經濟中金融市場化程度三個方面對中國銀行業(yè)的金融深化績效進行分析。1. 從銀行本身角度 , 國有商業(yè)銀行的規(guī)模經濟與范圍經濟分析。(1) 規(guī)模經濟。徐傳諶, 鄭貴廷、齊樹天(2002) 在超越對數成本函數的基礎上按照“中介法” (ashton,1998) 建立成本模型

6、。 回歸分析的結果表明 , 在不考慮不良貸款的情況下, 中國商業(yè)銀行存在較弱的規(guī)模經濟, 絕大多數銀行的 e 值小于 1; 但是 , 引入不良貸款與放款的情況,四大國有商業(yè)銀行普遍呈現出規(guī)模不經濟性。 張健華 (2003) 對 1997-2001 年 “14 家商業(yè)銀行和37城市商業(yè)銀行，采用非參數的dea(數據包絡分析方法)分析得出，四大國有商業(yè)銀行處于規(guī)模報酬遞減區(qū)間。同時分析表明銀行業(yè)存在較大的x無效率。(2) 范圍經濟。 杜莉、 王鋒 (2002) 利用超越對數成本函數(translogcostfunction) 分析表明, 在國有銀行中 , 均出現了較為明顯的范圍經濟并且范圍經濟性呈

7、逐年遞增的趨勢。而且,范圍經濟系數與銀行資產規(guī)模呈正相關關系 , 即規(guī)模較大的銀行具有較強的范圍經濟性或較 弱的范圍不經濟性。四大國有銀行的范圍經濟性明顯高于新興的股份制商業(yè)銀行。趙一婷（2000） 分析了我國國有商業(yè)銀行范圍經濟的現狀, 指出 , 分業(yè)經營使國有商業(yè)銀行業(yè)務范圍過窄 , 是造成我國國有商業(yè)銀行范圍不經濟的原因。2 .從產業(yè)的角度，銀行scp分析。于良春、鞠源（1999）運用哈佛學派的scp（結構一行為一績效 ） 范式對中國銀行業(yè)的行業(yè)結構分析進行統(tǒng)計分析, 所得出的基本結論是, 中國銀行業(yè)存在高度集中和國有銀行壟斷低效率問題。劉偉、黃桂田 （2002）對運用scp框架及其從行

8、業(yè) 結構的角度揭示中國銀行業(yè)主要問題的思路及政策含義提出了批評 , 認為 , 國際上各個銀行在 努力追求規(guī)模經濟和范圍經濟效應的背景下 , 中國銀行業(yè)保持一定程度的集中率是符合國際 銀行業(yè)發(fā)展趨勢的。 中國銀行業(yè)的主要問題是國有銀行產權結構單一, 而不是行業(yè)集中的問題。但是 , 不容置疑的是中國商業(yè)銀行市場結構正在經歷一種從高度壟斷到競爭程度不斷增強的 變化過程 , 但到目前為止, 該市場壟斷程度仍然較高（ 葉欣、郭建偉、馮宗憲2001） 。具有政府控制與卡特爾式的壟斷市場, 無論服務的產品與服務的質量, 銀行業(yè)的高成本都說明績效不佳。3 . 從宏觀經濟進程角度 , 金融業(yè)的市場化程度分析。

9、金融市場化采用兩項指標來衡量各地金融市場上競爭程度（ 樊綱、 王小魯等 ,2003） 一是金融業(yè)的市場競爭。 使用非國有金融機構吸收存款占全部金融機構吸收存款的比重來反映這一狀況。二是信貸資金分配的市場化。目前 非國有經濟在我國經濟中已經占了大半壁江山但非國有企業(yè)得到的貸款還只占金融機構貸款 總額的一個相當小的部分。 因此 , 我們采用較易取得的金融機構短期貸款中向非國有部門貸款 （ 包括農業(yè)貸款, 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、 私營企業(yè)貸款、 外資企業(yè)貸款） 的比例來近似反映信貸資金分配的市場化程度。分析表明我國金融市場的發(fā)育程度較低, 金融業(yè)的全面市場競爭尚未形成。中國銀行業(yè)的改革不僅沒能發(fā)展成真正意義

10、上的商業(yè)化的國有銀行部門 , 而且沒有產生強有 力的 , 能夠與國有銀行競爭的非國有銀行部門。 （ 趙志君等 2002） 中國金融機構大約有25 的不良貸款 , 如果把無法回收的貸款從總貸款中剔除則調整后的貸款一存款比率從1987 年的 102下降到 2001 年的 63, 遠低于人民銀行要求（75g6） 。 該比率顯示金融機構對金融資源利用的無效率非常嚴重 （趙志君等 ,2002） 。另外過多的不良貸款 , 產權不清、管理體制不完善、管理行 為不規(guī)范等問題沒有解決。 （ 趙志君 2002）總之中國金融業(yè)中四大國有商業(yè)銀行存在規(guī)模不經濟現象。 同時 , 在銀行業(yè)中存在范圍經 濟和范圍不經濟共存

11、現象, 而范圍經濟與資產規(guī)模成正相關性。 中國銀行業(yè)存在較強的壟斷現象;且經營績效也支持這一點。 rafaellaporta,florenciolopez-de-silanesandandreishleifer（2002）通過對世界范圍內許多國家的金融體系中的政府所有制銀行從1960 1995 年的發(fā)展分析 , 發(fā)現在金融體系不健全的國家中 , 政府所有制銀行更為優(yōu)越。其經驗表明 , 政府所有制中銀行是制度與金融體系不健 全的產物。三、中國金融市場的競爭導向 : 管制的次序分析從規(guī)模來說 , 四大國有商業(yè)銀行存在規(guī)模不經濟 scp 范式分析也說明了銀行業(yè)較高的壟斷程度和經營績效有較大的改善空間

12、 , 金融市場化程度比較低。這些都說明要進行放松管制。同時范圍經濟分析說明混業(yè)經營對資源配置是一種帕累托改進。這是中國金融改革次序的基 礎。（ 一）建立以競爭為基礎的管制。中國金融業(yè)競爭的不完全性, 與由于競爭的壓力產生的混業(yè)經營的生成基礎不同。 放松管制、 證券化、 全球化以及金融創(chuàng)新對金融市場和機構的影響太快了 , 增大了金融體系及單個機 構的集合風險/政府作為風險吸收者 （如風險社會化 ） 以及司法當局在合同方面的作用 , 是很重要的結構轉變。另外就是匯率和國際資產價格的劇烈波動以及相伴隨的資本跨國界的大規(guī)模的轉移。 這些都會使混業(yè)經營的風險加劇。 因此要進行金融微觀主體的構造, 克服原

13、國有主體的低效和脆弱性。主要從以下幾個方面逐步展開:首先國有銀行的產權改革。管制的實際方案主要有管制機構和公有企業(yè)(viscusietc2000) 。國有銀行就是對銀行業(yè)管制的一種實踐。由于明顯的委托代理問題。加上銀行業(yè)強烈的外部性如特大銀行難以破產 , 使得國有銀行缺乏市場約束, 從而不能達到資源配置的最優(yōu)效率。國有銀行的股份制改造是提升其競爭力的重要途徑這包括國有金融機構的股份化與民營化。 或許更重要的是增強國有銀行的外部競爭, 從而提供激勵管制是我國國有銀行業(yè)提升績效的先行改革次序。其次適度競爭下民營銀行的發(fā)展。金融深化就是要在金融自由化前提下形成市場競爭,提升金融資源配置效率。民營銀行

14、的生成應是金融深化的重要舉措。關于民營銀行的生成 ,樊綱 (2002) 認為 , 通過在國有商業(yè)銀行逐步退出的地區(qū)大力發(fā)展民間金融, 組建地方中小銀行將有望解決金融業(yè)資源配置效率低下的問題。 錢小安 (2003) 認為 , 金融民營化主要有兩種形式一是成立新的民營金融機構: 二是對已有的金融機構進行民營化改造。實行金融民營化 , 就是要吸收民營資本參與金融重組, 從公平 , 競爭 , 效益的原則出發(fā) , 采取適當方式, 引導民間資金流動實現民間金融的合法化和規(guī)范化發(fā)展。凡是鼓勵和允許外商投資進入的金融領域均應鼓勵和允許民間資本投資進入。 (1) 在現有銀行的基礎上 , 把中小銀行商業(yè)化 , 把它們改造咸民營銀行。尤其是要鼓勵有條件的城市信用社, 農村信用社、城市商業(yè)銀行在明晰產權的基礎上 ,改組為民營金融機構 , 實現城市商業(yè)銀行由國家控股轉變?yōu)橛擅駹I資本控股的金融企業(yè)重建金融體系 ,(2) 在商業(yè)銀行法的框架下, 允許民間資本組建區(qū)域性的中小商業(yè)銀行。 同時要加大試點力度和對試點總結。 浙江臺州商業(yè)銀行以私人控股的形式組建即是重要嘗試 , 常熟、 張家港、 江陰相繼成立股份制農村商業(yè)銀行, 而且三家農村商業(yè)銀行全都是由當地民營企業(yè)、 信用社社員和職工八股, 沒有政府股份。對于這些新建民營銀行應在鼓勵的基礎上進行規(guī)范發(fā)展。(3) 對于