2015年CPA講義《財(cái)管》第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析（八）（2）融資現(xiàn)金流量法(從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析)實(shí)體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量其中：股權(quán)現(xiàn)金流量=股利-股權(quán)資本凈增加=股利-股票發(fā)行（或+股票回購）債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用-新借債務(wù)本金（或+償還債務(wù)本金）=稅后利息費(fèi)用-凈負(fù)債增加項(xiàng)目本年金額金融活動(dòng)現(xiàn)金流量：稅后利息支出70.72減：凈負(fù)債增加265.00=債務(wù)現(xiàn)金流量194.28股利分配56.00減：股權(quán)資本凈增加0=股權(quán)現(xiàn)金流量56.00融資現(xiàn)金流量138.28【提示】（1）如果實(shí)體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有：出售金融資產(chǎn)；借入新的債務(wù)；發(fā)行新的股份。（2）如果實(shí)體現(xiàn)金流量是正數(shù)，

2、它有5種使用途徑：向債權(quán)人支付利息(注意，對企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費(fèi)用)；向債權(quán)人償還債務(wù)本金，清償部分債務(wù)；向股東支付股利；從股東處回購股票；購買金融資產(chǎn)?！緮U(kuò)展】簡化公式（第8章）【例題17綜合題】甲公司有關(guān)資料如下：（1）甲公司的利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)如下表所示。其中，2008年2009年為實(shí)際值，2010年至2011年為預(yù)測值(其中資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目為期末值)。項(xiàng)目實(shí)際值預(yù)測值2008年2009年2010年2011年利潤表項(xiàng)目：一、主營業(yè)務(wù)收入1000.001070.001134.201191.49減：主營業(yè)務(wù)成本600.00636.00674.16707.87二、主營業(yè)務(wù)

3、利潤400.00434.00460.04483.62減：銷售和管理費(fèi)用(不含折舊費(fèi)用)200.00214.00228.98240.43折舊費(fèi)用40.0042.4245.3947.66財(cái)務(wù)費(fèi)用20.0021.4023.3524.52三、利潤總額140.00156.18162.32171.01減：所得稅費(fèi)用56.0062.4764.9368.40四、凈利潤84.0093.7197.39102.61加：年初未分配利潤100.00116.80140.09159.30五、可供分配的利潤184.00210.51237.48261.91減：應(yīng)付普通股股利67.2070.4278.1882.09六、未分配利潤

4、116.80140.09159.30179.82資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目：經(jīng)營流動(dòng)資產(chǎn)60.0063.6368.0971.49固定資產(chǎn)原值460.00529.05607.10679.73減：累計(jì)折舊20.0062.42107.81155.47固定資產(chǎn)凈值440.00466.63499.29524.26資產(chǎn)總計(jì)500.00530.26567.38595.75短期借款118.20127.45141.28145.52應(yīng)付賬款15.0015.9117.0217.87長期借款50.0046.8149.7852.54股本200.00200.00200.00200.00年末未分配利潤116.80140.09159.30179.82股東權(quán)益合計(jì)316.80340.09359.30379.82負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)500.00530.26567.38595.75(2)-（3）略要求：（1）根據(jù)給出的利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測數(shù)據(jù)，計(jì)算并填列給定的“甲公司實(shí)體自由現(xiàn)金流量表”的相關(guān)項(xiàng)目金額，必須填寫“息稅前利潤”、“經(jīng)營營運(yùn)資本增加”、“資本支出”和“實(shí)體自由現(xiàn)金流量”等項(xiàng)目。（2）略（第8章內(nèi)容）（3）補(bǔ)充：計(jì)算2009年的股權(quán)現(xiàn)金流量和債務(wù)現(xiàn)金流量?！敬鸢浮浚?） 【擴(kuò)展】（2）略（3）2009年股權(quán)現(xiàn)金凈流量=股利-股權(quán)資本凈增