預(yù)測(cè)題答案與解析

1、答案與解析 一、單選題(共60題，每題05分，共30分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分)1【答案】d【解析】貨幣證券主要包括兩大類，分別是：商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。 2【答案】b【解析】按證券市場(chǎng)的交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)；按品種結(jié)構(gòu)，證券市場(chǎng)可分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)等。 3【答案】b【解析】在一般國(guó)家，社保基金分為以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性基金和由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞酵耆?/p>

2、同。 4【答案】a【解析】費(fèi)城證券交易所(phse)創(chuàng)立于1790年，是美國(guó)最早創(chuàng)立的證券交易所。紐約證券交易所(nyse)創(chuàng)立于1792年；美國(guó)證券交易所(amex)創(chuàng)立于1849年；太平洋證券交易所(pase)于1882年在加州舊金山創(chuàng)立。 5【答案】d【解析】物權(quán)證券是指證券持有者對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券；債權(quán)證券是指證券持有者為公司債權(quán)人的證券。 6【答案】d【解析】記名股票的特點(diǎn)有：股東權(quán)利歸屬于記名股東；可以一次或分次繳納出資；轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制；便于掛失，相對(duì)安全。 7【答案】c【解析】股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。從理論上講，股票的清算價(jià)值應(yīng)與

3、賬面價(jià)值一致，實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會(huì)和賬面價(jià)值一致。但在公司清算時(shí)，其資產(chǎn)往往需要打折出售，清算價(jià)值往往小于賬面價(jià)值。 8【答案】a【解析】在證券分析中，通常把對(duì)“宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)運(yùn)行狀況、行業(yè)前景以及公司經(jīng)營(yíng)狀況”的分析稱為基本分析或基本面分析。 9【答案】c【解析】普通股票股東是否具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，取決于認(rèn)購(gòu)時(shí)間與股權(quán)登記日的關(guān)系。在股權(quán)登記日前認(rèn)購(gòu)普通股票的，該股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；在此日期后認(rèn)購(gòu)普通股票的，該股東不享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。前者可稱為附權(quán)股或含權(quán)股，后者可稱為除權(quán)股。 10【答案】c【解析】參與優(yōu)先股票是指

4、優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。 11【答案】b【解析】龍債券是指除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家的貨幣標(biāo)明面值的債券。一般是一次到期還本、每年付息一次的長(zhǎng)期固定利率債券；或者是以美元計(jì)價(jià)，以倫敦銀行同業(yè)拆放利率為基準(zhǔn)，每一季或每半年重新定一次的浮動(dòng)利率債券。 12【答案】a【解析】通常情況下，期限較長(zhǎng)的債券，流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，票面利率應(yīng)該定得高一些；期限較短的債券，流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，票面利率可以定得低一些。不過，債券票面利率與期限的關(guān)系較復(fù)雜，加上其他因素的影響，有時(shí)也能見到短期債券票面利率高而長(zhǎng)期債券票面

5、利率低的現(xiàn)象。 13【答案】a【解析】一般來說，當(dāng)未來市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，這樣可以避免市場(chǎng)利率下跌后仍支付較高的利息；而當(dāng)未來市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券，這樣能在市場(chǎng)利率趨高的情況下保持較低的利息負(fù)擔(dān)。 14【答案】d【解析】國(guó)債的分類具體為：按償還期限分類，國(guó)債可分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債；按資金用途分類，國(guó)債可以分為赤字國(guó)債、建設(shè)國(guó)債、戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債和特種國(guó)債；按流通與否分類，國(guó)債可以分為流通國(guó)債和非流通國(guó)債；按發(fā)行本位分類，國(guó)債可以分為實(shí)物國(guó)債和貨幣國(guó)債。 15【答案】d【解析】流通國(guó)債是指可以在流通市場(chǎng)上交易的國(guó)債，其特征是投資者可以自由認(rèn)購(gòu)

6、、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于對(duì)該國(guó)債的供給與需求。 16【答案】b【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券，兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢(shì)。 17【答案】d【解析】保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)是指保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列在保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息；并且，募集人在無法按時(shí)支付利息或償還本金時(shí)，債權(quán)人無權(quán)向法院申請(qǐng)對(duì)募集人實(shí)施破產(chǎn)清償。 18【答

7、案】c【解析】揚(yáng)基債券是外國(guó)居民在美國(guó)發(fā)行的美元債券，它是由非美國(guó)發(fā)行人在美國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行的吸收美元資金的債券；在日本發(fā)行的外國(guó)債券稱為武士債券，它是由非日本發(fā)行人在日本債券市場(chǎng)發(fā)行的以日元為面值的債券；歐洲債券是指借款人在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行的、不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券。 19【答案】 c【解析】外國(guó)債券一般由發(fā)行地所在國(guó)的證券公司、金融機(jī)構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組成十幾家或幾十家國(guó)際性銀行在一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家同時(shí)承銷。20【答案】c【解析】作為一種大眾化的信托投資工具，各國(guó)對(duì)證券投資基金的稱謂不盡相同，如美國(guó)稱“共同基金”，英國(guó)和我國(guó)香港地區(qū)稱“單位信托基金”

8、，日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。 21【答案】d【解析】投資者在買賣封閉式基金時(shí)，在基金價(jià)格之外要支付手續(xù)費(fèi)；投資者在買賣開放式基金時(shí)，則要支付申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。 22【答案】c【解析】a項(xiàng)，國(guó)債基金以國(guó)家信用作為保證，風(fēng)險(xiǎn)較低，適合于穩(wěn)健型投資者；b項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象期限在1年以內(nèi)，包括銀行存款、國(guó)庫(kù)券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等；d項(xiàng)，指數(shù)基金的特點(diǎn)不是它的投資組合等同于市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的權(quán)數(shù)比例，而是模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)。 23【答案】a【解析】a項(xiàng)，平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的

9、的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。平衡型基金通常把資金“分散”投資于股票和債券，而不是“集中”投資。 24【答案】d【解析】etf是英文“exchange traded funds”的簡(jiǎn)稱，常被譯為“交易所交易基金”，上海證券交易所則將其定名為“交易型開放式指數(shù)基金”。etf結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行etf的買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣申購(gòu)、贖回。 25【答案】c【解析】依照我國(guó)證券投資基金法，設(shè)立基金管理公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：有符合證券投資基金法和公司法規(guī)定的章程；注

10、冊(cè)資本不低于1億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；主要股東具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年沒有違法記錄，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣；取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)；有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。 26【答案】a【解析】a項(xiàng)，代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開基金份額持有人大會(huì)，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人

11、有權(quán)自行召集。 27【答案】d【解析】基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人。托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中提取，費(fèi)率也會(huì)因基金種類不同而異。 28【答案】d【解析】a項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對(duì)方違約，沒有履行所作承諾造成損失的可能性；b項(xiàng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)或指數(shù)價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來?yè)p失的可能性；c項(xiàng)，法律風(fēng)險(xiǎn)是指因合約不符合所在國(guó)法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致?lián)p失的可能性。 29【答案】c【解析】金融衍生工具具有杠桿性，一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，若

12、期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，即16%=167(倍)。 30【答案】a【解析】金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過協(xié)商，按約定價(jià)格(稱為遠(yuǎn)期價(jià)格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。31【答案】a【解析】自1981年美國(guó)所羅門兄弟公司為ibm和世界銀行辦理首筆美元與馬克和瑞士法郎之間的貨幣互換業(yè)務(wù)以來，互換市場(chǎng)的發(fā)展非常迅猛。目前，按名義金額計(jì)算的互換交易已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。 32【答案】a【解析】歐洲美元期貨采用指數(shù)報(bào)價(jià)和現(xiàn)金結(jié)算方式，報(bào)價(jià)指數(shù)以100與年收益率的差價(jià)計(jì)算，

13、最后的結(jié)算價(jià)則由現(xiàn)貨市場(chǎng)決定，即等于100減去合約最后交易日的經(jīng)特別處理的三個(gè)月期倫敦銀行同業(yè)拆放利率。 33【答案】c【解析】備兌權(quán)證通常由投資銀行發(fā)行，備兌權(quán)證所認(rèn)兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已在市場(chǎng)上流通的股票，不會(huì)增加股份公司的股本。目前創(chuàng)新類證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證均為備兌權(quán)證。 34【答案】c【解析】在adr的有關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)中，托管銀行是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國(guó)安排的銀行。托管銀行主要負(fù)責(zé)：adr所代表的基礎(chǔ)證券的保管；根據(jù)存券銀行的要求領(lǐng)取紅利或利息，用于投資或匯回adr發(fā)行國(guó)；向存券銀行提供當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)信息。 35【答案】d【解析】認(rèn)股權(quán)證也稱為股本權(quán)證，一般由基礎(chǔ)證券的發(fā)行人發(fā)行，

14、行權(quán)時(shí)上市公司增發(fā)新股售予認(rèn)股權(quán)證的持有人。權(quán)證的存續(xù)時(shí)問即權(quán)證的有效期，超過有效期，認(rèn)股權(quán)自動(dòng)失效。目前上海證券交易所、深圳證券交易所均規(guī)定，權(quán)證自上市之日起存續(xù)時(shí)間為6個(gè)月以上24個(gè)月以下。 36【答案】a【解析】資產(chǎn)證券化的分類包括：根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費(fèi))、債券組合證券化；根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化：根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化。 37【答案】d 【解析】債券發(fā)行制度有核準(zhǔn)制度和注冊(cè)制度兩種：前者的核

15、心是實(shí)質(zhì)管理原則；后者的核心是公開原則。 38【答案】c【解析】包銷可分為全額包銷和余額包銷兩種。其中，余額包銷是指承銷商按照規(guī)定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售證券，到銷售截止日，如投資者實(shí)際認(rèn)購(gòu)總額低于預(yù)定發(fā)行總額，未售出的證券由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購(gòu)，并按約定時(shí)間向發(fā)行人支付全部證券款項(xiàng)的承銷方式。 39【答案】d【解析】d項(xiàng)，根據(jù)中標(biāo)規(guī)則不同，可分為荷蘭式招標(biāo)(單一價(jià)格中標(biāo))和美式招標(biāo)(多種價(jià)格中標(biāo))。 40【答案】c【解析】具體計(jì)算如下：計(jì)算第一日三種股票的簡(jiǎn)單算術(shù)平均股價(jià)：pi=13(800+900+760)=820(元)；計(jì)算b股票拆股后的新除數(shù)：新除數(shù)=拆股后的總價(jià)格拆股

16、前的平均數(shù)=(800+900+760)820=227(元)；計(jì)算第二日的修正股價(jià)平均數(shù)：修正股價(jià)平均數(shù)=拆股后的總價(jià)格新除數(shù)=(820+340+780)227 =855(元)。 41【答案】b【解析】上證50指數(shù)根據(jù)流通市值、成交金額對(duì)股票進(jìn)行綜合排名，從上證l 80指數(shù)樣本中選擇排名前50位的股票組成樣本。 42【答案】c【解析】上證成分股指數(shù)，簡(jiǎn)稱上證180指數(shù)，是上海證券交易所對(duì)原上證30指數(shù)進(jìn)行調(diào)整和更名產(chǎn)生的指數(shù)。上證成分股指數(shù)的樣本股共有180只股票，選擇樣本股的標(biāo)準(zhǔn)是遵循規(guī)模、流動(dòng)性、行業(yè)代表性3項(xiàng)指標(biāo)。 43【答案】d【解析】深證綜合指數(shù)包括：深證綜合指數(shù)、深證a股指數(shù)和深證b

17、股指數(shù)，分別以在深圳證券交易所上市的全部股票、全部a股、全部b股為樣本股，以1991年4月3日為綜合指數(shù)和a股指數(shù)的基期，以指數(shù)股計(jì)算日股份數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算。 44【答案】b【解析】債券的期限越長(zhǎng)，就越容易受到利率風(fēng)險(xiǎn)的影響，期限越短，受到利率風(fēng)險(xiǎn)的損害的可能性就越小，長(zhǎng)期債券的高利率是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。 45【答案】a【解析】b項(xiàng)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù)；c項(xiàng)，融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；d項(xiàng)，證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是指證券公司為本公司買賣證券、賺取差價(jià)并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

18、的行為。 46【答案】b【解析】設(shè)立證券公司的主要股東應(yīng)具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。 47【答案】c【解析】根據(jù)證券公司董事、監(jiān)事和高管人員任職資格監(jiān)管辦法第五條，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)證券公司董事、監(jiān)事和高管人員進(jìn)行監(jiān)督管理。證券公司董事、監(jiān)事和高管人員的任職資格由中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)授權(quán)，也可以由中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)依法核準(zhǔn)。 48【答案】b【解析】8項(xiàng)，證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。 49【答案】a【解析】目前，上市證券的集中交易主要采用凈額結(jié)算方式，結(jié)算參與人必須按照貨銀對(duì)付原則

19、的要求，根據(jù)清算結(jié)果，向證券登記結(jié)算公司足額交付其應(yīng)付的證券和資金，并為交易行為提供交收擔(dān)保。 50【答案】b【解析】從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的人員，必須取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格并加入一家有從業(yè)資格的證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)后，方可從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T必須具有從事證券業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷，期貨投資咨詢?nèi)藛T具有從事期貨業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷。 51【答案】a【解析】a項(xiàng)，業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理。 52【答案】a【解析】證券法第八十六條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起

20、3日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。 53【答案】a【解析】我國(guó)刑法第一百六_卜條規(guī)定，在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額1%以上5%以下罰金。 54【答案】d【解析】我國(guó)刑法第一百八十二條規(guī)定，操縱證券、期貨市場(chǎng)，情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處罰金。 55【

21、答案】c【解析】a項(xiàng)屬于內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪；b項(xiàng)屬于欺詐發(fā)行股票、債券罪；d項(xiàng)屬于提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪。 56【答案】a【解析】證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例第六條規(guī)定，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患，可以派出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控現(xiàn)場(chǎng)工作組對(duì)證券公司進(jìn)行專項(xiàng)檢查，對(duì)證券公司劃撥資金、處置資產(chǎn)、調(diào)配人員、使用印章、訂立以及履行合同等經(jīng)營(yíng)、管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控，并及時(shí)向有關(guān)地方人民政府通報(bào)情況。 57【答案】d【解析】我國(guó)證券法第六十六條規(guī)定，上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送年度報(bào)告，并予公告。 58【答案】d【解析

22、】凡年滿18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的人員均可參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。 59【答案】d【解析】根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則第七條，從業(yè)人員應(yīng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格，通過所在機(jī)構(gòu)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)注冊(cè)，接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和所在機(jī)構(gòu)組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。 60【答案】a【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)章程由會(huì)員大會(huì)制定，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。二、多選題(共60題40分，其中已標(biāo)明分值的20題每題1分，其余40題每題05分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分) 61【答案】abc【解析】d項(xiàng)屬于私募證券的

23、特征。 62【答案】bd【解析】經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，2007年9月29日，中國(guó)投資有限責(zé)任公司宣告成立，注冊(cè)資本金為2000億美元，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國(guó)有投資公司。 63【答案】abcd【解析】按照合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。 64【答案】abd【解析】根據(jù)我國(guó)政府對(duì)wto的承諾，允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢與分析，投資與有價(jià)證

24、券研究、咨詢，公開收購(gòu)及公司重組等；對(duì)所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國(guó)民待遇，允許在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。加入后3年內(nèi)，允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超過13。合營(yíng)公司可以(不通過中方中介)從事a股的承銷，從事b股和h股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。 65【答案】abc【解析】d項(xiàng)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會(huì)影響股票未來的收益，引起內(nèi)在價(jià)值的變化。 66【答案】abd【解析】常見的行業(yè)因素包括：行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)；行業(yè)可持續(xù)性；抗外部沖擊的能力；監(jiān)管及稅收待遇；勞資關(guān)系；財(cái)務(wù)與融資問題；行業(yè)估值水平。 67【答案】abcd【解析】財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)

25、格的影響有四個(gè)方面：擴(kuò)大財(cái)政赤字、發(fā)行國(guó)債籌集資金，增加財(cái)政支出，或是通過增加財(cái)政盈余或降低赤字，減少財(cái)政支出，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進(jìn)而影響企業(yè)利潤(rùn)水平和股息派發(fā)；通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤(rùn)和股息；干預(yù)資本市場(chǎng)各類交易適用的稅率；國(guó)債發(fā)行量會(huì)改變證券市場(chǎng)的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價(jià)格。 68【答案】abc【解析】股東大會(huì)是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成。股東大會(huì)依法行使以下職權(quán)：決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃；選舉和更換非由職工代表?yè)?dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)；審議批準(zhǔn)董事會(huì)報(bào)告；審議批準(zhǔn)監(jiān)會(huì)或監(jiān)事報(bào)告；審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；審議批準(zhǔn)公司的

26、利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；對(duì)公司增加或減少注冊(cè)資本作出決議；對(duì)發(fā)行公司債券作出決議；對(duì)公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議；修改公司章程；公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。 69【答案】abc【解析】?jī)?yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時(shí)，原普通股股東享有的按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有三種選擇：行使此權(quán)利來認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的普通股票；將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報(bào)酬；不行使此權(quán)利而聽任其過期失效。 70【答案】bcd【解析】國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包

27、括公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。 71【答案】bcd【解析】外資股是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。 72【答案】abc【解析】債券票面的四個(gè)基本要素是：債券的票面價(jià)值，是債券票面標(biāo)明的貨幣價(jià)值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額；債券的到期期限，是指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的時(shí)間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時(shí)間；債券的票面利率，又稱名義利率，是債券年利息與債券票面價(jià)值的比率，通常年利率用百分?jǐn)?shù)表示；債券發(fā)行者名稱，這一要素指明了該債券的債務(wù)主體，既明確了債券發(fā)行人應(yīng)履行對(duì)債權(quán)人償還本息的義務(wù)，也為債權(quán)人到期追索本金和利息提供了依據(jù)

28、。 73【答案】bcd【解析】影響債券償還期限的因素主要有：資金使用方向；市場(chǎng)利率變化。一般來說，當(dāng)未來市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，而當(dāng)未來市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券；債券變現(xiàn)能力。如果流通市場(chǎng)發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)，長(zhǎng)期債券較能被投資者接受；如果流通市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，長(zhǎng)期債券的銷售就可能不如短期債券。 74【答案】abd【解析】按照資金的用途，國(guó)債可分為：赤字國(guó)債，指用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國(guó)債；建設(shè)國(guó)債，指發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目；戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債，專指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用的國(guó)債；特種國(guó)債，指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國(guó)債。 75【答案】abd【解析】政府債券的發(fā)行主體

29、是政府，其主要目的是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字。政府債券的發(fā)行規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)、未清償余額，關(guān)系著一國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局。 76【答案】ad 【解析】a項(xiàng)，當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后；d項(xiàng)，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。發(fā)行之13起10年后發(fā)行人具有1次贖回權(quán)，若發(fā)行人未行使贖回權(quán)，可以適當(dāng)提高混合資本債券的利率。 77【答案】cd【解析】收益公司債券是一種具有特殊性質(zhì)的債券，它與一般債券相似，有固定到期日，清償時(shí)債權(quán)排列順序先于股票。但另一方面它又與一般債券不同，其利息只在公司有盈利時(shí)才支

30、付，即發(fā)行公司的利潤(rùn)扣除各項(xiàng)固定支出后的余額用作債券利息的來源。如果余額不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再補(bǔ)發(fā)。所有應(yīng)付利息付清后，公司才可對(duì)股東分紅。 78【答案】abcd【解析】國(guó)際債券是指一國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上以外國(guó)貨幣為面值，向外國(guó)投資者發(fā)行的債券。國(guó)際債券的發(fā)行人主要是各國(guó)政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國(guó)際組織等。國(guó)際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會(huì)、工商財(cái)團(tuán)和自然人。 79【答案】bcd【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券；可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在

31、一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。 80【答案】abc【解析】指數(shù)基金的特點(diǎn)是：投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價(jià)格指數(shù)上下波動(dòng)。當(dāng)價(jià)格指數(shù)上升時(shí)，基金收益增加；反之，收益減少?；鹨蚴冀K保持即期的市場(chǎng)平均收益水平，因而收益不會(huì)太高，也不會(huì)太低。由于指數(shù)基金的投資非常分散，可以完全消除投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而且可以避免由于基金持股集中帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)基金可以作為避險(xiǎn)套利的工具，特別適于社保基金等數(shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資。 81【答案】abd【解析】貨幣市場(chǎng)基金不得投資的金融工具包括：股票；可轉(zhuǎn)換債券；剩余期限超過397天

32、的債券；信用等級(jí)在aaa級(jí)以下的企業(yè)債券；國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的a-1級(jí)或相當(dāng)于a-1級(jí)的短期信用級(jí)別及其該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券；流通受限的證券；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行禁止投資的其他金融工具。 82【答案】abd【解析】基金份額持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系，即基金份額持有人將基金資產(chǎn)委托給基金托管人保管。對(duì)持有人而言，將基金資產(chǎn)委托給專門的機(jī)構(gòu)保管，可以確保基金資產(chǎn)的安全。對(duì)基金托管人而言，必須對(duì)基金份額持有人負(fù)責(zé)，監(jiān)管基金管理人的行為，使其經(jīng)營(yíng)行為符合法律法規(guī)的要求，為基金份額持有人的利益而勤勉盡職，保證資產(chǎn)安全，提高資產(chǎn)的報(bào)酬。 83【答案】abc【解析】我國(guó)證券投資基金法規(guī)定

33、，有下列情形之一的，基金管理人職責(zé)終止：被依法取消基金管理資格；被基金份額持有人大會(huì)解任；依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；基金合同約定的其他情形。 84【答案】abcd【解析】證券投資基金的費(fèi)用除了基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)之外，還包括：封閉式基金上市費(fèi)用；證券交易費(fèi)用；基金信息披露費(fèi)用；基金持有人大會(huì)費(fèi)用；與基金相關(guān)的會(huì)計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用；基金分紅手續(xù)費(fèi)；清算費(fèi)用；法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用。 85【答案】abc【解析】d項(xiàng)，對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。 86【答案】ab【解析】

34、基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的10%；基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購(gòu)，單只基金所申報(bào)的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報(bào)的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他情形。 87【答案】cd【解析】金融衍生工具按交易場(chǎng)所可以分為兩類：交易所交易的衍生工具，是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具；otc交易的衍生工具，是指通過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實(shí)行分散的、一

35、對(duì)一交易的衍生工具。 88【答案】abc【解析】外匯期貨是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種。 89【答案】ac【解析】根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。其中，看漲期權(quán)也稱認(rèn)購(gòu)權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)(或合約到期日)按協(xié)定價(jià)格(也稱敲定價(jià)格或行權(quán)價(jià)格)買人一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利；看跌期權(quán)也稱認(rèn)沽權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。 90【答案】bcd【解析】可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成普通股票，當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有

36、利。91【答案】abcd【解析】金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別包括：基礎(chǔ)資產(chǎn)不同；交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同；履約保證不同；現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同；盈虧特點(diǎn)不同；套期保值的作用與效果不同。 92【答案】abc【解析】權(quán)證的分類主要有：按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類，分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證以及其他權(quán)證；按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證；按持有人權(quán)利分類，分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證；按行權(quán)的時(shí)問分類，分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證和百慕大式權(quán)證；按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值分類，分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證。 93【答案】abd【解析】托管銀行是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國(guó)安排的銀行，它通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中?、附屬行或代理行。?/p>

37、管銀行負(fù)責(zé)保管adr所代表的基礎(chǔ)證券；根據(jù)存券銀行的指令領(lǐng)取紅利或利息，用于再投資或匯回adr發(fā)行國(guó)；向存券銀行提供當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)信息。c項(xiàng)為存券銀行的職責(zé)。 94【答案】acd【解析】根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費(fèi))、債券組合證券化等類別。 95【答案】ab【解析】c項(xiàng)屬于按收益保障性分類；d項(xiàng)屬于按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品的分類。 96【答案】ac【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)是發(fā)行人向投資者出售證券的市場(chǎng)，其作用主要表現(xiàn)在：為資金需求者提供籌措資金的渠道；為資金供應(yīng)者提供投資的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化；形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)

38、向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。 97【答案】ad【解析】債券發(fā)行的定價(jià)方式以公開招標(biāo)最為典型。按照招標(biāo)標(biāo)的分類，有價(jià)格招標(biāo)和收益率招標(biāo)；按價(jià)格決定方式分類，有美式招標(biāo)和荷蘭式招標(biāo)。 98【答案labd【解析】我國(guó)證券交易所管理辦法第十一條規(guī)定，證券交易所的職能包括：提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；接受上市申請(qǐng)、安排證券上市；組織、監(jiān)督證券交易；對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管；設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；管理和公布市場(chǎng)信息；中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。 99【答案】bc【解析】我國(guó)上海、深圳證券交易所的價(jià)格決定采取集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。集合競(jìng)價(jià)是指在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)

39、一次性撮合的競(jìng)價(jià)方式；連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣、 申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。 100【答案】abcd【解析】針對(duì)中小企業(yè)板塊上市公司股本較小的共性特征，深圳證券交易所實(shí)行比主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格的信息披露制度：建立募集資金使用定期審計(jì)制度；建立涉及公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、新產(chǎn)品開發(fā)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況等內(nèi)容的年度報(bào)告說明會(huì)制度；建立定期報(bào)告披露上市公司股東持股分布制度；建立上市公司及中介機(jī)構(gòu)誠(chéng)信管理系統(tǒng)；建立退市公司股票有序快捷地轉(zhuǎn)移至股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的機(jī)制。101【答案】abd【解析】股價(jià)指數(shù)的編制方法有簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)指數(shù)和加權(quán)股價(jià)指數(shù)兩類：前者又有相對(duì)法和綜合法之分；后者是以樣本股票發(fā)行量或成交量

40、為權(quán)數(shù)加以計(jì)算，又有基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。 102【答案】abc【解析】深圳證券交易所選取成分股的一般原則包括：有一定的上市交易時(shí)問；有一定的上市規(guī)模，以每家公司一段時(shí)期內(nèi)的平均可流通股市值和平均總市值作為衡量標(biāo)準(zhǔn)；交易活躍，以每家公司一段時(shí)期內(nèi)的總成交金額和換手率作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn)，再結(jié)合下列各項(xiàng)因素評(píng)選出成分股：公司股票在一段時(shí)間內(nèi)的平均市盈率，公司的行業(yè)代表性及所屬行業(yè)的發(fā)展前景，公司近年來的財(cái)務(wù)狀況、盈利記錄、發(fā)展前景及管理素質(zhì)等，公司的地區(qū)、板塊代表性等。 103【答案】bcd【解析】我國(guó)的基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列(以2002年12月31日為基日，基點(diǎn)為100

41、0點(diǎn))、上證基金指數(shù)(以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金市價(jià)總值為基期，基日指數(shù)為1000點(diǎn))和深證基金指數(shù)(以2000年6月30日為基日，基日指數(shù)為1000點(diǎn))組成。 104【答案】abc【解析】證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券公司可以從事為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 105【答案】abc【解析】集合計(jì)劃

42、資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，不得超過該證券發(fā)行總量的10%，也不得超過計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。證券公司將集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)及與本公司或資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)公司的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶，同時(shí)向證券交易所報(bào)告。證券公司進(jìn)行集合計(jì)劃的投資運(yùn)作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的，集合計(jì)劃資產(chǎn)中的證券不得用于回購(gòu)。 106【答案】abc【解析】d項(xiàng)，證券公司及其從業(yè)人員不得在批準(zhǔn)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所之外接受客戶委托和進(jìn)行清算交割。 107【答案】acd【解析】b項(xiàng)屬于證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的具體業(yè)務(wù)范圍。 108【答案】cd【解析】合規(guī)總監(jiān)的任職條

43、件中工作經(jīng)歷屬于選擇條款，可以是從事證券工作5年以上，并且通過有關(guān)專業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)歷；或在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上。 109【答案】bcd【解析】證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管辦法將董事、監(jiān)事納入任職資格監(jiān)管范圍，并明確了證券公司高級(jí)管理人員的范圍。證券公司高管人員是指證券公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、合規(guī)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書、境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人以及實(shí)際履行上述職責(zé)的人員。 110【答案】abc【解析】監(jiān)事會(huì)可以檢查公司財(cái)務(wù)監(jiān)督董事會(huì)、經(jīng)理層履行職責(zé)的情況，對(duì)董事及經(jīng)理層人員的行為進(jìn)行質(zhì)詢，要求董事、經(jīng)理層人員糾正其損害公司和客戶利益的行為，提議

44、召開臨時(shí)股東會(huì)，組織對(duì)高級(jí)管理人員進(jìn)行離任審計(jì)以及行使法律法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。更換經(jīng)理層人員是董事會(huì)的職權(quán)。 111【答案】bcd【解析】a項(xiàng)，評(píng)估機(jī)構(gòu)的實(shí)有資本不得少于30萬元人民幣。 112【答案】abc【解析】d項(xiàng)，最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良誠(chéng)信記錄是申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的條件。 113【答案】abcd 【解析】證券法的主要修訂內(nèi)容包括：完善了上市公司的監(jiān)管制度，提高上市公司質(zhì)量；加強(qiáng)對(duì)證券公司的監(jiān)管，防范和化解證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)對(duì)投資者特別是中小投資者權(quán)益的保護(hù)力度，建立證券投資者保護(hù)基金制度，明確對(duì)投資者損

45、害賠償?shù)拿袷仑?zé)任制度；完善證券發(fā)行、證券交易和證券登記結(jié)算制度，規(guī)范市場(chǎng)秩序；完善證券監(jiān)管制度，加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管力度；強(qiáng)化證券違法行為的法律責(zé)任，打擊違法犯罪行為；對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理、現(xiàn)貨交易、融資融券、禁止國(guó)企和銀行資金違規(guī)進(jìn)入股市等問題進(jìn)行了修訂。 114【答案】bd【解析】我國(guó)公司法第一百四十三條規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：減少公司注冊(cè)資本；與持有本公司股份的其他公司合并； 將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；股東因?qū)蓶|大會(huì)做出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。 115【答案】abcd【解析】參見證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法第一條。 116【答案

46、】abd【解析】c項(xiàng)，客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融人資金和證券，客戶只能開立一個(gè)信用資金賬戶。 117【答案】abc【解析】證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例第六十二條第一款規(guī)定，指定商業(yè)銀行、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)存放在本機(jī)構(gòu)的客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的動(dòng)用情況進(jìn)行監(jiān)督，并按照規(guī)定定期向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的存管或者動(dòng)用情況的有關(guān)數(shù)據(jù)。 118【答案】ab【解析】?jī)?nèi)幕交易的行為方式主要表現(xiàn)為：行為主體知悉公司內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券的交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信

47、息或建議他人買賣證券等。cd兩項(xiàng)屬于欺詐客戶行為。 119【答案】abcd【解析】證券業(yè)從業(yè)人員誠(chéng)信信息的用途除abcd四項(xiàng)外，還包括：作為中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行任職資格審核的依據(jù)；作為境內(nèi)外其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行任職資格審核的參考；作為中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦有關(guān)人選或組織行業(yè)評(píng)比的依據(jù)；作為證券從業(yè)機(jī)構(gòu)客戶選擇專業(yè)服務(wù)人士的參考；其他合法用途。 120【答案】abcd【解析】參見證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則第五條。由于證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則是一部自律規(guī)則，不但有對(duì)執(zhí)業(yè)行為的要求，還有對(duì)職業(yè)道德等方面的要求，它對(duì)從業(yè)人員要求的寬度與深度，都高于一般法律規(guī)定。三、判斷題(共60題，每小題

48、05分，共30分。正確的用a表示，錯(cuò)誤的用b表示，不選、錯(cuò)選、放棄均不得分) 121【答案】b【解析】商業(yè)匯票屬于貨幣證券。 122【答案】b【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)是發(fā)行人以發(fā)行證券的方式籌集資金的場(chǎng)所，又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)；證券交易市場(chǎng)是買賣已發(fā)行證券的市場(chǎng)，又稱二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)。 123【答案】a124【答案】a125【答案】a126【答案】b【解析】根據(jù)我國(guó)政府對(duì)wto的承諾，外國(guó)證券機(jī)構(gòu)直接從事b股交易及外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會(huì)員的申請(qǐng)可由證券交易所受理。 127【答案】b【解析】保險(xiǎn)外匯資金只能投資于在指定海外證券交易所上市的中國(guó)企業(yè)股票。2005年9月，中國(guó)保

49、監(jiān)會(huì)發(fā)布保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則，允許保險(xiǎn)公司將國(guó)家外匯局核準(zhǔn)投資付匯額度10%以內(nèi)的外匯資金投資在海外股票市場(chǎng)，投資對(duì)象限于在紐約、倫敦、法蘭克福、東京、新加坡和中國(guó)香港證券交易所上市的中國(guó)企業(yè)股票。 128【答案】b【解析】一般來說，如果股票是歸某人單獨(dú)所有，則應(yīng)記載持有人的姓名；如果股票是歸國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人所有，則應(yīng)記載國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人的名稱。 129【答案】a130【答案】b【解析】股票的市場(chǎng)價(jià)格受供求關(guān)系以及其他許多因素的影響，但股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞著股票的內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。 131【答案】a132【答案】b【解析】?jī)?yōu)先股可以分為參與優(yōu)先股票和非參與

50、優(yōu)先股。這種分類的依據(jù)是優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份中，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配。 133【答案】a134【答案】b【解析】國(guó)有法人持股是指國(guó)有企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、事業(yè)單位以及第一大股東為國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)且國(guó)有股權(quán)比例合計(jì)超過50%的有限責(zé)任公司或股份有限公司持有的上市公司股份。 135【答案】a136【答案】b【解析】債券與其代表的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移。 137【答案】b【解析】市場(chǎng)利率與債券的市場(chǎng)價(jià)格成反方向關(guān)系，一般當(dāng)市場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格便上升；當(dāng)利率上升時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格則

51、下降。 138【答案】b【解析】地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負(fù)責(zé)償還的債券。 139【答案】b【解析】按照現(xiàn)行規(guī)定，我國(guó)的混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。 140【答案】a141【答案】b【解析】附債務(wù)權(quán)證債券允許權(quán)證持有人以與主債券相同的價(jià)格和收益率向發(fā)行人購(gòu)買額外的債券。 142【答案】b【解析】龍債券是指在除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家和地區(qū)貨幣標(biāo)價(jià)的債券。龍債券的發(fā)行以非亞洲貨幣標(biāo)定面額，盡管有一些債券以加拿大元、澳元和日元標(biāo)價(jià)，但多數(shù)以美元標(biāo)價(jià)。 143【答案】a144【答案】b【解析】公司型基金的投資者是基金公司的股東，

52、具有通過股東大會(huì)享有管理基金公司的權(quán)力。 145【答案】b【解析】封閉式基金一般每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次，開放式基金一般在每個(gè)交易日連續(xù)公布。 146【答案】b【解析】由于指數(shù)基金的投資非常分散，可以完全消除投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 147【答案】a148【答案】b【解析】基金托管人是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。 149【答案】a150【答案】b【解析】證券投資基金法規(guī)定，基金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用于下列資產(chǎn)：上市交易的股票、債券；國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。目前尚不允許基金投資于金融衍生商品。151【答案】a152【答案】b【解析】金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)與

53、大規(guī)模交易者之間進(jìn)行的各類互換交易和信用衍生品交易屬于otc交易的衍生工具。 153【答案】b【解析】在金融衍生工具的交易中，因市場(chǎng)缺乏交易對(duì)手而導(dǎo)致投資者不能平倉(cāng)或變現(xiàn)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 154【答案】b【解析】套利的理論基礎(chǔ)在于經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“一價(jià)定律”，即忽略交易費(fèi)用的差異，同一商品只能有一個(gè)價(jià)格。嚴(yán)格意義上的期貨套利是指利用同一合約在不同市場(chǎng)上可能存在的短暫價(jià)格差異進(jìn)行買賣，賺取差價(jià)，稱為“跨市場(chǎng)套利”。期貨套利機(jī)制的存在對(duì)于提高金融市場(chǎng)的有效性具有重要意義。 155【答案】b【解析】認(rèn)沽權(quán)證屬于看跌期權(quán)，其持有人有權(quán)按規(guī)定價(jià)格賣出基礎(chǔ)資產(chǎn)。認(rèn)股權(quán)證又稱為股本權(quán)證，一般由基礎(chǔ)證券

54、的發(fā)行人發(fā)行，行權(quán)時(shí)上市公司增發(fā)新股售予認(rèn)股權(quán)證的持有人。 156【答案】b【解析】擔(dān)保系數(shù)由交易所發(fā)布并適時(shí)調(diào)整。 157【答案】a【解析】存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，一般代表外國(guó)公司股票，有時(shí)也代表債券。 158【答案】b【解析】在adr交易過程中，由存券銀行向adr的持有者派發(fā)美元紅利或利息，代理adr持有者行使投票權(quán)等股東權(quán)益。 159【答案】a160【答案】b【解析】交易市場(chǎng)的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素。 161【答案】b【解析】場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)又稱證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng)，是指由證券交易所組織的集中交易市

55、場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間。 162【答案】a163【答案】a164【答案】b【解析】簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)是以樣本股每日收盤價(jià)之和除以樣本數(shù)。 165【答案】b【解析】當(dāng)滬深300指數(shù)調(diào)整成分股時(shí)，滬深300行業(yè)指數(shù)成分股隨之進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。166【答案】a167【答案】b【解析】股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息，通常由公司用新增發(fā)的股票或一部分庫(kù)存股票作為股息代替現(xiàn)金分派給股東。 168【答案】b【解析】收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)和收益的本質(zhì)聯(lián)系可以用公式表述為：預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。 169【答案】a170【答案】a171【答案】b【解析】限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)主要

56、用于投資國(guó)債、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品。投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%。 172【答案】b【解析】制衡性原則要求證券公司內(nèi)部和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互牽制；前臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)作與后臺(tái)管理支持適當(dāng)分離。題中描述的為健全性原則。 173【答案】b【解析】證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)保證基金包括清算交割準(zhǔn)備金和交收風(fēng)險(xiǎn)基金兩部分，為證券交易的集中清算、交收提供連續(xù)性和安全性的保障。 174【答案】a175【答案】a【解析】公司法第一百二十五條規(guī)定，上市公司董事與董事會(huì)會(huì)議決

57、議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。 176【答案】a【解析】提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪是指依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，或者對(duì)依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益的行為。 177【答案】a【解析】刑法修正案(六)第十條規(guī)定，以欺騙手段取得銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成重大損失或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成特別重大損失或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處3年以上7年以下有期徒刑，并處罰金。 178【答案】a【解析】參見刑法第一百八十一條。 179【答案】b【解析】國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者其委托的行政清理組無權(quán)直接宣告對(duì)證券公司進(jìn)行破產(chǎn)清算，只能申請(qǐng)人民法院對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)清算。 180【答案】b【解析】根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則第十一條，從業(yè)人員不得違規(guī)向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾。 羃羂蒆