證券基礎(chǔ)知識(shí)強(qiáng)化訓(xùn)練第五章

1、證券基礎(chǔ)知識(shí)強(qiáng)化訓(xùn)練第五章一、單項(xiàng)選擇題。以下各小題所給岀的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)1 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金就可以簽約，這是衍生工具（）的特性。A.跨期性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.杠桿性 D.投機(jī)性2若期貨保證金比例是 5%則期貨投資者可以控制所投資金額的（）倍資產(chǎn)。A. 5B. 20 C. 50D. 1003.金融衍生工具產(chǎn)生的基本原因是（）A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) B.金融自由化4 金融期貨交易的是（）。A.基礎(chǔ)性金融商品 B.基差5 金融期貨中最先產(chǎn)生的是（C.追逐利潤(rùn)D.技術(shù)創(chuàng)新C.價(jià)格 D.標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約）。A.利率期貨B.外匯期貨C.股票指數(shù)期

2、貨D.農(nóng)產(chǎn)品期貨6股票價(jià)格指數(shù)期貨是80年代以來(lái)最成功的金融工具之一，其標(biāo)的物常常是（）A.股票 B.股票價(jià)格C.股票及其價(jià)格D.市場(chǎng)上各種股票的價(jià)格總體水平7世界上第一個(gè)開(kāi)辦股指期貨交易的交易所是（）。A.美國(guó)堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所B.紐約期貨交易所 C.芝加哥商品交易所 D.倫敦國(guó)際金融期貨交易所&為防止將來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲的不利影響，投資者可以采取的跨期策略是（）。A.空頭期貨套期保值B.多頭期貨套期保值C.立即買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨D.立即賣(mài)出現(xiàn)貨9標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約中惟一可變的變量是（）。A.交易品種B.交割日期C.交易價(jià)格 D.每日限價(jià)10. （）是為了保證期貨交易雙方能承擔(dān)合約中的義務(wù)的一種財(cái)力擔(dān)保

3、。A.每日限價(jià)制度B.集中交易制度C.限倉(cāng)制度D.保證金制度11期貨交易有專(zhuān)門(mén)的清算機(jī)構(gòu)一一結(jié)算所，結(jié)算所清算實(shí)行（）。A.每日限價(jià)制度B.逐日盯市制度C.限倉(cāng)制度D.保證金制度12.投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素的未來(lái)趨勢(shì)做岀判斷，這是衍生工 具的（）所決定的。A.跨期性 B.杠桿性 C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.投機(jī)性13任何金融工具都可能岀現(xiàn)價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來(lái)資產(chǎn)損失的可能性，這是（）。A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.法律風(fēng)險(xiǎn)D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)14.下列關(guān)于投機(jī)者參與金融衍生市場(chǎng)的形象描述是（）。A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)C.追逐利潤(rùn)D.高利潤(rùn)高風(fēng)險(xiǎn)15在期貨市場(chǎng)

4、中，出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目的而進(jìn)行交易的是（）。A.投機(jī)者B.經(jīng)紀(jì)商C.套期保值者D.期貨交易所16某指數(shù)現(xiàn)值是100，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是 2%離到期日還有90天的該指數(shù)期貨理論價(jià)格是（期間無(wú)紅利支付）（A. 102 B. 101 C. 100.5D. 10017持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或?qū)缡垡欢〝?shù)量的某種特定商品的權(quán)利稱(chēng)為（）。A.期貨B.遠(yuǎn)期 C.期權(quán)D.互換18金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性的提高增加了資產(chǎn)持有者的機(jī)會(huì)成本，這促使了債權(quán)債務(wù)人對(duì)金融資產(chǎn)（）的高要求。A.保值B.增值C.保值增值D.流動(dòng)性19. 80年代普遍興起的資產(chǎn)證券化和衍生工具的發(fā)展有一個(gè)本，這促使了債權(quán)債務(wù)人對(duì)金融

5、資產(chǎn)（）的高要求A.保值B.增值C.保值增值D.流動(dòng)性19. 80年代普遍興起的資產(chǎn)證券化和衍生工具的發(fā)展有一個(gè)共同的方面，就是增強(qiáng)了資產(chǎn)的（）。A.流動(dòng)性 B.增值性C.收益率 D.風(fēng)險(xiǎn)性20. 1980年以來(lái)，金融衍生工具的創(chuàng)新成果極為豐富，最基本的創(chuàng)新類(lèi)型是（）。A.股權(quán)創(chuàng)造型 B.風(fēng)險(xiǎn)管理型 C.增強(qiáng)流動(dòng)型D.信用創(chuàng)造型21. 1980年以來(lái)，各種金融監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率加強(qiáng)了要求，為此商業(yè)銀行采取的創(chuàng)新類(lèi)型是（A. 股權(quán)創(chuàng)造型B.風(fēng)險(xiǎn)管理C.增強(qiáng)流動(dòng)型D.信用創(chuàng)造型22 匯率風(fēng)險(xiǎn)中最主要最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A. 商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)B.金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)C.違約性匯率風(fēng)險(xiǎn)D.政治性匯率風(fēng)

6、險(xiǎn)23股票價(jià)格指數(shù)的岀現(xiàn)主要是為了規(guī)避（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.違約風(fēng)險(xiǎn)24. 股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是（）。A.股票B.股指 C.股指期貨D.股指期權(quán)25. 由于期貨交易的保證金制度造成的（）決定了其高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性。A.跨期交易B.杠桿效應(yīng) C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.違約風(fēng)險(xiǎn)26. 為防止將來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌的不利影響，投資者可以采取的跨期策略是（）。A.空頭期貨套期保值B.多頭期貨套期保值C.立即買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨D.立即賣(mài)出現(xiàn)貨27不屬于金融期貨交易制度的是（）。A.逐日盯市制度B.連續(xù)交易制度C.限倉(cāng)制度D.保證金制度28期貨市場(chǎng)所采取的結(jié)算制度使得期貨市場(chǎng)交易者不存在潛在的

7、（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.法律風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)29. 在金融期貨交易中，總是以現(xiàn)金結(jié)算方式結(jié)束交易的是（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.股指期權(quán)30. 目前世界上金融期貨是（）進(jìn)行集中交易。A.只在期貨交易所B.只在證券交易所 C.在期貨交易所或證券交易所D.在場(chǎng)外市場(chǎng)）（期間年紅利支付率是31. 某指數(shù)現(xiàn)值是100,市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率是 2%離到期日還有90天的該指數(shù)期貨理論價(jià)格是（1%。A. 100 B. 101 C. 100.5D. 100.2532. 期權(quán)交易中的選擇權(quán)，屬于交易中的（）A.買(mǎi)方 B.賣(mài)方 C.雙方D.第三方33影響期權(quán)價(jià)格的最主要因素是（）。A.期權(quán)

8、的執(zhí)行價(jià)格 B.標(biāo)的物資產(chǎn)的現(xiàn)價(jià)34. 看漲期權(quán)的買(mǎi)方具有在約定期限內(nèi)按（A.市場(chǎng)價(jià)格B.買(mǎi)入價(jià)格C.賣(mài)出價(jià)格C.協(xié)議價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）買(mǎi)入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。D.協(xié)定價(jià)格35. 投資者之所以買(mǎi)入看漲期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期這種金融資產(chǎn)的價(jià)格將會(huì)（A.上漲B.下跌C.不變D.不確定36 看跌期權(quán)的買(mǎi)方對(duì)標(biāo)的金融資產(chǎn)具有（）的權(quán)利。A.買(mǎi)入B.賣(mài)出C.持有D.處置37. 投資者之所以買(mǎi)入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期這種金融資產(chǎn)的價(jià)格將會(huì)（A.上漲B.下跌C.不變D.不確定38. 金融期權(quán)標(biāo)的物的數(shù)量比金融期貨標(biāo)的物的數(shù)量（）。A.相等 B.多C.少D.不一定39. 在金融期權(quán)交易中，需開(kāi)立保

9、證金賬戶的交易方是（）A.期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者B.期權(quán)出售者40. 下列交易者中，潛在虧損有限的是（A.期貨購(gòu)買(mǎi)者B.期貨出售者41下列交易者中，潛在盈利有限的是（A.期貨購(gòu)買(mǎi)者 B.期貨出售者42可轉(zhuǎn)換證券實(shí)際上是一種普通股票的A.看漲期權(quán)B.長(zhǎng)期看跌期權(quán)C.雙方D.不一定）。C.期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者D.期權(quán)岀售者）。C.期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者D.期權(quán)岀售者(）。C.看跌期權(quán)D.短期看跌期權(quán)（）。D.轉(zhuǎn)換等價(jià)（）。D.轉(zhuǎn)換等價(jià)（）。D.轉(zhuǎn)換等價(jià)（）。（）。）個(gè)月之后進(jìn)行43當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，稱(chēng)為 A.轉(zhuǎn)換平價(jià)B.轉(zhuǎn)換升水C.轉(zhuǎn)換貼水44 當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值等于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，稱(chēng)為 A.轉(zhuǎn)換平價(jià)B.轉(zhuǎn)換升

10、水C.轉(zhuǎn)換貼水45. 當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值低于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，稱(chēng)為A.轉(zhuǎn)換平價(jià)B.轉(zhuǎn)換升水C.轉(zhuǎn)換貼水46. 我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債的最短期限為A.半年B. 1年C. 2年D. 3年47. 我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債的最長(zhǎng)期限為A. 3 年B. 5 年C. 10 年D. 15 年48可轉(zhuǎn)換公司債轉(zhuǎn)換為公司股票應(yīng)自發(fā)行之日起（A. 1 B. 3 C. 6 D. 1249. 可轉(zhuǎn)換公司債到期后應(yīng)在（）個(gè)工作日內(nèi)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期利息A. 1B. 3 C. 5D. 10）。）個(gè)交易日公司股票的平均收盤(pán)價(jià)格為基礎(chǔ)，并上浮一定50. 與相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債相比，可轉(zhuǎn)換公司債的票

11、面利率一般應(yīng)（A.高B.低 C.相同D.不一定51. 我國(guó)規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債的轉(zhuǎn)換價(jià)格應(yīng)以公布募集說(shuō)明書(shū)前（幅度。A. 10 B. 5C. 30 D. 6052外國(guó)公司股票在美國(guó)上市通常采用（）形式。A.股票B.存托憑證C.權(quán)證D.股票期權(quán)53從美國(guó)證券法規(guī)對(duì)有擔(dān)保 ADR的不同要求及其運(yùn)作慣例中可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)于暫時(shí)沒(méi)有集資需要的ADF計(jì)劃，最合適的選擇是A.私募ADR B. 一級(jí)有擔(dān)保 ADRC.二級(jí)有擔(dān)保ADRD.三級(jí)有擔(dān)保ADR54.認(rèn)股權(quán)證實(shí)質(zhì)上是一種股票的（）。A.短期看漲期權(quán)B .短期看跌期權(quán)C .長(zhǎng)期看漲期權(quán)D .長(zhǎng)期看跌期權(quán)55.與認(rèn)股期限極短的認(rèn)股權(quán)證十分相似的衍生金融工具是(

12、 )。A.備兌憑證B . ADRC. ETFsD .配股權(quán)證56認(rèn)股權(quán)證的交易場(chǎng)所是（）。A.交易所內(nèi)B.場(chǎng)外交易市場(chǎng)C.無(wú)形市場(chǎng)D.既可在交易所內(nèi)，也可在場(chǎng)外交易市場(chǎng)57認(rèn)股權(quán)證交易后的交割期限為（）。A. 12小時(shí)B. 24小時(shí)C. 36小時(shí) D. 48小時(shí)58認(rèn)股權(quán)證交易中最常見(jiàn)的價(jià)格是（）。A.認(rèn)股權(quán)證市價(jià)B.認(rèn)股權(quán)證行使價(jià)C.認(rèn)股價(jià)格D.認(rèn)股權(quán)證內(nèi)在價(jià)值59下列因素中不影響認(rèn)股權(quán)證行使價(jià)的是（）。A.認(rèn)股權(quán)證的市價(jià)B.每手認(rèn)股權(quán)證可換的普通股數(shù)目C.剩余有效期間D.認(rèn)股價(jià)格60.當(dāng)普通股的市價(jià)低于認(rèn)股價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格（）。A.小于零 B. 定等于零C. 一定大于零D.可能大

13、于零61 認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)股期限一般為（）。A. 2-10年B . 3-10年C.兩周到30天D.兩周到60天62 .剩余有效時(shí)間越短，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值（）A.越大B .越小C .不變D.不確定63 .認(rèn)股價(jià)格越高，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值（）。A.越大B .越小C .不變D.不確定64 .當(dāng)普通股市價(jià)波動(dòng)幅度增大時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值將A.增大B.減少C.不變D.不確定65 備兌憑證的構(gòu)成要素不包括（）。A.發(fā)行主體B.標(biāo)的物 C.協(xié)議價(jià)格D.認(rèn)股期限66.下列哪種情況發(fā)生時(shí)，備兌憑證的發(fā)行溢價(jià)會(huì)減少（）。A.協(xié)議價(jià)增大B.備兌憑證收盤(pán)價(jià)下跌C.認(rèn)股比率減少D.股票當(dāng)日收盤(pán)價(jià)下跌二、多項(xiàng)選擇題。以下各小題所給岀

14、的4個(gè)選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)1 金融衍生工具的基本特征有（）。A.杠桿效應(yīng)B.跨期交易C.不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)D.保值和投機(jī)共存2 金融衍生工具所面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.信貸風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)3. 20世紀(jì)80年代以來(lái)，金融衍生工具的創(chuàng)新成果極為豐富，創(chuàng)新類(lèi)型包括（）。A.股權(quán)創(chuàng)造型B.風(fēng)險(xiǎn)管理型C.增強(qiáng)流動(dòng)型D.信用創(chuàng)造型4按基礎(chǔ)工具來(lái)劃分，金融期貨主要包括（）。A.貨幣期貨B.石油期貨C.利率期貨 D.股票價(jià)格指數(shù)期貨5 在美國(guó)期貨市場(chǎng)上，交易的利率期貨主要有（）。A.英鎊長(zhǎng)期利率期貨B.美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨C. 3個(gè)月

15、期歐洲美元期貨D.美國(guó)政府長(zhǎng)期國(guó)債期貨6期貨交易采用集中交易制度，其合約撮合成交方式有（）。A.做市商方式B.間斷性方式 C.連續(xù)性方式D.競(jìng)價(jià)方式7.（）制度是降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止人為操縱，提供公平、公開(kāi)、公正市場(chǎng)環(huán)境的有效途徑。A.保證金制度B.限倉(cāng)制度C.大戶報(bào)告制度D.逐日盯市制度&下列（）可以作為金融期貨的標(biāo)的物。A.股票B.股票價(jià)格指數(shù)C.外匯 D.國(guó)債9. 風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)稱(chēng)的金融衍生工具交易有（）。A.利率期貨B.指數(shù)期權(quán)C.利率期權(quán) D.認(rèn)股權(quán)證10. 20世紀(jì)70年代后金融衍生工具的岀現(xiàn)與（）有關(guān)。A. 70年代的石油危機(jī)B.利率劇烈波動(dòng) C.匯率劇烈波動(dòng)D.計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展1

16、1. 金融自由化會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)（）。A.利率、匯率、股價(jià)波動(dòng)更加頻繁B.加劇競(jìng)爭(zhēng) C.金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)D.金融衍生工具是銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)源12金融中介積極參與金融衍生工具的開(kāi)發(fā)的主要原因有（）。A.金融衍生工具是表外業(yè)務(wù) B 衍生工具可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) C 金融機(jī)構(gòu)可以自營(yíng)以擴(kuò)大利潤(rùn)來(lái)源D.新技術(shù)革命的支持13金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易相比，主要的區(qū)別是（）。A.交易對(duì)象不同B.交易參與者不同C.交易目的不同D.結(jié)算方式不同14套期保值的基本做法有（）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn) D.套利15金融期貨的基本功能有（）。A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.投機(jī)獲利16為保證期貨交

17、易正常有序地進(jìn)行，期貨交易必須遵循（）原則。A.價(jià)格優(yōu)先B.公正C.公開(kāi)D.公平17影響期貨價(jià)格的主要因素有（）。A.現(xiàn)貨成本B.交易費(fèi)用C.紅利 D.時(shí)間價(jià)值18按照金融衍生工具自身交易的方法和特點(diǎn)，可以分類(lèi)為（）。A.金融遠(yuǎn)期B.金融期貨C.金融期權(quán)D.金融互換19金融互換具體類(lèi)型主要有（）。A.貨幣互換B.利率互換C.期貨互換D.期權(quán)互換20. 金融衍生工具產(chǎn)生和發(fā)展的基本原因有（）。A.避險(xiǎn) B.金融自由化C.利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)D.新技術(shù)革命21 .風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱(chēng)的金融衍生工具有（）。A.股指期貨期權(quán)B.利率期貨C.股票期權(quán)D.利率期權(quán)22. 一份標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約中（）是固定不變的。A.交易品

18、種B.交割日期C.交易價(jià)格D.每日限價(jià)23投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須能較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)（）的未來(lái)變化趨勢(shì)。A.利率 B.匯率 C.股價(jià)D.利率政策24下列屬于貨幣衍生工具的是（）。A.遠(yuǎn)期外匯合約B.貨幣期權(quán)C.貨幣互換 D.貨幣期貨25股票期貨是以單只股票作為標(biāo)的的期貨，主要特點(diǎn)是（）。A.效率高 B.成本低 C.交易便利D.杠桿效應(yīng)明顯26金融期貨的主要交易制度有（）。A.保證金制度B.限倉(cāng)制度C.大戶報(bào)告制度 D.每日清算制度27. 金融期貨與金融期權(quán)的主要區(qū)別有（）。A.標(biāo)的物不同和履約保證不同B.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同 C.盈虧的特點(diǎn)不同 D.套期保值的作用與效果不同2

19、8從投資者的買(mǎi)賣(mài)行為劃分，金融期權(quán)可以分為（）。A.股票期權(quán)B.看漲期權(quán)C.貨幣期權(quán)D.看跌期權(quán)29金融期權(quán)的基本功能有（）。A.杠桿功能B.套期保值C.融通資金D.發(fā)現(xiàn)價(jià)格30. 根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為（）。A.看漲期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平價(jià)期權(quán)D.實(shí)值期權(quán)31. 1979年，提出二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是（）。A. J. cox B. Fisher Black C. S. RossD. M Rubinstein32 影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有（）。A.協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格B.權(quán)利期間C.利率D.標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)33金融期權(quán)的種類(lèi)主要有（）。A.金融期貨合約期權(quán)B.外

20、匯期權(quán)C.股票期權(quán) D.利率期權(quán)34.貨幣期權(quán)也可以稱(chēng)為（）。A.外幣期權(quán)B.本幣期權(quán)C.資金期權(quán)D.外匯期權(quán)35 期權(quán)價(jià)格的組成部分有（）。A.購(gòu)買(mǎi)價(jià)值B.實(shí)際價(jià)值C.履約價(jià)值D.外在價(jià)值36. 下列交易者中，潛在虧損無(wú)限的是（）。A.期貨購(gòu)買(mǎi)者B.期貨出售者C.期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者D.期權(quán)出售者37. 下列交易者中，潛在盈利無(wú)限的是（）。A.期貨購(gòu)買(mǎi)者B.期貨出售者C.期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者D.期權(quán)出售者38 金融期權(quán)的基本功能有（）。A.套期保值B.發(fā)展經(jīng)濟(jì)C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.杠桿功能39. 1973年，提出第一個(gè)期權(quán)定價(jià)模型的經(jīng)濟(jì)學(xué)家有（）。A. Fisher BlackB. Paul SamuelsonC.

21、Myron Scholes D. Paul Kruglnan40. 可轉(zhuǎn)換債券的要素有（）。A.轉(zhuǎn)換價(jià)格B.轉(zhuǎn)換比例C.轉(zhuǎn)換條件D.轉(zhuǎn)換期限41 可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)有（）。A.有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限B.持有者的身份隨證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換C.可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股D.可轉(zhuǎn)換成普通股42. 確定可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率水平的根據(jù)有（）。A.轉(zhuǎn)換比例B.當(dāng)前市場(chǎng)利率水平C.公司債券資信等級(jí)D.發(fā)行條款43. 下列（）情況發(fā)生時(shí)，需修正可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格。A.配股 B.送股C.增發(fā)股票D.分立44. 參與ADR發(fā)行與交易的中介機(jī)構(gòu)包括（）。A.存券銀行B.托管銀行C.中央存托公司D.基礎(chǔ)證券發(fā)行公司45. 存托憑

22、證的優(yōu)點(diǎn)有（）。A.市場(chǎng)容量大、籌資能力強(qiáng)B.發(fā)行一級(jí)ADR的手續(xù)簡(jiǎn)單、發(fā)行成本低C.減輕公司的利息負(fù)擔(dān)D.避開(kāi)直接發(fā)行股票與債券的法律要求46. 在ADR交易過(guò)程中，存券銀行的職責(zé)有（）。A.負(fù)責(zé)ADR的注冊(cè)和過(guò)戶B.安排ADR在存券信托公司的保管和清算C.及時(shí)通知托管銀行變更股東或債券持有人的登記資料D.向ADR的持有者派發(fā)美元紅利或利息47. 在ADR業(yè)務(wù)中，托管銀行所提供的服務(wù)包括（）。A.負(fù)責(zé)保管ADR所代表的基礎(chǔ)證券B.向ADR持有者提供公司及 ADR市場(chǎng)信息，解答投資者的詢問(wèn)C.根據(jù)存券銀行的指令領(lǐng)取紅利或利息，用于再投資或匯回ADR發(fā)行國(guó)D.向存券銀行提供當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)信息48在AD

23、R業(yè)務(wù)中，中央存托公司所提供的服務(wù)包括（）。A.負(fù)責(zé)ADR的清算B.向ADR持有者提供公司及 ADR市場(chǎng)信息，解答投資者的詢問(wèn)C.負(fù)責(zé)ADR的注冊(cè)和過(guò)戶D.負(fù)責(zé)ADR的保管49. 美國(guó)存托憑證的發(fā)行程序依次為（）。A.美國(guó)投資者委托美國(guó)經(jīng)紀(jì)人以 ADR形式購(gòu)人非美國(guó)公司證券，將所購(gòu)買(mǎi)的證券存放在當(dāng)?shù)氐耐泄茔y行，存券銀行即發(fā)岀ADR 交與美國(guó)經(jīng)紀(jì)人支付給當(dāng)?shù)氐慕?jīng)D.認(rèn)股價(jià)格增大B. 美國(guó)經(jīng)紀(jì)人與基礎(chǔ)證券所在地的經(jīng)紀(jì)人聯(lián)系購(gòu)買(mǎi)事宜，并要求將所購(gòu)買(mǎi)的證券解往美國(guó)的存券銀行在當(dāng)?shù)氐耐泄茔y行C. 經(jīng)紀(jì)人將ADR交給投資者或存放在存券信托公司，同時(shí)把投資者支付的美元按當(dāng)時(shí)的匯價(jià)兌換成相應(yīng)的外匯， 紀(jì)人D.

24、 托管銀行解人相應(yīng)的證券后，立即通知美國(guó)的存券銀行50.ADR的交易形式通常有（）。A.柜臺(tái)交易B .非市場(chǎng)交易C.市場(chǎng)交易D.取消51.認(rèn)股權(quán)證的要素包括（）。A.認(rèn)股數(shù)量B .認(rèn)股時(shí)機(jī)C .認(rèn)股期限D(zhuǎn) .認(rèn)股價(jià)格52.認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行方式有（）。A.私募發(fā)行B .共同發(fā)行C.單獨(dú)發(fā)行D.聯(lián)合發(fā)行53. 認(rèn)股權(quán)證交易雙方需支付的費(fèi)用有（）。A.傭金 B.印花稅C.交易征費(fèi)D.特別征費(fèi)54. 下列（）因素會(huì)使認(rèn)股權(quán)證行使價(jià)上漲。A.認(rèn)股權(quán)證的市價(jià)上漲B.每手認(rèn)股權(quán)證可換的普通股數(shù)目增大C.每手認(rèn)股權(quán)證可換的普通股數(shù)目減少55下列（）情況發(fā)生時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值會(huì)增大。A.普通股市價(jià)波動(dòng)幅度減小B.

25、普通股市價(jià)高漲C.剩余有效期間較短D.認(rèn)股價(jià)格降低56.影響認(rèn)股權(quán)證價(jià)值的因素主要有（）。A.認(rèn)股價(jià)格B.普通股市價(jià)C.剩余有效期間D.換股比例57發(fā)行備兌憑證的目的是（）。A.提高發(fā)行人的市場(chǎng)知名度B.擴(kuò)大衍生金融工具的市場(chǎng)份額C.以較高的價(jià)格套現(xiàn)所持有的有關(guān)股份 58備兌憑證的特征有（）。A.由股票發(fā)行企業(yè)以外的第三者發(fā)行C.發(fā)行人通常擁有大量已發(fā)行的股票 59備兌憑證的作用有（）。D.賺取發(fā)行備兌憑證帶來(lái)的溢價(jià)E.穩(wěn)定證券市場(chǎng)價(jià)格B. 可以將一個(gè)證券作為標(biāo)的物，也可以將多個(gè)證券作為標(biāo)的物D.發(fā)行人在收到持有人的履約通知后，可以不以標(biāo)的物支付A.減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.增加了股票的流動(dòng)性C.創(chuàng)造

26、了新的投資機(jī)會(huì)D.穩(wěn)定證券市場(chǎng)價(jià)格E. 控制衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)60可以作為備兌憑證標(biāo)的物的有（）。A.某一證券B. 籃子證券C.股票價(jià)格指數(shù)D.黃金61 備兌憑證的構(gòu)成要素有（A.發(fā)行主體62.下列（）。B.標(biāo)的物C.發(fā)行規(guī)模D.協(xié)議價(jià)格A.協(xié)議價(jià)上漲B.備兌憑證收盤(pán)價(jià)上漲C.認(rèn)股比率減小D.股票當(dāng)日收盤(pán)價(jià)下跌63.下列（）情況發(fā)生時(shí)，備兌憑證的杠桿比率會(huì)變大。A.股票當(dāng)日收盤(pán)價(jià)上漲B.股票當(dāng)日收盤(pán)價(jià)下跌64. ETFS在運(yùn)作機(jī)理上的特殊性表現(xiàn)在（A.只有達(dá)到一個(gè)創(chuàng)造單位才能進(jìn)行申購(gòu)C.備兌憑證收盤(pán)價(jià)下跌D.認(rèn)股比率增大）。B.只有達(dá)到一個(gè)創(chuàng)造單位才能進(jìn)行贖回C. 投資者申購(gòu)、贖回時(shí)一般使用現(xiàn)金

27、65. ETFS獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)有（）。D.投資者申購(gòu)、贖回時(shí)一般使用一籃子股票A.節(jié)約手續(xù)費(fèi)B.管理費(fèi)用低C.能給投資者帶來(lái)稅收方面的好處D.交易成本低）情況發(fā)生時(shí)，備兌憑證發(fā)行溢價(jià)會(huì)增大。二、判斷題。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。1金融衍生工具是建立在基礎(chǔ)金融工具或金融變量之上的，其價(jià)格取決于后者的價(jià)格的派生產(chǎn)品（）2金融衍生工具產(chǎn)生的直接原因是投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行套期保值，所以應(yīng)該杜絕市場(chǎng)上投機(jī)者的行為。（）3杠桿效應(yīng)決定了金融衍生工具低成本、高收益的特點(diǎn)。（）4金融衍生工具對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)屬于表外業(yè)務(wù)，既不影響資產(chǎn)負(fù)債情況，又能帶來(lái)手續(xù)費(fèi)收入。（）5金融期貨合約是指

28、由交易雙方訂立的、約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)期按未來(lái)的價(jià)格交割的、一定數(shù)量的某種金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。（ ）（）價(jià)格變化一般與利率（）它們將在到期日趨于一致。6絕大多數(shù)的期貨交割并不是以貨幣或證券的易手而結(jié)束，而主要是以通過(guò)作相反的交易實(shí)現(xiàn)對(duì)沖結(jié)算的。7.利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，固定利率有價(jià)證券的價(jià)格受到現(xiàn)行利率與預(yù)期利率的影響,變化成正比關(guān)系。（）8股指期貨采用現(xiàn)金結(jié)算的方式，其合約的價(jià)值通常是以股票價(jià)格指數(shù)乘以一個(gè)固定的金額來(lái)計(jì)算的。9. 套期保值能實(shí)現(xiàn)的理由是某一特定的商品或金融工具的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有市場(chǎng)走勢(shì)的收斂性,（ ）10. 期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指由于集中競(jìng)價(jià)的特點(diǎn)，未來(lái)

29、的期貨價(jià)格就是未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格，這樣期貨價(jià)格就成為現(xiàn)貨成交價(jià)基礎(chǔ)。（ ）11期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)性使得期貨交易所要求期貨交易雙方直接向交易所或其附屬的結(jié)算所交納保證金。（）12. 由于期貨合約是介于現(xiàn)在和將來(lái)的一種合約，因此，期貨價(jià)格反映的是市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格在未來(lái)的一種預(yù)期。（）13. 金融衍生工具是在傳統(tǒng)金融工具基礎(chǔ)上衍生岀來(lái)的，通過(guò)預(yù)測(cè)股價(jià)、利率、匯率等未來(lái)行情走勢(shì)，采用支付少量保證金和簽訂遠(yuǎn)期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具。（）14. 金融衍生工具的跨期性交易特點(diǎn)意味著投資者對(duì)未來(lái)利率、匯率、估價(jià)等因素的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確與否決定了交易的成敗。（）15. 投機(jī)者在期貨市場(chǎng)上的類(lèi)似賭博的行為，

30、分散了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，為市場(chǎng)注入了活力，提高了市場(chǎng)運(yùn)行的效率。（）16. 遠(yuǎn)期交易是指交易雙方在集中性的市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的合約交易。（）17. 金融期貨交易的是某種基礎(chǔ)的金融商品，也叫標(biāo)的物。（）18金融商品只是一種名義上的商品，它本身并無(wú)任何內(nèi)在價(jià)值，其價(jià)格變動(dòng)的幅度比普通商品低。（）19. 外匯期貨是金融期貨中最早產(chǎn)生的品種，主要是為了規(guī)避外匯的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（）20. 套期保值的基本做法是在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某種金融資產(chǎn)的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當(dāng)且方向相同的期貨交易，以期未來(lái)實(shí)現(xiàn)期貨合約的對(duì)沖，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損。（）21. 期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

31、是指在一個(gè)公開(kāi)、 公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)中，通過(guò)連續(xù)性競(jìng)價(jià)形成的價(jià)格。（）22 期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、權(quán)威性的特點(diǎn)，能夠比較準(zhǔn)確地反映岀未來(lái)商品價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。（）23. 期貨交易所實(shí)行會(huì)員制，會(huì)員或非會(huì)員都可以直接進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行期貨交易。（）24. 期貨合約設(shè)計(jì)成標(biāo)準(zhǔn)化的形式是為了便于交易雙方在合約到期前分別做一筆相反的交易以對(duì)沖，從而避免實(shí)物交割（25 期貨交易者發(fā)生虧損時(shí)，如果不能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，結(jié)算所有權(quán)將交易者的期貨合約平倉(cāng)了結(jié)。26 所有期貨交易的結(jié)算必須通過(guò)結(jié)算會(huì)員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是由結(jié)算雙方直接進(jìn)行。（）27.結(jié)算所實(shí)際上是所有交易者的對(duì)手，因此承擔(dān)了所有的信

32、用風(fēng)險(xiǎn)。（）28杠桿效應(yīng)使期貨交易者收益可能成倍放大的同時(shí)，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與損失也成倍放大。（）29. 金融衍生品市場(chǎng)上，套期保值者和投機(jī)套利者的關(guān)系是相互利用的共存關(guān)系。（）30. 期貨市場(chǎng)上投機(jī)者通過(guò)套期保值行為規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)都是由保值者去承擔(dān)，只不過(guò)后者有獲得高收益的可能性。（31. 由于股價(jià)指數(shù)本身沒(méi)有任何實(shí)物形式，因此股價(jià)指數(shù)期貨總是以現(xiàn)金結(jié)算方式來(lái)結(jié)束交易的。32. 美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約到期時(shí)必須用新發(fā)行的3個(gè)月期國(guó)庫(kù)券進(jìn)行交割。（）33. 期貨交易所的經(jīng)紀(jì)公司也必須向交易所或其附屬的結(jié)算所繳納保證金，以控制風(fēng)險(xiǎn)和提高效率。34. 限倉(cāng)制度在實(shí)施過(guò)程中，對(duì)不同的投資者或投機(jī)者一視同仁，

33、以體現(xiàn)公平原則。35. 大戶報(bào)告制度是限倉(cāng)制度的一道屏障，將大戶操縱市場(chǎng)的違規(guī)行為防患于未然。（）36. 期權(quán)的買(mǎi)方在支付了期權(quán)費(fèi)后，就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，即在期權(quán)合約規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以事先確定的價(jià)格向期權(quán)的賣(mài) 方買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)岀某種金融商品期貨合約，同時(shí)應(yīng)承擔(dān)必須履行該期權(quán)合約的義務(wù)。37. 期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。（）38與金融期貨相比，金融期權(quán)的主要特征在于它僅僅是買(mǎi)賣(mài)權(quán)利的交換。39. 在實(shí)踐中，既有金融期貨期權(quán)，也有金融期權(quán)期貨。（40. 期權(quán)的賣(mài)方在一定期限內(nèi)必須無(wú)條件服從買(mǎi)方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。41 金融期貨交易與金融期權(quán)交易的雙方均需開(kāi)立保證金賬戶。42

34、歐式期權(quán)可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日?qǐng)?zhí)行。43. 對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，即為實(shí)值期權(quán)。（平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零。44. 對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，即為虛值期權(quán)。45. 從理論上說(shuō)實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，46. 一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值也越大；反之，則時(shí)間價(jià)值越小。47. 通常權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向且線性的影響。（）48通常，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低。（）49. 從理論上說(shuō)，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者在交易中的潛在虧損是無(wú)限的，而他可能取得的盈利卻是有限的，僅限于他所支付的

35、期權(quán)費(fèi)。50. 期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，而他可能遭受的損失卻是無(wú)限的。（）51. 通常，標(biāo)的資產(chǎn)收益率越高，看漲期權(quán)的價(jià)格也越高，而看跌期權(quán)的價(jià)格則越低。（）52 .可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值相當(dāng)于將未來(lái)一系列債息或股息收入加上面值按一定市場(chǎng)利率折成的現(xiàn)值。53 當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值小于債券的理論價(jià)值時(shí)，投資者就會(huì)行使轉(zhuǎn)換權(quán)。（ ）（ ）56. 當(dāng)普通股票價(jià)格上升時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)格隨之上漲； 反之，當(dāng)普通股票價(jià)格下跌時(shí)， 可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)格也下跌。57. 在ADR業(yè)務(wù)中，托管銀行是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國(guó)安排的銀行，它通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中?、附屬行或代理行?（ ）58. 在

36、ADR#務(wù)中，托管銀行負(fù)責(zé) ADR的注冊(cè)和過(guò)戶，安排 ADR在存券信托公司的保管和清算。59. 無(wú)擔(dān)保的ADR由一家或多家銀行根據(jù)市場(chǎng)的需求發(fā)行，基礎(chǔ)證券發(fā)行人參與，存券協(xié)議只規(guī)定存券銀行與54.當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格與理論價(jià)值相同時(shí)，稱(chēng)為轉(zhuǎn)換平價(jià)。（ ）ADR持有者之間的55 可轉(zhuǎn)換證券持有者的身份不隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換。權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。（）60. 當(dāng)客戶指示賣(mài)出ADR而本地市場(chǎng)無(wú)ADR買(mǎi)家時(shí)，美國(guó)的經(jīng)紀(jì)人應(yīng)委托基礎(chǔ)證券所在國(guó)的經(jīng)紀(jì)人出售基礎(chǔ)證券。（）61. 認(rèn)股權(quán)證實(shí)質(zhì)上是一種股票的長(zhǎng)期看跌期權(quán)。（）62. 認(rèn)股權(quán)證的期限多為 3-10年。（）63. 市價(jià)波動(dòng)幅度越大，市價(jià)高于認(rèn)購(gòu)價(jià)格

37、越多，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值就越大。（）64. 認(rèn)股權(quán)證的剩余有效期間越短，其價(jià)值就越大。（）65. 認(rèn)股權(quán)證的換股比例越高，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值越小。（）66當(dāng)普通股的市價(jià)低于認(rèn)股價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值小于零，市場(chǎng)價(jià)格只能為零。（）67. 認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)購(gòu)價(jià)格一般高于認(rèn)股權(quán)證發(fā)行時(shí)公司普通股票的市場(chǎng)價(jià)格。（）通常是由資信良好的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行68. 與一般的認(rèn)股權(quán)證不同，備兌憑證由有關(guān)股票相應(yīng)的上市公司以外的第三者發(fā)行,69. 發(fā)行人在收到備兌憑證持有人的履約通知后，必須以標(biāo)的物支付。（）70. 備兌憑證不能上市交易。（）71備兌憑證是期權(quán)的一種。（）72杠桿比率高，表示能用較少的資金做大的交易，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也高。（）73. 當(dāng)備兌憑證收盤(pán)價(jià)高時(shí)，其杠桿比率也高。（）74. 由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定量該公司股票的權(quán)利，稱(chēng)為認(rèn)股權(quán)證 （ ）75 .投資者申購(gòu)、贖回 ETFS時(shí)，使用的既有現(xiàn)金，也有一籃子股票。（）76.備兌認(rèn)股權(quán)證，可以以多個(gè)證券為標(biāo)的物，即組合式備兌認(rèn)股權(quán)證。（）單選題參考答案1 .C 2 .B 3 .A 4.D 5 .,B6 .D 7 .A 8 .B 9.C 10.D11 .B 12.A 13 .B