第三章 期貨品種與期貨合約

1、1 第三章 期貨品種與期貨合約 目的與要求目的與要求 ：掌握期貨合約的概念及基本內(nèi)容；掌握期貨合約的概念及基本內(nèi)容； 了解國內(nèi)外主要期貨品種及市場分布。了解國內(nèi)外主要期貨品種及市場分布。 學習重點學習重點 ：期貨合約概念、國內(nèi)主要期貨合約。期貨合約概念、國內(nèi)主要期貨合約。 2 內(nèi)容提要內(nèi)容提要 期貨合約的標準化條款及設計依據(jù)期貨合約的標準化條款及設計依據(jù)第一節(jié)第一節(jié) 第二節(jié)第二節(jié) 第三節(jié)第三節(jié) 期貨合約上市程序期貨合約上市程序 國際主要期貨品種和期貨合約國際主要期貨品種和期貨合約 3 第一節(jié) 期貨合約的標準化 條款及設計依據(jù) 4 期貨合約期貨合約（Futures Contract）是指是指 由

2、期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特 定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量商品的標定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量商品的標 準化合約。準化合約。 一、期貨合約的概念一、期貨合約的概念 5 交易單位 10 噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 1 元/噸 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結算價格的3% 合約交割月份 1、3、5、7、9、11 月 交易時間 每周一至五上午 9：0011：30 下午 1：303：00 最后交易日 合約交割月份的倒數(shù)第七個交易日 交割日期 合約交割月份的第一個交易日至最后交易日 交割品級 標準品：二等硬冬白小麥

3、符合 GB 1351-1999 替代品：一、三等硬冬白小麥，符合 GB 1351-1999 交割地點 交易所指定交割倉庫 交易保證金比例 合約價值的 5 交易手續(xù)費 2 元/手（含風險準備金） 交割方式 實物交割 交易代碼 WT 上市交易所 鄭州商品交易所 資料來源：鄭州商品交易所網(wǎng)站 引例：硬冬白小麥期貨合約 1 2 3 4 交易單位交易單位 合約名稱合約名稱 報價單位報價單位 5 6 7 交割月份交割月份 漲跌幅限制漲跌幅限制 最小變動價位最小變動價位 8 9 交割地點交割地點 最后交易日和最后交割日最后交易日和最后交割日 10 交割等級交割等級 二、期貨合約的主要條款及設計依據(jù)二、期貨合

4、約的主要條款及設計依據(jù) 11 12 13 交易手續(xù)費交易手續(xù)費 交割方式交割方式 交易代碼交易代碼 7 注明合約的注明合約的品種名稱品種名稱及其及其上市交易所上市交易所 名稱名稱。 如如“上海期貨交易所陰級銅期貨合上海期貨交易所陰級銅期貨合 約約”、鄭州商品交易所小麥標準合約、鄭州商品交易所小麥標準合約。 8 含義含義: 每手期貨合約代表的標的商品 的數(shù)量。 某些金融期貨有面值一說, 實 際指的也是交割物的實際數(shù)量。 合約面額設計的考量合約面額設計的考量: 主要考慮市場規(guī)模、交易者資金規(guī)模、會員結構、 現(xiàn)貨交易習慣等。 高合約面額有利于節(jié)省交易成本。 低合約面額則有利于吸引中小投資者參與市場,

5、 提高市場流動性。 金融期貨通常的面額設計為10萬美元。 美國商品期貨的面額設計通常是在110萬美元 之間。 我國商品期貨面額通常在110萬元人民幣之間。 10 合約合約交易單位交易單位大約價值（大約價值（2005.32005.3） 大連黃大豆一號合約大連黃大豆一號合約10噸/手23萬元人民幣 大連黃大豆二號合約大連黃大豆二號合約10噸/手23萬元人民幣 大連玉米合約大連玉米合約10噸/手12萬元人民幣 大連豆粕合約大連豆粕合約 大連豆油合約大連豆油合約 10噸/手 10噸/手 23萬元人民幣 56萬元人民幣 上海陰極銅合約上海陰極銅合約5噸/手810萬元人民幣 上海鋁合約上海鋁合約5噸/手1

6、3-16萬元人民幣 上海天然橡膠合約上海天然橡膠合約5噸/手68萬元人民幣 上海燃油合約上海燃油合約10噸/手23萬元人民幣 鄭州優(yōu)質強筋小麥合約鄭州優(yōu)質強筋小麥合約10噸/手12萬元人民幣 鄭州小麥合約鄭州小麥合約10噸/手12萬元人民幣 鄭州棉花合約鄭州棉花合約5噸/手68萬元人民幣 鄭州白糖合約鄭州白糖合約10噸/手45萬元人民幣 CBOTCBOT大豆合約大豆合約5000蒲式耳/手33.5萬美元 CBOTCBOT道瓊斯指數(shù)期貨道瓊斯指數(shù)期貨點數(shù)10/手10萬美元左右 11 商品期貨合約的報價一般是按照商品期貨合約的報價一般是按照單單 位商品價格位商品價格進行報價。如元（人民進行報價。如元

7、（人民 幣）幣）/ /噸。噸。 金融期貨合約則是按照金融期貨合約則是按照點數(shù)點數(shù)來進行來進行 報價。報價。 12 13 合約合約最小變動價位最小變動價位交易單位交易單位 每合約每合約最小最小 變動值變動值 大連黃大豆一號合約大連黃大豆一號合約1元/噸10噸/手10元/手 大連黃大豆二號合約大連黃大豆二號合約1元/噸10噸/手10元/手 大連玉米合約大連玉米合約1元/噸10噸/手10元/手 大連豆粕合約大連豆粕合約 大連豆油合約大連豆油合約 1元/噸 2元/噸 10噸/手 10噸/手 10元/手 20元/手 上海陰極銅合約上海陰極銅合約10元/噸5噸/手50元/手 上海鋁合約上海鋁合約10元/噸

8、5噸/手50元/手 上海天然橡膠合約上海天然橡膠合約5元/噸5噸/手25元/手 上海燃油合約上海燃油合約1元/噸10噸/手10元/手 鄭州優(yōu)質強筋小麥合約鄭州優(yōu)質強筋小麥合約1元/噸10噸/手10元/手 鄭州小麥合約鄭州小麥合約1元/噸10噸/手10元/手 鄭州棉花合約鄭州棉花合約5元/噸5噸/手25元/手 鄭州白糖合約鄭州白糖合約1元/噸10噸/手10元/手 CBOTCBOT大豆合約大豆合約美分5000蒲式耳/手12.50美元/手 CBOTCBOT道瓊斯指數(shù)期貨道瓊斯指數(shù)期貨1點點數(shù)10/手10美元/手 14 15 合約名合約名最新價最新價漲跌漲跌持倉量持倉量成交量成交量成交金額成交金額買賣

9、價買賣價昨結算昨結算開盤開盤最低最低最高最高現(xiàn)手現(xiàn)手 al0503 16290 305912 962 7846390016280/16310 16260 16350 16280 16350 14 al0504 16400 2016186 2642 21700890016390/16400 16380 16430 16400 16460 2 al0505 16480 016524 4342 35874500016470/16490 16480 16540 16480 16570 2 al0506 16560 106452 798 6620290016560/16570 16550 16610 1

10、6550 16630 2 al0507 16610 -10716 118 980730016600/16630 16620 16630 16610 16630 4 cu0503 31850 15022156 1468 23472400031850/31880 31700 32050 31810 32120 16 cu0504 31300 26071466 7370 115770280031290/31310 31040 31530 31260 31580 2 cu0505 30620 29082394 59456 914373360030620/30630 30330 30940 30580

11、30940 2 cu0506 30040 26029696 15702 236864880030040/30050 29780 30210 30000 30300 4 cu0507 29570 31010952 2092 31021130029570/29660 29260 29780 29550 29780 2 cu0508 29120 3204522 2240 32788290029110/29120 28800 29280 29060 29500 2 cu0509 28800 1601002 96 1384510028690/28880 28640 28900 28760 28900 2

12、 cu0510 28450 210724 10 142270028360/28600 28240 28480 28440 28480 2 cu0511 28160 70100 14 196880027810/28290 28090 27520 27520 28540 2 cu0512 27740 20230 12 167870027730/28000 27720 28280 27740 28280 2 cu0601 27800 23014 6 83300027220/27800 27570 27700 27700 27800 2 cu0602 27470 7704 6 81670026850/

13、27470 26700 26700 26700 27500 2 16 漲跌合約合約昨結算昨結算今開盤今開盤最高價最高價最低價最低價最新價最新價最高買最高買最低賣最低賣成交量成交量持倉量持倉量今結算今結算買盤量買盤量賣盤量賣盤量 2005-3-3 15:02:44 WT60115981629162915811581-17 1573158612842160811 WT503154015401540154015400 153515458034015402010 WT50515491552155215381538-11 1538154112148205781543154 WT5071552154415

14、4415391539-13 1536155230378154111 WT50915821580158315571560-22 155915601729025446157191 WT51115821575157615621563-19 156015637023081567122 WS50516131618161815961598-15 15981599369044452216034567 WS50716091607161815901603-6 1602160542008301598171 WS50917371732173717101713-24 1713171421021410322417234

15、2201 WS51117261724172516941697-29 1697169819834515241708311 WS60117401736174017031709-31 1709171013078243401722952 WS50315871561161415611599+12 159016006059615981010 CF5111434514450144501436014365+20 14330145058261438511 CF5121434000000 1430014380024011 CF5031355513500136301350013625+70 135501362519

16、060341356524 17 合約在一個交易日中的價合約在一個交易日中的價 格波動不得高于或者低于格波動不得高于或者低于 規(guī)定的漲跌幅度。規(guī)定的漲跌幅度。 18 期貨合約期貨合約漲跌停板幅度漲跌停板幅度 大連黃大豆一號合約大連黃大豆一號合約上一交易日結算價 3% 大連黃大豆二號合約大連黃大豆二號合約上一交易日結算價4% 大連玉米合約大連玉米合約上一交易日結算價上一交易日結算價4% 大連豆粕合約大連豆粕合約 大連豆油合約大連豆油合約 上一交易日結算價3% 上一交易日結算價的上一交易日結算價的4% 上海陰極銅合約上海陰極銅合約上一交易日結算價3% 上海鋁合約上海鋁合約上一交易日結算價3% 上海天

17、然橡膠合約上海天然橡膠合約上一交易日結算價3% 上海燃油合約上海燃油合約上一交易日結算價上一交易日結算價5% 鄭州優(yōu)質強筋小麥合約鄭州優(yōu)質強筋小麥合約上一交易日結算價3% 鄭州小麥合約鄭州小麥合約上一交易日結算價3% 鄭州棉花合約鄭州棉花合約上一交易日結算價上一交易日結算價 4% 鄭州綠豆合約鄭州綠豆合約 鄭州白糖合約鄭州白糖合約 上一交易日結算價120元 不超過上一個交易日結算價不超過上一個交易日結算價4% CBOT大豆合約大豆合約上一交易日結算價50美分 CBOT道瓊斯指數(shù)期貨道瓊斯指數(shù)期貨以上個季度最后一個月收盤指數(shù)的10, 20, 30設限 19 40美元美元 開盤開盤 50美元美元

18、30美元美元 停盤停盤5分鐘分鐘 停盤停盤5分鐘分鐘 60美元美元 停盤停盤5分鐘分鐘 40美元美元 20美元美元 停盤停盤5分鐘分鐘 70美元美元 50美元美元 30美元美元 10美元美元 停盤停盤5分鐘分鐘 停盤停盤5分鐘分鐘 20 08:5508:59 集合競價集合競價(接受客戶委托，但不撮合接受客戶委托，但不撮合) 08:5909:00 撮合成交撮合成交 09:0010:15 正常交易正常交易 10:1510:30 DCE和和SHFE小節(jié)休息小節(jié)休息 10:3011:30 正常交易正常交易 13:3014:10 正常交易正常交易 14:1014:20 SHFE小節(jié)休息小節(jié)休息 14:2

19、015:00 正常交易正常交易 21 交割月份交割月份是指期貨合約到期交割的月份。是指期貨合約到期交割的月份。 注意點：注意點： q 期貨合約并非每個月都有交割期貨合約并非每個月都有交割, , 通常會有間隔。通常會有間隔。 q 交割時間的靈活安排對期貨合約的賣方有利。交割時間的靈活安排對期貨合約的賣方有利。 22 期貨合約期貨合約合約交割月份合約交割月份 大連黃大豆一號合約大連黃大豆一號合約1, 3, 5, 7, 9, 11 大連黃大豆二號合約大連黃大豆二號合約1, 3, 5, 7, 9, 11 大連玉米合約大連玉米合約1, 3, 5, 7, 9, 11 大連豆粕合約大連豆粕合約 大連豆油合約

20、大連豆油合約 1, 3, 5, 8, 9, 11 1,3,5,7,8,9,11,12 上海陰極銅合約上海陰極銅合約1-12 上海鋁合約上海鋁合約1-12 上海天然橡膠合約上海天然橡膠合約1, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11 上海燃油合約上海燃油合約1 - 12月（春節(jié)月份除外） 鄭州優(yōu)質強筋小麥合約鄭州優(yōu)質強筋小麥合約1, 3, 5, 7, 9, 11 鄭州小麥合約鄭州小麥合約1, 3, 5, 7, 9, 11 鄭州棉花合約鄭州棉花合約1 , 3 , 4 , 5 , 6 , 7 , 8 , 9 , 10 , 11 , 12 鄭州綠豆合約鄭州綠豆合約 鄭州白糖合約鄭州白糖

21、合約 1, 3, 5, 7, 9, 11 1, 3, 5, 7, 9, 11 23 期貨合約期貨合約最后交易日最后交易日最后交割日最后交割日 大連黃大豆一號合約大連黃大豆一號合約合約月份第10個交易日最后交易日后7日(遇法定節(jié)假日順延) 大連黃大豆二號合約大連黃大豆二號合約合約月份第10個交易日最后交易日后第3個交易日 大連玉米合約大連玉米合約合約月份第10個交易日最后交易日后第2個交易日 大連豆粕合約大連豆粕合約 大連豆油合約大連豆油合約 合約月份第10個交易日 合約月份第10個交易日 最后交易日后第4個交易日，遇法定節(jié)假日順延 最后交易日后第3個交易日 上海陰極銅合約上海陰極銅合約合約交割

22、月份的15日(遇法定假日順延)合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延) 上海鋁合約上海鋁合約合約交割月份的15日(遇法定假日順延)合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延) 上海天然橡膠合約上海天然橡膠合約合約交割月份的15日(遇法定假日順延)合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延) 上海燃油合約上海燃油合約合約交割月份前一月份的最后交易日最后交易日后連續(xù)5個工作日 鄭州優(yōu)質強筋小麥合約鄭州優(yōu)質強筋小麥合約合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日合約交割月份的第一交易日至最后交易日 鄭州小麥合約鄭州小麥合約合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日合約交割月份的第一交易日至最后交易日 鄭州棉花合約鄭

23、州棉花合約合約交割月份的第 10 個交易日合約交割月份的第 12 個交易日 鄭州綠豆合約鄭州綠豆合約 鄭州白糖合約鄭州白糖合約 合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日 合約交割月份的第10個交易日 合約交割月份的第一交易日至最后交易日 合約交割月份的第12個交易日 24 交割地點 交割地點指由交易所統(tǒng)一規(guī)交割地點指由交易所統(tǒng)一規(guī) 定的，進行實物交割的指定交定的，進行實物交割的指定交 割倉庫。割倉庫。 一般交割地點都會選擇那些一般交割地點都會選擇那些 交通便利的貨物集散地。交通便利的貨物集散地。 金融期貨所有權的劃轉可以金融期貨所有權的劃轉可以 通過電訊網(wǎng)絡進行通過電訊網(wǎng)絡進行, , 因此沒有因此沒有

24、交割地點的規(guī)定。交割地點的規(guī)定。 我國目前交易的所有期貨合我國目前交易的所有期貨合 約均需在交易所指定倉庫進行約均需在交易所指定倉庫進行 交割。交割。 25 交割等級：交割等級：交易所統(tǒng)一規(guī)定、準許在交易所上市交交易所統(tǒng)一規(guī)定、準許在交易所上市交 易的合約標的物的質量等級。易的合約標的物的質量等級。 交割條款規(guī)定：交割條款規(guī)定： 對交割品的品質進行詳細的規(guī)定對交割品的品質進行詳細的規(guī)定, , 從而從而保證交割保證交割 物的價值物的價值。 對品質與標準不符的替代交割品價格對品質與標準不符的替代交割品價格升水升水或者或者貼貼 水水進行規(guī)定。進行規(guī)定。 商品期貨合約側重對商品商品期貨合約側重對商品物

25、理性質物理性質的規(guī)定。的規(guī)定。 金融期貨合約側重對交割物的金融期貨合約側重對交割物的期限和利率期限和利率的規(guī)定。的規(guī)定。 指數(shù)類期貨合約以現(xiàn)金進行結算指數(shù)類期貨合約以現(xiàn)金進行結算, , 因此因此不需要交不需要交 割物條款割物條款。 26 交割等級交割等級 純糧純糧 率最率最 低指低指 標標 種種 皮皮 雜雜 質質 水份水份 氣味氣味 色澤色澤 升水升水 (元元/噸噸) 貼水貼水 (元元/噸噸) 標準標準 品品 三等三等 黃大豆黃大豆 91.0 黃色混 有異色 粒 限度 為5.0 1.013.0正常 - 替代替代 品品 一等一等 黃大豆黃大豆 96.030- 二等二等 黃大豆黃大豆 93.510

26、- 四等四等 黃大豆黃大豆 88.5-100 27 15 15年內(nèi)不可強制回購或者可強制回購年內(nèi)不可強制回購或者可強制回購 的離到期日還有的離到期日還有1515年以上的美國國債。標年以上的美國國債。標 準票面利率為準票面利率為6 6, , 如果實際交割物的票如果實際交割物的票 面利率不同于面利率不同于6 6, , 那么將用轉換因子那么將用轉換因子 (Conversion Factor) (Conversion Factor) 進行換算。進行換算。 28 期貨交易所按期貨交易所按成交合約金額成交合約金額的一定的一定 比例或按比例或按成交合約手數(shù)成交合約手數(shù)收取的費用收取的費用 29 期貨合約期貨

27、合約交易手續(xù)費交易手續(xù)費 大連黃大豆一號合約大連黃大豆一號合約4元/手 大連黃大豆二號合約大連黃大豆二號合約不超過4元/手 大連玉米合約大連玉米合約不超過3元/手 大連豆粕合約大連豆粕合約 大連豆油合約大連豆油合約 3元/手 不超過6元/手 上海陰極銅合約上海陰極銅合約不高于成交金額的萬分之二(含風險準備金) 上海鋁合約上海鋁合約不高于成交金額的萬分之二(含風險準備金) 上海天然橡膠合約上海天然橡膠合約不高于成交金額的萬分之一點五 (含風險準備金) 上海燃油合約上海燃油合約不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金） 鄭州優(yōu)質強筋小麥合約鄭州優(yōu)質強筋小麥合約2元/手（含風險準備金） 鄭州小麥合約鄭

28、州小麥合約2元/手（含風險準備金） 鄭州棉花合約鄭州棉花合約8元/手（含風險準備金） 鄭州綠豆合約鄭州綠豆合約 鄭州白糖合約鄭州白糖合約 6元/手（含風險準備金） 4元 / 手（含風險準備金） 30 期貨合約期貨合約交割方式交割方式( (實物交割實物交割) ) 大連大豆合約大連大豆合約集中交割集中交割 大連玉米合約大連玉米合約滾動交割滾動交割 大連豆油合約大連豆油合約集中交割集中交割 上海陰極銅合約上海陰極銅合約集中交割集中交割 上海鋁合約上海鋁合約集中交割集中交割 上海天然橡膠合約上海天然橡膠合約集中交割集中交割 上海燃料油合約上海燃料油合約集中交割集中交割 鄭州優(yōu)質強筋小麥合約鄭州優(yōu)質強筋

29、小麥合約滾動交割滾動交割 鄭州小麥合約鄭州小麥合約滾動交割滾動交割 鄭州棉花合約鄭州棉花合約滾動交割滾動交割 鄭州綠豆合約鄭州綠豆合約 鄭州白糖合約鄭州白糖合約 滾動交割滾動交割 滾動交割滾動交割 31 期貨合約期貨合約交易代碼交易代碼示例示例 大連黃大豆一號合約大連黃大豆一號合約AA0711 大連黃大豆二號合約大連黃大豆二號合約BB0709 大連玉米合約大連玉米合約CC0701 大連豆油合約大連豆油合約YY0701 大連豆粕合約大連豆粕合約MM0707 上海陰極銅合約上海陰極銅合約CUCU0608 上海鋁合約上海鋁合約ALAL0608 上海天然橡膠合約上海天然橡膠合約RURU0704 上海燃

30、上海燃料料油合約油合約FUFU0703 鄭州優(yōu)質強筋小麥合約鄭州優(yōu)質強筋小麥合約WSWS701 鄭州小麥合約鄭州小麥合約WTWT611 鄭州棉花合約鄭州棉花合約CFCF610 鄭州白糖合約鄭州白糖合約SRSR609 32 第二節(jié) 期貨合約上市程序 33 上市程序上市程序 期貨合約品種選擇與立項；期貨合約品種選擇與立項； 期貨合約的市場研究；期貨合約的市場研究； 期貨合約的設計論證及修改完善；期貨合約的設計論證及修改完善； 期貨合約的審批；期貨合約的審批； 期貨合約的上市準備、培訓與推介；期貨合約的上市準備、培訓與推介； 期貨合約的上市交易；期貨合約的上市交易； 34 示例：煤炭期貨合約設計表

31、交易品種 煙煤、無煙煤和洗精煤 交易單位 100 噸/手 報價單位 元(人民幣)/噸 最小變動價位 0.1 元/噸 每日價格最大波動限制 上一交易日結算價5% 合約交割月份 1 - 12 月（春節(jié)月份除外） 交易時間 周一至周五 上午 9:00 - 11:30 下午 1:30 - 3:00 最后交易日 合約交割月份之前的第五個交易日 交割日期 合約整個交割月份 交割品級 煤炭交割標準品的質量應符合國家煤炭產(chǎn)品 品種和等級劃分標準 GB/T 17608-1998 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的 8%-10% 交易手續(xù)費 不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金） 交割方式

32、 現(xiàn)金交割或實物交割 交易代碼 QL 上市交易所 鄭州商品交易所 35 第三節(jié) 國際主要期貨品種和 期貨合約 36 一、國際主要期貨品種 期貨種類期貨種類品種品種主要上市交易所主要上市交易所 商商 品品 期期 貨貨 農(nóng)產(chǎn)品農(nóng)產(chǎn)品玉米、大豆、小麥、豆粕、豆油玉米、大豆、小麥、豆粕、豆油芝加哥期貨交易所芝加哥期貨交易所 林產(chǎn)品林產(chǎn)品木材、天然橡膠木材、天然橡膠芝加哥商業(yè)交易所芝加哥商業(yè)交易所 經(jīng)濟作物經(jīng)濟作物棉花、糖、咖啡、可可棉花、糖、咖啡、可可紐約期貨交易所紐約期貨交易所 畜產(chǎn)品畜產(chǎn)品生豬、活牛、嫩雞生豬、活牛、嫩雞芝加哥商業(yè)交易所芝加哥商業(yè)交易所 有色金屬有色金屬 黃金、白銀、鈀黃金、白銀、

33、鈀紐約商業(yè)交易所紐約商業(yè)交易所 銅、鋁、鉛、鋅銅、鋁、鉛、鋅倫敦金屬交易所倫敦金屬交易所 能源能源石油、天然氣石油、天然氣紐約商業(yè)交易所紐約商業(yè)交易所 倫敦國際石油交易所倫敦國際石油交易所 金金 融融 期期 貨貨 外匯外匯英鎊、日元、歐元英鎊、日元、歐元芝加哥商業(yè)交易所芝加哥商業(yè)交易所 倫敦國際金融期貨交易所倫敦國際金融期貨交易所 利率利率美國長期國庫券、美國美國長期國庫券、美國10年期國庫券、年期國庫券、 歐洲美元、歐洲美元、3個月期歐洲銀行間歐元利個月期歐洲銀行間歐元利 率率 芝加哥期貨交易所芝加哥期貨交易所 歐洲交易所歐洲交易所 泛歐交易所泛歐交易所 股票指數(shù)股票指數(shù)標準普爾標準普爾50

34、0指數(shù)指數(shù) KOSPI 200股指股指 芝加哥商業(yè)交易所芝加哥商業(yè)交易所 韓國證券交易所韓國證券交易所 37 芝加哥期貨交易所小麥期貨合約； 芝加哥期貨交易所大豆期貨合約； 芝加哥期貨交易所豆粕期貨合約； 紐約商業(yè)交易所原油期貨合約； 倫敦金屬交易所陰極銅期貨合約； 倫敦金屬交易所鋁期貨合約； 日本東京工業(yè)品交易所橡膠期貨合約； 二、國際主要商品期貨合約二、國際主要商品期貨合約 38 示例1:CBOT小麥期貨合約 交易品種小麥 交易單位5000蒲式耳 報價單位美分/蒲式耳 最小變動價位0.25美分/蒲式耳（每張合約12.50美元） 漲跌幅限制前一結算價30美分/蒲式耳（1500美元/合約）。交

35、割月沒有限制 (從交割月前2個交易日開始) 交割月份3、5、7、9、11 交易時間（芝 加哥時間） 公開叫價：周一至周五上午9：30-下午1：15 電子交易：周日至周五下午7：31-上午6：00。到期合約的交易時 間為最后交易日中午12點結束 最后交易日交割月第15個日歷日前一個交易日 最后交割日交割月最后交易日之后的第七個營業(yè)日 交割等級標準品：2號軟紅、2號硬紅冬、2號北方黑春麥以及2號北方春麥 交易代碼公開喊價：W 電子交易：ZW 39 示例2: LME銅標準合約 40 三、國內(nèi)商品期貨品種和期貨合約 交易所交易所上市品種上市品種 上海期貨交易所（上海期貨交易所（SHFESHFE） （8

36、/108/10） 銅銅、鋁、天然橡膠、鋁、天然橡膠、燃料油燃料油、 膠合板、秈米、膠合板、秈米、鋅、黃金鋅、黃金 螺紋鋼、線材螺紋鋼、線材 鄭州商品交易所（鄭州商品交易所（CZCECZCE） （6/96/9） 小麥小麥、棉花棉花、白糖、白糖、綠豆、紅、綠豆、紅 小豆、花生仁、小豆、花生仁、 PTAPTA（精對苯精對苯 二甲酸）、菜籽油、二甲酸）、菜籽油、早秈稻早秈稻 大連商品交易所（大連商品交易所（DCEDCE） （7/87/8） 大豆大豆、豆粕豆粕、玉米玉米、豆油豆油、啤、啤 酒大麥、酒大麥、 LLDPELLDPE（線型低密度線型低密度 聚乙烯）、棕櫚油、聚氯乙烯聚乙烯）、棕櫚油、聚氯乙烯

37、41 交易品種 陰極銅 交易單位 5 噸/手 報價單位 元( 人民幣)/噸 最小變動價位 10 元/噸 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結算價+3% 合約交割月份 1-12 月 交易時間 上午 9:0011:30 下午 1:303:00 最后交易日 合約交割月份的 15 日(遇法定假日順延) 交割日期 合約交割月份的 16 日至 20 日(遇法定假日順延) 交割品級 標準品：標準陰級銅，符合國標 GB/T4671997 標準陰級 銅規(guī)定，其中主成份銅加銀含量不小于 99.95%。 替代品：1、高級陰級銅，符合國標 GB/T467-1997 高級陰級 銅規(guī)定； 2、 LME 注冊陰級銅，

38、符合 BS EN 1978:1998 標準(陰 級銅等級牌號 Cu-CATH-1)。 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的 5% 交易手續(xù)費 不高于成交金額的萬分之二(含風險準備金) 交割方式 實物交割 交易代碼 CU 上市交易所 上海期貨交易所 42 交易品種 燃料油 交易單位 10 噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 1 元/噸 每日價格最大波動限制 上一交易日結算價5% 合約交割月份 1 - 12 月（春節(jié)月份除外） 交易時間 上午 9:00 - 11:30 下午 1:30 - 3:00 最后交易日 合約交割月份前一月份的最后一個交易日 交割日期 最后交

39、易日后連續(xù)五個工作日 交割品級 180CST 燃料油（具體質量規(guī)定見附件）或質量優(yōu)于該標準的其他 燃料油。 交割地點 交易所指定交割地點 最低交易保證金 合約價值的 8% 交易手續(xù)費 不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金） 交割方式 實物交割 交易代碼 FU 上市交易所 上海期貨交易所 43 交易品種 黃金 交易單位 1000克/手 報價單位 元(人民幣)/克 最小變動價位0.01元/克 每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價5% 合約交割月份1-12月 交易時間 上午9:0011:30 下午1:303:00 最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延） 交割日期 最后交易日后連續(xù)五

40、個工作日 交割品級 金含量不小于99.95%的國產(chǎn)金錠及經(jīng)交易所認可的倫敦金銀市場協(xié)會 （LBMA）認定的合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的標準金錠 （具體質量規(guī)定見附件）。 交割地點 交易所指定交割金庫 最低交易保證金 合約價值的7% 交易手續(xù)費不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金） 交割方式 實物交割 交易代碼 AU 上市交易所 上海期貨交易所 44 示例4:上海期貨交易所螺紋鋼期貨標準合約 交易品種 螺紋鋼 交易單位 10噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 1元/噸 每日價格最大波 動限制 不超過上一交易日結算價5% 合約交割月份 112月 交易時間 上午9:0011:30下午1:

41、303:00 最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延） 交割日期 最后交易日后連續(xù)五個工作日 交割品級 標準品：符合國標GB1499.2-2007鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋 HRB400或HRBF400牌號的16mm、18mm、20mm、22mm、25mm螺紋鋼。替 代品：符合國標GB1499.2-2007鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋HRB335 或HRBF335牌號的16mm、18mm、20mm、22mm、25mm螺紋鋼。 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的7% 交易手續(xù)費 不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金） 最小交割單位 300噸

42、 交割方式 實物交割 交易代碼 RB 45 示例5:優(yōu)質強筋小麥期貨合約 交易單位交易單位 10噸/手 報價單位報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位最小變動價位 1元/噸 每日價格最大波動限制每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結算價3% 交割月份交割月份 1、3、5、7、9、11 交易時間交易時間 上午9:00-11:30 下午1:30-3:00 最后交易日最后交易日 合約交割月份的倒數(shù)第七個交易日 交割日期交割日期 合約交割月份的第一交易日至最后交易日 交割品級交割品級 標準交割品：符合鄭州商品交易所優(yōu)質強筋小麥期貨交易標準 （Q/ZSJ 001-2003）二等優(yōu)質強筋小麥，替代品及

43、升貼水見鄭州 商品交易所交割細則 交割地點交割地點 交易所指定交割倉庫 交易保證金交易保證金 合約價值的5 交易手續(xù)費交易手續(xù)費 2元/手（含風險準備金） 交割方式交割方式 實物交割 交易代碼交易代碼 WS 上市交易所上市交易所 鄭州商品交易所 46 交易單位 5 噸/手（公定重量） 報價單位 元(人民幣)/噸 最小變動價位 5 元/噸 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結算價4% 合約交割月份 1、3、5、7、9、11 月 交易時間 星期一至星期五 上午：9:0011:30 （法定節(jié)假日 除外） 下午：1:303:00 最后交易日 合約交割月份的第 10 個交易日 交割日 合約交割月份的

44、第 12 個交易日 交割品級 基 準 交 割 品 ： 328B 級 國 產(chǎn) 鋸 齒 細 絨 白 棉 （ 符 合 GB1103-1999）替代品及其升貼水，詳見交易所交割細則 交割地點 交易所指定棉花交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的 5 交易手續(xù)費 8 元/手（含風險準備金） 交割方式 實物交割 交易代碼 CF 上市交易所 鄭州商品交易所 47 交易品種白砂糖 交易單位 10噸/手 報價單位 元（人民幣）/ 噸 最小變動價位 1元 / 噸 每日價格最大波動限制 不超過上一個交易日結算價4% 合約交割月份 1、3、5、7、9、11月 交易時間 每周一至周五 上午 9：00 11：30 （法定節(jié)

45、假日除外） 下午 1：30 3：00 最后交易日 合約交割月份的第10個交易日 最后交割日 合約交割月份的第12個交易日 交割品級 標準品：一級白糖(符合鄭州商品交易所白砂糖期貨交割質量標準 （Q/ZSJ002-2005）); 替代品及升貼水：見鄭州商品交易所白糖交割細 則。 交割地點 交易所指定倉庫 最低交易保證金 合約價值的6% 交易手續(xù)費 4元 / 手（含風險準備金） 交割方式 實物交割 交易代碼 SR 48 交易品種交易品種早秈稻 交易單位交易單位10噸/手 報價單位報價單位元(人民幣)/噸 最小變動價位最小變動價位1元/噸 每日價格波動限制每日價格波動限制上一交易日結算價3%及鄭州商

46、品交易所期貨交易風險控制管理 辦法相關規(guī)定 合約交割月份合約交割月份1、3、5、7、9、11月 交易時間交易時間每周一至周五（北京時間 法定節(jié)假日除外） 上午 9：00-11：30 下午 1：30-3：00 最后交易日最后交易日合約交割月份的倒數(shù)第七個交易日 交割日期交割日期合約交割月份的第一個交易日至倒數(shù)第五個交易日 交割品級交割品級 基準交割品：符合基準交割品：符合中華人民共和國國家標準中華人民共和國國家標準 稻谷稻谷（GB1350-1999GB1350-1999）三等及）三等及 以上等級質量指標及以上等級質量指標及鄭州商品交易所期貨交割細則鄭州商品交易所期貨交割細則規(guī)定的早秈稻。替代品規(guī)定的早秈稻。替代品 及升貼水見及升貼水見鄭州商品交易所期貨交割細則鄭州商品交易所期貨交割細則。 交割地點交割地點交易所指定交割倉庫 最低交易保證金最低交易保證金合約價值的5% 最高交易手續(xù)費最高交易手續(xù)費2元/手（含風險準備金） 交割方式交割方式實物交割 交易代碼交易代碼ER 上市交易所上市交易所鄭州商品交易所 49 交交 易易 品品 種種 黃黃 大大 豆豆 1 1 號