合理避稅也能巧投機

1、合理避稅也能巧投機在我國，稅收籌劃作為納稅人的一項權利，已被越來越多的企業(yè)管理者和財會人員所接受和運用，但是有很多稅收籌劃方案，雖然在理論上可以少繳或降低部分稅負，卻往往達不到理想的預期效果，這就與稅收籌劃中忽略機會成本有關。在納稅籌劃方案的選擇程序中，首先要在所有的納稅籌劃方案中加入考慮機會成本這一因素，并得出凈利潤，然后才能進行比較得出結論，否則極易導致納稅籌劃的失敗。天道公司老總徐天道最近差點被自己做的稅務籌劃方案擺了一道?；ㄙM了近十年的心血，徐天道終于在東莞建起了一個自己的王國-天道公司，專做傳統(tǒng)電子產(chǎn)品。從2005年底開始，由于股市紅火，徐天道有意將公司的盈余現(xiàn)金投資于股票市場，預計

2、稅后投資收益率可達10%。可是，最近徐天道去德國考察，發(fā)現(xiàn)一種新的電子產(chǎn)品市場前景非常廣闊，于是徐天道打算放棄投資股市，轉(zhuǎn)而投資一條該產(chǎn)品的生產(chǎn)線。仔細考察各國市場后，徐天道發(fā)現(xiàn)這種生產(chǎn)線可以在德國、日本或者國內(nèi)引進，有三個方案可供他選擇。方案一：投資德國制造的一條生產(chǎn)線需耗費5000萬元，折舊年限為10年，會計與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入1億元，相應的付現(xiàn)成本(工資、維修和原材料等，假設會計與稅法皆可在當年稅前扣除)為8500萬元，企業(yè)所得稅稅率為33%。方案二：投資國內(nèi)生產(chǎn)的一條生產(chǎn)線需耗費6000萬元，折舊年限為10年，會計與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因

3、素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入1.1億元，相應的付現(xiàn)成本(工資、維修和原材料等，假設會計與稅法皆可在當年稅前扣除)為9280萬元，企業(yè)所得稅稅率為33%。方案三：投資日本生產(chǎn)的一條生產(chǎn)線需耗費7000萬元，折舊年限為10年，會計與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入12000萬元，相應的付現(xiàn)成本(工資、維修和原材料等，假設會計與稅法皆可在當年稅前扣除)為1.015億元，企業(yè)所得稅稅率為33%。由于徐天道經(jīng)營公司多年，平時對稅務籌劃也頗有研究，按照現(xiàn)行籌劃標準的順序分別計算出了三個方案的稅后凈利潤。方案一：稅后凈利為(100008500500)(133%)670萬元。方案二：

4、稅后凈利為(110009280600)(133%)750萬元。方案三：稅后凈利為(1200010150700)(133%)771萬元。從上述計算結果來看，771萬元750萬元670萬元，很明顯方案三獲得的稅后凈利潤高，最優(yōu)稅務籌劃方案，方案二次之，方案一最差。徐天道當時立刻就選定了第三方案。當這個方案快要執(zhí)行的時候，也許是多年積累的一種商業(yè)敏感，他突然覺得自己當初做這個選擇的時候好像忽略了一點什么東西，可是想來想去也沒發(fā)現(xiàn)到底忽略了什么。畢竟這筆投資應該慎之又慎，徐天道特地登門拜訪了自己的好友-在稅務師事物所工作多年的林岑。林岑立馬給徐天道指出了他的困惑。徐天道忘了在稅務籌劃中引入機會成本。機

5、會成本？徐天道有點納悶?？吹叫焯斓酪荒樇{悶，林岑知道自己得從頭說起了。一般說來，納稅籌劃方案有時會特指互斥方案，所謂互斥方案，是指多個相互排斥，不能同時并存的方案?；コ夥桨傅臎Q策過程就是在每一個入選方案已具備財務可行性的前提下，比較各個方案的優(yōu)劣，利用評價指標從各個備選方案中最終選出一個最優(yōu)方案的過程。目前，納稅籌劃方案的評價方法可分為凈利潤法或凈現(xiàn)值法。其實凈利潤是根據(jù)權責發(fā)生制確定的，而凈現(xiàn)值是根據(jù)收付實現(xiàn)制確定的，兩者皆可以作為評價凈收益的指標使用。徐天道所做的方案中就是利用凈利潤法進行稅務籌劃方案的評價。但是，從納稅籌劃的最終目的來判定，互斥方案的選擇標準有時會存在一些先天缺陷，因此必

6、須引入機會成本的概念，機會成本是指在投資方案的選擇中，如果選擇了一個投資方案，則必須放棄投資于其他途徑的機會，其他投資機會可能取得的收益是實行本方案的一種代價成本。對于徐天道目前的情況來講，他的機會成本就是選擇擴大生產(chǎn)而放棄投資股市所犧牲的利益。林岑告訴徐天道，在納稅籌劃方案的選擇程序中，首先要將所有的納稅籌劃方案考慮機會成本這一因素后得出凈利潤，然后才能進行比較得出結論，否則的話，極易導致納稅籌劃的失敗。引入機會成本后，林岑重新做的籌劃方案如下：相對于方案一而言，在方案二的稅后凈利計算中，應考慮其機會成本，即：方案二需多投入貨幣資金1000萬元，相應地機會成本為100010%100萬元。方案

7、二的修正后的稅后凈利為750100650萬元。同理，在方案三的稅后凈利計算中，也應考慮其機會成本(相對于方案一而言)，方案三需多投入貨幣資金2000萬元，相應地機會成本為200010%200萬元。方案三修正后的稅后凈利為771200571萬元。很顯然，考慮機會成本后最佳可選的是方案一，稅后凈利為670萬元；其次是方案二，稅后凈利為650萬元；最后是方案三，稅后凈利為571萬元。這樣，納稅籌劃方案的選擇完全變了?？吹竭@個結果，徐天道目瞪口呆，自己差點就損失了670萬元571萬元99萬元。困擾自己多天的疑問，一下子獲得了解決，徐天道很滿意，立刻就想告辭。等等。林岑又攔住了他。難道還有疏漏的？林岑笑

8、而不答，只是抽出自己書桌上一份文件-技術改造國產(chǎn)設備投資抵免企業(yè)所得稅暫行辦法(財稅字1999290號)遞給徐天道。原來該文件規(guī)定，我國境內(nèi)投資于符合國家產(chǎn)業(yè)政策的技術改造項目的企業(yè)，其項目所需國產(chǎn)設備投資的40%可從企業(yè)技術改造項目設備購置當年比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免，而徐天道所想投資的生產(chǎn)線正符合上述情況，此時稅務籌劃還必須考慮國產(chǎn)設備抵免企業(yè)所得稅的情況。徐天道看了后，會心一笑。后來，他做出了如下的稅務籌劃方案：由于國產(chǎn)設備可以按文件規(guī)定金額抵免企業(yè)所得稅，且每年可以在企業(yè)的新增范圍內(nèi)抵扣，年可抵扣金額為(110009280600)33%40%148萬元。(注：5年內(nèi)共計抵扣金額為

9、740萬元，低于可供抵扣的最高限額2400=600040%萬元)。方案二考慮機會成本和可抵扣企業(yè)所得稅后的凈利為：前5年中每年為750100148798萬元。后5年中每年為750100650萬元。10年合計凈利潤折現(xiàn)為798(p/a，10%，5)650(p/a，10%，5)(p/f，10%，5)7983.790796503.790790.620924555元。而方案一稅后凈利折現(xiàn)為670(p/a，10%，10)6706.144574117萬元。方案二明顯優(yōu)于方案一。這才是自己要的最優(yōu)化的方案。經(jīng)此一事，徐天道深有感觸：納稅籌劃方案的選擇過程中，一定要考慮不同方案的機會成本。只有綜合考慮機會成本

10、后的稅后凈利潤比較才會得出符合納稅籌劃規(guī)律的籌劃方案。名詞解釋機會成本是指在投資方案的選擇中，如果選擇了一個投資方案，則必須放棄投資于其他途徑的機會，其他投資機會可能取得的收益是實行本方案的一種代價成本。c29c91afe4ced1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6c8795ad9c91fe4ced1b6c8795ad29c91afedd1b6c87d1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6c8795ad9c91fe4ced1b6c8795ad29c91af95ad9c91afe4ced1b6c87

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