貴金屬技術分析課件

1、NCPC980929BJ(GB) 貴金屬技術分析 弘基集團 NCPC980929BJ(GB) K線線 K線圖源于日本德川幕府時代（16031867年），被當時日本米市的商人用來 記錄米市的行情與價格波動，后因其細膩獨到的標畫方式而被引入到股市及期 貨市場。 K線組成：最高價、最低價、開盤價、收盤價。 1、收盤價高于開盤價時，則開盤價在下收盤價在上，二者之間的長方柱用紅 色或空心繪出，稱之為陽線；其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為 最低價。 2、收盤價低于開盤價時，則開盤價在上收盤價在下，二者之間的長方柱用藍 色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為 最低價。

2、 NCPC980929BJ(GB) 3、根據(jù)K線的計算周期可將其分為5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和1小時K 線、4小時K線、日K線,周K線，月K線，年K線。 比如1小時K線，一根柱就代表一小時；4小時K線，一根柱就代表4小時。 NCPC980929BJ(GB) 技術分析技術分析 技術分析就是經(jīng)驗的總結，是以圖標為主要分析手段對市場行為進行研究 ，通過統(tǒng)計和概率來預測未來市場價格的走向。在實際交易的過程中，技術分 析比基本面分析具有以下幾大優(yōu)點： 1、具有可操作性 影響市場的任何因素歸根結締最終要通過價格反映在圖標走勢中，所以我 們只需研究圖標的走勢就基本上可以把握住市場的脈搏。 2、

3、具有高度靈活性 技術分析方法適合于任何的投機領域，不管是股票交易、期貨交易、外匯 交易或貴金屬交易，只要正確掌握其使用方法，就可以隨心所欲地同時跟蹤多 個市場。 3、適用于任何時間尺度 技術分析可以靈活運用于不同的時間尺度之下，無論是中長期走勢分析還 是當天內(nèi)的價格變化，技術分析都可以輕而易舉的給予解決。 4、明確的給出買賣信號 技術分析的最大優(yōu)點就是在交易的過程中能夠通過技術分析找到入市點，而基 本分析無論多么完美，在實際的交易過程中也只能讓位于技術分析。 NCPC980929BJ(GB) 確定性現(xiàn)象確定性現(xiàn)象 在自然界和社會界中的兩種現(xiàn)象在自然界和社會界中的兩種現(xiàn)象 天體的自轉(zhuǎn)與公轉(zhuǎn) 能量

4、守恒定律 牛頓定律 隨機現(xiàn)象隨機現(xiàn)象 “擲一枚硬幣，到底是正 面朝上，還是反面朝上” 數(shù)學分析、幾何、 微分方程等 概率論和統(tǒng)計原理等 NCPC980929BJ(GB) 隨機現(xiàn)象分析：隨機現(xiàn)象分析： 概率論公式： P（A） k / n A 所含基本事件數(shù)/ 基本事件總數(shù) 在投擲硬幣試驗中，基本事件總數(shù)為2（只有正面和反面）， 正面朝上的概率P（正面）1 / 2 0.5 50% 。同樣， 反面朝上的概率也是50。也就是說，隨著投擲次數(shù)的增加， 正反面朝上的概率各趨向于50。 金融交易 是確定性事件還是隨機事件？ NCPC980929BJ(GB) 7 金融市場在判定方向時，屬于一種隨機現(xiàn)象。基本事

5、件的總數(shù)為3（上升趨勢、 下降趨勢和橫向整理），上升趨勢、下降趨勢或橫向整理的概率P（上升）P （下降）P（橫向整理）1/3。所以，在交易過程中，沒有任何人可以確保 100上升或下跌概率事件的發(fā)生。 NCPC980929BJ(GB) 從理論上我們應該如何去交易？從理論上我們應該如何去交易？ 如果我們在某一時間點將以上三個因素都同時考慮在內(nèi)，我們就 無法參與交易。我們不能在同一時間點買進，同時又賣出而在市場上 實現(xiàn)盈利。我們知道一旦鎖單，也就是買入一張合約，同時又賣出一 張相同品種和月份的合約，盈虧總計永遠等于上鎖之前的盈虧總數(shù)， 市場漲跌與你沒有任何關系。 NCPC980929BJ(GB) 我

6、們該如何來選擇我們的買入或賣出計劃，使我我們該如何來選擇我們的買入或賣出計劃，使我 們有更大的概率在這個市場中取勝呢？們有更大的概率在這個市場中取勝呢？ NCPC980929BJ(GB) 上升趨勢+盤整趨勢下降趨勢+盤整趨勢 1、上升趨勢中我們可以執(zhí)行買入計劃，橫向整理我們同時可以 執(zhí)行買入或賣出計劃。（買入）（買入賣出）買入，集合后我 們應該執(zhí)行買入計劃。 2、下降趨勢中我們可以執(zhí)行賣出計劃，橫向整理我們同時可以 執(zhí)行買入或賣出計劃。（賣出）（買入賣出） 賣出，集合后 我們應該執(zhí)行賣出計劃。 所以，只要有辦法排除上升趨勢，或排除下降趨勢，我們就非常 容易地制定買賣計劃，市場的買賣方向就有了唯

7、一性，要么買入，要 么賣出。 NCPC980929BJ(GB) 趨勢的定義趨勢的定義 趨勢是客觀存在的運動特性，金融市場是自然界的客觀趨勢是客觀存在的運動特性，金融市場是自然界的客觀 存在，那任何金融產(chǎn)品的走勢，究竟是上漲、下跌還是橫向存在，那任何金融產(chǎn)品的走勢，究竟是上漲、下跌還是橫向 整理，都有自身的運動規(guī)律，是不以任何投資者的意志為轉(zhuǎn)整理，都有自身的運動規(guī)律，是不以任何投資者的意志為轉(zhuǎn) 移，這就是趨勢。移，這就是趨勢。 在一個價格運動當中，如果其包含的波峰和波谷都相應在一個價格運動當中，如果其包含的波峰和波谷都相應 的高于前一個波峰和波谷，那么就稱為上漲趨勢；相反的，的高于前一個波峰和波

8、谷，那么就稱為上漲趨勢；相反的， 如果其包含的波峰和波谷都低于前一個波峰和波谷，那么就如果其包含的波峰和波谷都低于前一個波峰和波谷，那么就 稱為下跌趨勢；如果后面的波峰與波谷都基本與前面的波峰稱為下跌趨勢；如果后面的波峰與波谷都基本與前面的波峰 和波谷持平的話，那么成為振蕩趨勢，或者橫盤趨勢，或者和波谷持平的話，那么成為振蕩趨勢，或者橫盤趨勢，或者 無趨勢。無趨勢。 NCPC980929BJ(GB) 上升、下降和盤整趨勢描述上升、下降和盤整趨勢描述 波峰不斷創(chuàng)新高； 波谷不斷被抬升。 （上升趨勢） 波谷不斷創(chuàng)新低； 波峰不斷被降低。 （下降趨勢） 波峰不再創(chuàng)新高； 波底不再創(chuàng)新低； （窄幅盤整

9、） 波峰繼續(xù)創(chuàng)新高； 波底也創(chuàng)了新低； （寬幅盤整） NCPC980929BJ(GB) 關于上升趨勢的判斷關于上升趨勢的判斷 上升趨勢 NCPC980929BJ(GB) 關于下降趨勢的判斷關于下降趨勢的判斷 下降趨勢 NCPC980929BJ(GB) 關于盤整趨勢的判斷關于盤整趨勢的判斷 沒有趨勢、盤整趨勢 NCPC980929BJ(GB) 我們又該選擇什么樣的技術分析方法，即適合大眾投資我們又該選擇什么樣的技術分析方法，即適合大眾投資 者，又能夠從市場中輕松獲取利潤呢？者，又能夠從市場中輕松獲取利潤呢？ NCPC980929BJ(GB) 趨勢線趨勢線 趨勢線是分析趨勢最有效的工具之一，正確地

10、繪出上升趨勢線和下降趨勢線， 是決定你是順勢交易還是逆勢交易最關鍵的因素。 NCPC980929BJ(GB) 18 趨勢線的畫法趨勢線的畫法 1.對于上漲趨勢線：連接某一時間段最低點（或相對低點）對于上漲趨勢線：連接某一時間段最低點（或相對低點） ，與最高點之前的某一低點的直線，中間不能穿越任何價位，與最高點之前的某一低點的直線，中間不能穿越任何價位 ； 2.對于下降趨勢線：連接某一時間段最高點（或相對高點）對于下降趨勢線：連接某一時間段最高點（或相對高點） ，與最低點之前的某一高點的直線，中間不能穿越任何價位，與最低點之前的某一高點的直線，中間不能穿越任何價位 ； 3.于橫盤趨勢，我們可以將

11、頂點和底點分別以直線連接，形于橫盤趨勢，我們可以將頂點和底點分別以直線連接，形 成振蕩區(qū)間。成振蕩區(qū)間。 那么當價格運動突破了相應的趨勢線后，我們就可以認為，那么當價格運動突破了相應的趨勢線后，我們就可以認為， 趨勢可能正在反轉(zhuǎn)。趨勢可能正在反轉(zhuǎn)。 NCPC980929BJ(GB) 上升過程中的趨勢線上升過程中的趨勢線 連接一波上升趨勢的低點與次低點連接一波上升趨勢的低點與次低點 1 2 3 4 5 6 NCPC980929BJ(GB) 案例：案例： 上升趨勢線 NCPC980929BJ(GB) 下降過程中的趨勢線下降過程中的趨勢線 連接一波下降趨勢的高點與次高點連接一波下降趨勢的高點與次高點

12、 1 2 3 4 5 6 NCPC980929BJ(GB) 案例：案例： 下降趨勢線 NCPC980929BJ(GB) 盤整盤整 NCPC980929BJ(GB) 案例：案例： NCPC980929BJ(GB) 如何確定趨勢線的重要程度：如何確定趨勢線的重要程度： 答案它被觸及的時間越長時間越長，所經(jīng)過的試探次數(shù)越多試探次數(shù)越多， 則越重要 NCPC980929BJ(GB) 如何對待趨勢線的細小穿越：如何對待趨勢線的細小穿越： NCPC980929BJ(GB) 趨勢線的修正：趨勢線的修正： NCPC980929BJ(GB) o 趨勢交易中，順勢而為最重要。 趨勢比指標重要 趨勢上升 盡量做多

13、趨勢下跌 盡量放空 沒有趨勢 休息 o 進場策略：“買回吐，空反彈” 跟 “突破買賣” o“買回吐，空反彈” 的成功率比“突破交易”一般要 高。 趨勢交易原則趨勢交易原則 NCPC980929BJ(GB) 趨勢線如何轉(zhuǎn)化角色？趨勢線如何轉(zhuǎn)化角色？ NCPC980929BJ(GB) 阻力和支撐阻力和支撐 阻力 支撐 阻力 支撐 阻力 支撐 阻力 支撐 阻力 NCPC980929BJ(GB) 阻力和支撐相互轉(zhuǎn)化阻力和支撐相互轉(zhuǎn)化 阻力 支撐 支撐 阻力 NCPC980929BJ(GB) 阻力和支撐相互轉(zhuǎn)化阻力和支撐相互轉(zhuǎn)化1 NCPC980929BJ(GB) 阻力和支撐相互轉(zhuǎn)化阻力和支撐相互轉(zhuǎn)化2

14、 NCPC980929BJ(GB) 趨勢線的有效突破：趨勢線的有效突破： 上探 激進者的破位有效破位 市場上流行的另一種有效破位的研究方法3%原則 NCPC980929BJ(GB) 趨勢通道趨勢通道 根據(jù)趨勢線的演變而來，故也有三種：根據(jù)趨勢線的演變而來，故也有三種： 一：上升通道一：上升通道 二：下降通道二：下降通道 三：盤整通道三：盤整通道 NCPC980929BJ(GB) 上升通道上升通道 NCPC980929BJ(GB) 下下 降降 通通 道道 NCPC980929BJ(GB) 盤盤 整整 通通 道道 NCPC980929BJ(GB) 趨勢交易趨勢交易“順勢而為順勢而為” 趨勢交易簡單

15、說就是跟隨趨勢，在上升趨勢中，我們執(zhí)行做多的計劃； 在下降趨勢中，我們執(zhí)行做空的計劃。 為什么我們要順勢交易？ 從理論上說，就是因為價位在趨勢運動過程中順勢交易和逆勢交易的 盈利空間的比例不同。交易是為了獲利， 而交易又是一種博弈，有虧 有賺，我們不可能百戰(zhàn)百勝，但我們要努力實現(xiàn)虧小賺大。也就是說， 我們希望用較小的空間（虧損）來換取較大的空間（盈利）。 NCPC980929BJ(GB) 趨勢交易的盈利空間和虧損空間比例計算趨勢交易的盈利空間和虧損空間比例計算 2011年開始統(tǒng)計，截止3月22日 NCPC980929BJ(GB) 趨勢交易的盈利空間和虧損空間比例計算趨勢交易的盈利空間和虧損空間

16、比例計算 我們將2011年開始，鎊美日線圖開始進行統(tǒng)計： 上升波段：604+530+311+316+426=2187點 下降波段：245+309+311+245+371=1481點 上升波段/下降波段=2187/1481=1.476倍 假定所有交易計劃執(zhí)行都是最高點賣出，最低點買入，那么在上升 趨勢中做多的盈利空間（順勢交易）是做空（逆勢交易）的1.476 倍，順勢交易的盈利機會要遠遠大于逆勢交易，這是能夠?qū)崿F(xiàn)每次 都是虧小賺大的秘密武器。也是為什么我們在上升趨勢中一定要做 多的重要原因。 NCPC980929BJ(GB) 關于順勢而為的總結關于順勢而為的總結 很多投資者最容易犯的錯誤就是按照自己的主觀愿望去參與市場買賣。 市場上升，就去預測市