淺析營(yíng)運(yùn)資金管理

1、淺析營(yíng)運(yùn)資金管理以江蘇今世緣酒股份有限公司為例摘 要從上個(gè)世紀(jì)到現(xiàn)在，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。公司的數(shù)量也在不斷增多，規(guī)模也越來越大。但是受到目前的經(jīng)濟(jì)模式的影響，公司在發(fā)展的過程中遭遇到了較多的困難。一個(gè)公司能不能夠取得成功，和它償還債務(wù)的能力有關(guān)，償還債務(wù)能力越高，取得成功的可能性也就越大；反之，償還債務(wù)能力越小，取得成功的可能性也就越小。除此之外，還和盈利能力以及運(yùn)營(yíng)能力有關(guān)；運(yùn)營(yíng)能力越強(qiáng)的公司更容易掌控公司的發(fā)展，也就更容易取得成功；盈利能力越強(qiáng)公司能夠獲的更多的利潤(rùn)，也更容易取得成功。營(yíng)運(yùn)資金對(duì)一個(gè)公司的發(fā)展來說非常重要，被認(rèn)為是公司的心臟。這篇文章以今世緣為例，著重分析其

2、在運(yùn)營(yíng)過程中所存在的問題，然后提出解決的辦法，提升該公司的管理水平。關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金；營(yíng)運(yùn)能力；資金管理目錄摘要.1目錄.2引言.31 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的概述.11.1 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的概念.11.2 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的特征.21.3 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的原則.21.4 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的戰(zhàn)略.32 白酒行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問題和對(duì)策.42.1白酒行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的特殊問題.42.2白酒行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)應(yīng)解決政策.53 今世緣公司營(yíng)運(yùn)資金管理財(cái)務(wù)分析.53.1江蘇今世緣酒業(yè)股份有限公司簡(jiǎn)介.53.2今世緣營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀.54 完善江蘇今世緣酒業(yè)股份有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策.114.1對(duì)

3、營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算進(jìn)行控制.114.2企業(yè)應(yīng)完善自身的信用制度.114.3優(yōu)化現(xiàn)金資金利用率.114.4增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理層的職業(yè)技術(shù)以及對(duì)營(yíng)運(yùn)資金樹立新的認(rèn)識(shí).124.5完善企業(yè)內(nèi)部控制準(zhǔn)則.12結(jié)論.12致謝.14參考文獻(xiàn).15淺析營(yíng)運(yùn)資金管理以江蘇今世緣酒業(yè)股份公司為例引言由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)在最近今年保持較高的發(fā)展速度，越來越多的公司正在成立，但是，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)上市公司所占的比例卻很小，我國(guó)總產(chǎn)值有三分之二是普通公司實(shí)現(xiàn)的，有三分之一的總產(chǎn)值是屬于上市公司，因此，絕大多少的公司都希望自己上市。上市就預(yù)示著公司已經(jīng)取得了成功。很多上市公司都在不斷地?cái)U(kuò)大其規(guī)模，隨之而來也產(chǎn)生了很多的問題。由于市場(chǎng)競(jìng)

4、爭(zhēng)的加劇，公司往往不能夠很準(zhǔn)確的預(yù)估市場(chǎng)，也缺乏長(zhǎng)期的規(guī)劃，因此，日常的工作就有可能偏離公司最初的設(shè)想。在公司日常的運(yùn)營(yíng)過程中，資金起著非常重要的作用，怎樣高效的運(yùn)用資金也顯得尤為重要。資金是一個(gè)公司的根本，是公司的血脈，沒有資金的支持，公司根本不可能正常發(fā)展。資金通常以不同的形式在公司運(yùn)轉(zhuǎn)，一個(gè)公司最重要的財(cái)務(wù)管理之一就是如何管理運(yùn)營(yíng)資金。企業(yè)在運(yùn)行過程流動(dòng)性最大的當(dāng)屬運(yùn)營(yíng)資金，同時(shí)它的周轉(zhuǎn)性同其他資金相比也最強(qiáng)，因此很一段時(shí)間里，公司能否盈利或者利潤(rùn)的大小是由運(yùn)營(yíng)資金來決定的，所以我們應(yīng)當(dāng)著重分析如何去管理公司的運(yùn)營(yíng)資金。從上面的分析我們可以得出：只有管理好了運(yùn)營(yíng)資金才能夠幫助我們達(dá)到公司

5、管理的目的，加強(qiáng)公司的運(yùn)營(yíng)資金管理，運(yùn)營(yíng)資金必須要到達(dá)一定的水平才能滿足公司的基本運(yùn)轉(zhuǎn)。 一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理概述 （一）企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的概念營(yíng)運(yùn)資金，故名思議就是一個(gè)公司的日常運(yùn)營(yíng)所需要的資金，但是，會(huì)計(jì)學(xué)中定義為流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差值。通常情況下，公司在購買流動(dòng)資產(chǎn)的時(shí)候必須要花費(fèi)一些資金，在這個(gè)過程中，流動(dòng)負(fù)債也會(huì)隨之產(chǎn)生。它會(huì)反過來為公司提供資金。因此，公司的日常運(yùn)營(yíng)資金管理既包括管理流動(dòng)負(fù)債，又包括管理流動(dòng)資產(chǎn)。運(yùn)營(yíng)管理對(duì)財(cái)務(wù)來說非常關(guān)鍵，運(yùn)營(yíng)資金是基礎(chǔ)，必須有一定數(shù)量的運(yùn)營(yíng)資金才能夠保障公司的正常運(yùn)營(yíng)，所以說，它是公司財(cái)務(wù)的關(guān)鍵。通過認(rèn)真了解運(yùn)營(yíng)資金，我們可以知道，運(yùn)營(yíng)資金管理

6、實(shí)際上就是控制如何使用資金和怎樣進(jìn)行資金融資。 （二）企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)應(yīng)特征 1.資金運(yùn)作周轉(zhuǎn)時(shí)間短。公司可以對(duì)外進(jìn)行資金籌集，公司要想正常的經(jīng)營(yíng)下去，必須要有相應(yīng)的資金，短期籌集資金不會(huì)過多的影響到公司的資本結(jié)構(gòu)，在一定周期里，公司可以快速的收回流動(dòng)資產(chǎn)所占的資金。 2.非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金。 通常情況下應(yīng)收賬款很容易變?yōu)楝F(xiàn)金。所以，當(dāng)公司暫時(shí)需要相應(yīng)的資金來解決運(yùn)營(yíng)中遇到的問題時(shí)，該形式下的資金對(duì)公司來說就非常有用。 3.數(shù)量具有波動(dòng)性。因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)都具有流動(dòng)的性質(zhì)，因此，公司的內(nèi)部環(huán)境和公司的外部環(huán)境稍有變化都會(huì)引起數(shù)量的變化。不管是在公司發(fā)展周期的哪個(gè)時(shí)期里，流動(dòng)性的特征

7、都在，因此，數(shù)量具有波動(dòng)性。 4.來源具有多樣性。在籌集營(yíng)運(yùn)資金的時(shí)候，公司可以從多個(gè)地方獲得。由于資金來源具有多樣性，因此籌集資就顯得不那么困難，這也保證了資金的穩(wěn)定性。 （三）企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理相應(yīng)原則 1.增加運(yùn)營(yíng)資金量。 2.提升資金的使用效率。 3.降低運(yùn)用資金的成本。如果要降低資金的運(yùn)用成本，公司就要提升產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)速度，確保資金可以在短時(shí)期內(nèi)回收，從而減少公司需要償還的利息。 4.保持足夠的短期償債能力公司一旦不能正常的償還債務(wù)，就會(huì)降低公司的盈利能力，同時(shí)還會(huì)給公司的資金籌集造成影響，也會(huì)增加籌集資金的費(fèi)用。 （四）企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的相關(guān)戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金管理戰(zhàn)略中的投資戰(zhàn)略是為了保障

8、其持有量；運(yùn)營(yíng)資金融資戰(zhàn)略是為了籌集更多的資金。 1.營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略 （1）流動(dòng)資產(chǎn)投資水平如果一個(gè)公司擁有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)，那么它就能夠正常的進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)，減小公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于公司運(yùn)營(yíng)的背景是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，因此，它面臨著許多的挑戰(zhàn)和不確定性，運(yùn)營(yíng)狀況會(huì)收到整個(gè)大環(huán)境的影響，運(yùn)營(yíng)資金也會(huì)受到整個(gè)大環(huán)境的影響，因?yàn)榇蟓h(huán)境會(huì)影響公司產(chǎn)品的銷量，而銷量直接決定這公司的收入，如果銷量增加，公司的收入也會(huì)相應(yīng)的增加，流動(dòng)資金也就會(huì)增加，反之，銷售減少，公司的收入也會(huì)相應(yīng)減少，流動(dòng)資金也就會(huì)減少。正因?yàn)橛辛诉@些不確定因素，所有公司在進(jìn)行運(yùn)營(yíng)資金預(yù)測(cè)的時(shí)候就顯得比較困難，預(yù)測(cè)結(jié)果也有可能不準(zhǔn)確，所需要的流

9、動(dòng)資金也就越多。（2） 流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的種類第一種，緊縮型的，此種戰(zhàn)略所確定的比率源自低水準(zhǔn)流動(dòng)資產(chǎn)相比于銷售收入。雖使其持有成本降低，當(dāng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)增加。該策略適合那些打算取得高收益的企業(yè)，但是要想真正實(shí)現(xiàn)，該企業(yè)應(yīng)具有良好的管理模式及水準(zhǔn)，以滿足該投資策略的高要求。第二種，寬松型的，此種戰(zhàn)略以可保持較高水準(zhǔn)的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率著稱。若采用該策略，能獲得具有較高流動(dòng)性營(yíng)運(yùn)資本，是企業(yè)更容易運(yùn)營(yíng)。但這會(huì)使長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資體量受到限制，資金耗散增大，不利于公司健康發(fā)展，資產(chǎn)收益水準(zhǔn)下降。 2.營(yíng)運(yùn)資金的融資戰(zhàn)略在管理時(shí)要著重對(duì)籌集營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理，籌資戰(zhàn)略的目的在于使得流程資產(chǎn)的資金得到合理配

10、比。在此前提下，融資戰(zhàn)略可以分成以下三種類型： （1）配合型融資戰(zhàn)略配合型融資戰(zhàn)略有利于使企業(yè)資金充量得到維持，具體做法就是可運(yùn)用臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債去對(duì)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行融資。與之相對(duì)的就是針對(duì)永久性流動(dòng)資產(chǎn)的融資，可以采取長(zhǎng)期負(fù)債等方式來進(jìn)行融資。該策略的實(shí)行需要公司設(shè)置有效的融資計(jì)劃。 （2）激進(jìn)型融資戰(zhàn)略激進(jìn)型融資戰(zhàn)略的特點(diǎn)在于，承受較多的臨時(shí)性負(fù)債。這樣一來，使企業(yè)的資本成本減少，缺點(diǎn)在于企業(yè)負(fù)債狀態(tài)長(zhǎng)期且持久，企業(yè)需要頻繁的進(jìn)行債務(wù)轉(zhuǎn)換，不利于融資行為的開展。所以，執(zhí)行該項(xiàng)策略時(shí)，企業(yè)要兼顧對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)同考慮。 （3）穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略通常的，我們所講的穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略，其主要的資本融入形

11、式包括三種，執(zhí)行此種策略的公司，所會(huì)面臨到的壞死帳情形較少，同時(shí)獲得的收益也低。 二、白酒行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問題和對(duì)策 （一）白酒行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的特殊問題 1.融資困難對(duì)于中國(guó)的絕大多數(shù)公司而言，基本上均為采用負(fù)債經(jīng)營(yíng)的方式，便會(huì)導(dǎo)致公司將面對(duì)很大的不確定性危險(xiǎn)。當(dāng)前很多公司都處于快速發(fā)展的時(shí)期，因此它們的資金需求強(qiáng)烈，但是由于融資體系的不足之處往往使得這些公司難以融資成功。并且，大多數(shù)公司將不得不面對(duì)嚴(yán)峻的的考驗(yàn)，例如，投資者一般會(huì)不放心直接融資，進(jìn)而造成公司融資難度的加大。2.缺乏流動(dòng)資金對(duì)于任何一個(gè)公司而言，資金鏈?zhǔn)钦麄€(gè)公司運(yùn)營(yíng)的生命線，周轉(zhuǎn)資金的吃緊將會(huì)導(dǎo)致各個(gè)方面的負(fù)面影響，使

12、得公司的運(yùn)營(yíng)狀況讓人擔(dān)憂。3.現(xiàn)金管理混亂對(duì)于任何一個(gè)公司而言，其經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)的正常進(jìn)行的基礎(chǔ)離不開資金的支持。并且，為了能夠應(yīng)付緊急事件，公司往往都會(huì)選擇預(yù)留一部分資金。現(xiàn)金的特點(diǎn)在于較好的流動(dòng)性，但是其收益比較低，資金的管理方面應(yīng)當(dāng)注意現(xiàn)金的特性均衡。一個(gè)公司如果它的現(xiàn)金管理體系不夠完善，并且缺乏經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)務(wù)職員，便會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金收支管理不當(dāng)?shù)那闆r，進(jìn)而造成公司出現(xiàn)現(xiàn)金過多或者缺乏的局面，限制公司的繼續(xù)發(fā)展。4.生產(chǎn)過多，占用資金由于社會(huì)分工的不斷深入，一個(gè)公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，銷售方面也朝著多元化方向發(fā)展。當(dāng)今，但多數(shù)公司多采用規(guī)?；a(chǎn)的方式，然后采取大量批銷的模式。但是，如果一個(gè)公

13、司沒有指定完善的庫存管理策略，并且沒有設(shè)立相應(yīng)的檢查管理部門，缺乏相關(guān)的庫存計(jì)劃，便會(huì)出現(xiàn)倉庫出現(xiàn)發(fā)貨、收貨以及結(jié)款混亂的局面，進(jìn)而導(dǎo)致=賬表與實(shí)際情況有差別，甚至?xí)霈F(xiàn)庫存的產(chǎn)品占用大部分資金，使得公司的資金周轉(zhuǎn)速度變慢、效率降低。5.應(yīng)收賬款管理不善經(jīng)過相關(guān)的分析研究數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)的大部分公司往往采取賒銷的模式。公司急于想把產(chǎn)品轉(zhuǎn)換為利潤(rùn)。降低庫存量，采取了大量賒銷的策略。但是，公司未進(jìn)行調(diào)查相關(guān)公司的信用度，并且沒有進(jìn)行相關(guān)的償債能力評(píng)估，欠缺應(yīng)收賬款的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作，沒有建立合理的賒銷體系。此外，應(yīng)收賬款沒有得到及時(shí)的收回，便會(huì)導(dǎo)致壞賬的出現(xiàn)，于是乎將繼續(xù)造成公司的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)狀

14、況，使得該公司的運(yùn)營(yíng)更加不穩(wěn)定。 （二）白酒行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金問題的相應(yīng)解決政策 1.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。公司應(yīng)當(dāng)完善自己的資產(chǎn)機(jī)構(gòu)，依據(jù)具體的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)而管理庫存量，優(yōu)化資金的周轉(zhuǎn)速度、提升效率。2.對(duì)企業(yè)資金全面管理。公司應(yīng)當(dāng)綜合考慮外部環(huán)境以及自己的具體情況，在資金方面關(guān)于運(yùn)用進(jìn)行全方位的預(yù)算編制工作，進(jìn)而優(yōu)化公司的管理工作，實(shí)施綜合的資金管理策略。3.融合多樣的融資途徑，降低融資方面的難度。三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理財(cái)務(wù)分析-以江蘇今世緣酒業(yè)股份有限公司為例 （一）江蘇今世緣酒業(yè)有限公司簡(jiǎn)介江蘇今世緣就業(yè)股份股份公司位于江蘇省淮安市，今世緣以系列白酒而聞名全國(guó)?！皣?guó)緣”系列為全國(guó)知名商標(biāo)，曾是中國(guó)的

15、知名接待用酒。今世緣是“中國(guó)馳名商標(biāo)”、“中國(guó)十大文化名酒”、“中華婚宴首選品牌”。在2014年的時(shí)候，今世緣公司面臨著新的挑戰(zhàn)，今世緣公司憑借各方的努力進(jìn)而上市成功。該公司的銷售量不斷增加，在周轉(zhuǎn)資金方面的需求量同樣在持續(xù)增加，今后會(huì)有更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)需要今世緣公司面對(duì)。 （二）今世緣酒業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀 1.營(yíng)運(yùn)資金管理的主要指標(biāo) （1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率經(jīng)過對(duì)該指標(biāo)的分析，便能夠預(yù)估應(yīng)收賬款回收的快慢，資金周轉(zhuǎn)越多則賬款到賬的時(shí)間越短；若周轉(zhuǎn)速度慢，則說明應(yīng)收賬款占據(jù)了大量的資金，使得運(yùn)轉(zhuǎn)周期變長(zhǎng)公司的還債水平降低。今世緣作為沒多久才上市的公司，因此能夠采用其季度報(bào)告的相關(guān)數(shù)據(jù)，得到公司的

16、經(jīng)營(yíng)情況。如表1所示，為江蘇今世緣緣股份有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析；對(duì)于應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)而言，其轉(zhuǎn)換速度越快其變現(xiàn)的能力越高。通常來講，公司收回賬款的效率低，出現(xiàn)壞賬的可能性就大。公司的資金周轉(zhuǎn)效率高，那么其償還債務(wù)的能力就約強(qiáng)。如果一個(gè)公司應(yīng)收賬款的回收時(shí)間長(zhǎng)，表明欠債時(shí)間拖沓，欠債公司的信譽(yù)不佳，公司很可能出現(xiàn)壞賬。上圖的相關(guān)數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，該公司的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度有顯著的提高。在2014年，在流動(dòng)資產(chǎn)這方面，今世緣公司的相關(guān)指標(biāo)開始提升，具有在短期內(nèi)還清賬款的能力。 （2）存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)表現(xiàn)存貨的周轉(zhuǎn)效率，該指標(biāo)的目的在于幫助公司更好經(jīng)營(yíng)，提高資金的使用效率。其中存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)與周轉(zhuǎn)天數(shù)

17、表示的意思一致，但是對(duì)不同的指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估。今世緣酒業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率見表2：從上表分析可以看出今世緣的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.3932、0.5182和0.5878，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是915.5646、694.7125和612.4532。其中存貨周轉(zhuǎn)率可以歸屬為一種財(cái)務(wù)方面的指標(biāo)，該指標(biāo)能夠評(píng)判一個(gè)公司的短期償還債務(wù)的水平。詳細(xì)來講，存貨的周轉(zhuǎn)減速，將會(huì)導(dǎo)致資金的占用程度增加，其變現(xiàn)的能力下降，同時(shí)意味著公司銷售業(yè)績(jī)差，庫存量大，公司的經(jīng)營(yíng)效益下降；與之相反，意味著公司的經(jīng)營(yíng)狀況較好就上表的數(shù)據(jù)而言，可以發(fā)現(xiàn)該公司的存貨周轉(zhuǎn)速度呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢(shì)，也就是說該公司的短期償還債務(wù)的水平逐漸加大。 （3）流動(dòng)資產(chǎn)周

18、轉(zhuǎn)率對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率而言，其主要用于表示使用該資產(chǎn)所能帶來的效益。一般而言，周轉(zhuǎn)的效率越高，取得的經(jīng)濟(jì)效益越高。表3為今世緣公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析：基于上表的有關(guān)信息可以發(fā)現(xiàn)，2014年期間，該公司生產(chǎn)的產(chǎn)品獲得收益比較多，利潤(rùn)呈現(xiàn)出持續(xù)提升的趨勢(shì)，流動(dòng)資產(chǎn)在持續(xù)提升。該公司整體呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展的局面，并且隨著流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率的提高，周轉(zhuǎn)時(shí)間間隔不斷減少，利用率明顯提升。 （4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在公司的經(jīng)營(yíng)分析中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能夠起到關(guān)鍵的作用，可以反映出一個(gè)公司的額運(yùn)營(yíng)能力。該指標(biāo)反映出公司的資金使用效率，體現(xiàn)了資產(chǎn)與銷售額的關(guān)聯(lián)。 表4為今世緣總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析表：可以在上表的相關(guān)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，該公

19、司的資產(chǎn)總額持續(xù)增加，然而該公司的周轉(zhuǎn)時(shí)間間隔變大，相應(yīng)的次數(shù)下降，說明該公司的運(yùn)營(yíng)能力有所欠缺。 2.今世緣酒業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀綜合比對(duì)該公司的每一項(xiàng)有關(guān)指標(biāo)，整理該公司存在的不足之處： （1）償債能力分析 如表5所示：數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)XD今世緣（603369）對(duì)于流動(dòng)比率而言，該數(shù)據(jù)體現(xiàn)了資金的流動(dòng)特性，可以描述公司在短期范圍內(nèi)償還債款的水平。通常而言，流動(dòng)比率直接影響到公司的收回債款以及償還債款的水平。加入公司的流動(dòng)比率不高，那么意味著流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)程度小，償還債款的能力欠缺。圖2：圖3：一般而言，速度比率是一個(gè)相當(dāng)關(guān)鍵的評(píng)價(jià)指標(biāo)，能夠表示一個(gè)公司的額運(yùn)營(yíng)情況。流動(dòng)比率太高說明該公司在

20、資金使用方面的使用程度比較低下，并且，速動(dòng)比率超過1則說明了該公司無需通過變賣資本的方式還款，其償還債務(wù)能力很高。（2）經(jīng)營(yíng)效率分析表6：從上表的相關(guān)數(shù)據(jù)中，可以發(fā)現(xiàn)該公司關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率方面呈現(xiàn)了提升的趨勢(shì)，也就是說該公司的變現(xiàn)能力較高，此外該公司的其余指標(biāo)均表現(xiàn)出穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。盡管每項(xiàng)指標(biāo)均有提高，但是直白而言，整體上指標(biāo)沒有想象中的那么高。（3）綜合問題分析與其它同行公司比較，可以發(fā)現(xiàn)該公司的各個(gè)指標(biāo)都要低一些，因此表明該公司在經(jīng)營(yíng)方面有許多方面有待提高。具體見下文所述：1 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢，表明資金利用程度小。相比于同行公司可以發(fā)現(xiàn)該公司的額經(jīng)營(yíng)效率沒有想象中的那么大。究其原因在于公司

21、過于快速擴(kuò)大。2 存貨管理不到位。該公司的主要業(yè)務(wù)為相關(guān)酒精產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售。在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的時(shí)候，該公司也增大力度生產(chǎn)銷售。但是由于中央相關(guān)政策法規(guī)的作用以及市場(chǎng)供需關(guān)系的作用，沒有充分考慮到淡季與旺季的區(qū)別，進(jìn)而使得庫存太多，存貨的周轉(zhuǎn)速度較低。 四、完善江蘇今世緣酒業(yè)股份有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策 （一）對(duì)營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算進(jìn)行控制對(duì)于今世緣公司而言，該公司最近上市成功，因此公司的銷售對(duì)于資金方面的需求量很大。流動(dòng)資金太多或者太少均將影響公司的經(jīng)營(yíng)水平。因此需要計(jì)算出一個(gè)合理數(shù)值，確保其科學(xué)性以及合理性，保證公司在任何時(shí)期均不會(huì)存在資金斷開的局面。此外公司應(yīng)當(dāng)保證有一定資金余量，在出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)情況后

22、，公司能夠從容面對(duì)。 （二）企業(yè)需完善自身的信用制度目前，信用越來越重要，該公司使最近上市成功的，因此需要一絲不茍執(zhí)行有關(guān)法律法規(guī)的要求。需要分析每個(gè)壞賬以沒有準(zhǔn)時(shí)收貨賬款的成因，進(jìn)而得到科學(xué)的處理方式。此外，也可以使用追收手段，優(yōu)化公司的信用管理體系，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)充融資途徑，使得融資不再那么困難。于此同時(shí)，還能夠幫助本公司生產(chǎn)的商品能夠在市場(chǎng)中獲得較好名氣。由于白酒行業(yè)的利稅較高，并且行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)壓力大。假如發(fā)生了信用方面的不良狀況，將會(huì)不利于該公司的經(jīng)營(yíng)。 （三）提高現(xiàn)金資產(chǎn)利用率1.統(tǒng)一現(xiàn)金管理。該公司需要構(gòu)建合理現(xiàn)金管控體系，該公司可以歸類為較為成功的上市公司，擁有高質(zhì)量的管理職員

23、。綜合考慮，選取合理的管理方式，減少公司的成本支出。2.加強(qiáng)存貨管理。制定相關(guān)的庫存管理體系，通過相關(guān)的信息技術(shù)進(jìn)而完成庫存管控，降低成本支出，深入擴(kuò)展市場(chǎng)。3.對(duì)應(yīng)收賬款嚴(yán)格管理。優(yōu)化公司的信用體系，保證貨款可以在約定時(shí)間內(nèi)償還。 （四）增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理層的職業(yè)技術(shù)以及對(duì)營(yíng)運(yùn)資金樹立新的認(rèn)識(shí)對(duì)于公司的財(cái)務(wù)職員而言，優(yōu)化安排公司的閑置資金，通過現(xiàn)代的相關(guān)方法實(shí)施相關(guān)的分析，該公司的管理職員可以掌握公司的相關(guān)信息。 （五）完善企業(yè)內(nèi)部控制準(zhǔn)則 1.不相容職務(wù)分離制。在該公司的運(yùn)營(yíng)過程中，應(yīng)當(dāng)確保財(cái)務(wù)部門在相關(guān)環(huán)節(jié)中注意不相容的職位應(yīng)當(dāng)分離，進(jìn)而降低公司內(nèi)出現(xiàn)投機(jī)的行為，避免公司的員工謀私利，甚至于發(fā)

24、生經(jīng)濟(jì)犯罪，嚴(yán)重影響公司的發(fā)展。 2.實(shí)施監(jiān)督檢查的管理制度。需要通過實(shí)施經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的決策與執(zhí)行崗位的互相監(jiān)督與制約，才能夠使企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督檢查制度得到完善。 3.大額資金的使用需統(tǒng)一確認(rèn)公司的財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)在確定合理的投資時(shí)機(jī)以及投資額，大規(guī)模的資金流動(dòng)應(yīng)當(dāng)在獲取公司領(lǐng)導(dǎo)的簽字后進(jìn)行。只有在財(cái)務(wù)主管以及主要負(fù)責(zé)人的簽字后，才能使用資金，這就能夠提高公司關(guān)于大額資金的控制水平。結(jié)論由于改革方面的持續(xù)進(jìn)行，中國(guó)的公司在規(guī)模以及數(shù)量方面均不斷增加，因此相當(dāng)多的公司管理能力混亂。因?yàn)樵诤荛L(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，執(zhí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度，這就使得公司的管理能力有所欠缺。雖然近些年來，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)提升很快，不少高素質(zhì)人才的回

25、流，中國(guó)的不少公司均得到了很大的提升。但是和國(guó)際上的著名企業(yè)之間的額距離還很長(zhǎng)，具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢2 存貨管理不到位3 信用政策較寬松4 資金籌集渠道狹窄,主要是內(nèi)源融資方式5 部分不相容崗位未實(shí)現(xiàn)職務(wù)分離關(guān)于資金管理方面出現(xiàn)的問題，同時(shí)為今世緣公司和很多其他相關(guān)公司的共同問題，需要進(jìn)一步的解決。解決以上問題可采取以下措施：1.對(duì)營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算進(jìn)行控制2.務(wù)必確保企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金充足3.增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)，提升管理人員職業(yè)技術(shù)4.提升資金利用率。5.降低企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)，完善企業(yè)內(nèi)部控制準(zhǔn)則上面的策略對(duì)于其它類似公司也是可以采用的，假如公司使用上面的策略后，可以完善在資金管理方面的