上公司無形資產(chǎn)計量及其信息披露的思考

1、上市公司無形資產(chǎn)計量及其信息披露的來源 作者 時間歲月聯(lián)盟 劉義鵑2010-07-03內容摘要：本文從分析知識時代無形資產(chǎn)計量與價值關系的重要性入 手，對中外有關上市公司無形資產(chǎn)信息的實際披露狀況進行了調查比較和分 析，探討了無形資產(chǎn)的確認、計量及其相關信息的充分披露問題，根據(jù)我國實 施的企業(yè)準則在無形資產(chǎn)確認和計量方面所做出的改進，提出我國上市公 司與國際接軌中無形資產(chǎn)信息披露的建議。關鍵詞：無形資產(chǎn)計量信息披露國際接軌本世紀是以知識為基礎的經(jīng)濟時代，專有技術、創(chuàng)新能力、商標、品牌、 管理水平、服務質量、企業(yè)文化、機軟件等知識為基礎的無形資產(chǎn)將是企業(yè)核 心競爭能力的源泉。企業(yè)通過加大 R&D

2、投入力度及相關的創(chuàng)新活動，使得企業(yè) 無形資產(chǎn)的比重日益提高。因此，合理確認和計量企業(yè)無形資產(chǎn)，充分、公 開、真實與的披露無形資產(chǎn)信息十分重要。與西方發(fā)達國家相比，我國上市公司無形資產(chǎn)計量與信息披露的問題更加 嚴重。因此，本文從分析無形資產(chǎn)計量與企業(yè)價值關系的重要性入手，對上海 證券交易所、深圳證券交易所上市的 50家上市公司、在納斯達克或紐約證券交 易所上市的15家外國公司2004年的無形資產(chǎn)信息披露狀況進行調查和分析， 探討無形資產(chǎn)的確認、計量以及相關信息的充分披露問題，提出我國上市公司 與國際接軌中無形資產(chǎn)信息披露的建議。無形資產(chǎn)計量與企業(yè)價值關系的重要性分析在知識經(jīng)濟社會中，無形資產(chǎn)計量

3、對企業(yè)描述財務狀況起著決定性的作 用。如果不能充分揭示和披露維持企業(yè)核心競爭能力的無形資產(chǎn)，就會低估企 業(yè)賬面價值，也不符合真實性原則和配比原則，更不能向利益相關者提供準確 的公司財務狀況和經(jīng)營成果的相關信息。一直以來，無形資產(chǎn)被人們認為是“有風險的”資產(chǎn)。資產(chǎn)是指能給人們 帶來未來收益的經(jīng)濟資源。計量無形資產(chǎn)帶來的未來經(jīng)濟利益比計量投資于某 項財產(chǎn)、工廠、設備帶來的經(jīng)濟回報困難的多(Lev, 2001)。許多研究表明， 無形資產(chǎn)與公司未來的可預見的經(jīng)濟利益相關聯(lián)。Griliches等人也認為，研發(fā)活動和高科技投入會引起公司生產(chǎn)效率、產(chǎn)值和股東價值等一系列的增長(Griliches,1995

4、； Lev&Sougiannis， 1996; Deng&Lev 1999; Gelb&siegel ， 2000),并且在理論上以及在公司、及國家這三個層面上都體現(xiàn)出了研發(fā)、技 術進步、經(jīng)濟增長三者之間的關系，進而推動全面的經(jīng)濟增長。對包括計算機 技術、專利、研發(fā)費用和人力資源等項目在內的科技投入進行資本化處理，可 以更全面地反映推動經(jīng)濟增長的耗費，全面計量并體現(xiàn)無形資產(chǎn)的價值，進而 反映企業(yè)的真正價值，也使得所披露的財務報表具有相關性及可比性。我國上市公司無形資產(chǎn)信息披露的現(xiàn)狀為了說明當前我國上市公司在無形資產(chǎn)的確認、計量以及相關信息的披露 問題，本文對中外上市公司無形資產(chǎn)信息的實際披露狀

5、況進行了比較、調查和 分析。(一) 樣本選擇及數(shù)據(jù)來源本研究選擇了涵蓋電器行業(yè)、器件行業(yè)、汽車制造業(yè)、 IT業(yè)，并且在滬市 及深市上市的公司共50家；涵蓋IT業(yè)、傳媒業(yè)、食品制造業(yè)、生物醫(yī)藥業(yè)、 電器及自動化業(yè)在納斯達克或紐約證券交易所上市的公司共15家作為樣本。以上市公司公開披露的年度報告為數(shù)據(jù)來源，以2004-2005年作為研究考察區(qū)間，收集并比較無形資產(chǎn)的構成、結構、會計政策、表外披露的信息。(二) 研究結果及問題分析根據(jù)樣本公司無形資產(chǎn)的信息披露情況，我國上市公司在2004年年報中關于無形資產(chǎn)披露所暴露出的問題如下：1. 無形資產(chǎn)的范圍過于狹窄。我國關于無形資產(chǎn)核算的范圍過于狹窄，企

6、業(yè)對其無形資產(chǎn)的擁有程度揭示過少。具體來說，我國納入現(xiàn)行核算體系的無 形資產(chǎn)只包括專利權、非專利技術、特許權、商標權、土地使用權、著作權和 商譽，而商譽只承認產(chǎn)權變動的商譽，對自創(chuàng)商譽不予確認；而國外公司的會 計報表中所揭示的無形資產(chǎn)范圍則包括諸如因特網(wǎng)域名、契約性的客戶關系、 制造合同、非競爭協(xié)議等等。2. 無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏低，且結構不合理。我國50家和國外15家上市公司中無形資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率、無形資產(chǎn)的構成情況分別見表1和表2。從以上兩表可見：與國外上市公司無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均近40%勺比率相比，我國公司無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)10%勺比率嚴重偏低，較之權威的“摩根斯坦利全球資本指數(shù)”所

7、統(tǒng)計的國外上市公司 40%-50%的比率有較大差距；第二， 無形資產(chǎn)的結構不合理。我國上市公司本來無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重就較低， 而土地使用權在無形資產(chǎn)中卻占了將近一半，在統(tǒng)計中，我們發(fā)現(xiàn)有4 家上市公司的無形資產(chǎn)竟然全為土地使用權。而在國外上市公司中占較大比重的商標 權、專利權、專有技術等在我國上市公司報表中卻微乎其微。特別要注意的 是，國外公司報表中，“土地”是與“建筑物”一起放在“財產(chǎn)與設備”中核 算的，并不包含在無形資產(chǎn)中，否則無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重會更大。3. 表外披露過少，存在利用無形資產(chǎn)進行利潤操縱的情況。在對我國 50 家 上市公司 2004 年度年報研究的過程中，筆者發(fā)現(xiàn)大部

8、分公司只是簡要說明了無 形資產(chǎn)的所含項目、計價、攤銷的方法及減值準備的確認標準， 19 家公司說明 了無形資產(chǎn)各組成部分攤銷的年限， 20 家公司在年報中披露了未提取無形資產(chǎn) 減值準備，但只用了“期末，未發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)有減值情形，故未提無形資產(chǎn)減 值準備”一語帶過。其中，還有 2 家上市公司存在無形資產(chǎn)減值準備轉回的情 形。而國外上市公司對于無形資產(chǎn)信息的披露較為詳盡。在本文所考察的 15 家 上市公司中，每家上市公司在主要會計政策的披露時都提到了“運用估計”， 并指出實際結果可能與估計值不同，對于每項會計處理，均說明是來自于 FASB 或IASC具體出臺的哪項規(guī)定。對于商譽，則是詳盡列出了SF

9、AS No.142的兩步減損測試法。作為知識經(jīng)濟時代企業(yè)核心競爭力的關鍵智力資本，各公 司都作了詳盡描述， 提出智力資本是公司最重要的資源，需要依靠相關的法 規(guī)、專利、版權等來保護公司的智力資本。我國改進無形資產(chǎn)計量的緊迫性綜上所述，與國外報表中的充分、詳盡、謹慎相比，我國上市公司報表中 關于無形資產(chǎn)的披露狀況不盡如人意：范圍過窄、結構不合理、表外披露太 少。特別是對某些維持核心競爭能力的無形資產(chǎn)沒有充分揭示和披露，一方面 使得報表的相關性減弱，也必然使報表國際通用的程度降低，在國內企業(yè)與國 外企業(yè)更加廣泛地進行聯(lián)營、兼并及商務交往的活動中，無形資產(chǎn)披露不充分 則會導致國內企業(yè)處于不利地位。報

10、表披露出現(xiàn)種種差異的原因，究其根本，在于國內外準則中關于無形資 產(chǎn)披露的要求不同。我國改進無形資產(chǎn)的計量迫在眉睫。財政部實施的企業(yè) 會計準則，其中關于無形資產(chǎn)的部分作出的大幅改動，正是順應了這一要 求。修訂后的企業(yè)會計準則，明確規(guī)定無形資產(chǎn)不包括商譽，商譽在企業(yè) 合并相關準則中規(guī)定。這樣，商譽的核算更為明確；新準則對投資者投入無形 資產(chǎn)的計價作了改變，取消了原準則第 10 條中“企業(yè)為首次發(fā)行股票而接受投 資者投入的無形資產(chǎn)，應該以無形資產(chǎn)在投資方的賬面價值作為入賬價值”， 意在減少實際工作中遇到的能否用評估價入賬的問題；新準則還增加了有關不 確定壽命無形資產(chǎn)的會計處理規(guī)定，不確定性的說明應運

11、用穩(wěn)健原則，應當進 行減值測試，這一點體現(xiàn)了新準則中的謹慎性原則。對于研發(fā)費用，原準則規(guī)定“自行開發(fā)并依法申請取得的無形資產(chǎn)，其入賬 價值應按依法取得時發(fā)生的注冊費、律師費等費用確定；依法申請取得前發(fā)生 的研究與開發(fā)費用，應予發(fā)生時確認為當期費用?！毙聹蕜t中，研究費用依然 是費用化處理，進入開發(fā)程序后，對開發(fā)過程中的費用如果符合相關條件，就 可以資本化。此條規(guī)定適應了知識時代信息披露的要求，對于研發(fā)費用較大的 企業(yè)影響巨大，將極大增加企業(yè)的權益，資產(chǎn)結構隨之發(fā)生變化，權益比率的 提高，有利于增加企業(yè)在市場中的競爭能力。為了消除上市公司利用無形資產(chǎn)減值準備調節(jié)利潤、粉飾報表來應付投資 者及規(guī)避退

12、市。新的資產(chǎn)減值準則規(guī)定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后期間 不得轉回。它是根據(jù)我國的現(xiàn)實國情進行的重大變革。新的資產(chǎn)減值準則將有 效的遏制利用減值準備作為“秘密儲備”調節(jié)利潤的情況。準則實施后，利用 減值準備調節(jié)利潤的空間變得越來越小，利用計提手法調節(jié)利潤將越來越難， 相應的，報表真實性會越來越高。關于我國會計準則與國際接軌的若干思考判斷一個會計準則的好壞不在于該準則有多先進，而在于是否適應其所處 的會計環(huán)境。新會計準則是隨著我國目前資本市場及監(jiān)管環(huán)境的而制定出臺 的，是與我國當前的會計環(huán)境相適應的。以下是關于無形資產(chǎn)方面我國新準則 與國際準則接軌的幾點思考。（一）擴大確認范圍 知識經(jīng)濟時代，

13、能夠給企業(yè)帶來不確定性的超額未來經(jīng)濟利益的資產(chǎn)中絕 大部分是無形資產(chǎn)，包括我們所熟悉的無形資產(chǎn)（專利權、商標權、非專利技 術、特許使用權等）、組織資本、智力資本、人力資本等。國際會計準則中無 形資產(chǎn)包括六大類，分別為與營銷有關的無形資產(chǎn)、與客戶關系有關的無形資 產(chǎn)、與技術有關的無形資產(chǎn)、與合同權利有關的無形資產(chǎn)、與技術革新有關的 無形資產(chǎn)、商譽?？蛻絷P系、數(shù)據(jù)庫升級費用、制造合同、設計許可等都納入 了無形資產(chǎn)核算的范疇。其范圍十分寬泛，也充分體現(xiàn)了無形資產(chǎn)對企業(yè)價值 的驅動作用。從這個意義上來說，我國準則規(guī)定的無形資產(chǎn)范圍過于狹窄。隨 著知識經(jīng)濟時代的到來，出現(xiàn)的形形色色的“無形資產(chǎn)”對于企業(yè)

14、價值的驅動 作用日益明顯，因此有必要進一步擴大無形資產(chǎn)的確認范圍，將客戶關系、技 術文檔、非競爭協(xié)議等納入無形資產(chǎn)核算體系，同時要積極研究可行的確認與 計量方法，包括一些非財務計量方法，在理論成熟的基礎上，逐步將這些新興 的無形資產(chǎn)予以確認。（二）逐步建立公允價值計價的環(huán)境 與國外公司治理相對規(guī)范、監(jiān)管體系完備、資本市場發(fā)展相對成熟相適 應，在計量手段上，國際會計準則對于無形資產(chǎn)都采用的是以公允價值計量。 此次頒布的新準則在工具、投資性房產(chǎn)、債務重組等方面均謹慎地采用了公允 價值，成為本次會計準則的一大亮點。雖然我國證券市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展和 完善，但我國公允價值的應用環(huán)境并未完全建立。國際接

15、軌是方向，是大勢所 趨，因此我國應在今后逐步建立公允價值的計價環(huán)境。（三）對研發(fā)費用資本化的建議 對于研發(fā)費用的會計處理，在英國，研發(fā)費用一般存在于或工程項目中， 缺乏“獨特性”使之與其它內生資產(chǎn)一樣被資本化（ Company Reporting, January, 2002 ）。目前國際會計準則（ IAS No.38 ）對研發(fā)費用采用的是有條 件的資本化方法，即通過技術可行性測試后，內生無形資產(chǎn)在研發(fā)過程中的支 出可予以資本化處理。新準則中，我國改變了之前研發(fā)費用完全費用化的做法。對開發(fā)過程中的 費用，如果符合相關條件，就可以資本化。這與國際會計準則接軌邁出了可喜 的一步，但應注意的是：要嚴

16、格制定研究和開發(fā)階段的標準，以防企業(yè)利用費 用資本化調節(jié)利潤。Amir&Lev(1996) 提出，在慎重對待研發(fā)費用資本化的問題中，“內部效 用”是一個很好的評判標準。為了制造出令人滿意的產(chǎn)品，成功的非商業(yè)產(chǎn)品 所含的智力資本也可能用于內部研究。因此，基于市場生存能力及內部有用性 的研發(fā)費用進行資本化處理將更有意義。(四) 加強表外披露美國的Paul B W- Miller 和Paul R Bahnson在高質量財務報告 一書中指出：產(chǎn)生QFR(高質量財務報告)信息最可能的途徑在于提供大量的 補充披露信息，以幫助財務報表使用者了解所有已確認的和未確認的無形資 產(chǎn)。同時應該使用這些補充披露來描述

17、所有無形資產(chǎn)的來源和對未來現(xiàn)金流量 的預計價值。當衡量無形資產(chǎn)時，不應該給出一個單獨的確切數(shù)字，而應該描 述可能的價值分布。在本文所研究的 15家國外上市公司 2004年年報中，發(fā)現(xiàn) 其中對于無形資產(chǎn)的披露相比國內公司而言充分很多。不僅體現(xiàn)在無形資產(chǎn)包 含項目上，而且對近三年攤銷、減值情況的對比、今后五年的預計減值(具體 到每項資產(chǎn))、研發(fā)活動對于企業(yè)生存及發(fā)展的重要性等等都作了詳盡描述。 因此，我國上市公司需要進一步加強表外披露，在擴大披露范圍的基礎上，盡 可能多的給出每項無形資產(chǎn)的來源、增減情況、預計未來攤銷額、預計減值情 況等，這樣，不僅可以增強信息與決策的相關性，也使得企業(yè)的獲利能力及盈 利的增長率更符合實際。綜觀世界上著名的公司無不靠無形資產(chǎn)贏得投資者信任，其股票受到投資 者追捧，從而使公司及投資者雙贏。當前，舊企業(yè)會計準則編制的