離子膜燒堿公司工程項(xiàng)目現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)（完整版）

1、泓域咨詢/離子膜燒堿公司工程項(xiàng)目現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)離子膜燒堿公司工程項(xiàng)目現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)一、 swot分析法模型swot分析基于內(nèi)外部競爭環(huán)境和競爭條件下的態(tài)勢(shì)分析，就是將與研究對(duì)象密切相關(guān)的各種主要內(nèi)部優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)和外部的機(jī)會(huì)和威脅等，通過調(diào)查列舉出來，并依照矩陣形式排列，然后用系統(tǒng)分析的思想，把各種因素相互匹配起來加以分析，從中得出一系列相應(yīng)的結(jié)論。運(yùn)用這種方法，可以對(duì)研究對(duì)象所處的情景進(jìn)行全面、系統(tǒng)、準(zhǔn)確的研究，從而根據(jù)研究結(jié)果制定相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略。根據(jù)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)與機(jī)會(huì)、威脅兩兩組合，swot分析可以形成so、wo、st、wt四種不同類型的組合戰(zhàn)略。so戰(zhàn)略（優(yōu)勢(shì)一機(jī)會(huì)）：是一種發(fā)展企業(yè)內(nèi)

2、部優(yōu)勢(shì)與利用外部機(jī)會(huì)的戰(zhàn)略，是種理想的戰(zhàn)略模式。當(dāng)企業(yè)具有特定方面的優(yōu)勢(shì)，而外部環(huán)境又為發(fā)揮這種優(yōu)勢(shì)提供有利機(jī)會(huì)時(shí)，可以采取該戰(zhàn)略。wo戰(zhàn)略（劣勢(shì)一機(jī)會(huì)）：是利用外部機(jī)會(huì)來彌補(bǔ)內(nèi)部劣勢(shì)，使企業(yè)改劣勢(shì)而獲取優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略。存在外部機(jī)會(huì)，但由于企業(yè)存在一些內(nèi)部劣勢(shì)而妨礙其利用機(jī)會(huì)，可采取措施先克服這些劣勢(shì)。st戰(zhàn)略（優(yōu)勢(shì)一威脅）：是指企業(yè)利用自身優(yōu)勢(shì)，回避或減輕外部威脅所造成的影響。wt戰(zhàn)略（劣勢(shì)一威脅）：是一種旨在減少內(nèi)部劣勢(shì)，回避外部環(huán)境威脅的防御性技術(shù)。swot分析法在應(yīng)用于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定時(shí)，首先應(yīng)根據(jù)企業(yè)優(yōu)劣勢(shì)分析和機(jī)會(huì)威脅分析，畫出swot分析圖，然后根據(jù)swot分析結(jié)果，在swot分析圖

3、上找到企業(yè)相應(yīng)的位置，從而進(jìn)行相應(yīng)的戰(zhàn)略選擇。swot分析圖劃分為4個(gè)象限，根據(jù)企業(yè)所在的不同位置，應(yīng)采取不同的戰(zhàn)略。swot提供了4種戰(zhàn)略選擇：在右上角的企業(yè)擁有強(qiáng)大的內(nèi)部優(yōu)勢(shì)和眾多的機(jī)會(huì)，企業(yè)應(yīng)采取增加投資、擴(kuò)大生產(chǎn)、提高市場占有率的增長性戰(zhàn)略；在右下角的企業(yè)盡管具有較大的內(nèi)部優(yōu)勢(shì)，但必須面臨嚴(yán)峻的外部挑戰(zhàn)，應(yīng)利用企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)，開展多元化經(jīng)營，避免或降低外部威脅的打擊，分散風(fēng)險(xiǎn)，尋找新的發(fā)展機(jī)會(huì)；處于左上角的企業(yè)，面臨外部機(jī)會(huì)，但自身內(nèi)部缺乏條件，應(yīng)采取扭轉(zhuǎn)性戰(zhàn)略，改變企業(yè)內(nèi)部的不利條件；處于左下角的企業(yè)既面臨外部威脅，自身?xiàng)l件也存在問題，應(yīng)采取防御性戰(zhàn)略，避開威脅，消除劣勢(shì)。二、 項(xiàng)目背

4、景分析氯堿工業(yè)是現(xiàn)代化學(xué)工業(yè)中規(guī)模最大的部門。電解飽和氯化鈉溶液后可以獲得燒堿、氫氣和氯氣，它們均為基本化工原料，廣泛適用于化工、冶金、輕工、紡織等工業(yè)部門。離子膜法因具有能源消耗低、操作成本低、環(huán)境污染小、燒堿產(chǎn)品純度高等優(yōu)點(diǎn)，已然成為了全球氯堿工業(yè)的首選工藝。根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2014年底全國燒堿產(chǎn)能3910萬噸，其中離子膜燒堿3742萬噸，占比達(dá)到96%。氯堿工業(yè)的產(chǎn)物之一是燒堿，其又名氫氧化鈉、苛性鈉，是一種基本無機(jī)化工產(chǎn)品。它廣泛應(yīng)用于造紙、紡織、印染、搪瓷、醫(yī)藥、農(nóng)藥等工業(yè)部門，同時(shí)燒堿也用于氧化鋁的提取和金屬制品的加工。在燒堿的下游需求中，氧化鋁消費(fèi)占比26%，化工行業(yè)占比18

5、%，造紙和紡織行業(yè)分別占比16%和15%，它們合計(jì)占燒堿消費(fèi)量的75%，構(gòu)成燒堿下游的主要需求。氧化鋁是燒堿下游需求中最大的組成部分，其在工業(yè)上是電解鋁的主要原材料。電解鋁的下游需求主要包括基建、房地產(chǎn)、汽車工業(yè)等。2015年年末起，民間固定資產(chǎn)投資增速大幅下滑，而固定資產(chǎn)投資增速相對(duì)保持穩(wěn)定，這表明政府通過加碼基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)沖民間固定資產(chǎn)投資增速下行帶來的負(fù)面影響。與此同時(shí)，由于2015年下半年起房地產(chǎn)市場的景氣，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速也明顯上升。大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)開發(fā)提振了鋁材的需求，鋁價(jià)自2015年11月觸及9550元/噸的低點(diǎn)后大幅反彈，目前維持在14700元/噸的價(jià)格。作為氧化

6、鋁的上游原材料，鋁材和氧化鋁的旺盛需求推高了市場對(duì)離子膜燒堿的需求水平。燒堿在造紙和紡織工業(yè)中也有廣泛的應(yīng)用。在造紙工業(yè)中，燒堿作為蒸煮液來除去原料中的木質(zhì)素、碳水化合物和樹脂等，并中和其中的有機(jī)酸，提升紙漿的的質(zhì)量。在紡織工業(yè)中，燒堿主要用于印染和制取粘膠液。在內(nèi)需和出口的雙重拉動(dòng)下，我國造紙和紡織工業(yè)的市場規(guī)模巨大，近年來呈現(xiàn)出穩(wěn)中有升的趨勢(shì)，成為燒堿需求增長的中堅(jiān)力量。三、 項(xiàng)目概述（一）項(xiàng)目基本情況1、項(xiàng)目名稱：離子膜燒堿公司工程項(xiàng)目2、承辦單位名稱：xxx有限責(zé)任公司3、項(xiàng)目性質(zhì)：擴(kuò)建4、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)）5、項(xiàng)目聯(lián)系人：陶xx（二）主辦單位基本情況公司依據(jù)公

7、司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會(huì)審議通過了董事會(huì)議事規(guī)則，董事會(huì)議事規(guī)則對(duì)董事會(huì)的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會(huì)議記錄等進(jìn)行了規(guī)范。 公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會(huì)組織，并通過明確職工代表大會(huì)各項(xiàng)職權(quán)、組織制度、工作制度，進(jìn)一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進(jìn)一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅(jiān)持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準(zhǔn)實(shí)施培訓(xùn)，努力實(shí)現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動(dòng)。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠

8、信尊重”的企業(yè)情懷；堅(jiān)持“品質(zhì)營造未來，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，安全生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠信經(jīng)營水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。（三）項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項(xiàng)目選址位于xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約20.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜

9、本期項(xiàng)目建設(shè)。四、 項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資8477.81萬元，其中：建設(shè)投資6987.47萬元，占項(xiàng)目總投資的82.42%；建設(shè)期利息90.07萬元，占項(xiàng)目總投資的1.06%；流動(dòng)資金1400.27萬元，占項(xiàng)目總投資的16.52%。五、 資金籌措方案（一）項(xiàng)目資本金籌措方案項(xiàng)目總投資8477.81萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限責(zé)任公司計(jì)劃自籌資金（資本金）4801.44萬元。（二）申請(qǐng)銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額3676.37萬元。六、 項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收

10、入（sp）：14400.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（tc）：12200.28萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（np）：1602.23萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（firr）：13.00%。5、全部投資回收期（pt）：6.64年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（bep）：7126.95萬元（產(chǎn)值）。七、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃項(xiàng)目計(jì)劃從可行性研究報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營共需12個(gè)月的時(shí)間。八、 加權(quán)平均資金成本項(xiàng)目融資方案的總體資金成本可以用加權(quán)平均資金成本來表示，將融資方案中各種融資的資金成本以該融資額占總?cè)谫Y額的比例為權(quán)數(shù)加權(quán)平均，得到該融資方案的加權(quán)平均資金成本。加權(quán)平均資金成本可

11、以作為選擇項(xiàng)目融資方案的重要條件之一。在計(jì)算加權(quán)平均資金成本時(shí)應(yīng)注意需要先把不同來源和籌集方式的資金成本統(tǒng)一為稅前或稅后再進(jìn)行計(jì)算。九、 權(quán)益資金成本分析權(quán)益資金成本是指企業(yè)所有者投入的資本金，對(duì)于股份制企業(yè)而言，即為股東的股本資金。股本資金又分優(yōu)先股和普通股。兩種股本資金的資金成本是不同的。（一）優(yōu)先股資金成本優(yōu)先股的成本包括支付給優(yōu)先股股東的股息及發(fā)行費(fèi)用。優(yōu)先股通常有固定的股息，優(yōu)先股股息用稅后凈利潤支付，這一點(diǎn)與貸款、債券利息等的支付不同。此外，股票一般是不還本的，故可將它視為永續(xù)年金。（二）普通股資金成本普通股資金成本可以按照股東要求的投資收益率確定。如果股東要求項(xiàng)目評(píng)價(jià)人員提出建議

12、，普通股資金成本可采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型法、稅前債務(wù)成本加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法和股利增長模型法等方法進(jìn)行估算，也可參照既有法人的凈資產(chǎn)收益率。1采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型法2采用稅前債務(wù)成本加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法3采用股利增長模型法十、 分年投資計(jì)劃表的編制估算出項(xiàng)目建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金后，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)度的安排，編制分年投資計(jì)劃表。實(shí)際工作中往往將項(xiàng)目總投資估算表、分年投資計(jì)劃表和資金籌措表合而為編制“項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表”?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資8477.81100.00%1.1建設(shè)投資6987.4782.42%1.1.1工程費(fèi)用6042.1971.27%1

13、.1.1.1建筑工程費(fèi)3663.1543.21%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)2250.2426.54%1.1.1.3安裝工程費(fèi)128.801.52%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用769.329.07%1.1.2.1土地出讓金392.474.63%1.1.2.2其他前期費(fèi)用376.854.45%1.2.3預(yù)備費(fèi)175.962.08%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)103.671.22%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)72.290.85%1.2建設(shè)期利息90.071.06%1.3流動(dòng)資金1400.2716.52%項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資8477.81100.00%1.1建

14、設(shè)投資6987.4782.42%1.2建設(shè)期利息90.071.06%1.3流動(dòng)資金1400.2716.52%2資金籌措8477.81100.00%2.1項(xiàng)目資本金4801.4456.64%2.1.1用于建設(shè)投資3311.1039.06%2.1.2用于建設(shè)期利息90.071.06%2.1.3用于流動(dòng)資金1400.2716.52%2.2債務(wù)資金3676.3743.36%2.2.1用于建設(shè)投資3676.3743.36%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十一、 不具備市場價(jià)格的產(chǎn)出效果經(jīng)濟(jì)價(jià)格確定某些項(xiàng)目的產(chǎn)出效果沒有市場價(jià)格，或市場價(jià)格不能反映其經(jīng)濟(jì)價(jià)值，特別是項(xiàng)目的外部效

15、果往往很難有實(shí)際價(jià)格計(jì)量。對(duì)于這種情況，應(yīng)遵循消費(fèi)者支付意愿和（或）接受補(bǔ)償意愿的原則，采取以下兩種方法測算影子價(jià)格。1根據(jù)消費(fèi)者支付意愿的原則，通過其他相關(guān)市場信號(hào)，按照“顯示偏好”的方法，尋找揭示這些影響的隱含價(jià)值，間接估算產(chǎn)出效果的影子價(jià)格。2按照“陳述偏好”的意愿調(diào)查方法，分析調(diào)查對(duì)象的支付意愿或接受補(bǔ)償意愿，通過推斷，間接估算產(chǎn)出效果的影子價(jià)格。十二、 政府調(diào)控價(jià)格貨物經(jīng)濟(jì)價(jià)格確定我國尚有少部分產(chǎn)品或服務(wù)，如電、水和鐵路運(yùn)輸?shù)?，不完全由市場機(jī)制決定價(jià)格，而是由政府調(diào)控價(jià)格。政府調(diào)控價(jià)格包括：政府定價(jià)、指導(dǎo)價(jià)、最高限價(jià)等。這些產(chǎn)品或者服務(wù)的價(jià)格不能完全反映其真實(shí)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。（一）幾種定

16、價(jià)方法在經(jīng)濟(jì)分析中，往往需要采取特殊的方法測定這些產(chǎn)品或服務(wù)的影子價(jià)格，包括成本分解法、消費(fèi)者支付意愿法和機(jī)會(huì)成本法。1成本分解法成本分解法是確定非外貿(mào)貨物影子價(jià)格的一種重要方法，通過對(duì)某種貨物的邊際成本進(jìn)行分解并用影子價(jià)格進(jìn)行調(diào)整換算，得到該貨物的分解成本。分解成本是指某種貨物的生產(chǎn)所需要耗費(fèi)的全部社會(huì)資源的價(jià)值，包括各種物料、人工、土地等的投入，各種耗費(fèi)都需要用影子價(jià)格重新計(jì)算。另外還包括按資金時(shí)間價(jià)值原理計(jì)算的資金回收費(fèi)用。具體步驟如下：（1）數(shù)據(jù)準(zhǔn)備。列出該非外貿(mào)貨物按生產(chǎn)費(fèi)用要素計(jì)算的單位財(cái)務(wù)成本。其中主要要素有：原材料、燃料和動(dòng)力、職工薪酬、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、流動(dòng)資金借款利息及其他支

17、出，對(duì)其中重要的原材料、燃料和動(dòng)力，要詳細(xì)列出價(jià)格、耗用量和金額。列出單位貨物所占用的固定資產(chǎn)原值，以及占用流動(dòng)資金數(shù)額。調(diào)查確定或設(shè)定該貨物生產(chǎn)廠的建設(shè)期和建設(shè)期各年投資比例。經(jīng)濟(jì)壽命期限。壽命期終了時(shí)的資產(chǎn)余值。（2）確定重要原材料、燃料、動(dòng)力、職工薪酬等投入的影子價(jià)格，以便計(jì)算單位經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。（3）對(duì)建設(shè)投資進(jìn)行調(diào)整和等值計(jì)算。按照建設(shè)期各年投資比例，計(jì)算出建設(shè)期各年建設(shè)投資額。（4）用固定資金回收費(fèi)用取代財(cái)務(wù)成本中的折舊費(fèi)。（5）用流動(dòng)資金回收費(fèi)用取代財(cái)務(wù)成本中的流動(dòng)資金利息。（6）財(cái)務(wù)成本中的其他科目可不予調(diào)整。（7）完成上述調(diào)整后，計(jì)算的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用總額即為該貨物的分解成本，可作為其

18、出廠影子價(jià)格。十三、 彈性系數(shù)法彈性系數(shù)亦稱彈性，彈性是一個(gè)相對(duì)量，它衡量某一變量的改變所引起的另一變量的相對(duì)變化。彈性總是針對(duì)兩個(gè)變量而言的。例如，需求的價(jià)格彈性系數(shù)所考察的兩個(gè)變量是某一特定商品的價(jià)格和需求量，而能源彈性則是考察經(jīng)濟(jì)總量指標(biāo)與能源消費(fèi)量之間的關(guān)系。一般來說，兩個(gè)變量之間的關(guān)系越密切，相應(yīng)的彈性值就越大；兩個(gè)變量越是不相關(guān)，相應(yīng)的彈性值就越小。而彈性分析方法處理經(jīng)濟(jì)問題的優(yōu)點(diǎn)是簡單易行，計(jì)算方便，計(jì)算成本低，需要的數(shù)據(jù)少，應(yīng)用靈活廣泛。但也存在某些缺點(diǎn)：一是其分析帶有一定的局限性和片面性，計(jì)算彈性或作分析時(shí)，只能考慮兩個(gè)變量之間的關(guān)系，而忽略了其他相關(guān)變量所產(chǎn)生的影響；二是彈

19、性分析的結(jié)果在許多情況下顯得比較粗糙，彈性系數(shù)可能隨著時(shí)間的推移而變化，以歷史數(shù)據(jù)推算出的彈性系數(shù)預(yù)測未來可能不準(zhǔn)確，許多時(shí)候要分析彈性系數(shù)的變動(dòng)趨勢(shì)，對(duì)彈性系數(shù)進(jìn)行修正。（一）收入彈性收入彈性就是商品價(jià)格保持不變時(shí)，該商品購買量變化率與消費(fèi)者收入的變化率之比。（二）價(jià)格彈性價(jià)格彈性就是商品需求的價(jià)格彈性。某個(gè)商品需求的價(jià)格彈性是指當(dāng)收入水平保持不變時(shí)，該商品購買量變化率與價(jià)格變化率之比。（三）能源需求彈性能源需求彈性可以反映許多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與能源需求之間的關(guān)系。能源消費(fèi)可以分解為電力、煤炭、石油、天然氣等消費(fèi)，反映國民經(jīng)濟(jì)的重要指標(biāo)包括社會(huì)總產(chǎn)值、國內(nèi)生產(chǎn)總值、工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值、國民收入、主要產(chǎn)品產(chǎn)

20、量等，可按這些指標(biāo)計(jì)算不同的能源彈性。能源的國內(nèi)生產(chǎn)總值彈性，是指能源變化率與國內(nèi)生產(chǎn)總值變化率之比。十四、 消費(fèi)系數(shù)法消費(fèi)系數(shù)是指某種產(chǎn)品在各個(gè)行業(yè)（或部門、地區(qū)、人口、群體、特定的用途等）的單位消費(fèi)量。消費(fèi)系數(shù)法是對(duì)某種產(chǎn)品在各個(gè)行業(yè)的消費(fèi)數(shù)量進(jìn)行分析，在了解各個(gè)行業(yè)規(guī)劃產(chǎn)量的基礎(chǔ)上，匯總各個(gè)行業(yè)的需求量，從而得出該產(chǎn)品的總需求量。以部門或行業(yè)消費(fèi)為例，預(yù)測的具體程序是：分析產(chǎn)品工的所有消費(fèi)部門或行業(yè)，包括現(xiàn)存的和潛在的市場。有時(shí)產(chǎn)品的消費(fèi)部門眾多，則需要篩選出主要的消費(fèi)部門。分析產(chǎn)品在各部門或行業(yè)的消費(fèi)量，與各行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量，確定在各部門或行業(yè)的消費(fèi)系數(shù)。十五、 財(cái)務(wù)分析的取價(jià)原則（一）財(cái)

21、務(wù)分析應(yīng)采用預(yù)測價(jià)格財(cái)務(wù)分析基于對(duì)擬建項(xiàng)目未來數(shù)年或更長年份的效益與費(fèi)用的估算，而無論投入還是產(chǎn)出的未來價(jià)格都會(huì)發(fā)生各種各樣的變化，為了合理反映項(xiàng)目的效益和財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)分析應(yīng)采用預(yù)測價(jià)格。該預(yù)測價(jià)格應(yīng)是在選定的基年價(jià)格基礎(chǔ)上測算。至于采用上述何種價(jià)格體系，要視具體情況決定。（二）現(xiàn)金流量分析原則上應(yīng)采用實(shí)價(jià)體系采用實(shí)價(jià)計(jì)算凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率進(jìn)行現(xiàn)金流量分析是比較通行的做法。這樣做，便于投資者考察投資的實(shí)際盈利能力。因?yàn)閷?shí)價(jià)體系排除了通貨膨脹因素的影響，消除了因通貨膨脹（物價(jià)總水平上漲）帶來的“浮腫凈現(xiàn)金流量”，能夠相對(duì)真實(shí)地反映投資的盈利能力，為投資決策提供較為可靠的依據(jù)。如果采用含通貨膨脹

22、因素的時(shí)價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，計(jì)算出來的項(xiàng)目內(nèi)部收益率包含通貨膨脹率，會(huì)使顯示出的未來收益增加，形成“浮腫凈現(xiàn)金流量”，夸大項(xiàng)目的實(shí)際盈利能力。此時(shí)采用的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率應(yīng)當(dāng)包含通貨膨脹率才能不影響對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性的判斷。（三）償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析原則上應(yīng)采用時(shí)價(jià)體系用時(shí)價(jià)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測，編制利潤和利潤分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表及資產(chǎn)負(fù)債表，是比較通行的做法。這樣做有利于描述項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)狀況，相對(duì)合理地進(jìn)行償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析。為了滿足實(shí)際投資的需要，在投資估算中應(yīng)該同時(shí)包含兩類價(jià)格變動(dòng)因素引起投資增長的部分，一般通過計(jì)算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)來體現(xiàn)。同樣，在融資計(jì)劃中也應(yīng)考慮

23、這部分費(fèi)用，在投入運(yùn)營后的還款計(jì)劃中自然包括該部分費(fèi)用的償還。因此，只有采用既包括了相對(duì)價(jià)格變化，又包含通貨膨脹因素影響在內(nèi)的時(shí)價(jià)價(jià)值表示的投資費(fèi)用、融資數(shù)額進(jìn)行計(jì)算，才能真實(shí)反映項(xiàng)目的償債能力和財(cái)務(wù)生存能力。（四）對(duì)財(cái)務(wù)分析采用價(jià)格體系的簡化在實(shí)踐中，并不要求對(duì)所有項(xiàng)目，或在所有情況下，都必須全部采用上述價(jià)格體系進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，多數(shù)情況下都允許根據(jù)具體情況適當(dāng)簡化。方法與參數(shù)和指南都各自提出了簡化處理的辦法，雖然表述不盡相同，但實(shí)際上兩者對(duì)財(cái)務(wù)分析采用價(jià)格體系的簡化處理基本一致，可以歸納為以下幾點(diǎn)：1一般在建設(shè)期間既要考慮通貨膨脹因素，又要考慮相對(duì)價(jià)格變化，包括對(duì)建設(shè)投資的估算和對(duì)運(yùn)營期投入產(chǎn)

24、出價(jià)格的預(yù)測。2項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)，一般情況下盈利能力分析和償債能力分析可以采用同一套價(jià)格，即預(yù)測的運(yùn)營期價(jià)格。3項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)，可根據(jù)項(xiàng)目和產(chǎn)出的具體情況，選用固定價(jià)格（項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)各年價(jià)格不變）或?qū)崈r(jià)，即考慮相對(duì)價(jià)格變化的變動(dòng)價(jià)格（項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)各年價(jià)格不同，或某些年份價(jià)格不同）。4當(dāng)有要求，或通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，項(xiàng)目償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析要采用時(shí)價(jià)價(jià)格體系。十六、 財(cái)務(wù)分析的價(jià)格體系（一）影響價(jià)格變動(dòng)的因素影響價(jià)格變動(dòng)的因素很多，可歸納為兩類：一是相對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素；二是絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素。相對(duì)價(jià)格是指商品間的價(jià)格比例關(guān)系。導(dǎo)致商品相對(duì)價(jià)格發(fā)生變化的因素很復(fù)雜，例如供應(yīng)量的變化、價(jià)格政策的變化、勞動(dòng)生產(chǎn)率變化等可能引起商品間比價(jià)的改變；消費(fèi)水平變化、消費(fèi)習(xí)慣改變、可替代產(chǎn)品的出現(xiàn)等引起供求關(guān)系發(fā)生變化，從而使供求均衡價(jià)格發(fā)生變化，引起