淺析規(guī)范社會融資中介發(fā)展

1、淺析規(guī)范社會融資中介發(fā)展 【摘要】社會融資中介開展業(yè)務(wù)的靈活性對急需資金而貸款無門的社會公眾提供了資金融通。隨著融資中介的種類和數(shù)量不斷增多，業(yè)務(wù)量不斷擴(kuò)大，發(fā)揮的融資作用越來越大，但問題也在逐步顯現(xiàn)。本文以海南省為例，從社會融資中介的表現(xiàn)方式入手，分析其存在的問題，并進(jìn)而提出規(guī)范社會融資中介發(fā)展的有關(guān)建議。 【關(guān)鍵詞】社會融資中介 理財 風(fēng)險 社會融資中介能深入正規(guī)金融難以觸及的角落，填補(bǔ)因正規(guī)金融不愿涉足或供給不足而形成的資金缺口。當(dāng)前海南省正規(guī)融資主體未能完全滿足各層次融資需求，陸續(xù)出現(xiàn)了一些以“理財”為口號的社會融資中介，其中，有國內(nèi)較為專業(yè)的理財產(chǎn)品中介，也有打政策擦邊球的民間融資中

2、介，還有一些違規(guī)經(jīng)營的理財服務(wù)。海南省社會融資中介有待規(guī)范發(fā)展。 一、表現(xiàn)方式 （一）全國性第三方理財產(chǎn)品中介 這類公司主要提供股權(quán)收益權(quán)投資類、信托貸款類、房地產(chǎn)類等信托產(chǎn)品、證券投資信托（陽光私募）、私募股權(quán)基金（pe）、產(chǎn)業(yè)基金等產(chǎn)品的中介服務(wù)，并按產(chǎn)品類別向產(chǎn)品供應(yīng)方收取不同費(fèi)用。目前，這類公司總部設(shè)在省外，在海南為分支機(jī)構(gòu)，主要是做國內(nèi)信托產(chǎn)品在海南的銷售，未來可以將海南的項目融資需求推薦給信托公司。 （二）擔(dān)保公司超范圍提供民間融資中介服務(wù) 1.融資性擔(dān)保公司超范圍提供民間融資中介服務(wù)。如a投資擔(dān)保有限公司，該公司已取得融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營許可證（有效期一年），但一直未能有效開展融資

3、性擔(dān)保業(yè)務(wù)，而是熱衷于通過“擔(dān)保理財”的名義搭建民間借貸平臺，通過戶外廣告、宣傳折頁和產(chǎn)品推介會等方式廣泛宣傳其“理財”業(yè)務(wù)，為民間融資提供擔(dān)保，進(jìn)行貸前調(diào)查，并公開承諾放款人可獲得年息為15%的固定理財收益。 2.非融資性擔(dān)保公司提供民間融資擔(dān)保。如b擔(dān)保投資有限公司，該公司經(jīng)核準(zhǔn)的經(jīng)營范圍為非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，但其對外宣傳頁中虛假宣稱“該公司是經(jīng)省金融辦、銀監(jiān)會、工商行政管理局同意”成立，表示“積極探索民間借貸模式，以休閑理財和資金借貸為主營業(yè)務(wù)，讓客戶在休閑時輕松理財，并為資金需求者解決融資難問題”。其中“休閑理財”的實質(zhì)是吸收民間資金的業(yè)務(wù)，該公司承諾可獲得高于銀行同期存款利息的可觀收益

4、;“資金借貸”的實質(zhì)是發(fā)放貸款業(yè)務(wù)，貸款利率介于銀行貸款利率和典當(dāng)行之間。 （三）普通工商企業(yè)提供民間融資中介服務(wù) 如c投資有限公司是由工商行政管理部門核準(zhǔn)成立的普通工商企業(yè)，但其宣稱是海南范圍內(nèi)為數(shù)不多的實力較強(qiáng)、信用等級較高的專業(yè)融資、信用擔(dān)保公司。該公司提供“你炒股我出錢”、開發(fā)商項目貸款、企業(yè)流動資金貸款、汽車質(zhì)押貸款、代辦銀行貸款等業(yè)務(wù)。d投資管理有限顧問有限公司是一家專門從事海南民間借貸的服務(wù)平臺公司，投放了較多的媒體、戶外廣告，影響較大。該公司宣稱為貸款人提供抵押擔(dān)保貸款服務(wù)，額度為1萬元至上億元資金均可;出借人可獲得年回報18%以上收益。 （四）自行開展貸款業(yè)務(wù)的無牌人士 部分

5、未取得工商牌照、沒有經(jīng)營許可證的個人，通過戶外廣告等方式宣傳從事貸款業(yè)務(wù)，如xx路某廣告牌赫然醒目地寫著“大額貸款，咨詢電話：xxx”，聲稱提供1億元以上貸款，但不愿表明身份;xx廣場廣告牌極為醒目地寫著“小額貸款，咨詢電話：xxx”，貸款年利率36%。 二、存在的問題 （一）缺乏有效監(jiān)管，市場無序發(fā)展 目前，上述四種方式中除了融資性擔(dān)保公司有監(jiān)管部門外，其它方式的社會融資中介處于“監(jiān)管真空”狀態(tài)。這些民間融資中介很多是伴隨著社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展而在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上衍生出來的新型業(yè)務(wù)，涉及到貸款、基金、信托、私募等多種類型，其業(yè)務(wù)內(nèi)容游走于法律與政策的邊緣，而與之對應(yīng)的監(jiān)管措施滯后，信息反饋和響應(yīng)機(jī)制缺

6、位，加之很多機(jī)構(gòu)行事隱秘，一般情況下融資雙方均不愿公開融資行為，使相關(guān)部門難以獲取全面、真實的統(tǒng)計信息，難以實施有效監(jiān)管。 （二）存在非法集資的苗頭 一是在社會融資利率較高的情況下，很多融資中介存在不斷擴(kuò)大資金來源的沖動，通過向社會不特定人群進(jìn)行高回報投資宣傳的方式，主動聚集社會資金，這種情況下，一旦放款發(fā)生問題，很容易引起社會不穩(wěn)定事件。二是在充當(dāng)中介的過程中，由于放款方與借款方的資金數(shù)量、期限需求錯配，會出現(xiàn)臨時性的資金沉淀，這種情況不斷發(fā)生，就會積少成多，也會變相成為非法集資，一旦這些資金被中介卷走或者挪用，就會釀成群體性事件。 （三）涉嫌引導(dǎo)銀行信貸資金進(jìn)入民間借貸市場 個別融資中介公

7、司在宣傳活動中，鼓勵有條件的客戶到銀行融資后再交給該公司理財，從中賺取高額利差，并稱有成功案例。 （四）削弱宏觀調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn) 社會融資中介為大量急需資金而貸款無門的社會公眾提供了資金融通，填補(bǔ)了社會資金缺口，但社會融資中介的逐利性使其會將資金投向短期內(nèi)利潤率較高的行業(yè)，助長了低水平重復(fù)建設(shè)和盲目投資，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，一定程度上削弱了宏觀政策調(diào)控效應(yīng)。同時隨著社會融資中介規(guī)模逐步擴(kuò)大，對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營產(chǎn)生影響，分流儲蓄資源，形成“體外循環(huán)”，削弱了央行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。 三、建議 （一）加強(qiáng)對民間融資行為的監(jiān)測工作，建立完善信息反饋和響應(yīng)機(jī)制，引導(dǎo)民間融資市場健康發(fā)展 對于當(dāng)前尚未明

8、確監(jiān)管部門的民間融資行為，建議由地方政府牽頭，組織專門隊伍對其實施動態(tài)監(jiān)測和引導(dǎo)，對于傳統(tǒng)融資服務(wù)，要加強(qiáng)管理，堅決遏制非法集資的發(fā)生，對于新型融資產(chǎn)品要加強(qiáng)研究，引導(dǎo)健康發(fā)展。加強(qiáng)媒體和戶外廣告管理，嚴(yán)格審查廣告內(nèi)容，未經(jīng)批準(zhǔn)擅自發(fā)布廣告的，工商、城管等部門應(yīng)及時依法取締。在此基礎(chǔ)上，可以考慮逐步建立地方性理財產(chǎn)品服務(wù)中心，逐步建立民間借貸登記、撮合平臺，由政府有關(guān)部門對民間借貸行為進(jìn)行有效監(jiān)控和管理。 （二）完善金融服務(wù)體系，為居民提供收益率結(jié)構(gòu)更為完善的金融產(chǎn)品 盡快建立海南省自己的大型信托公司、專業(yè)理財公司等，豐富產(chǎn)品，彌補(bǔ)銀證保機(jī)構(gòu)服務(wù)的不足和漏洞，實現(xiàn)本省民間資金有序投資，服務(wù)當(dāng)?shù)氐哪繕?biāo)。 （三）進(jìn)一步轉(zhuǎn)變思想，引導(dǎo)民間借貸資金融入正規(guī)金融服務(wù)體系 一方面，可引導(dǎo)民營自有資本成立小額貸款公司等機(jī)構(gòu)，從事放貸業(yè)務(wù)，滿足經(jīng)濟(jì)主體的資金需求。另一方面，可引導(dǎo)社會融資中介機(jī)構(gòu)和個體大額民間資本入股中小金融機(jī)構(gòu)，使民間借貸資金和民間借貸行為一同融入正規(guī)金融服務(wù)體系。 參考文獻(xiàn) 1郭常民，姜永輝，宋亞.融資