11月 期貨從業(yè)資格考試 期貨市場基礎(chǔ)知識 考前押題 絕密

1、*絕密*，僅供內(nèi)部參考，請勿傳閱 36/362011年11月期貨從業(yè)資格考試 期貨市場基礎(chǔ)知識 考前押題 絕密一、單選題1.市場處于熊市過程，隱含價格波動率相對較高時，一般應首選（）策略。a 買入看漲期權(quán)b 賣出看漲期權(quán)c 買入看跌期權(quán)d 賣出看跌期權(quán) 難易程度：難本題題型：分析題教材頁碼：第 287 頁我的答案：參考答案：b 答案解釋：見書。2.看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標的物的權(quán)利，但不負有相應的義務。a 買入b 賣出c 交割d 以上均不正確 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 268 頁

2、我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查看漲期權(quán)的內(nèi)容。3. 3月10日，5月份和9月份豆粕期貨價格分別為3100元/噸和3160元/噸，套利者判斷價差明顯小于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（）。a 買入5月份的豆粕期貨，賣出9月份的豆粕期貨b 賣出5月份的豆粕期貨，買入9月份的豆粕期貨c 賣出5月份的豆粕期貨，買入同數(shù)量的9月份的豆粕期貨d 買入5月份的豆粕期貨，賣出同數(shù)量的9月份的豆粕期貨 難易程度：中本題題型：分析題教材頁碼：第 207 頁我的答案：參考答案：c 答案解釋：預期價差會擴大，則買入高價產(chǎn)品，賣出低價產(chǎn)品。4.某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進一張5月份到

3、期執(zhí)行價格為21000點的恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買進一張5月到期執(zhí)行價格為20000點的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的買入看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)盈虧平衡點分別為（）（不計交易費用）a 20500；19700b 21500；19700c 21500；20300d 20500；19700 難易程度：易本題題型：計算題教材頁碼：第 289 頁我的答案：參考答案：b 答案解釋：買入看漲期權(quán)的損益平衡點為：執(zhí)行價格+權(quán)利金；買入看跌期權(quán)的損益平衡點為：執(zhí)行價格-權(quán)利金；所以投資者買入看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)的損益平衡點分別為：21000+500=21500；20000-300=19700當前某

4、股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。a -1.5b 1.5c 1.3d -1.3 難易程度：易本題題型：計算題教材頁碼：第 277，278 頁我的答案：參考答案：b 答案解釋：內(nèi)涵價值是指立即履行期權(quán)合約時可獲取的總利潤；在題干中，立即執(zhí)行期權(quán)，可得64-62.5=1.5港元利潤，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值是1.5港元。擔心股市下跌，可通過（）進行套期保值。a 買入相等價值的遠期股指期貨b 賣出相等價值的遠期股指期貨c 買入經(jīng)系數(shù)調(diào)整過的相應的遠期股指期貨d 賣出經(jīng)系數(shù)調(diào)整過的相應的遠期股指期貨 難易程度：中本題題型：分析題教

5、材頁碼：第 254 頁我的答案：參考答案：d 答案解釋：客戶所持股票與股指對應的股票組合一般不同，系數(shù)也不同，所以要想對股票進行套期保值，并非直接買賣與股票同等價值的遠期股指期貨，而是要經(jīng)過系數(shù)的調(diào)整。一般情況下，國內(nèi)白糖期貨合約交割月前一月中旬的交易保證金標準為（）。a 15%b 8%c 20%d 10% 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 89 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查保證金制度，8%為交割月前一個月上旬的保證金比例標準，20%是前一個月下旬的標準。在期貨期權(quán)交易中，除（）之外，其他要素均已標準化了。a 價格b 交易時間c 交割日期d 交割等級 難易程度：易本題題型：

6、常識題教材頁碼：第 7 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查期貨合約標準化的內(nèi)容。交易者根據(jù)供求狀況分析判斷，將來一段時間pta期貨近月合約下降幅度小于遠月合約下降幅度，該交易者最有可能獲利的操作是（）。a 在反向市場上，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約b 在正向市場上，賣出較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約c 在正向市場上，買入較近月份的合約同時買入遠期月份的合約d 在反向市場上，賣出較近月份的合約同時買入遠期月份的合約 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 209 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查牛市套利。當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導致較近月份的合約價格

7、上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。會員制交易所中，（）不是期貨交易所總經(jīng)理的職權(quán)。a 組織實施會員大會、理事會通過的制度和決議b 審議批準財務預算和決算方案c 主持期貨交易所的日常工作d 根據(jù)章程和交易規(guī)則擬定有關(guān)細則和辦法 難易程度：中本題題型：常識題教材頁碼：第 33-34 頁我的答案：參考答案：b 答案解釋：審議批準財務預算和決算方案是會員大會的權(quán)利。交易所交易的期貨合約與期貨期權(quán)合約的相同之處是（）。a

8、都有權(quán)利金b 標準化合約c 都有執(zhí)行價格d 合約到期都需要交割 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 269-271 頁我的答案：參考答案：b 答案解釋：權(quán)利金和執(zhí)行價格都是期權(quán)特有的，期貨合約沒有。 合約到期日，期權(quán)如果不被行權(quán)則自動作廢，期貨將在到期后一定時間或時間內(nèi)進行交割。假設(shè)某投資機構(gòu)有300萬元，該機構(gòu)看中a、b兩只股票，股價分別為40元和20元，系數(shù)分別為1.5和0.6，該機構(gòu)投入200萬元買入a股票，投入100萬元買入b股票，則兩只股票組合的系數(shù)為（）。a 1.2b 1.05c 2.1d 0.9 難易程度：易本題題型：計算題教材頁碼：第 253 頁我的答案：參考答案：a 答

9、案解釋：=1.5*（200/300）+0.6*（100/300）=1.2我國大戶報告制度規(guī)定會員報告界限為：當會員某品種投機持倉合約的數(shù)量達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，應向交易所報告。a 達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%b 達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量90%c 達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量85%d 達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量95% 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 95 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查大戶報告制度。在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元盎司和950美元盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣

10、出12月黃金期貨，價差為10美元盎司”的限價指令，（）美元盎司是選項中最優(yōu)的可能成交價差。a 5b 12c 18d 30 難易程度：易本題題型：分析題教材頁碼：第 206 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：套利限價指令是指當價格達到指定價位時，指令將以指定的或更優(yōu)的價差成交。題目中的指令為“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元盎司”，即指8月份黃金期貨合約的價格與12月份價格之間的價差要小于等于10美元/盎司，即執(zhí)行指令。2月份到期的執(zhí)行價格為380美分蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，當該月份的玉米期貨價格為350美分蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為380美分蒲式耳時，以下選項正確

11、的是（）。a 該期權(quán)的內(nèi)涵價值為0b 該期權(quán)的內(nèi)涵價值為30美分蒲式耳c 該期權(quán)的時間價值為0d 該期權(quán)的內(nèi)涵價值為20美分蒲式耳 難易程度：易本題題型：計算題教材頁碼：第 277 頁我的答案：參考答案：b 答案解釋：考核期權(quán)內(nèi)涵價值的計算。某日，pta期貨合約的收盤價為4806元/噸，結(jié)算價為4780元/噸，漲跌停板幅度為。下一交易日該合約的報價范圍為（）。a 4590，4970b （4588，4970）c （4588，4972d 4590，4972) 難易程度：中本題題型：計算題教材頁碼：第 85，92 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：下一交易日漲跌停板價格=上一交易日結(jié)算價*（1），

12、即下一交易日漲跌停板價格=4780*（14）=4971.2，4588.8；由于pta的最小變動價位是2元/噸，所以漲跌停板價格為4970，4590?；罱灰字允褂闷谪泝r格為計價基礎(chǔ)，是因為（）。a 期貨價格是反映現(xiàn)貨市場未來供求的權(quán)威價格b 期貨價格等于現(xiàn)貨價格c 期貨價格是確定的d 以上說法都不正確 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 186 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：由于期貨價格現(xiàn)在已被視為反映現(xiàn)貨市場未來供求的權(quán)威價格，現(xiàn)貨商更愿意運用期貨價格加減基差作為遠期現(xiàn)貨交易的定價依據(jù)。中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。a 會員分級b 會員c 期貨公司會員d 客戶 難易程度

13、：易本題題型：常識題教材頁碼：第 108 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查結(jié)算的內(nèi)容。在我國，交割月份不同于其他三個期貨品種的是（）。a 豆油b 棉花c 白糖d 菜籽油 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 69-75 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：豆油期貨合約交割月份是1、3、5、7、8、9、11、12月，其余三個期貨品種是1、3、5、7、9、11月。某日，3月和5月燃料油期貨合約價格分別是4150元/噸和4230元/噸，該套利者以上述價格同時賣出3月、買入5月燃料油期貨合約，在價差變動到（）元/噸時，交易者平倉盈利最大。（不計手續(xù)費等費用）a -90b -70c 90d

14、70 難易程度：中本題題型：計算題教材頁碼：第 207 頁我的答案：參考答案：c 答案解釋：買高賣低，只有當價差擴大時才能夠盈利。建倉時價差=4230-4150=80元/噸。比80高的最大的數(shù)使交易者平倉盈利最大。世界首家現(xiàn)代意義上的期貨交易所是（）。a 倫敦期貨交易所b 紐約期貨交易所c 芝加哥期貨交易所d 芝加哥商業(yè)交易所 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 2 頁我的答案：參考答案：c 答案解釋：芝加哥期貨交易所成立幾十年后，經(jīng)過不斷發(fā)展、改革，形成現(xiàn)貨期貨交易市場模式。芝加哥期貨交易所（cbot）面值為10萬美元的30年期國債期貨合約的報價為98-08，則意味著該標的國債的交易價

15、格為（）美元。a 98020.5b 98000.5c 98000d 98025 難易程度：中本題題型：計算題教材頁碼：第 237 頁我的答案：參考答案：d 答案解釋：考核中長期國債期貨的報價。1000*98+31.25*0.8=98025以下關(guān)于套期保值操作原則的描述，錯誤的是（）。a 交易方向相同b 種類相同或相關(guān)c 數(shù)量相等或相當d 月份相同或相近 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 172，173 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查套期保值的操作原則。套期保值者利用期貨市場的目的是為了保證生產(chǎn)、經(jīng)營或投資利潤的（）。a 最大化b 穩(wěn)定性c 最小化d 持續(xù)性 難易程度：易本題題

16、型：常識題教材頁碼：第 171 頁我的答案：參考答案：b 答案解釋：考查套期保值的內(nèi)容。面值為100萬美元的3個月期美國國債，當投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為（）。a 1.2%b 4.8%c 0.4%d 1.21% 難易程度：難本題題型：計算題教材頁碼：第 235 頁我的答案：參考答案：b 答案解釋：3個月的貼現(xiàn)率為1-98.8/100=1.2%，換算成年貼現(xiàn)率則為1.2%*4=4.8%。某交易者以1780元/噸賣出5月玉米期貨合約1手，同時以1790元/噸買入7月玉米期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。a 5月期貨合約價格1760元/噸，7月期

17、貨合約價格1820元/噸b 5月期貨合約價格1770元/噸，7月期貨合約價格1800元/噸c 5月期貨合約價格1760元/噸，7月期貨合約價格1800元/噸d 5月期貨合約價格1750元/噸，7月期貨合約價格1790元/噸 難易程度：中本題題型：計算題教材頁碼：第 207 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：由題干可知，符合買進套利，當價差擴大時，交易者盈利；價差越大，盈利越大；建倉時的價差為10元/噸，選項a的價差為60元/噸；選項b的價差為30元/噸；選項c的價差為40元/噸；選項d的價差為40元/噸。因此選a。對于股指期貨來說，當出現(xiàn)期價高估時，套利者可進行（）。a 買入近期的股指期貨并

18、賣出對應的遠期股指期貨b 賣出近期的股指期貨并買入對應的遠期股指期貨c 買入股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票d 賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票 難易程度：易本題題型：分析題教材頁碼：第 259 頁我的答案：參考答案：d 答案解釋：對股指期貨來說，當出現(xiàn)期價高估時，套利者可以進行正向套利，即賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票。標準倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日前一交易日該標準倉單對應品種最近交割月份期貨合約的（）為基準計算價值。a 收盤價b 開盤價c 結(jié)算價d 最高價 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 88 頁我的答案：參考答案：c 答案解釋：考核標準倉單沖抵保證金的相關(guān)內(nèi)容。在

19、反向市場上，某價差套利交易者賣出5月豆油期貨合約，同時買入9月豆油期貨合約，則該交易者預期（）。a 價差不變盈利b 價差不變盈利c 價差縮小盈利d 價差擴大盈利 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 208 頁我的答案：參考答案：c 答案解釋：在反向市場上，近期期貨合約價格大于遠期期貨合約，賣出價格高的期貨合約同時買入價格低的期貨合約為賣出套利，價差縮小賣出套利盈利。一般來說，（）的時間價值最大。a 到期日b 離到期日越遠c 臨近到期日d 離到期日越近 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 278 頁我的答案：參考答案：b 答案解釋：一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。

20、會員制期貨交易所會員大會的常設(shè)機構(gòu)是（）。a 理事會b 專業(yè)委員會c 業(yè)務委員會d 仲裁委員會 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 34 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查會員制期貨交易所的內(nèi)容。1975年10月，（）推出了第一張利率期貨合約。a 芝加哥期貨交易所b 堪薩斯期貨交易所c 芝加哥商業(yè)交易所d 紐約商業(yè)交易所 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 219 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：1975年，芝加哥期貨交易所推出第一張利率期貨合約政府國民抵押協(xié)會抵押憑證。我國白糖期貨合約的交割標準品為（）。a 一級白糖b 一級和二級白糖c 一、二、三級白糖d 一、二、三、

21、四級白糖 難易程度：難本題題型：常識題教材頁碼：第 71 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：見書。現(xiàn)代意義上的期貨市場在19世紀中期產(chǎn)生于（）。a 芝加哥b 倫敦c 紐約d 東京 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 1 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查期貨市場的產(chǎn)生。以下選項屬于蝶式套利的是（）。a 買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入或賣出合約數(shù)量之和b 先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中遠期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入或賣出合約數(shù)量之和c 賣出近期月份合約，同時買

22、入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入或賣出合約數(shù)量之和d 先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠期月份買入或賣出合約數(shù)量之和 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 211 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查蝶式套利的內(nèi)容。（）期貨是上海期貨交易所上市的期貨品種。a 天然橡膠b 黃大豆c 玉米d 白糖 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 29 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查我國期貨交易所交易的期貨品種。我國每手銅期貨合約的最小變動值是（）元。a 10b 5c 2d 1

23、難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 79 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查銅期貨合約的最小變動值。在基差交易中，賣方叫價是指（）。a 賣方確定以哪一天的期貨價為現(xiàn)貨買賣基準價b 買方確定以哪一天的期貨價為現(xiàn)貨買賣基準價c 賣方確定一個價格為現(xiàn)貨買賣基準價d 買方確定一個價格為現(xiàn)貨買賣基準價 難易程度：中本題題型：常識題教材頁碼：第 188 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：見書。我國鋅期貨合約的交易單位為（）噸/手。a 5b 10c 2d 1 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 81 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查鋅期貨合約的內(nèi)容。我國上海期貨交易所交易時間是交

24、易日（）。a 上午9：00-11：30，下午13：30-15：00b 上午9：30-11：30，下午13：30-15：00c 上午9：00-11：30，下午13：00-15：00d 上午9：30-11：30，下午13：00-15：00 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 81 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查期貨交易所的交易時間。我國期貨合約的漲跌停板一般是以上一交易日的（）為基準確定的。a 結(jié)算價b 收市價c 最高價d 最低價 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 91 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準確定的。對商品期貨而言，

25、持倉費不包含（）。a 倉儲費b 保險費c 利息d 包裝成本 難易程度：中本題題型：常識題教材頁碼：第 175 頁我的答案：參考答案：d 答案解釋：見書。對于個股來說，當系數(shù)大于1時，說明股票價格的波動（）以指數(shù)衡量的整個市場的波動。a 小于b 等于c 大于d 無關(guān) 難易程度：中本題題型：分析題教材頁碼：第 253 頁我的答案：參考答案：c 答案解釋：系數(shù)等于1時，表明股票的漲跌與指數(shù)的漲跌保持一致。當系數(shù)大于1時，表明股票的漲跌大于指數(shù)的漲跌。將最后5個有成交交易日的成交價格，按照成交量加權(quán)平均作為交割結(jié)算價的期貨品種是（）。a 黃金期貨b 黃大豆c 豆油d pta 難易程度：易本題題型：常識

26、題教材頁碼：第 114 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查交割結(jié)算價的確定。以下關(guān)于期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。a 期現(xiàn)套利有助于保持期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的合理價格關(guān)系b 當期貨價格明顯高于現(xiàn)貨價格時，可通過賣出現(xiàn)貨并用于期貨交割來進行期現(xiàn)套利c 期現(xiàn)套利必須通過交割來完成d 期現(xiàn)套利關(guān)注的是不同期貨市場之間的價差 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 204 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：當期貨價格明顯高于現(xiàn)貨價格時，可通過買入現(xiàn)貨并用于期貨交割來進行期現(xiàn)套利；在實際操作中，也可不通過交割來完成期現(xiàn)套利；期現(xiàn)套利關(guān)注的是現(xiàn)貨市場和期貨市場之間的價差。大連商品交易所的期貨結(jié)

27、算機構(gòu)（）。a 作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)b 附屬于某一交易所的相對獨立的結(jié)算機構(gòu)c 由政府出面組建的具有監(jiān)管職能的結(jié)算機構(gòu)d 由多家交易所和實力較強的金融機構(gòu)出資組成一家獨立的結(jié)算公司 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 41 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)是我國期貨交易所期貨結(jié)算機構(gòu)采用的組織方式。對我國期貨交易與股票交易的描述，正確的是（）。a 期貨交易有杠桿性，可以以小搏大，股票交易沒有杠桿性b 股票交易需繳納保證金，期貨交易不需繳納保證金c 股票、期貨交易的交易方向都是單向d 股票、期貨交易的結(jié)算都不實行每日結(jié)算 難易程度：易本題題型

28、：常識題教材頁碼：第 193 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：股票交易不需繳納保證金，期貨交易需繳納保證金；股票交易方向都是單向，期貨交易的交易方向是雙向；股票結(jié)算不實行每日結(jié)算，期貨交易的結(jié)算實行當日無負債結(jié)算。在國際市場上，最先上市的金融期貨是（）。a 外匯期貨b 利率期貨c 股指期貨d 股票期貨 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 227 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查金融期貨的內(nèi)容。在期權(quán)交易中，期權(quán)買方為獲得相應權(quán)利，必須將（）付給期權(quán)賣方。a 保證金b 擔保物c 權(quán)利金d 標的物 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 267 頁我的答案：參考答案：c 答案解

29、釋：在期權(quán)交易中，期權(quán)買方為獲得相應權(quán)利，必須將權(quán)利金付給期權(quán)賣方。6月份，某交易者以200美元/噸的價格買入4手（25噸/手）執(zhí)行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權(quán)。當該投資處于損益平衡點時，期權(quán)標的物的市場價應為（）美元/噸。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）a 3800b 4200c 4800d 4000 難易程度：易本題題型：計算題教材頁碼：第 289 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：買進看跌期權(quán)的損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金，即4000-200=3800。最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。a 股票期貨b 股指期貨c 利率期貨d 外匯期貨 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：

30、第 219 頁我的答案：參考答案：d 答案解釋：1972年，cme成立imm分部，并推出英鎊、加元等7個外匯期貨品種，是世界上最早的金融期貨品種。目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要有限價指令和（）。a 取消指令b 市價指令c 套利指令d 交易所規(guī)定的其他指令 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 103 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：鄭州期貨交易所采用的交易指令分限價指令、市價指令、套利指令和交易所規(guī)定的其他指令；上海期貨交易所的交易指令分限價指令和取消指令。一般地，如果交易者認為標的物的價格會上漲，又不愿意承擔較大風險時，則不應發(fā)出如下交易指令（）。a 賣出看跌期權(quán)b 買入看

31、漲期權(quán)c 賣出期貨合約d 買入期貨合約 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 284 頁我的答案：參考答案：c 答案解釋：其他三項都可以在一定程度上規(guī)避風險。我國天然橡膠期貨合約的交易代碼是（）。a rub src cfd cu 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 78 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查天然橡膠期貨合約的內(nèi)容。我國優(yōu)質(zhì)強筋小麥期貨合約的交割標準品為（）等優(yōu)質(zhì)強筋小麥。a 二b 一c 三d 四 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 67 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查小麥期貨合約的內(nèi)容。以下關(guān)于現(xiàn)貨商賣出套期保值操作策略的描述，正確的是（）。a 庫

32、存尚未出售，擔心日后出售時價格下跌b 加工制造企業(yè)擔心庫存原料價格上漲c 庫存尚未出售，擔心日后出售時價格上漲d 以上均不正確 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 183 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查賣出套期保值的內(nèi)容。標準倉單需經(jīng)（）注冊后方生效。a 期貨交易所b 期貨公司c 證監(jiān)會d 買賣雙方 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 114 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查標準倉單的內(nèi)容。關(guān)于反向大豆提油套利，正確的做法是（）。a 賣出大豆期貨合約，同時買入豆油和豆粕期貨合約b 買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約c 增加豆粕和豆油供給量d 增加生產(chǎn) 難

33、易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 214 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：考查反向大豆提油套利的內(nèi)容。在我國，某客戶賣出某月份大豆期貨合約10手，成交價格為4020元/噸，當天以4010元/噸將其全部平倉，其盈虧情況是（）元（不計交易費用）。a 1000b -1000c 100d -100 難易程度：中本題題型：計算題教材頁碼：第 111 頁我的答案：參考答案：a 答案解釋：盈虧情況（4020元/噸-4010元/噸）*10手*10噸/手=1000元按照期權(quán)買方的權(quán)利來劃分，期權(quán)可以分為（）。a 現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)b 美式期權(quán)和歐式期權(quán)c 看漲期權(quán)和看跌期權(quán)d 實值期權(quán)和虛值期權(quán) 難易

34、程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 267-268 頁我的答案：參考答案：c 答案解釋：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)是按期權(quán)合約標的物的不同來分的。 美式期權(quán)和歐式期權(quán)是按行使期權(quán)期限的不同來分的。 看漲期權(quán)和看跌期權(quán)才是按期權(quán)買方的權(quán)利來分的。利用期貨市場進行套期保值，生產(chǎn)經(jīng)營者有助于（）。a 規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險b 鎖定生產(chǎn)成本、實現(xiàn)預期利潤c 避免企業(yè)生產(chǎn)活動受到價格波動的干擾d 生產(chǎn)活動的平穩(wěn)進行 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 21 頁我的答案：參考答案：a b c d 答案解釋：考察期貨市場的作用。屬于正向市場的情形包括（）。a 期貨價格高于現(xiàn)貨價格b 遠期合約價格大于近期合約

35、價格c 期貨價格低于現(xiàn)貨價格d 遠期合約價格低于近期合約價格 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 175 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：考查正向市場的定義。當某期貨合約連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，交易所有權(quán)（）。a 對全部會員雙邊提高交易保證金b 對全部會員單邊提高交易保證金c 對部分會員不同比例地提高交易保證金d 對部分會員同比例地提高交易保證金 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 90 頁我的答案：參考答案：a b c d 答案解釋：考查交易所可以調(diào)整交易保證金比率的情況。在我國，客戶可以通過（）向期貨公司下達交易指令。a 書面b 互聯(lián)網(wǎng)c 電話d 計

36、算機 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 103 頁我的答案：參考答案：a b c d 答案解釋：考查客戶下達指令的方式。技術(shù)分析法的特點是（）。a 量化指標特性b 趨勢追逐特性c 技術(shù)分析直觀現(xiàn)實d 分析價格變動的根本原因 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 139，140 頁我的答案：參考答案：a b c 答案解釋：考查技術(shù)分析法的特點。某交易者賣出期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的是（）。a 只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉b 持倉的增加應漸次遞減c 如果建倉后市場行情與預料的相反，可以采取平均買低的策略d 如果建倉后市場行情與預料的相反，可以采取平均買高的策略 難易

37、程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 197 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：考查金字塔式買入賣出增倉原則。關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法（不計交易費用），正確的有（）。a 盈虧平衡點為執(zhí)行價格-權(quán)利金b 看跌期權(quán)的買方損失有限，盈利可能無限c 盈虧平衡點為執(zhí)行價格+權(quán)利金d 看跌期權(quán)買方損失有限，盈利有限 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 289 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：考查買進看跌期權(quán)的內(nèi)容。在我國，期貨交易者必須遵守的交易制度包括（）等。a 保證金制度b 持倉限額制度c 交割制度d 風險準備金制度 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 86 頁我的答案：參考答

38、案：a b c d 答案解釋：考查期貨交易制度。根據(jù)漲跌停板制度，期貨合約在一個交易日中的交易價格波動（）規(guī)定的漲跌幅度。a 不得高于b 不得低于c 高于d 低于 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 91 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：考查漲跌停板制度。決定一種商品供給的主要因素包括（）。a 該種商品的價格b 生產(chǎn)成本c 生產(chǎn)技術(shù)水平d 相關(guān)商品的價格水平 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 142 頁我的答案：參考答案：a b c d 答案解釋：考查一種商品供給的主要因素。某交易者買入5月菜籽油期貨合約的同時，賣出7月菜籽油期貨合約，價格分別為7180元噸和7280元噸

39、，持有一段時間后，價差擴大的情形是（）。a 10日后，5月期貨合約價格為7170元/噸，7月份期貨合約價格為7290元/噸b 10日后，5月期貨合約價格為7180元/噸，7月份期貨合約價格為7290元/噸c 10日后，5月期貨合約價格為7190元/噸，7月份期貨合約價格為7280元/噸d 10日后，5月期貨合約價格為7200元/噸，7月份期貨合約價格為7280元/噸當出現(xiàn)（）情形時，交易所有權(quán)約見指定的會員高管人員或者客戶談話提醒風險，或者要求會員或者客戶報告情況。a 期貨價格出現(xiàn)異常b 會員或者客戶交易異常c 會員或者客戶持倉異常d 會員涉及司法調(diào)查 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第

40、 99 頁我的答案：參考答案：a b c d 答案解釋：考查風險批示制度的內(nèi)容。在我國，期貨交易所應當以適當方式發(fā)布（）等信息。a 即時行情b 期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則規(guī)定的其他信息c 期貨交易涉及商品實物交割的，期貨交易所還應當發(fā)布標準倉單數(shù)量和可用庫容情況d 持倉量、成交量排名情況 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 100 頁我的答案：參考答案：a b c d 答案解釋：考查信息披露制度。屬于賣出套利的是（）。a 以950美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨b 以961美元/盎司賣出8月份黃金期貨，同時以950美元/盎司買入12月份黃金期貨

41、c 以950美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時以961美元/盎司買入12月份黃金期貨d 以950美元/盎司賣出8月份黃金期貨，同時以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 208 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：考查賣出套利的定義：賣高買低。下面對持倉費的描述正確的有（）。a 期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分與持倉費的大小有關(guān)b 持倉費的高低與持有商品的時間長短有關(guān)c 一般來說，距離交割的期限越近，持有商品的成本就越高d 持倉費不能體現(xiàn)期貨價格形成中的時間價值 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 175 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：考

42、查持倉費的內(nèi)容。以下關(guān)于期貨投機者的作用，描述正確的是（）。a 期貨投機者的參與增加了市場的信息量b 期貨投機者在期貨市場上起著承擔風險的作用c 期貨投機者是期貨市場存在的前提和基礎(chǔ)d 投機者為套期保值者提供了更多的交易機會 難易程度：中本題題型：常識題教材頁碼：第 49 頁我的答案：參考答案：a b d 答案解釋：考核期貨市場中期貨投機者的作用，期貨套期保值者是期貨市場存在的前提和基礎(chǔ)。關(guān)于跨市套利的正確描述有（）。a 跨市套利是指在某個交易所買入（賣出）某一交割月份的某種商品合約同時，在另一個交易所賣出（買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機對沖合約獲利b 跨市套利要考慮交割品的

43、品級差異c 跨市套利要考慮匯率的波動、保證金和傭金成本d 跨市套利要考慮運輸費用、交易單位和報價體系 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 215 頁我的答案：參考答案：a b c d 答案解釋：考查跨市套利的內(nèi)容。下列品種采用現(xiàn)金交割方式的有（）。a 股票指數(shù)期貨b 某些短期利率期貨c 外匯期貨d 股票期貨 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 58 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：考查期貨合約的交割方式。期貨市場與現(xiàn)貨市場相比，風險較高的原因包括()。a 期貨價格波動較大，更為頻繁b 期貨交易量大，風險涉及面廣c 期貨交易具有“以小博大”特征，投機性較強d 期貨交易投入的資

44、金較多 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 294 頁我的答案：參考答案：a b c 答案解釋：考查期貨市場風險的特征。目前我國商品期貨交易所包括（）。a 上海b 鄭州c 大連d 廣州 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 36 頁我的答案：參考答案：a b c 答案解釋：考查我國商品期貨交易所。交易者賣出看跌期權(quán)是為了（）。a 獲得權(quán)利金b 改善持倉c 獲取價差收益d 保護已有的標的物上的多頭 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 291 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：獲取價差收益，保護已有的標的物上的多頭是買進看跌期權(quán)的運用。期貨交易與遠期交易的區(qū)別包括（）。a 交

45、易對象不同b 履約方式不同c 信用風險不同d 保證金制度不同 難易程度：中本題題型：常識題教材頁碼：第 6 頁我的答案：參考答案：a b c d 答案解釋：考核期貨交易與遠期交易的區(qū)別。下列關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系描述，錯誤的是（）a 當買賣雙方有一方做平倉交易時，持倉量下降，交易量增加b 當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量減少c 當買賣雙方有一方做平倉交易時，持倉量下降，交易量減少d 當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 137 頁我的答案：參考答案：a b c 答案解釋：當買賣雙方有一方做平倉交易

46、時，持倉量不變，交易量增加；當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加。期權(quán)交易指令通常包括（）等內(nèi)容。a 市價或現(xiàn)價（權(quán)利金）b 買入或賣出c 數(shù)量d 執(zhí)行價格 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 281 頁我的答案：參考答案：a b c d 答案解釋：考查期權(quán)交易指令。關(guān)于跨商品套利，表述正確的是（）。a 跨商品套利可以利用相互關(guān)聯(lián)的商品的期貨合約進行套利b 跨商品套利可以分為相關(guān)商品間的套利和原料與成品間套利兩種情況c 跨商品套利同時買入和賣出相同交割月份的商品期貨d 大豆和豆粕之間的套利屬于跨商品套利中的相關(guān)商品間套利 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第

47、 202，213 頁我的答案：參考答案：a b c 答案解釋：大豆和豆粕之間的套利屬于跨商品套利中的原料與成品間套利。期貨投機交易需遵循的原則通常包括（）等。a 充分了解期貨合約b 確定獲利和虧損限度c 制定交易計劃d 應同時交易不少于10個品種，以充分分散風險 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 195，196 頁我的答案：參考答案：a b c 答案解釋：考查期貨投機交易需遵循的原則。下列股指期貨合約中，采用當天期貨交易的收盤價作為當天的結(jié)算價的是（）。a 芝加哥商業(yè)交易所sp500期指合約b 滬深300股指期貨c 香港恒生指數(shù)期貨合約d 西班牙ibex-35期指合約 難易程度：易本題

48、題型：常識題教材頁碼：第 248 頁我的答案：參考答案：a c 答案解釋：西班牙ibex-35期指合約以收市時最高買價和最低賣價的算術(shù)平均值作為結(jié)算價；滬深300股指期貨以期貨合約最后一小時成交量加權(quán)平均價作為當日結(jié)算價。形成反向市場的原因包括（）。a 近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠大于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度增加，高于期貨價格，基差為正值b 預計將來該商品的供給會大幅度增加，導致期貨價格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價格，基差為正值c 基差走強d 持倉費為零 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 176 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：考查形成反向市場的原因。屬于蝶式套利的

49、有（）。a 買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入或賣出合約數(shù)量之和b 賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入或賣出合約數(shù)量之和c 賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入或賣出合約數(shù)量之和d 先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠期月份買入或賣出合約數(shù)量之和 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 211 頁我的答案：參考答案：a

50、b 答案解釋：考查蝶式套利的內(nèi)容。在世界金融期貨史上，逼倉行情較少發(fā)生是因為（）。a 金融現(xiàn)貨市場是一個龐大的市場，莊家操縱不了b 存在強大的期現(xiàn)套利力量c 一些實行現(xiàn)金交割的金融期貨合約最后的交割價就是當時的現(xiàn)貨價d 一些實行現(xiàn)金交割的金融期貨具有一個強制收斂的保證制度 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 225 頁我的答案：參考答案：a b c d 答案解釋：考查金融期貨的特點。目前我國的期貨交易所分別設(shè)在（）。a 北京b 大連c 鄭州d 上海 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 38 頁我的答案：參考答案：b c d 答案解釋：考查期貨交易所的內(nèi)容。以下選項屬于跨期套利的有（

51、）。a 買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約b 賣出lme 5月份銅期貨合約，同時買入lme 8月銅期貨合約c 賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出lme 8月份銅期貨合約d 買入lme 5月銅期貨合約，同時買入lme 8月銅期貨合約 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 208 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：跨期套利必須進行方向相反的交易。以下屬于基差走強的情形是（）。a 基差為正且數(shù)值越來越大b 基差為負值且絕對值越來越小c 基差為正且數(shù)值越來越小d 基差從正值變負值 難易程度：易本題題型：常識題教材頁碼：第 176 頁我的答案：參考答案：a b 答案解釋：考查基差的變動。由股票衍生出來的金融衍生