中級會計職稱考試財務管理模擬試題財考01

1、2011年中級會計職稱考試_財務管理_模擬試題-財考01一、單項選擇題1.下列預算中，屬于財務預算的是（）。a.銷售預算b.現(xiàn)金預算c.直接材料預算d.直接人工預算2.在其他因素一定，且息稅前利潤大于0的情況下，下列可以導致財務杠桿系數(shù)提高的是（www.tops）。a.提高基期息稅前利潤b.增加基期的負債資金c.減少基期的負債資金d.降低基期的變動成本3.某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20作為補償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為（www.tops）萬元。a.75b.72c.60d.504.按照金融工具的屬性將金融市場分為（www.tops）。a.發(fā)行市場和流通

2、市場b.基礎性金融市場和金融衍生品市場c.短期金融市場和長期金融市場d.一級市場和二級市場5.籌資方案組合時，邊際資本成本采用的權數(shù)為（www.tops）。a.目標價值權數(shù)b.市場價值權數(shù)c.賬面價值權數(shù)d.評估價值權數(shù)6.如果某投資項目的相關評價指標滿足以下關系：npv0，ppn/2，則可以得出的結論是（www.tops）。a.該項目基本具備財務可行性b.該項目完全具備財務可行性c.該項目基本不具備財務可行性d.該項目完全不具備財務可行性7.下列各項中，不屬于上市公司股票回購動機的是（www.tops）。a.替代現(xiàn)金股利b.改變公司的資本結構c.規(guī)避經(jīng)營風險d.基于控制權的考慮8.關于彈性預

3、算的說法中，不正確的是（www.tops）。a.彈性預算是為了彌補固定預算的缺陷而產(chǎn)生的b.彈性預算的編制是根據(jù)量、本、利的依存關系c.彈性預算所依據(jù)的業(yè)務量是產(chǎn)量或銷售量d.彈性預算的預算范圍寬9.下列關于吸收直接投資籌資特點的說法，不正確的是（www.tops）。a.能夠盡快形成生產(chǎn)能力b.容易進行信息溝通c.有利于產(chǎn)權交易d.籌資費用較低10.某公司近年來經(jīng)營業(yè)務不斷拓展，目前處于穩(wěn)定發(fā)展階段，預計現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營能力能夠滿足未來10年穩(wěn)定增長的需要，公司希望其股利與公司盈余緊密配合。基于以上條件，最為適宜該公司的股利政策是（www.tops）。a.剩余股利政策b.固定股利政策c.固定股利

4、支付率政策d.低正常股利加額外股利政策11.某企業(yè)按“2/10，n/50”的條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（www.tops）。a.16.18b.20c.14d.18.3712.某公司上年度資金平均占用額為4000萬元，其中不合理的部分是100萬元，預計本年度銷售額增長率為3，資金周轉速度提高1，則預測年度資金需要量為（）萬元。a.3745b.3821c.3977d.405713.某工業(yè)投資項目，預計第一年有關的流動資產(chǎn)需用額6000萬元，流動負債需用額3000萬元；第二年有關的流動資金需用額為4500萬元，流動負債需用額1500萬元，則第二

5、年的流動資金增加額應為（www.tops）萬元。a.500b.1000c.1500d.014.收益分配的基本原則中，屬于正確處理投資者利益關系的關鍵是（www.tops）。a.依法分配原則b.兼顧各方面利益原則c.分配與積累并重原則d.投資與收益對等原則15.在編制生產(chǎn)預算時，計算某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量應考慮的因素不包括（www.tops）。a.預計材料采購量b.預計產(chǎn)品銷售量c.預計期初產(chǎn)品存貨量d.預計期末產(chǎn)品存貨量16.下列關于股票分割和股票股利的共同點說法不正確的是（www.tops）。a.均可以促進股票的流通和交易b.均有助于提高投資者對公司的信心c.均會改變股東權益內(nèi)部結構d.均可以有

6、效地防止公司被惡意控制17.以下各項與存貨有關的成本費用中，不影響經(jīng)濟訂貨批量的是（www.tops）。a.專設采購機構的基本開支b.采購員的差旅費c.存貨資金占用費d.存貨的保險費18.增值作業(yè)需要同時滿足的三條標準中不包括（www.tops）。a.該作業(yè)導致了狀態(tài)的改變b.該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來完成c.加工對象狀態(tài)的改變，可以由其他作業(yè)實現(xiàn)，而不能由價值鏈中的后一項作業(yè)實現(xiàn)d.該作業(yè)使其他作業(yè)得以進行19.在確定企業(yè)的收益分配政策時，應當考慮相關因素的影響，其中“資本保全約束”屬于（www.tops）。a.股東因素b.公司因素c.法律因素d.債務契約因素20.下列表達式中，正確的是（

7、www.tops）。a.原始投資固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)投資b.原始投資初始投資c.項目總投資建設投資建設期資本化利息d.項目總投資建設投資流動資金投資21.以下關于內(nèi)部轉移價格的表述中，不正確的是（www.tops）。a.市場價格具有客觀真實的特點，能夠同時滿足分部和公司的整體利益，但是它要求產(chǎn)品或勞務具有不完全競爭的外部市場b.協(xié)商價格即內(nèi)部責任中心之間以正常的市場價格為基礎c.雙重價格即由內(nèi)部責任中心的交易雙方采用不同的內(nèi)部轉移價格作為計價基礎d.以成本為基礎的轉移定價方法具有簡便、客觀的特點，但存在信息和激勵方面的問題22.下列各項中，不屬于確定財務計劃指標方法的是（www.t

8、ops）。a.平衡法b.比例法c.定額法d.淘汰法23.dt公司上年投資資本平均總額為390萬元，計劃年度追加10萬元的營運資本，預期的投資資本回報率為10，所得稅稅率為25，預測年度的股利分配為15萬元。假設用上加法也可以得到相同的目標利潤，則預期的股利支付率為（www.tops）。a.30b.40c.50d.6024.某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)100萬元（其中永久性流動資產(chǎn)為30萬元），長期融資400萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的有（www.tops）。a.該企業(yè)采取的是激進融資戰(zhàn)略b.該企業(yè)采取的是期限匹配融資戰(zhàn)略c.該企業(yè)收益和風險均較高d.該企業(yè)收益和風險均較低25.某企業(yè)目前有2

9、000萬元的閑置資金，打算近期進行投資。其面臨兩種選擇：一種是選擇國債投資，已知國債年利率為5%，另一種是選擇投資金融債券，已知金融債券的年利率為6%，企業(yè)所得稅稅率25%。則從稅務角度考慮，企業(yè)的稅后收益最大為（www.tops）萬元。a.100b.120c.90d.30二、多項選擇題1.作為財務管理目標，與利潤最大化相比，股東財富最大化的優(yōu)點包括（www.tops）。a.在一定程度上可以避免短期行為b.考慮了風險因素c.對上市公司而言，比較容易量化d.重視各利益相關者的利益2.凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率指標之間存在變動關系，下列說法正確的是（www.tops）。a.當凈現(xiàn)值0時，凈現(xiàn)值率

10、0，內(nèi)部收益率基準收益率b.當凈現(xiàn)值0時，凈現(xiàn)值率0，內(nèi)部收益率基準收益率c.當凈現(xiàn)值0時，凈現(xiàn)值率0，內(nèi)部收益率基準收益率d.當凈現(xiàn)值0時，凈現(xiàn)值率0，內(nèi)部收益率基準收益率3.下列各項中，可用來協(xié)調公司債權人與所有者利益沖突的方法有（www.tops）。a.規(guī)定借款用途b.必要情況下接收企業(yè)c.要求提供借款擔保d.收回借款或停止借款4.下列屬于稅務風險管理體系構成內(nèi)容的有（www.tops）。a.稅務風險管理環(huán)境b.稅務風險管理組織c.稅務風險識別d.稅務風險應對策略和內(nèi)部控制5.稅務管理的目標包括（www.tops）。a.規(guī)范企業(yè)納稅行為b.降低稅收支出c.防范納稅風險d.規(guī)避涉稅風險6.

11、下列屬于財務分析指標局限性的有（www.tops）。a.報表提供的數(shù)據(jù)具有有限性b.財務指標所反映的情況具有相對性c.財務指標的評價標準不統(tǒng)一d.財務指標的計算口徑不一致7.財務可行性評價指標按照是否考慮資金時間價值分類，可分為靜態(tài)評價指標和動態(tài)評價指標，以下屬于動態(tài)指標的為（www.tops）。a.總投資收益率b.凈現(xiàn)值率c.內(nèi)部收益率d.投資回收期8.下列有關稀釋每股收益的說法，正確的有（www.tops）。a.潛在的普通股主要包括：可轉換公司債券、認股權證和股份期權等b.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的影響額c.對于可轉換公

12、司債券，計算稀釋每股收益時，分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初或發(fā)行日轉換為普通股的股數(shù)加權平均數(shù)d.對于認股權證、股份期權等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性9.采用隨機模式控制現(xiàn)金持有量，計算現(xiàn)金返回線r的各項參數(shù)中包括（www.tops）。a.每次現(xiàn)金與有價證券轉換時發(fā)生的固定轉換成本b.現(xiàn)金存量的上限c.有價證券的日利率d.預期每日現(xiàn)金余額的標準差10.關于集權型財務管理體制的說法，正確的有（www.tops）。a.所有管理決策權都進行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財務決策權b.有利于實行內(nèi)部調撥價格c.有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源d.企業(yè)總部財務部門不參與

13、各所屬單位的執(zhí)行過程三、判斷題1.企業(yè)正式下達執(zhí)行的預算，不允許進行調整。（www.tops）2.在現(xiàn)代的沃爾評分法中，總資產(chǎn)報酬率的標準評分值為20分，標準比率為5.5，行業(yè)最高比率為15.8，最高評分為30分，最低評分為10分，a企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率的實際值為10，則a企業(yè)的該項得分為24.37分。（www.tops）3.對于承租人來說，租金可以在稅前扣除，減少稅基從而減少應納稅額。（www.tops）4.在應用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項目進行決策時，如果差額內(nèi)部收益率大于基準折現(xiàn)率或設定的折現(xiàn)率，就不應當進行更新改造。（www.tops）5.歐式認股權證，是指權證持有人在

14、到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。（www.tops）6.應收賬款的成本主要有機會成本、管理成本和壞賬成本。其中應收賬款的機會成本等于應收賬款平均余額和資金成本率的乘積。（www.tops）7.稅法關于虧損彌補的規(guī)定為納稅人進行稅收籌劃提供了空間，納稅人可以充分利用虧損結轉的規(guī)定，盡可能晚地彌補虧損，獲得稅收利益。（www.tops）8.融資租賃和經(jīng)營租賃都是企業(yè)降低稅負的方法。（www.tops）9.按資金的來源范圍不同，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資兩種類型。（www.tops）10.企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是出于交易性需求、預防性需求和投機性需求。（www

15、.tops）四、計算分析題1.已知：某公司上年銷售收入為10000萬元，上年年末的資產(chǎn)負債表（簡表）如下（單位：萬元）：該公司今年計劃銷售收入比上年增長10，為實現(xiàn)這一目標，公司需新增一臺設備，需要80萬元資金。據(jù)歷年財務數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負債隨銷售額同比率增減。公司如需對外籌資，可通過發(fā)行新股解決，股票的發(fā)行費用為2.4元/股，發(fā)行價格為15元，剛剛發(fā)放的股利為每股1.2元，普通股籌資成本為15，預計普通股每股股利年增長率固定，今年銷售凈利率為8。要求：（1）計算今年公司需增加的營運資金；（2）計算每股股利年增長率以及今年每股股利；（3）計算上年年末的普通股股數(shù)；（4）計算今年需要

16、籌集的資金總量；（5）預測今年需要對外籌集的資金量。2.某企業(yè)年需用甲材料18000千克，單價為100元/千克，單位存貨的年持有成本為4元，單位材料缺貨損失2.5元。按照經(jīng)濟訂貨模型公式計算時，經(jīng)濟訂貨批量相關的存貨總成本為12000元。平均交貨期為8天，交貨期也可能為9天（概率0.2）或10天（概率0.1）。建立保險儲備時，以50千克為間隔。要求計算：（1）該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量；（2）經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金；（3）每次訂貨費用；（4）年度最佳訂貨批次；（5）最佳訂貨周期（1年按360天計算）；（6）確定合理的保險儲備量和再訂貨點。3.b公司為一上市公司，適用的企業(yè)所得稅稅率為25。打算在今

17、年為一個新投資項目籌資6000萬元，該項目當年建成并投產(chǎn)。預計該項目投產(chǎn)后今年息稅前利潤會達到1000萬元。現(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇：甲方案為按照面值的120增發(fā)票面利率為6的公司債券；乙方案為增發(fā)200萬股普通股。假定各方案的籌資費用均為零，且均在今年1月1日發(fā)行完畢。如果不投資這個項目，今年的利息費用為100萬元，普通股股數(shù)為800萬股。要求：（1）計算甲方案下，今年的利息費用總額；（2）計算甲乙兩個方案的每股收益無差別點息稅前利潤；（3）用ebiteps分析法判斷應采取哪個方案，并說明理由；（4）如果明年的利息費用不變，普通股股數(shù)也不變，息稅前利潤增長率為10，計算明年的每股收益增長率

18、。4.某公司目前的股東權益項目資料如下：公司股票的每股現(xiàn)行市價為9.75元。計算回答下述3個互不關聯(lián)的問題：（1）如若按1股換2股的比例進行股票分割，股票分割后按照每股0.1元派發(fā)現(xiàn)金股利，計算利潤分配后股東權益各項目數(shù)額、普通股股數(shù)。（2）假設公司按每10股送1股的方案發(fā)放股票股利，股票股利按現(xiàn)行市價計算，并按新股數(shù)發(fā)放現(xiàn)金股利，且希望普通股市價達到每股7.2元，不改變市凈率，計算每股現(xiàn)金股利應是多少？（3）計劃按每10股送1股的方案發(fā)放股票股利，并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)派發(fā)每股現(xiàn)金股利0.1元，股票股利的金額按現(xiàn)行市價計算。計算完成這一分配方案后的股東權益各項目數(shù)額。五、綜合題1.某企業(yè)計

19、劃進行某項投資活動，有甲、乙兩個備選的互斥投資方案。資料如下：（1）甲方案需要一臺進口設備，該設備離岸價為10萬美元（1美元7.43元人民幣），國際運輸費率為7，國際運輸保險費率為3，關稅稅率為10，國內(nèi)運雜費為5.56萬元，預備費為4.37萬元，流動資金投資50萬元，全部資金于建設起點一次投入，建設期為0，運營期為5年，到期凈殘值收入5萬元，預計投產(chǎn)后年營業(yè)收入（不含增值稅，下同）為90萬元，年不含財務費用總成本費用為60萬元。（2）乙方案原始投資額200萬元，其中固定資產(chǎn)投資120萬元，流動資金投資80萬元。建設期為2年，運營期為5年，建設期資本化利息10萬元，固定資產(chǎn)投資于建設期起點投入

20、，流動資金投資于運營期開始時一次投入，固定資產(chǎn)凈殘值收入8萬元，項目投產(chǎn)后，年營業(yè)收入170萬元，年經(jīng)營成本80萬元，運營期每年歸還利息5萬元。固定資產(chǎn)按直線法折舊，全部流動資金于終結點收回。該企業(yè)為免稅企業(yè)，可以免交所得稅，不考慮營業(yè)稅金及附加的變化。要求：（1）計算甲方案固定資產(chǎn)原值；（2）計算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量；（3）該企業(yè)所在行業(yè)的基準折現(xiàn)率為10，計算甲、乙方案的凈現(xiàn)值；（4）計算甲、乙兩方案的年等額凈回收額，并比較兩方案的優(yōu)劣；（5）利用方案重復法比較兩方案的優(yōu)劣；（6）利用最短計算期法比較兩方案的優(yōu)劣。 已知：（p/a，10，4）3.1699，（p/f，10，5）0.62

21、09，（p/f，10，2）0.8264 （p/f，10，7）0.5132，（p/a，10，5）3.7908，（p/a，10，7）4.8684 （p/f，10，10）0.3855，（p/f，10，15）0.2394，（p/f，10，20）0.1486 （p/f，10，25）0.0923，（p/f，10，30）0.0573，（p/f，10，35）0.0356 （p/f，10，14）0.2633，（p/f，10，21）0.1351，（p/f，10，28）0.06932.資料1b企業(yè)過去5年的有關資料如下：資料2b企業(yè)去年產(chǎn)品單位售價為100元，變動成本率為60，固定經(jīng)營成本總額為150萬元，利息費用

22、為50萬元。資料3b企業(yè)今年預計產(chǎn)品的單位售價、單位變動成本、固定經(jīng)營成本總額和利息費用不變，所得稅稅率為25（與去年一致），預計銷售量將增加40，股利支付率為90。資料4目前的資本結構為債務資本占40，權益資本占60，300萬元的資金由長期借款和權益資金組成，長期借款的資本成本為3.5。資料5如果需要外部籌資，則發(fā)行股票，b股票的系數(shù)為1.6，按照資本資產(chǎn)定價模型計算權益資本成本，市場平均報酬率為14，無風險報酬率為2。要求：（1）計算該企業(yè)今年息稅前利潤、凈利潤以及dol、dfl、dtl；（2）計算今年的息稅前利潤變動率；（3）采用高低點法預測今年的資金占用量；（4）預測今年需要的外部籌資

23、額；（5）計算b企業(yè)的權益資本成本；（6）計算今年末的平均資本成本。參考答案一、單項選擇題1.答案：b解析：財務預算具體包括現(xiàn)金預算、預計利潤表和預計資產(chǎn)負債表等內(nèi)容。2.答案：b解析：財務杠桿系數(shù)（dfl）基期息稅前利潤/（基期息稅前利潤基期利息）1/（1基期利息/基期息稅前利潤），從這個公式可以看出，減少基期利息和提高基期息稅前利潤都可以降低財務杠桿系數(shù)，而減少基期的負債資金可以減少基期的利息，降低基期的變動成本可以提高基期息稅前利潤，所以，選項b是答案。3.答案：a解析：因為借款金額申請貸款的數(shù)額（1補償性余額比率），所以，本題中需要向銀行申請的貸款數(shù)額60/（120）75（萬元），選項

24、a是正確答案。4.答案：b解析：按照金融工具的屬性將金融市場分為基礎性金融市場和金融衍生品市場；選項c是按照期限劃分的；選項a和d是按照功能劃分的。5.答案：a解析：籌資方案組合時，邊際資本成本的權數(shù)采用目標價值權數(shù)。6.答案：a解析：主要指標處于可行區(qū)間（npv0或npvr0或irric），但是次要或者輔助指標處于不可行區(qū)間（ppn/2，ppp/2或roii），則可以判定項目基本上具備財務可行性。7.答案：c解析：股票回購的動機主要有以下幾點：（1）現(xiàn)金股利的替代；（2）改變公司的資本結構；（3）傳遞公司信息；（4）基于控制權的考慮。經(jīng)營風險是企業(yè)在經(jīng)營活動中面臨的風險，和股票回購無關。8.

25、答案：c解析：彈性預算編制所依據(jù)的業(yè)務量可能是產(chǎn)量、銷售量、直接人工工時、機器工時、材料消耗量等。9.答案：c解析：吸收投入資本由于沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權交易，難以進行產(chǎn)權轉讓。10.答案：c解析：固定股利支付率政策是指公司將每年凈利潤的某一固定百分比作為股利分派給股東。固定股利支付率政策的優(yōu)點之一是股利與公司盈余緊密地配合，體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則。11.答案：d解析：放棄現(xiàn)金折扣的機會成本2/（12）360/（5010）10018.3712.答案：a解析：預測年度資金需要量（4000100）（13）（11）3745（萬元）13.答案：c解析：第一年流動資金需

26、用額600030003000（萬元），由于根據(jù)題中已知條件可知第二年流動資金需用額為4500萬元，所以，第二年流動資金增加額450030001500（萬元） 。14.答案：d解析：收益分配的基本原則包括：依法分配的原則；分配與積累并重原則；兼顧各方利益原則；投資與收益對等原則。其中投資與收益對等原則是正確處理投資者利益關系的關鍵。15.答案：a解析：某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量預計產(chǎn)品銷售量預計期末產(chǎn)品存貨量預計期初產(chǎn)品存貨量。16.答案：c解析：股票分割不會改變股東權益內(nèi)部結構。17.答案：a解析：專設采購機構的基本開支屬于固定訂貨成本，它和訂貨次數(shù)及訂貨批量無關，屬于決策無關成本；采購員的差旅費、存

27、貨資金占用費和存貨的保險費都和訂貨次數(shù)及訂貨批量有關，屬于決策相關成本。18.答案：c解析：同時符合下列三條標準的作業(yè)為增值作業(yè)，否則為非增值作業(yè)：（1）該作業(yè)導致了狀態(tài)的改變；（2）該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來完成；（3）該作業(yè)使其他作業(yè)得以進行。19.答案：c解析：公司的收益分配政策必須符合相關法律規(guī)范的要求，相關要求主要體現(xiàn)在資本保全約束、償債能力約束、資本積累約束、超額累積利潤約束等幾個方面。20.答案：b解析：原始投資初始投資建設投資流動資金投資（固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)投資）流動資金投資，項目總投資原始投資建設期資本化利息。21.答案：a解析：市場價格具有客觀真實的特點，能

28、夠同時滿足分部和公司的整體利益，但是它要求產(chǎn)品或勞務具有完全競爭的外部市場，以取得市場依據(jù)。22.答案：d解析：確定財務計劃指標的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等，淘汰法屬于財務決策的方法。23.答案：c解析：通過投資資本回報率法確定的目標利潤（39010）1040（萬元）。在上加法下，凈利潤40（125）30（萬元），股利支付率15/30100%50。24.答案：d解析：該企業(yè)波動性流動資產(chǎn)1003070（萬元），大于短期融資50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略，這種類型的融資戰(zhàn)略收益和風險均較低。25.答案：a解析：若企業(yè)投資國債，因為國債利息免交所得稅，所以稅后收益=200

29、05%=100（萬元）；若投資金融債券，則稅后收益=20006%（1-25%）=90（萬元），所以從稅務的角度考慮，企業(yè)應投資國債，則稅后收益是100萬元。二、多項選擇題1.答案：abc解析：與利潤最大化相比，股東財富最大化的主要優(yōu)點是：（1）考慮了風險因素；（2）在一定程度上可以避免企業(yè)追求短期行為；（3）對上市公司而言，股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲。股東財富最大化強調更多的是股東利益，而對其他相關者的利益重視不夠，所以選項d不是股東財富最大化的優(yōu)點。2.答案：acd解析：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率指標之間存在同方向變動關系。即：當凈現(xiàn)值0時，凈現(xiàn)值率0，內(nèi)部收益率基準收

30、益率；當凈現(xiàn)值0時，凈現(xiàn)值率0，內(nèi)部收益率基準收益率；當凈現(xiàn)值0時，凈現(xiàn)值率0，內(nèi)部收益率基準收益率。所以選項b的說法不正確。3.答案：acd解析：為協(xié)調所有者與債權人的利益沖突，通常可采用以下方式：（1）限制性借債，債權人通過事先規(guī)定借債用途限制、借債擔保條款和借債信用條件，使所有者不能削弱債權人的債權價值；（2）收回借款或停止借款，當債權人發(fā)現(xiàn)企業(yè)有侵蝕其債權價值的意圖時，采取收回債權或不再給予新的借款的措施，從而保護自身權益。選項b是所有者與經(jīng)營者利潤沖突協(xié)調方法之一。4.答案：abcd解析：企業(yè)稅務風險管理體系包括的內(nèi)容有稅務風險管理環(huán)境、稅務風險管理組織、稅務風險識別、稅務風險應對策

31、略和內(nèi)部控制、稅務信息管理體制和溝通機制和稅務風險管理的監(jiān)督與改進等六方面。5.答案：abc解析：稅務管理的目標是規(guī)范企業(yè)納稅行為、降低稅收支出、防范納稅風險。6.答案：bcd解析：a屬于資料來源的局限性。財務分析指標局限性是指：（1）財務指標體系不嚴密；（2）財務指標所反映的情況具有相對性；（3）財務指標的評價標準不統(tǒng)一；（4）財務指標的計算口徑不一致。7.答案：bc解析：按照是否考慮資金時間價值分類，可分為靜態(tài)評價指標和動態(tài)評價指標。前者是指在計算過程中不考慮資金時間價值因素的指標，簡稱為靜態(tài)指標，包括：總投資收益率和靜態(tài)投資回收期；后者是指在計算過程中充分考慮和利用資金時間價值因素的指標

32、，包括：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率。8.答案：acd解析：對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅后影響額。選項b中沒有強調是“稅后”影響額，所以，選項b的說法不正確。9.答案：acd解析：現(xiàn)金返回線r可按下列公式計算：從上述公式可以看出，選項b，即現(xiàn)金存量的上限，不包括在現(xiàn)金返回線r的各項參數(shù)中。10.答案：abc解析：集權型財務管理體制是指企業(yè)對各所屬單位的所有財務管理決策都進行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財務決策權，企業(yè)總部財務部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程，所以選項d的說法不正確。三、判斷題

33、1.答案：解析：企業(yè)正式下達執(zhí)行的預算，一般不予調整。預算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場環(huán)境、經(jīng)營條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，致使預算的編制基礎不成立，或者將導致預算執(zhí)行結果產(chǎn)生重大偏差的，可以調整預算。2.答案：解析：總資產(chǎn)報酬率每分比率的差（15.85.5）/（3020）1.03，a企業(yè)的該項得分20（105.5）/1.0324.37（分） 。3.答案：解析：對于承租人來說，經(jīng)營租賃的租金可以在稅前扣除，減少稅基從而減少應納稅額；融資租賃的租金不能在稅前扣除，租賃的資產(chǎn)可以計提折舊，計入成本費用，降低稅負。所以，原題說法不正確。4.答案：解析：使用差額內(nèi)部收益率法的對固定資產(chǎn)更新改造投資項目決

34、策時，當差額內(nèi)部收益率指標大于或等于基準折現(xiàn)率或設定的折現(xiàn)率時，應當進行更新改造；反之不應當進行更新改造。5.答案：解析：美式認股權證，是指權證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。歐式認股權證，是指權證持有人只能于到期日當天，才可提出買進標的資產(chǎn)的履約要求。6.答案：解析：應收賬款的機會成本等于應收賬款平均余額、變動成本率和資金成本率三者的乘積。7.答案：解析：稅法關于虧損彌補的規(guī)定為納稅人進行稅收籌劃提供了空間，納稅人可以充分利用虧損結轉的規(guī)定，盡可能早地彌補虧損，獲得稅收利益。8.答案：解析：對承租人來說，經(jīng)營租賃的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應納稅額；

35、融資租賃資產(chǎn)可以計提折舊計入成本費用，降低稅負。9.答案：解析：按資金的來源范圍不同，企業(yè)籌資分為內(nèi)部籌資和外部籌資兩種類型。10.答案：解析：企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是基于三個方面的動機：交易性需求、預防性需求和投機性需求。四、計算分析題1.答案：解析：（1）上年年末的營運資金（100040007000）（15002500）8000（萬元）因此，今年公司需增加的營運資金800010800（萬元）（2）151.2（1g）/（152.4）100g解得：股利年增長率5今年每股股利1.2（15）1.26（元）（3）上年年末普通股股數(shù)1000/2500（萬股）（4）今年需要籌集的資金總量需增

36、加的營運資金新增設備需要的資金80080880（萬元）（5）假設今年需要對外籌集的資金量為w萬元，則需要增發(fā)新股股數(shù)w/（152.4）w/12.6（萬股）今年發(fā)放的股利（500w/12.6）1.266300.1w（萬元）今年留存收益籌資10000（110）8（6300.1w）2500.1w（萬元）由于：今年需要籌集的資金總量今年留存收益籌資今年發(fā)行股票籌資因此：880（2500.1w）w解得：w700（萬元）2.答案：解析：（1）按照經(jīng)濟訂貨模型公式計算時經(jīng)濟訂貨批量相關的持有成本經(jīng)濟訂貨批量相關的訂貨成本經(jīng)濟訂貨批量相關的存貨總成本/2所以，經(jīng)濟訂貨批量相關的持有成本12000/26000（

37、元）即：經(jīng)濟訂貨批量/246000經(jīng)濟訂貨批量3000（千克）（2）經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金3000/2100150000（元）（3）12000120002每次訂貨費用180004每次訂貨費用1000（元）（4）年度最佳訂貨批次18000/30006（次）（5）最佳訂貨周期360/660（天）（6）交貨期內(nèi)的平均需求量18000/3608400（千克）保險儲備量為0千克時，再訂貨點為400千克缺貨損失期望值62.5（500.21000.1）300（元）待添加的隱藏文字內(nèi)容3保險儲備的持有成本0保險儲備相關總成本3000300（元）保險儲備為50千克時，再訂貨點為450千克缺貨損失期望值62.5

38、（500.1）75（元）保險儲備的持有成本504200（元）保險儲備相關總成本20075275（元）保險儲備量為100千克時，再訂貨點為500千克缺貨損失期望值0（元）保險儲備的持有成本1004400（元）保險儲備相關總成本0400400（元）所以，合理的保險儲備量為50千克，再訂貨點為450千克。3.答案：解析：（1）甲方案下，今年的利息費用總額1006000/1206400（萬元）（2）設甲乙兩個方案的每股收益無差別點息稅前利潤為w萬元，則：（w400）（125）/800（w100）（125）/（800200）（w400）/800（w100）/1000解得：w（1000400800100）

39、/（1000800）1600（萬元）（3）由于籌資后的息稅前利潤為1000萬元，低于1600萬元，所以，應該采取發(fā)行普通股的籌資方案，理由是這個方案的每股收益高。（4）明年的財務杠桿系數(shù)今年的息稅前利潤/今年的稅前利潤1000/（1000100）1.111明年的每股收益增長率1.1111011.11或者：今年的每股收益（1000100）（1-25%）/10000.675（元）明年的每股收益1000（110）100（1-25%）/10000.75（元）明年的每股收益增長率0.75/0.675111.114.答案：解析：（1）普通股股數(shù)100022000（萬股）普通股股本（1/2）20001000

40、（萬元）資本公積1000（萬元）盈余公積1000（萬元）未分配利潤350020000.13300（萬元）（2）市凈率每股市價/每股凈資產(chǎn)分配前市凈率9.75（65001000）1.5每股市價7.2元時的每股股東權益（元/股）每股市價7.2元時的普通股股數(shù)1000（110）1100（萬股）每股市價7.2元時的股東權益合計4.811005280（萬元）由此可知發(fā)放股票股利和現(xiàn)金股利之后股東權益減少650052801220（萬元）由于發(fā)放股票股利并不影響股東權益總額，因此，本題中只有派發(fā)現(xiàn)金股利減少股東權益總額，所以派發(fā)的現(xiàn)金股利總額為1220萬元，每股現(xiàn)金股利122011001.

41、11（元）（3）利潤分配增加的普通股股數(shù)10001/10100（萬股）利潤分配增加的股本1001100（萬元）利潤分配增加的資本公積1009.75100875（萬元）利潤分配之后的普通股股數(shù)10001001100（萬股）利潤分配之后的股本1000+1001100（萬元）利潤分配之后的資本公積10008751875（萬元）利潤分配之后的盈余公積1000（萬元）分派的現(xiàn)金股利0.11100110（萬元）發(fā)放的股票股利1009.75975（萬元）利潤分配減少的未分配利潤1109751085（萬元）利潤分配后的未分配利潤350010852415（萬元）五、綜合題1.答案：解析：（1）計算甲方案固定資產(chǎn)原值進口設備的國際運輸費1070.7（萬美元）進口設備的國際運輸保險費（100.7）30.32（萬美元）以人民幣標價的進口設