交易模式介紹—連續(xù)現(xiàn)貨(1)

1、連續(xù)現(xiàn)貨交易模式介紹北京金網(wǎng)安泰信息技術(shù)有限公司培訓(xùn)目標掌握連續(xù)現(xiàn)貨交易模式掌握連續(xù)現(xiàn)貨系統(tǒng)日常運營流程掌握連續(xù)現(xiàn)貨交易風(fēng)險監(jiān)控與風(fēng)險控制方法掌握連續(xù)現(xiàn)貨交易日常資金結(jié)算流程掌握連續(xù)現(xiàn)貨貨物交收流程學(xué)習(xí)方式提前拿到軟件環(huán)境進行熟悉現(xiàn)場聽講現(xiàn)場上機模擬現(xiàn)場問答模擬運行，非現(xiàn)場咨詢交易模式構(gòu)成要素連續(xù)現(xiàn)貨的概念連續(xù)現(xiàn)貨交易是指交易商通過交易所電子交易系統(tǒng)進行交易商品的買入或賣出的價格申報，經(jīng)電子交易系統(tǒng)撮合成交后自動生成電子交易合同，交易商可根據(jù)該電子交易合同約定自主選擇交割日期的交易方式。交易商訂立電子交易合同后，可以選擇交易日當天申請交割，也可以在日后申請交割。交易所采用延期交割補償制度來平衡

2、實物交割申請未獲得滿足的交易商的利益。交易對象 標準化商品（以渤海原油為例）每日交易時間圖交易流程自動撮合成交規(guī)則p成交條件買方報價大于等于賣方報價p未成交委托單排隊原則常規(guī)：價格優(yōu)先 強平優(yōu)先 時間優(yōu)先漲跌停板(價格平等)：強平優(yōu)先 平倉優(yōu)先 時間優(yōu)先p成交價定價原則時間優(yōu)先原則中間價原則委托指令排隊舉例訂立、轉(zhuǎn)讓與訂貨量p訂立 買賣雙方簽訂交易合同，稱為訂立合同。對于買方來說，簽訂了一份買入合同，持有買持倉；對于賣方來說，簽訂了一份賣出合同，持有賣持倉。p轉(zhuǎn)讓 買賣雙方在已經(jīng)持有交易合同的情況下，在沒有正式交貨之前，可以將其轉(zhuǎn)讓給他人。持有買入合同的，采用賣出的方式進行轉(zhuǎn)讓；持有賣出合同的

3、，采用買入的方式進行轉(zhuǎn)讓。買賣雙方可以單方面轉(zhuǎn)讓合同。p訂貨量 已簽訂電子交易合同，未進行轉(zhuǎn)讓，未進入交收的合同標的的數(shù)量。交易動作交易商如何獲利舉例關(guān)于訂貨量的思考題買方訂立，賣方訂立，市場總訂貨量增加，市場總成交量？買方訂立，賣方訂立，市場總訂貨量增加，市場總成交量？買方訂立，賣方轉(zhuǎn)讓，市場總訂貨量不變，市場總成交量？買方訂立，賣方轉(zhuǎn)讓，市場總訂貨量不變，市場總成交量？買方轉(zhuǎn)讓，賣方訂立，市場總訂貨量？市場總成交量增加；買方轉(zhuǎn)讓，賣方訂立，市場總訂貨量？市場總成交量增加；買方轉(zhuǎn)讓，賣方轉(zhuǎn)讓，市場總訂貨量？市場總成交量增加。買方轉(zhuǎn)讓，賣方轉(zhuǎn)讓，市場總訂貨量？市場總成交量增加。買入套期保值模型

4、兩個市場同時針對相同或相近商品進行數(shù)量相等方向相反的操作買入套期保值舉例精煉廠菜籽油買入套期保值 精煉廠作為四級菜籽油的買方，總希望自己能買到最為便宜的原料，使得成本最優(yōu)化。如果菜籽油價格不斷上漲，精煉廠的采購成本將不斷上升。因此，精煉加工企業(yè)可以在連續(xù)現(xiàn)貨市場上做買入套期保值，規(guī)避四級菜籽油價上漲所帶來的風(fēng)險損失。買入套期保值效果賣出套期保值模型兩個市場同時針對相同或相近商品進行數(shù)量相等方向相反的操作賣出套期保值舉例榨油廠菜籽油賣出套期保值 菜籽油生產(chǎn)企業(yè)最擔(dān)心其產(chǎn)品價格不斷下跌，導(dǎo)致利潤受損。因此企業(yè)通常采用在連續(xù)現(xiàn)貨市場上賣出菜籽油合約的方式來規(guī)避價格風(fēng)險。賣出套期保值效果交收流程延期交割補償費連續(xù)現(xiàn)貨模式的風(fēng)險控制違約處理p交易資金風(fēng)險當日風(fēng)險：通過保證金和漲跌停鎖定，保證當日無風(fēng)險。隔日風(fēng)險：每日結(jié)算，低于限額追補資金，不追補資金則強平，強平不了則強減p交收風(fēng)險不交收風(fēng)險：延期交收補償費交收過程違約：先收后付。買方付足款項后才能拿貨；貨物質(zhì)量確認，稅票符合要求后再支付賣方尾款。連續(xù)現(xiàn)貨與其他交易方式的對比連續(xù)現(xiàn)貨交易模式的優(yōu)勢保證金交易具有杠杠作用，能降低交易商資金成本。撮合交易，經(jīng)過充分競爭，形成的價格具有權(quán)威性和指導(dǎo)意義?？呻p向操作，既可買漲亦可買跌。連續(xù)交易，可以像股票一樣長期持倉，無移倉的