期貨交易學(xué)生篇PPT學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1期貨交易學(xué)生篇期貨交易學(xué)生篇第1頁(yè)/共64頁(yè)第2頁(yè)/共64頁(yè)第3頁(yè)/共64頁(yè)第4頁(yè)/共64頁(yè)第5頁(yè)/共64頁(yè)99000元（初始保證金）（初始保證金）74250元（維持保證金）（維持保證金）50000元元（追加保證金）（追加保證金）第6頁(yè)/共64頁(yè)第7頁(yè)/共64頁(yè)BuySellPmPriceTime第8頁(yè)/共64頁(yè)當(dāng)Pm PsL時(shí)，賣(mài)出合約；假如：PSL-賣(mài)出限價(jià)，PbL-買(mǎi)入限價(jià)PmPbLPriceBuyTimePSLPriceSellTimePm第9頁(yè)/共64頁(yè)2500PmPriceBuyTime第10頁(yè)/共64頁(yè)多頭交易者 理想現(xiàn)實(shí)預(yù)設(shè)界限手持買(mǎi)入合約手持買(mǎi)入合約 低買(mǎi)高賣(mài)低買(mǎi)高賣(mài)

2、P Pm m 不升反降不升反降下跌最低價(jià)位下跌最低價(jià)位第11頁(yè)/共64頁(yè)P(yáng)m67.77PriceSellTime第12頁(yè)/共64頁(yè)第13頁(yè)/共64頁(yè)一段時(shí)間后 市場(chǎng)價(jià)格 2188元/噸5手1月份大豆期貨合約價(jià)格 2053元/噸5手1月份大豆期貨合約 市場(chǎng)價(jià)格 2150元/噸 觸及指令 2150元/噸2053元/噸97元/噸（利潤(rùn)）第14頁(yè)/共64頁(yè)P(yáng)bLPriceBuyTimePmNotePSLPriceSellTimePmNote第15頁(yè)/共64頁(yè)合約第16頁(yè)/共64頁(yè)P(yáng)riceBuyTimePmNote2260元/噸賣(mài)出合約第17頁(yè)/共64頁(yè)第18頁(yè)/共64頁(yè)第19頁(yè)/共64頁(yè)n手續(xù)費(fèi)單邊

3、每手10元第20頁(yè)/共64頁(yè)資金項(xiàng)目金額存入保證金500 000當(dāng)日平倉(cāng)盈虧（12151200）20100 30,000元當(dāng)日持倉(cāng)盈虧（1210-1200）（40-20）100 20,000元當(dāng)日盈虧30000+20000 50,000元手續(xù)費(fèi)1060600元當(dāng)日權(quán)益500,00050,000600 549,400元保證金占用1210201008 193,600元資金余額549,400193,600 355,800元第21頁(yè)/共64頁(yè)第22頁(yè)/共64頁(yè)資金項(xiàng)目金額存入保證金549400當(dāng)日平倉(cāng)盈虧（1245-1230）8100（1245-1210）20100=82,000元當(dāng)日持倉(cāng)盈虧（123

4、5-1260）40100=100000元當(dāng)日盈虧82,000100000=18000元手續(xù)費(fèi)1076=760元當(dāng)日權(quán)益54940018000760530640元保證金占用1260401008403200元資金余額530640403200127440元第23頁(yè)/共64頁(yè)第24頁(yè)/共64頁(yè)資金項(xiàng)目金額當(dāng)日平倉(cāng)盈虧（1260-1250）30100=30,000元?dú)v史持倉(cāng)盈虧（1260-1270）10100=20,000元當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧（1270-1270）30100=0元當(dāng)日盈虧30,00020,0000=10,000元手續(xù)費(fèi)1060=600元當(dāng)日權(quán)益530,64010,000600540,040

5、元保證金占用1270401008406,400元資金余額540,040406,400133,640元第25頁(yè)/共64頁(yè)第26頁(yè)/共64頁(yè)美國(guó)進(jìn)口商美國(guó)進(jìn)口商英國(guó)出口商英國(guó)出口商貨款貨款312.50312.50萬(wàn)萬(wàn)3 3個(gè)月后支付個(gè)月后支付擔(dān)心英鎊升值買(mǎi)進(jìn)100份英鎊看漲期權(quán)合約（買(mǎi)進(jìn)權(quán)利） 協(xié)定匯率 GBP1 USD1.4500 期權(quán)費(fèi) GBP1 USD0.01003個(gè)月后英鎊上限價(jià)格： GBP11.45000.0100USD1.4600期權(quán)費(fèi)：312.520.01003.13（萬(wàn)美元） 美國(guó)公司的損益市場(chǎng)價(jià)格1.4600 第27頁(yè)/共64頁(yè)第28頁(yè)/共64頁(yè)第29頁(yè)/共64頁(yè)第30頁(yè)/共64

6、頁(yè)第31頁(yè)/共64頁(yè)第32頁(yè)/共64頁(yè)3.131.560.00-1.56-3.131.441.451.461.47即期匯率即期匯率損損益益買(mǎi)買(mǎi)方方賣(mài)賣(mài)方方第33頁(yè)/共64頁(yè)第34頁(yè)/共64頁(yè)第35頁(yè)/共64頁(yè)第36頁(yè)/共64頁(yè)第37頁(yè)/共64頁(yè)第38頁(yè)/共64頁(yè)第39頁(yè)/共64頁(yè)第40頁(yè)/共64頁(yè)第41頁(yè)/共64頁(yè)現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差建立大豆目標(biāo)價(jià)格1960元/噸買(mǎi)入7月大豆期貨合約價(jià)格：2000元/噸40結(jié)束大豆價(jià)格：2060元/噸賣(mài)出7月大豆期貨合約價(jià)格：2100元/噸40結(jié)果虧：100元/噸盈：100元/噸第42頁(yè)/共64頁(yè)第43頁(yè)/共64頁(yè)現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差建立 小麥價(jià)格1300元/

7、噸賣(mài)出小麥期貨價(jià)格：1330元/噸30結(jié)束 小麥價(jià)格1260元/噸買(mǎi)入小麥期貨價(jià)格：1270元/噸1020元/噸保值結(jié)果：500噸 20元/噸10000元第44頁(yè)/共64頁(yè)第45頁(yè)/共64頁(yè)第46頁(yè)/共64頁(yè)第47頁(yè)/共64頁(yè)5月份大豆期貨7月份大豆期貨價(jià)差建立賣(mài)出1手5月大豆期貨2100元/噸買(mǎi)入1手7月大豆期貨合約2000元/噸100結(jié)束第48頁(yè)/共64頁(yè)第49頁(yè)/共64頁(yè)投資者買(mǎi)入投資者買(mǎi)入1 1手手5 5月到期月到期 敲定價(jià)格敲定價(jià)格 權(quán)利金權(quán)利金 投資者買(mǎi)入投資者買(mǎi)入1 1手手5 5月到期月到期 敲定價(jià)格敲定價(jià)格 權(quán)利金權(quán)利金 若執(zhí)行若執(zhí)行看漲看漲期權(quán)：期權(quán)：市場(chǎng)價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格 105

8、00點(diǎn)點(diǎn)600點(diǎn)點(diǎn) 股價(jià)股價(jià) 11100點(diǎn)點(diǎn) 若執(zhí)行若執(zhí)行看跌看跌期權(quán)：期權(quán)：1000010000點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)格點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)格600600點(diǎn)點(diǎn) 股價(jià)股價(jià)94009400點(diǎn)點(diǎn)第50頁(yè)/共64頁(yè)第51頁(yè)/共64頁(yè)第52頁(yè)/共64頁(yè)現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差6月份大豆價(jià)格：2020元/噸賣(mài)出10手9月份大豆合約價(jià)格：2040元/噸20結(jié)束買(mǎi)入10手9月份大豆合約價(jià)格：2010元/噸？基差轉(zhuǎn)強(qiáng)第53頁(yè)/共64頁(yè)第54頁(yè)/共64頁(yè)現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差5月份進(jìn)口大豆1800元/噸賣(mài)出7月大豆期貨合約1850元/噸50結(jié)束20基差轉(zhuǎn)強(qiáng)30元/噸第55頁(yè)/共64頁(yè)第56頁(yè)/共64頁(yè)日期期貨市場(chǎng)3月1日 價(jià)格：99-02賣(mài)出30年期國(guó)債期貨合約1手3月1日 價(jià)格：98-16買(mǎi)進(jìn)30年期國(guó)債期貨合約1手結(jié)果獲利：1-14 或1$1