股票9個(gè)基本指標(biāo)精髓(精簡(jiǎn)版)

1、9個(gè)基本指標(biāo)精髓技術(shù)分析是透過(guò)圖表或技術(shù)指標(biāo)的記錄，研究市場(chǎng)過(guò)去及現(xiàn)在的行為反應(yīng)，以推測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。其依據(jù)的技術(shù)指標(biāo)的主要內(nèi)容是由股價(jià)、成交量或漲跌指數(shù)等數(shù)據(jù)計(jì)算而得的平滑異同平均線指標(biāo)macdmacd指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，是由查拉爾·阿佩爾（gerald apple）所創(chuàng)造的,是一種研判股票買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)、跟蹤股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)的技術(shù)分析工具。 第一節(jié) macd指標(biāo)的原理和計(jì)算方法一、macd指標(biāo)的原理macd指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對(duì)股票價(jià)格的收盤(pán)價(jià)進(jìn)行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進(jìn)行計(jì)算，是一種趨向類(lèi)指標(biāo)。macd指標(biāo)是運(yùn)用快速（短期）和慢速（長(zhǎng)期）移動(dòng)平均

2、線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運(yùn)算。而根據(jù)移動(dòng)平均線原理發(fā)展出來(lái)的macd，一則去除了移動(dòng)平均線頻繁發(fā)出假信號(hào)的缺陷，二則保留了移動(dòng)平均線的效果，因此，macd指標(biāo)具有均線趨勢(shì)性、穩(wěn)重性、安定性等特點(diǎn)，是用來(lái)研判買(mǎi)賣(mài)股票的時(shí)機(jī)，預(yù)測(cè)股票價(jià)格漲跌的技術(shù)分析指標(biāo)。macd指標(biāo)主要是通過(guò)ema、dif和dea（或叫macd、dem）這三值之間關(guān)系的研判，dif和dea連接起來(lái)的移動(dòng)平均線的研判以及dif減去dem值而繪制成的柱狀圖（bar）的研判等來(lái)分析判斷行情，預(yù)測(cè)股價(jià)中短期趨勢(shì)的主要的股市技術(shù)分析指標(biāo)。其中，dif是核心，dea是輔助。dif是快速平滑移動(dòng)平均線（ema1）和慢速平滑移動(dòng)平

3、均線（ema2）的差。bar柱狀圖在股市技術(shù)軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來(lái)研判行情。二、macd指標(biāo)的計(jì)算方法macd在應(yīng)用上，首先計(jì)算出快速移動(dòng)平均線（即ema1）和慢速移動(dòng)平均線（即ema2），以此兩個(gè)數(shù)值，來(lái)作為測(cè)量?jī)烧撸炻倬€）間的離差值（dif）的依據(jù)，然后再求dif的n周期的平滑移動(dòng)平均線dea（也叫macd、dem）線。以ema1的參數(shù)為12日，ema2的參數(shù)為26日，dif的參數(shù)為9日為例來(lái)看看macd的計(jì)算過(guò)程1、計(jì)算移動(dòng)平均值（ema）12日ema的算式為ema（12）=前一日ema（12）×11/13今日收盤(pán)價(jià)×2/1326日ema的算式為ema（26

4、）=前一日ema（26）×25/27今日收盤(pán)價(jià)×2/272、計(jì)算離差值（dif）dif=今日ema（12）今日ema（26）3、計(jì)算dif的9日ema根據(jù)離差值計(jì)算其9日的ema，即離差平均值，是所求的macd值。為了不與指標(biāo)原名相混淆，此值又名dea或dem。今日dea（macd）=前一日dea×8/10今日dif×2/10計(jì)算出的dif和dea的數(shù)值均為正值或負(fù)值。理論上，在持續(xù)的漲勢(shì)中，12日ema線在26日 ema線之上，其間的正離差值（+dif）會(huì)越來(lái)越大；反之，在跌勢(shì)中離差值可能變?yōu)樨?fù)數(shù)（dif），也會(huì)越來(lái)越大，而在行情開(kāi)始好轉(zhuǎn)時(shí)，正負(fù)離差值

5、將會(huì)縮小。指標(biāo)macd正是利用正負(fù)的離差值（±dif）與離差值的n日平均線（n日ema）的交叉信號(hào)作為買(mǎi)賣(mài)信號(hào)的依據(jù)，即再度以快慢速移動(dòng)線的交叉原理來(lái)分析買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。另外，macd指標(biāo)在股市軟件上還有個(gè)輔助指標(biāo)bar柱狀線，其公式為：bar=2×(difdea)，我們還是可以利用bar柱狀線的收縮來(lái)決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。離差值dif和離差平均值dea是研判macd的主要工具。其計(jì)算方法比較煩瑣，由于目前這些計(jì)算值都會(huì)在股市分析軟件上由計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成，因此，投資者只要了解其運(yùn)算過(guò)程即可，而更重要的是掌握它的研判功能。另外，和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，macd指標(biāo)也包

6、括日macd指標(biāo)、周macd指標(biāo)、月macd指標(biāo)年macd指標(biāo)以及分鐘macd指標(biāo)等各種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研判的是日macd指標(biāo)和周macd指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。在實(shí)踐中，將各點(diǎn)的 dif和dea（macd）連接起來(lái)就會(huì)形成在零軸上下移動(dòng)的兩條快速（短期）和慢速（長(zhǎng)期）線，此即為macd圖。第二節(jié) macd指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn) macd指標(biāo)是市場(chǎng)上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但在具體運(yùn)用時(shí)，投資者可能會(huì)覺(jué)得macd指標(biāo)的運(yùn)用的準(zhǔn)確性、實(shí)效性、可操作性上有很多茫然的地方，有時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)用從書(shū)上學(xué)來(lái)的macd指標(biāo)的分析方法和技巧去研判股票走勢(shì)，所得出的

7、結(jié)論往往和實(shí)際走勢(shì)存在著特別大的差異，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)果。這其中的主要原因是市場(chǎng)上絕大多數(shù)論述股市技術(shù)分析的書(shū)中關(guān)于macd的論述只局限在表面的層次，只介紹macd的一般分析原理和方法，而對(duì)macd分析指標(biāo)的一些特定的內(nèi)涵和分析技巧的介紹鮮有涉及。本節(jié)將在介紹macd指標(biāo)的一般研判技巧和分析方法基礎(chǔ)上，詳細(xì)闡述macd的特殊研判原理和功能。macd指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態(tài)展開(kāi)。一般分析方法主要包括dif和macd值及它們所處的位置、dif和macd的交叉情況、紅柱狀的收縮情況和macd圖形的形態(tài)這四個(gè)大的方面分析。一、dif和macd的值及線

8、的位置1、當(dāng)dif和macd均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動(dòng)時(shí)，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買(mǎi)入或持股；2、當(dāng)dif和macd均小于0（即在圖形上表示為它們處于零線以下）并向下移動(dòng)時(shí)，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣(mài)出股票或觀望。3、當(dāng)dif和macd均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）但都向下移動(dòng)時(shí)，一般表示為股票行情處于退潮階段，股票將下跌，可以賣(mài)出股票和觀望；4、當(dāng)dif和macd均小于0時(shí)（即在圖形上表示為它們處于零線以下）但向上移動(dòng)時(shí)，一般表示為行情即將啟動(dòng)，股票將上漲，可以買(mǎi)進(jìn)股票或持股待漲。二、dif和macd的交叉情況1、當(dāng)dif與mac

9、d都在零線以上，而dif向上突破macd時(shí)，表明股市處于一種強(qiáng)勢(shì)之中，股價(jià)將再次上漲，可以加碼買(mǎi)進(jìn)股票或持股待漲，這就是macd指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。2、當(dāng)dif和macd都在零線以下，而dif向上突破macd時(shí)，表明股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價(jià)跌勢(shì)已盡將止跌朝上，可以開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)股票或持股，這是macd指標(biāo)“黃金交叉”的另一種形式。3、當(dāng)dif與macd都在零線以上，而dif卻向下突破macd時(shí)，表明股市即將由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)將大跌，這時(shí)應(yīng)賣(mài)出大部分股票而不能買(mǎi)股票，這就是macd指標(biāo)的“死亡交叉”的一種形式。4、當(dāng)dif和macd都在零線以上，而dif向下突破macd時(shí)，表明股市將再次進(jìn)入極度弱

10、市中，股價(jià)還將下跌，可以再賣(mài)出股票或觀望，這是macd指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式。三、macd指標(biāo)中的柱狀圖分析在股市電腦分析軟件中（如錢(qián)龍軟件）通常采用dif值減dea（即macd、dem）值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示正值，綠柱表示負(fù)值。用紅綠柱狀來(lái)分析行情，既直觀明了又實(shí)用可靠。1、當(dāng)紅柱狀持續(xù)放大時(shí)，表明股市處于牛市行情中，股價(jià)將繼續(xù)上漲，這時(shí)應(yīng)持股待漲或短線買(mǎi)入股票，直到紅柱無(wú)法再放大時(shí)才考慮賣(mài)出。2、當(dāng)綠柱狀持續(xù)放大時(shí)，表明股市處于熊市行情之中，股價(jià)將繼續(xù)下跌，這時(shí)應(yīng)持幣觀望或賣(mài)出股票，直到綠柱開(kāi)始縮小時(shí)才可以考慮少量買(mǎi)入股票。3、當(dāng)紅柱狀開(kāi)始縮小時(shí)，表明股市牛

11、市即將結(jié)束（或要進(jìn)入調(diào)整期），股價(jià)將大幅下跌，這時(shí)應(yīng)賣(mài)出大部分股票而不能買(mǎi)入股票。4、當(dāng)綠柱狀開(kāi)始收縮時(shí)，表明股市的大跌行情即將結(jié)束，股價(jià)將止跌向上（或進(jìn)入盤(pán)整），這時(shí)可以少量進(jìn)行長(zhǎng)期戰(zhàn)略建倉(cāng)而不要輕易賣(mài)出股票。5、當(dāng)紅柱開(kāi)始消失、綠柱開(kāi)始放出時(shí)，這是股市轉(zhuǎn)市信號(hào)之一，表明股市的上漲行情（或高位盤(pán)整行情）即將結(jié)束，股價(jià)將開(kāi)始加速下跌，這時(shí)應(yīng)開(kāi)始賣(mài)出大部分股票而不能買(mǎi)入股票。6、當(dāng)綠柱開(kāi)始消失、紅柱開(kāi)始放出時(shí)，這也是股市轉(zhuǎn)市信號(hào)之一，表明股市的下跌行情（或低位盤(pán)整）已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)將開(kāi)始加速上升，這時(shí)應(yīng)開(kāi)始加碼買(mǎi)入股票或持股待漲。 第三節(jié) macd的特殊分析方法一、形態(tài)法則1、m頭w底等

12、形態(tài)macd指標(biāo)的研判還可以從macd圖形的形態(tài)來(lái)幫助研判行情。當(dāng)macd的紅柱或綠柱構(gòu)成的圖形雙重頂?shù)祝磎頭和w底）、三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時(shí)，也可以按照形態(tài)理論的研判方法來(lái)加以分析研判。2、頂背離和底背離macd指標(biāo)的背離就是指macd指標(biāo)的圖形的走勢(shì)正好和k線圖的走勢(shì)方向正好相反。macd指標(biāo)的背離有頂背離和底背離兩種。（1）頂背離當(dāng)股價(jià)k線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)一直在向上漲，而macd指標(biāo)圖形上的由紅柱構(gòu)成的圖形的走勢(shì)是一峰比一峰低，即當(dāng)股價(jià)的高點(diǎn)比前一次的高點(diǎn)高、而macd指標(biāo)的高點(diǎn)比指標(biāo)的前一次高點(diǎn)低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)

13、即將下跌，是賣(mài)出股票的信號(hào)。（2）底背離底背離一般出現(xiàn)在股價(jià)的低位區(qū)。當(dāng)股價(jià)k線圖上的股票走勢(shì)，股價(jià)還在下跌，而macd指標(biāo)圖形上的由綠柱構(gòu)成的圖形的走勢(shì)是一底比一底高，即當(dāng)股價(jià)的低點(diǎn)比前一次低點(diǎn)底，而指標(biāo)的低點(diǎn)卻比前一次的低點(diǎn)高，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是預(yù)示股價(jià)在低位可能反轉(zhuǎn)向上的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)可能反彈向上，是短期買(mǎi)入股票的信號(hào)。在實(shí)踐中，macd指標(biāo)的背離一般出現(xiàn)在強(qiáng)勢(shì)行情中比較可靠，股價(jià)在高價(jià)位時(shí)，通常只要出現(xiàn)一次背離的形態(tài)即可確認(rèn)位股價(jià)即將反轉(zhuǎn)，而股價(jià)在低位時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次背離后才能確認(rèn)。因此，macd指標(biāo)的頂背離研判的準(zhǔn)確性要高于底背離，這點(diǎn)投資者要加以留意。二、

14、分析周期法則綠柱狀間隔時(shí)間越長(zhǎng)，未來(lái)上漲力度越大和時(shí)間越長(zhǎng)紅柱狀維持時(shí)間越長(zhǎng)，未來(lái)下跌空間和力度越大，時(shí)間越長(zhǎng)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi又叫力度指標(biāo)，其英文全稱(chēng)為“relative strength index”，由威爾斯·魏爾德welles wilder所創(chuàng)造的，是目前股市技術(shù)分析中比較常用的中短線指標(biāo)。第一節(jié) rsi指標(biāo)的原理和計(jì)算方法一、rsi指標(biāo)的原理相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi是根據(jù)股票市場(chǎng)上供求關(guān)系平衡的原理，通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)單個(gè)股票價(jià)格的漲跌的幅度或整個(gè)市場(chǎng)的指數(shù)的漲跌的大小來(lái)分析判斷市場(chǎng)上多空雙方買(mǎi)賣(mài)力量的強(qiáng)弱程度，從而判斷未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo)。從它構(gòu)造的原理

15、來(lái)看，與macd、trix等趨向類(lèi)指標(biāo)相同的是，rsi指標(biāo)是對(duì)單個(gè)股票或整個(gè)市場(chǎng)指數(shù)的基本變化趨勢(shì)作出分析，而與macd、trix等不同的是，rsi指標(biāo)是先求出單個(gè)股票若干時(shí)刻的收盤(pán)價(jià)或整個(gè)指數(shù)若干時(shí)刻收盤(pán)指數(shù)的強(qiáng)弱，而不是直接對(duì)股票的收盤(pán)價(jià)或股票市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行平滑處理。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi是一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)的漲幅與漲幅加上跌幅的比值。它是買(mǎi)賣(mài)力量在數(shù)量上和圖形上的體現(xiàn)，投資者可根據(jù)其所反映的行情變動(dòng)情況及軌跡來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)走勢(shì)。在實(shí)踐中，人們通常將其與移動(dòng)平均線相配合使用，借以提高行情預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。二、rsi指標(biāo)的計(jì)算方法相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi的計(jì)算公式有兩種其一：假設(shè)a為n日內(nèi)收盤(pán)價(jià)的正數(shù)之和，b為

16、n日內(nèi)收盤(pán)價(jià)的負(fù)數(shù)之和乘以（1）這樣，a和b均為正，將a、b代入rsi計(jì)算公式，則rsi（n）=a÷（ab）×100其二：rs（相對(duì)強(qiáng)度）=n日內(nèi)收盤(pán)價(jià)漲數(shù)和之均值÷n日內(nèi)收盤(pán)價(jià)跌數(shù)和之均值rsi（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）=100100÷（1+rs）這兩個(gè)公式雖然有些不同，但計(jì)算的結(jié)果一樣。以14日rsi指標(biāo)為例，從當(dāng)起算，倒推包括當(dāng)日在內(nèi)的15個(gè)收盤(pán)價(jià)，以每一日的收盤(pán)價(jià)減去上一日的收盤(pán)價(jià)，得到14個(gè)數(shù)值，這些數(shù)值有正有負(fù)。這樣，rsi指標(biāo)的計(jì)算公式具體如下：a=14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和b=14個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和乘以（1）rsi（14）=a÷（ab）×

17、;100式中：a為14日中股價(jià)向上波動(dòng)的大小b為14日中股價(jià)向下波動(dòng)的大小ab為股價(jià)總的波動(dòng)大小r si的計(jì)算公式實(shí)際上就是反映了某一階段價(jià)格上漲所產(chǎn)生的波動(dòng)占總的波動(dòng)的百分比率，百分比越大，強(qiáng)勢(shì)越明顯；百分比越小，弱勢(shì)越明顯。rsi的取值介于0100之間。在計(jì)算出某一日的rsi值以后，可采用平滑運(yùn)算法計(jì)算以后的rsi值，根據(jù)rsi值在坐標(biāo)圖上連成的曲線，即為rsi線。以日為計(jì)算周期為例，計(jì)算rsi值一般是以5日、10日、14日為一周期。另外也有以6日、12日、24日為計(jì)算周期。一般而言，若采用的周期的日數(shù)短，rsi指標(biāo)反應(yīng)可能比較敏感；日數(shù)較長(zhǎng)，可能反應(yīng)遲鈍。目前，滬深股市中rsi所選用的基

18、準(zhǔn)周期為6日和12日。和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，rsi指標(biāo)也包括日rsi指標(biāo)、周rsi指標(biāo)、月rsi指標(biāo)年rsi指標(biāo)以及分鐘rsi指標(biāo)等各種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研判的是日rsi指標(biāo)和周rsi指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。 第二節(jié) rsi的一般研判標(biāo)準(zhǔn)rsi的研判主要是圍繞rsi的取值、長(zhǎng)期rsi和短期rsi的交叉狀況及rsi的曲線形狀等展開(kāi)的。一般分析方法主要包括rsi取值的范圍大小、rsi數(shù)值的超賣(mài)超買(mǎi)情況、長(zhǎng)短期rsi線的位置及交叉等方面。一、 rsi取值的大小rsi的變動(dòng)范圍在0100之間，強(qiáng)弱指標(biāo)值一般分布在2080。如圖 （21）所

19、表示。rsi值 市場(chǎng)特征 投資操作80100 極強(qiáng) 賣(mài)出50 80 強(qiáng) 買(mǎi)入20 50 弱 觀望0 20 極弱 買(mǎi)入這里的“極強(qiáng)”、“強(qiáng)”、“弱”、“極弱”只是一個(gè)相對(duì)的分析概念，是一個(gè)相對(duì)的區(qū)域。有的投資者也可把它們?nèi)≈禐?0、70或15、85。另外，對(duì)于所取的rsi的參數(shù)的不同以及不同的股票，rsi的取值大小的研判也會(huì)不同，在下面部分再詳加介紹。二、 rsi數(shù)值的超買(mǎi)超賣(mài)一般而言，rsi的數(shù)值在80以上和20以下為超買(mǎi)超賣(mài)區(qū)的分界線。1、當(dāng)rsi值超過(guò)80時(shí)，則表示整個(gè)市場(chǎng)力度過(guò)強(qiáng)，多方力量遠(yuǎn)大于空方力量，雙方力量對(duì)比懸殊，多方大勝，市場(chǎng)處于超買(mǎi)狀態(tài)，后續(xù)行情有可能出現(xiàn)回調(diào)或轉(zhuǎn)勢(shì)，此時(shí)，投

20、資者可賣(mài)出股票。2、當(dāng)rsi值低于20時(shí)，則表示市場(chǎng)上賣(mài)盤(pán)多于買(mǎi)盤(pán)，空方力量強(qiáng)于多方力量，空方大舉進(jìn)攻后，市場(chǎng)下跌的幅度過(guò)大，已處于超賣(mài)狀態(tài)，股價(jià)可能出現(xiàn)反彈或轉(zhuǎn)勢(shì)，投資者可適量建倉(cāng)、買(mǎi)入股票。3、當(dāng)rsi值處于50左右時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)處于整理狀態(tài)，投資者可觀望。4、對(duì)于超買(mǎi)超賣(mài)區(qū)的界定，投資者應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)的具體情況而定。一般市道中，rsi數(shù)值在80以上就可以稱(chēng)為超買(mǎi)區(qū)，20以下就可以稱(chēng)為超賣(mài)區(qū)。但有時(shí)在特殊的漲跌行情中，rsi的超賣(mài)超買(mǎi)區(qū)的劃分要視具體情況而定。比如，在牛市中或?qū)τ谂９?，超買(mǎi)區(qū)可定為90以上，而在熊市中或?qū)τ谛芄?，超賣(mài)區(qū)可定為10以下（對(duì)于這點(diǎn)是相對(duì)于參數(shù)設(shè)置小的rsi而言的，如果

21、參數(shù)設(shè)置大，則rsi很難到達(dá)90以上和10以下）。三、長(zhǎng)短期rsi線的交叉情況短期rsi是指參數(shù)相對(duì)小的rsi，長(zhǎng)期rsi是指參數(shù)相對(duì)較長(zhǎng)的rsi。比如，6日rsi和12日rsi中 ，6日rsi即為短期rsi，12日rsi即為長(zhǎng)期rsi。長(zhǎng)短期rsi線的交叉情況可以作為我們研判行情的方法。1、當(dāng)短期rsi>長(zhǎng)期rsi時(shí)，市場(chǎng)則屬于多頭市場(chǎng)；2、當(dāng)短期rsi<長(zhǎng)期rsi時(shí)，市場(chǎng)則屬于空頭市場(chǎng)；3、當(dāng)短期rsi線在低位向上突破長(zhǎng)期rsi線時(shí)，一般為ris指標(biāo)的“黃金交叉”，為買(mǎi)入信號(hào)；4、當(dāng)短期rsi線在高位向下突破長(zhǎng)期rsi線時(shí)，一般為rsi指標(biāo)的“死亡交叉”，為賣(mài)出信號(hào)。第三節(jié) r

22、si的特殊分析方法一、rsi曲線的形態(tài)當(dāng)rsi指標(biāo)在高位盤(pán)整或低位橫盤(pán)時(shí)所出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情，決定買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)的一種分析方法。1、當(dāng)rsi曲線在高位（50以上）形成m頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的上升動(dòng)能已經(jīng)衰竭，股價(jià)有可能出現(xiàn)長(zhǎng)期反轉(zhuǎn)行情，投資者應(yīng)及時(shí)地賣(mài)出股票。如果股價(jià)走勢(shì)曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)下跌的幅度和過(guò)程可參照m頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)的研判。2、當(dāng)rsi曲線在低位（50以下）形成w底或三重底等低位反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的下跌動(dòng)能已經(jīng)減弱，股價(jià)有可能構(gòu)筑中長(zhǎng)期底部，投資者可逢低分批建倉(cāng)。如果股價(jià)走勢(shì)曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)的上漲幅度及過(guò)程可

23、參照w底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的研判。3、rsi曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對(duì)行情判斷的準(zhǔn)確性要高于底部形態(tài)二、rsi曲線的背離rsi指標(biāo)的背離是指rsi指標(biāo)的曲線的走勢(shì)正好和股價(jià)k線圖的走勢(shì)方向正好相反。rsi指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。（1）頂背離當(dāng)rsi處于高位，但在創(chuàng)出rsi近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走勢(shì)，而此時(shí)k線圖上的股價(jià)卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢(shì)，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣(mài)出信號(hào)。在實(shí)際走勢(shì)中，rsi指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價(jià)在進(jìn)入拉升過(guò)程中，先創(chuàng)出一個(gè)高點(diǎn)，rsi指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出新的高點(diǎn)，之后，股價(jià)出現(xiàn)

24、一定幅度的回落調(diào)整，rsi也隨著股價(jià)回落走勢(shì)出現(xiàn)調(diào)整。但是，如果股價(jià)再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng)出新的高點(diǎn)時(shí)，而rsi隨著股價(jià)上揚(yáng)也反身向上但沒(méi)有沖過(guò)前期高點(diǎn)就開(kāi)始回落，這就形成rsi指標(biāo)的頂背離。rsi出現(xiàn)頂背離后，股價(jià)見(jiàn)頂回落的可能性較大，是比較強(qiáng)烈的賣(mài)出信號(hào)。（2）底背離rsi的底背離一般是出現(xiàn)在20以下的低位區(qū)。當(dāng)k線圖上的股價(jià)一路下跌，形成一波比一波低的走勢(shì)，而rsi線在低位卻率先止跌企穩(wěn)，并形成一底比一底高的走勢(shì)，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價(jià)短期內(nèi)可能將反彈，是短期買(mǎi)入的信號(hào)。與macd、rsi等指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，rsi的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在

25、高位，rsi在80以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣(mài)出股票；而股價(jià)在低位，rsi也在低位出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉(cāng)或做短期投資。三、參數(shù)的修改從rsi指標(biāo)的計(jì)算方法可以看出rsi指標(biāo)是以時(shí)間為參數(shù)，構(gòu)成參數(shù)的的時(shí)間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時(shí)間周期又根據(jù)股票上市時(shí)間的長(zhǎng)短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時(shí)間長(zhǎng)度，但在大多數(shù)股市分析軟件上，各種時(shí)間周期的變動(dòng)范圍又大多數(shù)都被限定在199內(nèi)，如1日99日、1周99周等。從rsi指標(biāo)的實(shí)際運(yùn)用來(lái)看，大多數(shù)投資者所選擇的時(shí)間周期參數(shù)為日，而日rsi指標(biāo)參數(shù)的使用，

26、又大多局限在6日和12日等少數(shù)幾個(gè)參數(shù)上。如果按照這些短期時(shí)間參數(shù)來(lái)分析股票走勢(shì)，其rsi指標(biāo)所得出的數(shù)值的變動(dòng)范圍大部分是在4080之間，而且波動(dòng)頻率過(guò)于繁瑣。在這么一個(gè)狹小空間里想用rsi曲線來(lái)比較準(zhǔn)確的研判行情走勢(shì)實(shí)屬不易，因此，投資者應(yīng)充分利用各類(lèi)股市分析上所提供的各種短中長(zhǎng)期日參數(shù)，結(jié)合k線、均線等股市理論來(lái)綜合研判股票走勢(shì)。下面的章節(jié)中就試著通過(guò)運(yùn)用不同的指標(biāo)參數(shù)對(duì)應(yīng)不同的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的方法來(lái)解決這一問(wèn)題。停損指標(biāo)sarsar指標(biāo)又叫拋物線指標(biāo)或停損轉(zhuǎn)向操作點(diǎn)指標(biāo)，其全稱(chēng)叫“stop and reveres，縮寫(xiě)sar”，是由美國(guó)技術(shù)分析大師威爾斯·威爾德（wells wil

27、der）所創(chuàng)造的，是一種簡(jiǎn)單易學(xué)、比較準(zhǔn)確的中短期技術(shù)分析工具。第一節(jié) sar指標(biāo)的原理和計(jì)算方法 一、 sar指標(biāo)的原理我們從sar指標(biāo)英文全稱(chēng)知道它有兩層含義。一是“stop”，即停損、止損之意，這就要求投資者在買(mǎi)賣(mài)某個(gè)股票之前，先要設(shè)定一個(gè)止損價(jià)位，以減少投資風(fēng)險(xiǎn)。而這個(gè)止損價(jià)位也不是一直不變的，它是隨著股價(jià)的波動(dòng)止損位也要不斷的隨之調(diào)整。如何既可以有效地控制住潛在的風(fēng)險(xiǎn)，又不會(huì)錯(cuò)失賺取更大收益的機(jī)會(huì)，是每個(gè)投資者所追求的目標(biāo)。但是股市情況變幻莫測(cè)，而且不同的股票不同時(shí)期的走勢(shì)又各不相同，如果止損位設(shè)的過(guò)高，就可能出現(xiàn)股票在其調(diào)整回落時(shí)賣(mài)出，而賣(mài)出的股票卻從此展開(kāi)一輪新的升勢(shì)，

28、錯(cuò)失了賺取更大利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，反之，止損位定的過(guò)低，就根本起不到控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。因此，如何準(zhǔn)確地設(shè)定止損位是各種技術(shù)分析理論和指標(biāo)所闡述的目的，而sar指標(biāo)在這方面有其獨(dú)到的功能。sar指標(biāo)的英文全稱(chēng)的第二層含義是“reverse”，即反轉(zhuǎn)、反向操作之意，這要求投資者在決定投資股票前先設(shè)定個(gè)止損位，當(dāng)價(jià)格達(dá)到止損價(jià)位時(shí)，投資者不僅要對(duì)前期買(mǎi)入的股票進(jìn)行平倉(cāng)，而且在平倉(cāng)的同時(shí)可以進(jìn)行反向做空操作，以謀求收益的最大化。這種方法在有做空機(jī)制的證券市場(chǎng)可以操作，而目前我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還不允許做空，因此投資者主要采用兩種方法，一是在股價(jià)向下跌破止損價(jià)位時(shí)及時(shí)拋出股票后持幣觀望，二是當(dāng)股價(jià)向上突破sar指標(biāo)顯示的

29、股價(jià)壓力時(shí)，及時(shí)買(mǎi)入股票或持股待漲。二、 sar指標(biāo)的計(jì)算方法和macd、dmi等指標(biāo)相同的是，sar指標(biāo)的計(jì)算公式相當(dāng)煩瑣。sar的計(jì)算工作主要是針對(duì)每個(gè)周期不斷變化的sar的計(jì)算，也就是停損價(jià)位的計(jì)算。在計(jì)算sar之前，先要選定一段周期，比如n日或n周等，n天或周的參數(shù)一般為4日或4周。接下來(lái)判斷這個(gè)周期的股價(jià)是在上漲還是下跌，然后再按逐步推理方法計(jì)算sar值。計(jì)算日sar為例，每日sar的計(jì)算公式如下：sar（n）=sar（n1）+af<ep(n1)sar（n1）>其中，sar（n）為第n日的sar值，sar（n1）為第（n1）日的值af為加速因子（或叫加速系數(shù)），ep為極點(diǎn)

30、價(jià)（最高價(jià)或最低價(jià)）在計(jì)算sar值時(shí)，要注意以下幾項(xiàng)原則：1、 一次計(jì)算sar值時(shí)須由近期的明顯高低點(diǎn)起的第n天開(kāi)始。2、如果是看漲的行情，則sar（0）為近期底部最低價(jià)；如果是看跌行情，則sar（0）為近期頂部的最高價(jià)。3、加速因子af有向上加速因子和向下加速因子的區(qū)分。若是看漲行情，則為向上加速因子；若是看跌行情，則為向下加速因子。4、加速因子af的初始值一直是以0.02為基數(shù)。如果是在看漲行情中買(mǎi)入股票后，某天的最高價(jià)比前一天的最高價(jià)還要高，則加速因子af遞增0.02，并入計(jì)算。但加速因子af最高不超過(guò)0.2。反之，看跌行情中也以此類(lèi)推。5、如果在看漲行情中，計(jì)算出的某日的sar值比當(dāng)日

31、或前一日的最低價(jià)高，則應(yīng)以當(dāng)日或前一日的最低價(jià)為該日的sar值。如果在看跌行情中，計(jì)算出的某日的sar值比當(dāng)日或前一日的最高價(jià)低，則應(yīng)以當(dāng)日或前一日的最高價(jià)為某日的sar值。總之，sar值不得定于當(dāng)日或前一日的行情價(jià)格變動(dòng)幅度之內(nèi)。6、任何一次行情的轉(zhuǎn)變，加速因子af都必須重新由0.02起算。7、sar指標(biāo)周期的計(jì)算基準(zhǔn)周期的參數(shù)為2，如2日、2周、2月等，其計(jì)算周期的參數(shù)變動(dòng)范圍為28。8、sar指標(biāo)的計(jì)算方法和過(guò)程比較煩瑣，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)只要掌握其演算過(guò)程和原理，在實(shí)際操作中并不需要投資者自己計(jì)算sar值，更重要的是投資者要靈活掌握和運(yùn)用sar指標(biāo)的研判方法和功能。第二節(jié) sar指標(biāo)的一般

32、研判標(biāo)準(zhǔn)由于sar指標(biāo)簡(jiǎn)單易懂、操作方便、穩(wěn)重可靠等優(yōu)勢(shì)，因此，sar指標(biāo)又稱(chēng)為“傻瓜”指標(biāo)，被廣大投資者特別是中小散戶普遍運(yùn)用。一、sar指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)sar指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)包括以下四方面：1、當(dāng)股票股價(jià)從sar曲線下方開(kāi)始向上突破sar曲線時(shí)，為買(mǎi)入信號(hào)，預(yù)示著股價(jià)一輪上升行情可能展開(kāi)，投資者應(yīng)迅速及時(shí)地買(mǎi)進(jìn)股票。2、當(dāng)股票股價(jià)向上突破sar曲線后繼續(xù)向上運(yùn)動(dòng)而sar曲線也同時(shí)向上運(yùn)動(dòng)時(shí)，表明股價(jià)的上漲趨勢(shì)已經(jīng)形成，sar曲線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)勁的支撐，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲或逢低加碼買(mǎi)進(jìn)股票。3、當(dāng)股票股價(jià)從sar曲線上方開(kāi)始向下突破sar曲線時(shí)，為賣(mài)出信號(hào)，預(yù)示著股價(jià)一輪下跌行情可能展開(kāi)

33、，投資者應(yīng)迅速及時(shí)地賣(mài)出股票。4、當(dāng)股票股價(jià)向下突破sar曲線后繼續(xù)向下運(yùn)動(dòng)而sar曲線也同時(shí)向下運(yùn)動(dòng)，表明股價(jià)的下跌趨勢(shì)已經(jīng)形成，sar曲線對(duì)股價(jià)構(gòu)成巨大的壓力，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望或逢高減磅。二、sar指標(biāo)的作用與其他技術(shù)指標(biāo)相比，sar指標(biāo)對(duì)于一般投資者對(duì)行情研判提供了相當(dāng)大的幫助作用，具體表現(xiàn)在以下三方面：1、持幣觀望當(dāng)一個(gè)股票的股價(jià)被sar指標(biāo)壓制在其下方并一直向下運(yùn)動(dòng)時(shí)，投資者可一路持幣觀望，直到股價(jià)向上突破sar指標(biāo)的壓力并發(fā)出明確的買(mǎi)入信號(hào)時(shí)，才可考慮是否買(mǎi)入股票。2、持股待漲當(dāng)一個(gè)股票的股價(jià)在sar指標(biāo)上方并依托sar指標(biāo)一直向上運(yùn)動(dòng)時(shí)，投資者可一路持股待漲，直到股價(jià)向下突破

34、sar指標(biāo)的支撐并發(fā)出明確的賣(mài)出信號(hào)時(shí)，才去考慮是否賣(mài)出股票。3、明確止損sar指標(biāo)具有極為明確的止損功能，其止損又分為買(mǎi)入止損和賣(mài)出止損。賣(mài)出止損是指當(dāng)sar發(fā)出明確的買(mǎi)入信號(hào)時(shí)，不管投資者以前是在什么價(jià)位賣(mài)出的股票，是否虧損，投資者都應(yīng)及時(shí)買(mǎi)入股票，持股待漲。買(mǎi)入止損是指當(dāng)sar指標(biāo)發(fā)出明確的賣(mài)出信號(hào)時(shí)，不管投資者以前是在什么價(jià)位買(mǎi)入股票，是否贏利，投資者都應(yīng)及時(shí)賣(mài)出股票，持幣觀望。三、sar指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)sar指標(biāo)具有以下優(yōu)點(diǎn)：1、操作簡(jiǎn)單，買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)明確，出現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)信號(hào)即可進(jìn)行操作，特別適合于入市時(shí)間不長(zhǎng)、投資經(jīng)驗(yàn)不豐富、缺乏買(mǎi)賣(mài)技巧的中小投資者使用。2、適合于連續(xù)拉升的“牛股”，不會(huì)輕易被主力

35、震倉(cāng)和洗盤(pán)。3、適合于連續(xù)陰跌的“熊股”，不會(huì)被下跌途中的反彈誘多所蒙騙。4、適合于中短線的波段操作。5、長(zhǎng)期使用sar指標(biāo)雖不能買(mǎi)進(jìn)最低價(jià)，也不能賣(mài)出最高價(jià)，但可以避免長(zhǎng)期套牢的危險(xiǎn)，同時(shí)又能避免錯(cuò)失牛股行情。第三節(jié) sar指標(biāo)的特殊研判標(biāo)準(zhǔn)一、sar指標(biāo)的運(yùn)行角度和運(yùn)行時(shí)間1、當(dāng)sar曲線向下運(yùn)行的角度大于45度時(shí)，說(shuō)明空方力量比較強(qiáng)大，股價(jià)的跌勢(shì)比較迅猛，股價(jià)還將繼續(xù)下跌。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望，不宜輕易搶反彈。2、當(dāng)sar曲線向上運(yùn)行的角度大于45度時(shí)，如果sar曲線已經(jīng)向上運(yùn)行了很長(zhǎng)一段時(shí)間并且股價(jià)短期內(nèi)漲幅過(guò)大時(shí)，說(shuō)明多方力量消耗過(guò)大，股價(jià)將隨時(shí)可能反轉(zhuǎn)向下。此時(shí)，投資者應(yīng)密切

36、關(guān)注sar曲線的走勢(shì)，一旦sar指標(biāo)發(fā)出明顯的賣(mài)出信號(hào)就應(yīng)堅(jiān)決清倉(cāng)離場(chǎng)。3、當(dāng)sar曲線向上運(yùn)行的角度大于45度時(shí)，如果sar曲線剛剛向上運(yùn)行，說(shuō)明多方力量開(kāi)始積聚，股價(jià)將繼續(xù)向上攀升。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲。4、當(dāng)sar曲線向下運(yùn)行的角度小于45度時(shí)，并且sar曲線向下持續(xù)運(yùn)行了很長(zhǎng)一段時(shí)間以后最少3個(gè)月以上，一旦股價(jià)向上突破sar曲線，則表明股價(jià)的中長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)可能結(jié)束，投資者可以開(kāi)始逢低買(mǎi)入股票。5、當(dāng)sar曲線向上運(yùn)行的角度小于45度時(shí)，如果sar曲線已經(jīng)向下運(yùn)行了很長(zhǎng)一段時(shí)間的低位盤(pán)整最少3個(gè)月以上時(shí)，說(shuō)明空方的力量已經(jīng)衰竭、多方的力量開(kāi)始加強(qiáng)，股價(jià)的一輪新的漲升行情已經(jīng)展開(kāi)，股

37、價(jià)將繼續(xù)上漲。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲。二、不同軟件上的sar指標(biāo)的研判sar曲線是由紅色和綠色的不同圓圈組成，每個(gè)圓圈對(duì)應(yīng)一個(gè)交易時(shí)期如一個(gè)交易日、周、月等，因此，它的研判除了上面提到的相近的內(nèi)容外，主要集中在美國(guó)線，紅色圓圈和綠色圓圈的關(guān)系的研判上。1、紅色圓圈當(dāng)美國(guó)線運(yùn)行在sar曲線的上方時(shí)，表明當(dāng)前股價(jià)是處于連續(xù)上漲的趨勢(shì)之中，這時(shí)sar指標(biāo)的圓圈就是以紅色表示，它意味著投資者可以繼續(xù)持有股票。此后投資者可以用sar數(shù)值的多少和紅圓圈的存在作為止損標(biāo)準(zhǔn)。一旦股票的收盤(pán)價(jià)跌破sar所標(biāo)示的價(jià)位并且sar指標(biāo)的紅圓圈消失，就應(yīng)該及時(shí)賣(mài)出股票。2、綠色圓圈當(dāng)股價(jià)運(yùn)行在sar曲線的下方時(shí)，表

38、明當(dāng)前股價(jià)是處于連續(xù)下跌的趨勢(shì)之中，這時(shí)sar指標(biāo)的圓圈就是以綠色表示，它意味著投資者應(yīng)繼續(xù)以持幣觀望為主，直到sar指標(biāo)再度發(fā)出明確的買(mǎi)入信號(hào)。順勢(shì)指標(biāo)ccicci指標(biāo)又叫順勢(shì)指標(biāo)，其英文全稱(chēng)為“commodity channel index”，是由美國(guó)股市分析家唐納德·藍(lán)伯特（donald lambert）所創(chuàng)造的，是一種重點(diǎn)研判股價(jià)偏離度的股市分析工具。 第一節(jié) cci指標(biāo)的原理和計(jì)算方法一、cci指標(biāo)的原理cci指標(biāo)是唐納德·藍(lán)伯特于上世紀(jì)80年代提出的，是一種比較新穎的技術(shù)指標(biāo)。它最早是用于期貨市場(chǎng)的判斷，后運(yùn)用于股票市場(chǎng)的研判，并被廣泛使用。與大多數(shù)單

39、一利用股票的收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)或最低價(jià)而發(fā)明出的各種技術(shù)分析指標(biāo)不同，cci指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，引進(jìn)價(jià)格與固定期間的股價(jià)平均區(qū)間的偏離程度的概念，強(qiáng)調(diào)股價(jià)平均絕對(duì)偏差在股市技術(shù)分析中的重要性，是一種比較獨(dú)特的技術(shù)分析指標(biāo)。cci指標(biāo)是專(zhuān)門(mén)衡量股價(jià)是否超出常態(tài)分布范圍，屬于超買(mǎi)超賣(mài)類(lèi)指標(biāo)的一種,但它與其他超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)又有自己比較獨(dú)特之處。象kdj、wr%、cci等大多數(shù)超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)都有“0ffice:smarttags" />100”上下界限，因此，它們對(duì)待一般常態(tài)行情的研判比較適用，而對(duì)于那些短期內(nèi)暴漲暴跌的股票的價(jià)格走勢(shì)時(shí)，就可能會(huì)發(fā)生指標(biāo)鈍化的現(xiàn)象。而cci指標(biāo)卻

40、是波動(dòng)于正無(wú)窮大到負(fù)無(wú)窮大之間，因此不會(huì)出現(xiàn)指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，這樣就有利于投資者更好地研判行情，特別是那些短期內(nèi)暴漲暴跌的非常態(tài)行情。二、cci指標(biāo)的計(jì)算方法和其他技術(shù)分析指標(biāo)一樣，由于選用的計(jì)算周期不同，順勢(shì)指標(biāo)cci也包括日cci指標(biāo)、周cci指標(biāo)、年cci指標(biāo)以及分鐘cci指標(biāo)等很多種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研判的是日cci指標(biāo)和周cci指標(biāo)。雖然它們計(jì)算時(shí)取值有所不同，但基本方法一樣。以日cci計(jì)算為例，其計(jì)算方法有兩種。第一種計(jì)算過(guò)程如下：cci（n日）=（tpma）÷md÷0.015其中，tp=（最高價(jià)+最低價(jià)+收盤(pán)價(jià)）÷3ma=最近n日收盤(pán)價(jià)的累計(jì)之和

41、47;nmd=最近n日（ma收盤(pán)價(jià)）的累計(jì)之和÷n0.015為計(jì)算系數(shù)，n為計(jì)算周期第二種計(jì)算方法表述為中價(jià)與中價(jià)的n日內(nèi)移動(dòng)平均的差除以n日內(nèi)中價(jià)的平均絕對(duì)偏差其中，中價(jià)等于最高價(jià)、最低價(jià)和收盤(pán)價(jià)之和除以3平均絕對(duì)偏差為統(tǒng)計(jì)函數(shù)從上面的計(jì)算過(guò)程我們可以看出，相對(duì)于其他技術(shù)分析指標(biāo)，cci指標(biāo)的計(jì)算是比較復(fù)雜的。由于現(xiàn)在股市技術(shù)分析軟件的普及，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)無(wú)需進(jìn)行cci值的計(jì)算，主要是通過(guò)對(duì)cci指標(biāo)的計(jì)算方法的了解，更加熟練地運(yùn)用它來(lái)如何研判股市行情。第二節(jié) cci指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)cci指標(biāo)對(duì)于研判非常態(tài)行情的走勢(shì)具有獨(dú)到的功能。它的一般分析方法主要集中在cci區(qū)間的劃分、cc

42、i區(qū)間的判斷等方面。一、cci指標(biāo)區(qū)間的劃分1、按市場(chǎng)的通行的標(biāo)準(zhǔn)，cci指標(biāo)的運(yùn)行區(qū)間可分為三大類(lèi)：大于100、小于100和100100之間。2、當(dāng)cci100時(shí)，表明股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間超買(mǎi)區(qū)間，股價(jià)的異動(dòng)現(xiàn)象應(yīng)多加關(guān)注。3、當(dāng)cci100時(shí)，表明股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入另一個(gè)非常態(tài)區(qū)間超賣(mài)區(qū)間，投資者可以逢低吸納股票。4、當(dāng)cci介于100100之間時(shí)表明股價(jià)處于窄幅振蕩整理的區(qū)間常態(tài)區(qū)間，投資者應(yīng)以觀望為主。二、cci指標(biāo)區(qū)間的判斷1、當(dāng)cci指標(biāo)從下向上突破100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)脫離常態(tài)而進(jìn)入異常波動(dòng)階段，中短線應(yīng)及時(shí)買(mǎi)入，如果有比較大的成交量配合，買(mǎi)入信號(hào)則更為可靠。2、當(dāng)cc

43、i指標(biāo)從上向下突破100線而進(jìn)入另一個(gè)非常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)的盤(pán)整階段已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入一個(gè)比較長(zhǎng)的尋底過(guò)程，投資者應(yīng)以持幣觀望為主。3、當(dāng)cci指標(biāo)從上向下突破100線而重新進(jìn)入常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)的上漲階段可能結(jié)束，將進(jìn)入一個(gè)比較長(zhǎng)時(shí)間的盤(pán)整階段。投資者應(yīng)及時(shí)逢高賣(mài)出股票。4、當(dāng)cci指標(biāo)從下向上突破100線而重新進(jìn)入常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)的探底階段可能結(jié)束，又將進(jìn)入一個(gè)盤(pán)整階段。投資者可以逢低少量買(mǎi)入股票。5、當(dāng)cci指標(biāo)在100線100線的常態(tài)區(qū)間運(yùn)行時(shí)，投資者則可以用kdj、cci等其他超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)進(jìn)行研判。第三節(jié) cci指標(biāo)的特殊研判方法cci指標(biāo)的特殊研判方法主要集中在cci指標(biāo)的背

44、離、cci曲線的形狀、cci曲線的走勢(shì)以及cci指標(biāo)的參數(shù)修改等四個(gè)方面。一、cci指標(biāo)的背離cci指標(biāo)的背離是指cci指標(biāo)的曲線的走勢(shì)正好和股價(jià)k線圖的走勢(shì)方向正好相反。cci指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。1、頂背離當(dāng)cci曲線處于遠(yuǎn)離100線的高位，但它在創(chuàng)出近期新高后，cci曲線反而形成一峰比一峰低的走勢(shì)，而此時(shí)k線圖上的股價(jià)卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢(shì)，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣(mài)出信號(hào)。在實(shí)際走勢(shì)中，cci指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價(jià)在進(jìn)入拉升過(guò)程中，先創(chuàng)出一個(gè)高點(diǎn)，cci指標(biāo)也相應(yīng)在100線以上創(chuàng)出新的高點(diǎn)，之后，股價(jià)

45、出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，cci曲線也隨著股價(jià)回落走勢(shì)出現(xiàn)調(diào)整。但是，如果股價(jià)再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng)出新的高點(diǎn)時(shí)，而cci曲線隨著股價(jià)上揚(yáng)也反身向上但沒(méi)有沖過(guò)前期高點(diǎn)就開(kāi)始回落，這就形成cci指標(biāo)的頂背離。cci指標(biāo)出現(xiàn)頂背離后，股價(jià)見(jiàn)頂回落的可能性較大，是比較強(qiáng)烈的賣(mài)出信號(hào)。2、底背離cci的底背離一般是出現(xiàn)在遠(yuǎn)離100線以下的低位區(qū)。當(dāng)k線圖上的股價(jià)一路下跌，形成一波比一波低的走勢(shì)，而cci曲線在低位卻率先止跌企穩(wěn)，并形成一底比一底高的走勢(shì)，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價(jià)短期內(nèi)可能將反彈，是短期買(mǎi)入的信號(hào)。與macd、kdj等指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，cci的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確

46、性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位，cci在遠(yuǎn)離100線以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣(mài)出股票；而股價(jià)在低位，cci也在遠(yuǎn)離100線以下低位區(qū)出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉(cāng)或做短期投資。二、cci曲線的形狀cci曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情走勢(shì)、決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的一種分析方法。1、當(dāng)cci曲線在遠(yuǎn)離100線上方的高位時(shí)，如果cci曲線的走勢(shì)形成m頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價(jià)由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)即將大跌，應(yīng)及時(shí)賣(mài)出股票。如果股價(jià)的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，其跌幅可以用m頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來(lái)研判。2、當(dāng)cci曲線在遠(yuǎn)離

47、100線下方的低位時(shí)，如果cci曲線的走勢(shì)出現(xiàn)w底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價(jià)由弱勢(shì)轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢(shì)，股價(jià)即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價(jià)曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認(rèn)，其漲幅可以用w底或三重底形態(tài)理論來(lái)研判。3、cci曲線的形態(tài)中m頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于w底和三重底。三、cci曲線的走勢(shì)1、當(dāng)cci曲線向上突破100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)開(kāi)始進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，投資者應(yīng)及時(shí)買(mǎi)入股票。2、當(dāng)cci曲線向上突破100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間后，只要cci曲線一直朝上運(yùn)行，就表明股價(jià)強(qiáng)勢(shì)依舊，投資者可一路持股待漲。3、當(dāng)cci曲線在100線以上的非常態(tài)區(qū)間,在遠(yuǎn)離100線的地方開(kāi)始掉頭

48、向下時(shí)，表明股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)將難以維持，是股價(jià)比較強(qiáng)的轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)。如果前期的短期漲幅過(guò)高時(shí)，更可確認(rèn)。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)逢高賣(mài)出股票。4、當(dāng)cci曲線在100線以上的非常態(tài)區(qū)間，在遠(yuǎn)離100線的地方處一路下跌時(shí)，表明股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)已經(jīng)結(jié)束，投資者還應(yīng)以逢高賣(mài)出股票為主。5、當(dāng)cci曲線向下突破100線而進(jìn)入另一個(gè)非常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明股價(jià)的弱勢(shì)狀態(tài)已經(jīng)形成，投資者應(yīng)以持幣觀望為主。6、當(dāng)cci曲線向下突破100線而進(jìn)入另一個(gè)非常態(tài)區(qū)間后，只要cci曲線一路朝下運(yùn)行，就表明股價(jià)弱勢(shì)依舊，投資者可一路觀望。7、當(dāng)cci曲線向下突破100線而進(jìn)入另一個(gè)非常態(tài)區(qū)間，如果cci曲線在超賣(mài)區(qū)運(yùn)行了相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間

49、后開(kāi)始掉頭向上，表明股價(jià)的短期底部初步找到，投資者可少量建倉(cāng)。cci曲線在超賣(mài)區(qū)運(yùn)行的時(shí)間越長(zhǎng)，越可以確認(rèn)短期的底部。寶塔線指標(biāo)towertower指標(biāo)，又稱(chēng)為寶塔線指標(biāo)，是一種與k線及點(diǎn)狀圖相類(lèi)似并注重股價(jià)分析的中長(zhǎng)期技術(shù)分析工具。 第一節(jié)tower指標(biāo)的原理和畫(huà)法一、tower指標(biāo)的原理寶塔線指標(biāo)tower是以不同顏色（或虛實(shí)體）的棒線來(lái)區(qū)分股價(jià)漲跌的一種圖表型指標(biāo)。它主要是將股價(jià)多空之間的爭(zhēng)斗的過(guò)程和力量的轉(zhuǎn)變表現(xiàn)在圖表中，借以研判未來(lái)股價(jià)的漲跌趨勢(shì)及選擇適當(dāng)?shù)馁I(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。寶塔線主要是應(yīng)用趨勢(shì)線的原理，引入支撐區(qū)和壓力區(qū)的概念，來(lái)確認(rèn)行情是否反轉(zhuǎn)。對(duì)于行情的發(fā)展所可能產(chǎn)生的變化方

50、向，不做主觀的臆測(cè)，而是做客觀的承認(rèn)，這點(diǎn)與其他指標(biāo)是不同的。寶塔線指標(biāo)認(rèn)為，如果一個(gè)股票價(jià)格的上升趨勢(shì)已經(jīng)確認(rèn)，就應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)股票并持股，不去主動(dòng)的預(yù)測(cè)股價(jià)的高點(diǎn)在哪里，而是在股價(jià)從高位出現(xiàn)反轉(zhuǎn)向下的征兆時(shí)開(kāi)始小心，一旦確認(rèn)股價(jià)頭部出現(xiàn)而出現(xiàn)賣(mài)出信號(hào)時(shí)，才作相應(yīng)的賣(mài)出動(dòng)作。反之，如果一個(gè)股票價(jià)格的下跌趨勢(shì)形成時(shí)，就應(yīng)賣(mài)出股票、離場(chǎng)觀望，不去輕易預(yù)測(cè)底部在哪里，只是在股價(jià)由低位向上反轉(zhuǎn)并出現(xiàn)買(mǎi)入信號(hào)時(shí)才開(kāi)始采取買(mǎi)入行動(dòng)。由上述可知，寶塔線指標(biāo)信奉的是“漲不言頂”、“跌不言底”的投資理念，它告訴投資者并不刻意去預(yù)測(cè)股價(jià)高點(diǎn)或低點(diǎn)的位置，而是等可能的高點(diǎn)或低點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)才采取相對(duì)應(yīng)的賣(mài)出或買(mǎi)入決策。一般而

51、言，按照寶塔線指標(biāo)所揭示的方法去買(mǎi)賣(mài)股票，雖然在高點(diǎn)賣(mài)出股票或在低點(diǎn)買(mǎi)入股票而造成部分獲利的損失的可能，但這種方法比較不會(huì)錯(cuò)失漲升的出現(xiàn)或避免下跌行情的存在，也不會(huì)輕易在上升途中的盤(pán)整行情中被震倉(cāng)出局。因此，寶塔線指標(biāo)比較適合穩(wěn)健操作的投資者。二、寶塔線的畫(huà)法寶塔線tower指標(biāo)是以股票的收盤(pán)價(jià)作為參照，當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)用白線（或紅線），當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)用黑線（或綠線），從而通過(guò)黑白棒線的變化情況來(lái)研判股價(jià)的未來(lái)走勢(shì)。和其他技術(shù)分析指標(biāo)不同的是，寶塔線指標(biāo)沒(méi)有計(jì)算公式，而是靠選用劃圖表的方式形成的。由于選用的圖表周期不同，寶塔線tower指標(biāo)包括日寶塔線指標(biāo)、周寶塔線指標(biāo)、月寶塔線指標(biāo)和年寶塔線指標(biāo)以

52、及分鐘寶塔線指標(biāo)等很多種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研判的是日日寶塔線指標(biāo)和周寶塔線指標(biāo)。以日寶塔線指標(biāo)為例，其具體畫(huà)法如下：1、當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，用白色（或紅色）空心棒體表示，而當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，用黑色（或綠色）實(shí)心棒體表示。2、以某一日的收盤(pán)價(jià)作為基準(zhǔn)價(jià)，每日依次將股票收盤(pán)價(jià)的漲跌畫(huà)于圖表上。3、如果上一日股價(jià)是漲升的白色棒體，而次日下跌，股價(jià)未跌破上一日白色棒體低點(diǎn)的那一部分跌幅仍用白色棒體，跌破的部分用黑色棒體表示。4、如果上一日股價(jià)為下跌的黑色棒體，而次日上漲，股價(jià)未漲過(guò)上一日黑色棒體高點(diǎn)的那一部分漲幅仍用黑色棒體，漲過(guò)的部分用白色棒體表示。5、未來(lái)的日行情畫(huà)法依次類(lèi)推。寶塔線的特征和畫(huà)法與點(diǎn)狀圖類(lèi)

53、似，并非是記載每個(gè)周期的股價(jià)變動(dòng)過(guò)程，而是在股價(jià)創(chuàng)新高或新低時(shí)，才予以記錄，這點(diǎn)不同于k線的畫(huà)法。由于目前股市技術(shù)分析軟件上的寶塔線是電腦自動(dòng)生成的，因此，投資者不需自己畫(huà)，這里主要是通過(guò)了解其計(jì)算過(guò)程而達(dá)到對(duì)寶塔線指標(biāo)的熟悉。和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，tower指標(biāo)也包括日tower指標(biāo)、周tower指標(biāo)、月tower指標(biāo)年tower指標(biāo)以及分鐘tower指標(biāo)等各種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研判的是日tower指標(biāo)和周tower指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握tower形成的基本原理和計(jì)算方法，無(wú)須去

54、計(jì)算指標(biāo)的數(shù)值，更為重要的是利用tower指標(biāo)去分析、研判股票行情。 第二節(jié) tower指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)寶塔線tower指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要集中在寶塔線的黑白棒線的狀態(tài)及相互之間轉(zhuǎn)化的分析和寶塔線與股價(jià)k線的配合使用等方面（在股市分析軟件上，黑棒多用綠顏色代替、白棒多用紅顏色代替）。以日寶塔線為例，其主要分析過(guò)程如下：一、黑白棒線的狀態(tài)及相互轉(zhuǎn)化的分析1、當(dāng)股價(jià)由底部向上反轉(zhuǎn)，寶塔線的黑色棒線進(jìn)入翻白的狀態(tài)時(shí)，說(shuō)明股價(jià)開(kāi)始上漲，投資者可適量介入。2、當(dāng)股價(jià)在上升途中，只要寶塔線的白色棒線一直持續(xù)出現(xiàn)，說(shuō)明股價(jià)一直維持強(qiáng)勢(shì)上漲的態(tài)勢(shì)，投資應(yīng)堅(jiān)決持股或逢低短線買(mǎi)入。3、當(dāng)寶塔線維持白

55、色棒線狀態(tài)的時(shí)間很長(zhǎng)并且股價(jià)短期內(nèi)漲幅已經(jīng)很大的情況時(shí)，投資者應(yīng)密切關(guān)注寶塔線的狀態(tài)，一旦，寶塔線的白色棒線開(kāi)始進(jìn)入翻黑的狀態(tài)時(shí)，說(shuō)明股價(jià)的短期漲勢(shì)可能結(jié)束，投資者應(yīng)全部賣(mài)出股票，離場(chǎng)觀望。4、當(dāng)股價(jià)在下跌途中，只要寶塔線的黑色棒線一直持續(xù)出現(xiàn)，說(shuō)明股價(jià)一直維持弱勢(shì)下跌的態(tài)勢(shì)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望或逢高賣(mài)出。5、當(dāng)股價(jià)在一段幅度的盤(pán)整區(qū)間中維持小翻白、小翻黑狀態(tài)時(shí)，只要這個(gè)盤(pán)整區(qū)間沒(méi)有被突破，說(shuō)明股價(jià)的整理態(tài)勢(shì)沒(méi)有結(jié)束，投資者可以選擇持股或持幣觀望。6、當(dāng)股價(jià)維持高位盤(pán)整，一旦出現(xiàn)實(shí)體很長(zhǎng)的黑色棒線向下突破盤(pán)整的區(qū)間時(shí)，說(shuō)明股價(jià)高位盤(pán)整的態(tài)勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入一個(gè)比較長(zhǎng)時(shí)間的下跌行情，投資者應(yīng)及

56、時(shí)賣(mài)出股票，離場(chǎng)觀望。7、當(dāng)股價(jià)在上升途中維持中低位整理，一旦出現(xiàn)實(shí)體很長(zhǎng)的白色棒線向上突破整理區(qū)間時(shí)，說(shuō)明股價(jià)中低位整理的態(tài)勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入一個(gè)快速的上漲行情，投資者應(yīng)及時(shí)短線買(mǎi)入股票或持股待漲。8、當(dāng)股價(jià)在下跌途中，寶塔線翻黑了一段時(shí)間后，突然翻紅，投資者應(yīng)再觀察幾天，不可輕易買(mǎi)入，防止股價(jià)假突破。二、寶塔線與k線的配合使用1、當(dāng)股價(jià)在底部橫盤(pán)很久后，突然出現(xiàn)一根實(shí)體很長(zhǎng)的向上突破大陽(yáng)線，如果寶塔線也出現(xiàn)實(shí)體較長(zhǎng)的向上白棒線時(shí)，說(shuō)明股價(jià)的漲勢(shì)開(kāi)始確立，投資者可以及時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票。2、當(dāng)股價(jià)在中長(zhǎng)期上升途中，股價(jià)的k線出現(xiàn)小陰大陽(yáng)相互交替的向上態(tài)勢(shì)時(shí)，只要寶塔線一直維持白色棒線的狀態(tài)，說(shuō)明股價(jià)

57、漲勢(shì)強(qiáng)勁，投資者應(yīng)堅(jiān)持一路持股待漲。3、當(dāng)股價(jià)在中長(zhǎng)期下降途中，股價(jià)的k線出現(xiàn)大陰小陽(yáng)相互交替的向下態(tài)勢(shì)時(shí)，只要寶塔線一直維持黑色棒線的狀態(tài)，說(shuō)明股價(jià)跌勢(shì)綿綿，投資者應(yīng)堅(jiān)決一路持幣觀望。這點(diǎn)和上面一點(diǎn)對(duì)于股價(jià)走勢(shì)研判的準(zhǔn)確率極高。4、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的幅度較大的上漲行情后，如果股價(jià)的k線在高位出現(xiàn)一根實(shí)體較長(zhǎng)向下突破的陰線后，寶塔線也出現(xiàn)一根實(shí)體較長(zhǎng)的向下黑棒線時(shí)，說(shuō)明股價(jià)的跌勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始，投資者應(yīng)及時(shí)賣(mài)出股票。第三節(jié) 寶塔線的特殊分析方法寶塔線的特殊分析方法主要集中在寶塔線三平頂和三平底形態(tài)的研判以及寶塔線和均線的配合使用等方面。以日寶塔線指標(biāo)為例，其主要分析過(guò)程如下： 一、三平頂

58、和三平底形態(tài)寶塔線的三平頂和三平底形態(tài)的研判是無(wú)數(shù)投資者在投資實(shí)踐中逐步總結(jié)起來(lái)的投資經(jīng)驗(yàn)，其中三平頂形態(tài)出貨的可靠性和準(zhǔn)確率要高于三平底形態(tài)。1、三平頂形態(tài)所謂三平頂形態(tài)是指股價(jià)經(jīng)過(guò)一段比較短時(shí)間內(nèi)的快速上升行情后，寶塔線圖表中出現(xiàn)了連續(xù)三個(gè)或以上、幾乎處于同一水平位置的實(shí)體很長(zhǎng)的黑棒線或棒體下部為黑、上部為白的混合棒體線的形態(tài)，它有兩種類(lèi)型。其中，三平頂一種形態(tài)前提條件為，股價(jià)短期漲幅已經(jīng)相當(dāng)大，近期波段漲幅要超過(guò)30%以上，越大越有效。其研判方法概括如下：當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)在一段較短時(shí)間內(nèi)的拉升行情后，在高位出現(xiàn)這種三平頂翻黑的形態(tài)時(shí)，預(yù)示著股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)行情已經(jīng)見(jiàn)頂，將開(kāi)始一段比較迅猛的跌勢(shì)行情，因此，一旦寶塔線指標(biāo)在高位出現(xiàn)三平頂翻黑形態(tài)時(shí)，應(yīng)果斷及時(shí)地短線賣(mài)出全部股票而離場(chǎng)