期貨市場(chǎng)日內(nèi)波段操作方法.doc

1、 股票期貨市場(chǎng)波段交易模型(授人以魚(yú),不如授人以漁) （一） 交易模型1趨勢(shì)無(wú)敵,利物莫說(shuō)過(guò)一句話堪為經(jīng)典："趨勢(shì)是簡(jiǎn)單的嚇人的，簡(jiǎn)單到可以這樣描述-在多頭市場(chǎng)中作多，在空頭市場(chǎng)中做空，事情就是這樣子，可是我花了好長(zhǎng)的一段時(shí)間，才牢牢抓住這個(gè)毫不稀奇的原則."金融市場(chǎng)名言金句：金融市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)行情總是在人們充滿恐慌與低迷狀態(tài)中興起，進(jìn)而又在人們對(duì)其半信半疑狀態(tài)中發(fā)展而步入高潮，最后卻在人們開(kāi)始滿懷希望狀態(tài)時(shí)走向毀滅與結(jié)束!（一）如何判斷趨勢(shì) 和接受本教程的前提是你必須熟悉各種k線,和各種k線代表的意義，和各種k線組合起來(lái)的意義，如果不熟悉建議你們先看看日本蠟燭圖技術(shù)。在期貨市場(chǎng)

2、中，有一些行情我們通過(guò)蛛絲馬跡可以判斷出來(lái)的，可以把握的。有時(shí)候行情就好比一列火車(chē),在火車(chē)開(kāi)動(dòng)的時(shí)候會(huì)有開(kāi)動(dòng)的跡象，在運(yùn)行中會(huì)有運(yùn)行中的表現(xiàn)，在進(jìn)站前會(huì)有進(jìn)站前的表現(xiàn)，期貨中的行情有時(shí)候也是如此： 比如在行情要來(lái)的時(shí)候，首先的表現(xiàn)是近5天的平均價(jià)格要比近10天的平均價(jià)格要高，近10天的平均價(jià)格超過(guò)近20天的平均價(jià)格，在圖形上的表現(xiàn)就是5日均線上穿10日均線，10日均線上穿20日均線，形成一個(gè)三角形，我們管他就三角形價(jià)托，如果同時(shí)上面有一個(gè)大陽(yáng)線，大陽(yáng)線的意義代表的是多方力量強(qiáng)，如果同時(shí)處在這個(gè)三角形的位置，是個(gè)看漲的信號(hào)。如圖： 正在形成的三角形價(jià)托和他上面的大陽(yáng)線這個(gè)就好比火車(chē)啟動(dòng)時(shí)噴出的煙

3、霧，火車(chē)運(yùn)行到軌道上，噴出濃煙，是一種要啟動(dòng)的信息。實(shí)體很長(zhǎng)以至于可以忽略上下影線的存在。這種k線說(shuō)明多方已經(jīng)取得決定性的勝利，這是一種漲勢(shì)的信號(hào)。如果這條長(zhǎng)陽(yáng)線出在一段盤(pán)局的末端，他所包含的內(nèi)容將更有說(shuō)服力。 出現(xiàn)這種情況就要注意了，這個(gè)時(shí)候往往我們跟本不知道基本面的變化，但我們能從圖表上看出信息來(lái)，按照跟漲殺跌的操作手法，我們可以試著跟多，開(kāi)盤(pán)后跟漲，跟漲后我們的單子一般會(huì)有浮動(dòng)的贏利，可以在收盤(pán)前出來(lái)，激進(jìn)一點(diǎn)的或者可以少量的留單。開(kāi)始保持多頭思路。這種情況下，如果我們盤(pán)感很好的話，會(huì)感覺(jué)到行情開(kāi)始走強(qiáng)。 當(dāng)然，火車(chē)在運(yùn)行中會(huì)有運(yùn)行中的表現(xiàn)，那就是火車(chē)在軌道上平穩(wěn)的運(yùn)行，而在期貨上的表現(xiàn)

4、那就是行情的k線圖平穩(wěn)的運(yùn)行在5日均線的上面，5日均線運(yùn)行在10日均線的上面，10日的運(yùn)行在20日的上面，這種情況下就多頭排列，如圖： 多頭排列（反過(guò)來(lái)就是空頭排列） 在這種情況下，我們要保持多頭的思路，逢低做多，堅(jiān)決不要留空單過(guò)夜，做空也是快進(jìn)快出的。前面低位的多單可以繼續(xù)持有，沒(méi)有多單的可以試著留多單，每天少量留多單，在行情不斷上漲的過(guò)程中不斷的加倉(cāng)，直到等頭部的出現(xiàn)。這時(shí)候盤(pán)感很好的話，可以感覺(jué)到多頭的力量很強(qiáng)的。5日均線和10日均線之間的通道我們管他叫輸油管道,只要這個(gè)輸油管道不閉合,多單就可以一直持有. 當(dāng)然，火車(chē)快到站的時(shí)候，也會(huì)有進(jìn)站的表現(xiàn)，首先表現(xiàn)的是火車(chē)的速度減弱，在期貨上的

5、表現(xiàn)就是行情的上升勢(shì)頭減弱，多方的力量逐步減弱，發(fā)生滯漲,不再創(chuàng)新高,而是徘徊在某一高點(diǎn)附近,不再向上突破.空方的力量逐步加強(qiáng)，會(huì)出現(xiàn)一些頭部信息，比如k線中的流星，教堂頂部的十字架，看跌吐沒(méi)，斷頭鍘刀等，最遲的頭部信號(hào)是5日均線下穿10日均線，如圖： 這個(gè)頭部包括了很多的信號(hào)這個(gè)頭部包含了一個(gè)流星，一個(gè)十字架，還有一個(gè)陰線，最后是5日均線下穿10日均線。當(dāng)5日均線下穿10日均線的時(shí)候，多單一定要出來(lái)觀望了，等待下面會(huì)怎么走。就好比火車(chē)進(jìn)站后，有可能停一下繼續(xù)前進(jìn)，也有可能到站后再返回原地。要確定行情是繼續(xù)前進(jìn)還是要返回原地就要進(jìn)一步確定了。我們來(lái)看一波完整的行情，如圖：這個(gè)是05年后的美豆的

6、那波行情在這個(gè)圖形上，他首先經(jīng)過(guò)的是5日均線上穿10日均線，10日均線上穿20日均線，形成一個(gè)三角形價(jià)托，在上面同時(shí)出現(xiàn)了代表多方力量的大陽(yáng)線，這是個(gè)看漲的信號(hào)，說(shuō)明多方的力量很強(qiáng)大，出現(xiàn)這種情況下，就要注意是否要來(lái)行情了，后面時(shí)刻要注意是否要出現(xiàn)這種行情，如果很熟練應(yīng)用這種方法的人，頭腦中自然會(huì)出現(xiàn)這種圖形，后面試著做多單和少量的留多單，如果發(fā)現(xiàn)行情和我們預(yù)料中的一樣，就可以逐步增加多單，直到出現(xiàn)頭部的信號(hào)，出現(xiàn)頭部信號(hào)的時(shí)候就都出來(lái)觀望了。我們這種的操作手法是既不去抄低，也不去摸頂，只吃中間的部分。 當(dāng)然，05年年后我們的大豆和豆粕跟著美盤(pán)走出了一波波瀾壯闊的行情，相信會(huì)這種方法的人應(yīng)該做

7、得不錯(cuò)，我們可以看看我們的大豆和豆粕當(dāng)時(shí)的行情，如圖：豆粕的 豆子的我們的豆子和粕的頭部是由一個(gè)十字架，然后一個(gè)大陰線組成的，當(dāng)出現(xiàn)十字架的時(shí)候就要引起我們的注意了，因?yàn)殚L(zhǎng)長(zhǎng)的上影線表示多方上攻的時(shí)候又被打回去了，空方的力量開(kāi)始變強(qiáng)，就要引起我們的警覺(jué)了，然后是一個(gè)大陰線，其中的粕跌停，在價(jià)格跌過(guò)前兩個(gè)k線的最低點(diǎn)的時(shí)候，我們就要做止贏或者要鎖上我們的多頭頭寸了。因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候頭部的信號(hào)已經(jīng)有了。大陰線實(shí)體，當(dāng)然了，這只是一個(gè)比較標(biāo)準(zhǔn)的波段圖形，有的行情會(huì)由這種波段圖形組合起來(lái)的，比如原油，也有的行情就是這么一個(gè)大的波段，但其中會(huì)出現(xiàn)許多的波動(dòng)，要從整體上才能看出來(lái)這種行情，比如銅。我們可以看看

8、原油是怎么由這種波段組合起來(lái)的，如圖： 原油的行情就是由這么一波一波組合起來(lái)的 呵呵，看過(guò)之后知道該怎么做了吧，原油的大部分回調(diào)都又陰線組成，當(dāng)出現(xiàn)一個(gè)陽(yáng)線的時(shí)候，往往就以為著回調(diào)結(jié)束了，又要開(kāi)始上漲了，這個(gè)時(shí)候可以開(kāi)始試著做多，當(dāng)然，國(guó)內(nèi)的燃油跟著原油走的，再看看我們的燃油，國(guó)內(nèi)的燃油在2200的時(shí)候，我就指出已經(jīng)形成多頭排列，可以做多，后來(lái)他的行情一直漲到3600?？梢杂^察原油的行情來(lái)買(mǎi)賣(mài)我們的燃油，我們也一直是這么做的。和這種行情相似的還有膠，國(guó)內(nèi)的膠也是由這樣一波一波的行情組合起來(lái)的，他們是由圓弧底連接起來(lái)的。：銅就是由這樣的一波行情形成的，但他其中形成了許多的震蕩，我們有周線或者月線

9、觀察會(huì)更明了一些。（二）如何做波段的行情 當(dāng)行情出現(xiàn)了三角形，如果上面又有代表多方力量的大陽(yáng)線，這時(shí)就要注意，是否要形成一波行情了，前幾天的漲勢(shì)必然會(huì)把我們的盤(pán)感和思路帶到多頭思路中去，這時(shí)就要以逢低做多為主，開(kāi)盤(pán)后跟漲，跟漲后我們的持倉(cāng)會(huì)一直處于贏利之中，當(dāng)然，謹(jǐn)慎的收盤(pán)前可以平出來(lái)，如果激進(jìn)一點(diǎn)的可以少量的了留倉(cāng)，這時(shí)可以試著逐步的建倉(cāng)，開(kāi)始可以建一點(diǎn)，如果行情按照我們的預(yù)期那樣走出一個(gè)波段的行情來(lái)，我們可以逐步加倉(cāng)。這時(shí)日內(nèi)的走勢(shì)大部分會(huì)是這個(gè)樣子的行情的價(jià)格一般會(huì)在結(jié)算價(jià)的均線上運(yùn)行，如果我們已經(jīng)事先預(yù)測(cè)出了漲勢(shì)，可以參加集合竟價(jià)買(mǎi)入，如果不是很確定的話，可以在漲起來(lái)的時(shí)候跟進(jìn)，圖中會(huì)

10、有兩次跟漲的機(jī)會(huì)。當(dāng)然，價(jià)格回落到結(jié)算價(jià)的均線附近也是買(mǎi)入的機(jī)會(huì)，可以在收盤(pán)前出來(lái)，這是日內(nèi)短線的做法。如果行情繼續(xù)按照我們的預(yù)期繼續(xù)上漲，我們可以重復(fù)著這么做，“期貨中，成功就是不斷重復(fù)做正確的事情”?？梢栽诿刻扉_(kāi)盤(pán)后跟漲，每天可以留點(diǎn)倉(cāng)，加上前面的留倉(cāng)，我們的持倉(cāng)會(huì)不斷的增加，這樣的持倉(cāng)就會(huì)形成這樣的局面2+2+2+2+2+=*，直到等頭部的出現(xiàn)。有一種比較死的方法是：只要5日均線和10日均線沒(méi)有發(fā)生交叉，多單就可以一直的持有，直到5日均線和10日均線發(fā)生交叉，有的也管叫做輸油管道，只要輸油管道不閉合，就可以一直持有多單。另外還有一個(gè)方法是只要5日均線不拐頭，就可以一直的持有多單。如果5日

11、均線不向上了，而是拐頭平走了，這個(gè)時(shí)候就要注意了。頭部的出現(xiàn)會(huì)有頭部的信號(hào)，比如帶長(zhǎng)長(zhǎng)上影線的k線圖，流星，十字架，看跌吞沒(méi)，烏云蓋頂，傾盆大雨等，名稱(chēng)不一，但他們所代表的含義都是多方的力量由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，空方的力量由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，我們的盤(pán)感就是感知其中哪方力量強(qiáng)的，什么時(shí)候開(kāi)始轉(zhuǎn)換。 05年后豆子的圖形我們看看05年后豆子的那波行情是由什么形成頭部的：首先他的第一個(gè)信號(hào)是一個(gè)帶長(zhǎng)長(zhǎng)上影線的倒十字架，他所代表的含義是：昨晚美豆收陰，我們的低開(kāi)，低開(kāi)后多頭向上攻擊，但又被空方打回了開(kāi)盤(pán)附近的位置，此圖形已經(jīng)顯示了空方的力量開(kāi)始由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，多方的力量又強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，這種帶長(zhǎng)長(zhǎng)上影線的k線要引起我們的注意了，要引起我們

12、的警覺(jué)了，等待第二天會(huì)怎么走。第二天美盤(pán)收個(gè)十字架，我們的開(kāi)盤(pán)后盤(pán)整，下午就開(kāi)始跳水，其中的粕跌停，豆子也收了一個(gè)巨陰，當(dāng)價(jià)格跌過(guò)了前一天的最低點(diǎn)的時(shí)候，我們的多單就要出來(lái)，出來(lái)觀望，做好止贏的準(zhǔn)備，第二個(gè)出場(chǎng)點(diǎn)是5日均線，當(dāng)價(jià)格跌過(guò)5日均線的時(shí)候就要出來(lái)，最遲的出場(chǎng)點(diǎn)是5日均線與10日均線發(fā)生死亡交叉，當(dāng)然，這個(gè)時(shí)候出來(lái)，價(jià)格已經(jīng)跌了很多了。當(dāng)然，你也可以用60分鐘，30分鐘，15分鐘的k線，找出更好的出場(chǎng)點(diǎn)，這個(gè)就要看個(gè)人的水平和盤(pán)感了。上面以05年豆子的經(jīng)典行情來(lái)說(shuō)明了這種波段該如何操作，我們要學(xué)會(huì)觸類(lèi)旁通，可以把這種方法應(yīng)用到許多的行情之中去的，比如原油，燃油，膠，鋁，銅等。下面我們?cè)?/p>

13、說(shuō)說(shuō)銅，如圖： 倫敦銅周線（2002年10月7日2004年7月16日）倫敦銅走的很標(biāo)準(zhǔn)，前面是段盤(pán)整趨勢(shì)，然后是底部不斷抬高。在突破前面高點(diǎn)的時(shí)候，可以開(kāi)始建立長(zhǎng)期頭寸，同時(shí)也把止損點(diǎn)設(shè)在這個(gè)點(diǎn)，如果突破不成立，就止損出來(lái)，如果行情成立，就一直持有，然后逐步等量加倉(cāng)，直到行情頭部的出現(xiàn)。這波行情的頭部有很多的信號(hào)顯示出來(lái)：首先是一個(gè)十字架，表示多空力量開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)變，多方的力量由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，空方的力量由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，收一個(gè)十字架表示多空力量開(kāi)始平衡，同時(shí)是一個(gè)陰的十字架，表示空方略微占上風(fēng)。第二天平開(kāi)后，空方向下打，突破5周均線，結(jié)果又被多方拉到了5周均線的價(jià)格上，帶長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線，形成一個(gè)榔頭圖形，出現(xiàn)在

14、一段行情后要注意了，加上前面的十字架，已經(jīng)有頭部的信號(hào)了。第二周多方順勢(shì)推進(jìn)，收一個(gè)陽(yáng)線，但沒(méi)有創(chuàng)新高，說(shuō)明此處有壓力。第三天同樣是個(gè)榔頭的圖形，依然沒(méi)有創(chuàng)新高。第四天多方再次上攻，結(jié)果攻到前期高點(diǎn)附近受阻，又被空方打下，收了一個(gè)帶長(zhǎng)長(zhǎng)上影線的流星，進(jìn)一步增強(qiáng)了頭部的信號(hào)，長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線表示空方的力量，這種圖形會(huì)在許多的頭部出現(xiàn)。價(jià)格在此受阻，沒(méi)有創(chuàng)出新高，價(jià)格總會(huì)朝阻力最小的方向運(yùn)行的，此時(shí)5周線已經(jīng)開(kāi)始走平，多單要注意了！下一天接著是一個(gè)看跌吞沒(méi)或者說(shuō)是斷頭鍘刀，價(jià)格跌過(guò)5周線，并且收于5周線下，10周線上，此時(shí)暫時(shí)的頭部已經(jīng)確認(rèn)，火車(chē)到站，下車(chē)觀望，多單清倉(cāng)離場(chǎng)。當(dāng)又有一根斷頭鍘刀下來(lái)時(shí)，

15、是個(gè)巨陰，5 周線和10周線已經(jīng)發(fā)生了死亡交叉，這天堅(jiān)決下車(chē)，多單最后一次逃頂?shù)臋C(jī)會(huì)。前面有一個(gè)偽頭部，又一個(gè)小十字星，一個(gè)小榔頭，一個(gè)陰線組成，后來(lái)證明此頭部不成立，他們的空方能量還不足以阻擋住行情，只是使行情震蕩了一下，在此處出局的可以在突破新高后重新進(jìn)入。 倫敦銅周線2（2003年12月1日2006年3月24日）倫銅在出現(xiàn)頭部信號(hào)后震蕩一段時(shí)間后，不過(guò)這段震蕩的行情也是有方向的，那就是他的底部不斷的抬高，在不斷的向上挑戰(zhàn)高點(diǎn)，最終向上突破。在突破最高點(diǎn)的時(shí)候我們可以試著進(jìn)去，開(kāi)始逐步的建立多頭頭寸，以下破最高點(diǎn)為止損點(diǎn)。倫銅在突破后回落了一下，最終被一根巨陽(yáng)拉起，在突破最高點(diǎn)后，我們同樣

16、可以逐步建立多單，以下破最高點(diǎn)為止損點(diǎn)。從圖形上看，周線呈多頭排列，5周線和10周線之間通道暢通，輸油管道沒(méi)有發(fā)生閉合，5周線沒(méi)有發(fā)生拐頭，多頭可以繼續(xù)持有。下面我們以月線來(lái)看一下這波行情： 倫敦銅月線（2003年10月2006年3月24日）這幅圖要明顯些，前面是一波，后面又是一波。前面的行情一直是處在盤(pán)整區(qū)，當(dāng)行情開(kāi)始向上突破的時(shí)候，可以跟進(jìn)，逐步建立多單，只要5月均線和10月均線不發(fā)生交叉，輸油管道不閉合，多單就可以一直持有。有人也許可能在5月均線走平的時(shí)候出來(lái)，盤(pán)整了一段時(shí)間后，行情開(kāi)始向上突破，在向上突破的時(shí)候，也是一次建倉(cāng)的機(jī)會(huì)，可以逐步建立多單，把止損點(diǎn)設(shè)在突破的最高點(diǎn)，如果突破不

17、成立，則止損出來(lái)。如果行情按照預(yù)期的走了，再逐步加倉(cāng)，如果行情沒(méi)有按照預(yù)期的走，就出來(lái)，說(shuō)明判斷不成立，出來(lái)觀望。反過(guò)來(lái)也一樣，只有等形成空頭排列的時(shí)候，才會(huì)試著去做空，如果方向?qū)α?，再逐漸的用2+2+2+的方法去逐步加倉(cāng)。另外，還有一個(gè)最重要的一點(diǎn)，就是盤(pán)感，你會(huì)感覺(jué)到那些品種是強(qiáng)市，那些品種比較弱，這就是綜合品種的基本面和技術(shù)面形成的一種盤(pán)感，強(qiáng)勢(shì)品種以做多為主，弱市品種以做空為主。品種有時(shí)處在強(qiáng)市之中，有時(shí)由處在弱市之中，仔細(xì)觀察各個(gè)品種你會(huì)發(fā)現(xiàn)規(guī)律的。 lme鋁的膠的操作：下面我們?cè)僬f(shuō)說(shuō)膠，如圖： 這波是05年5月份剛剛啟動(dòng)時(shí)候的行情在三角形價(jià)托形成后，上面出現(xiàn)陽(yáng)線后，我們可以試著做多

18、，也可以試著留單，只要5日均線和10日均線的輸油管道不閉合，多單就可以一直的持有，直到行情不能再創(chuàng)出新高，出現(xiàn)頭部的信號(hào)，這波行情的暫時(shí)的頭部是由4根陰線組成。當(dāng)然，他的5日均線已經(jīng)和10日均線發(fā)生了死亡交叉，這個(gè)時(shí)候要出來(lái)觀望了，后面怎么走要看了，有可能會(huì)回落，也有可能會(huì)暫時(shí)休息一下，繼續(xù)漲，我們避開(kāi)這個(gè)回落，如果繼續(xù)漲的話，再繼續(xù)跟進(jìn)去。后來(lái)的行情果然是回落之后，5日均線又再次上穿10日均線，又開(kāi)始了一波的行情，如圖：我們可以在5日均線上穿10日均線后的那根陽(yáng)線那天跟進(jìn)去。后來(lái)的行情中出現(xiàn)了一根大陰線，這天如果反應(yīng)敏感的話有可能會(huì)被震出來(lái)，但如果反應(yīng)比較慢的話，也許不會(huì)出來(lái)。直到后面出現(xiàn)了

19、3根大陰線的時(shí)候，代表空方力量，盤(pán)感好的話，完全可以判斷出行情要回調(diào)或者到頭了，起碼是個(gè)暫時(shí)的頭部了，要出來(lái)觀望一下了，最遲也要到5日均線下穿10日均線出來(lái)了。當(dāng)然，他的頭部也不是很劇烈，由四根陰線組成。然后又是近5天的平均價(jià)格重新超過(guò)近10天的平均價(jià)格，行情重新恢復(fù)漲勢(shì)，突破前面的高點(diǎn)，突破高點(diǎn)后，可以重新逐步建立多頭頭寸，直到等待下一次頭部信號(hào)的出現(xiàn)。只要5日均線和10日均線不發(fā)生閉合，只要5日均線沒(méi)有拐頭走平，或者沒(méi)有出現(xiàn)頭部的信號(hào)，多單可以一直持有，直到頭部的出現(xiàn)。這個(gè)頭部由三根陰線組成，其實(shí)，當(dāng)出現(xiàn)頭兩個(gè)陰線的話，我們就可以判斷出頭部來(lái)了，多單要減倉(cāng)了，等第三個(gè)陰線出來(lái)更能確定了，多

20、單要全部賣(mài)掉了，火車(chē)到站，開(kāi)始下車(chē)了。呵呵，后面膠的行情可以以此類(lèi)推著做，達(dá)到舉一反三的目的。（我們的走勢(shì)和日膠一樣，分析方法一樣，日膠的就不說(shuō)了。）日膠1（2005年5月13日2005年10月26日） 膠1（2005年5月12日2005年11月7日）膠從05年5月由13000發(fā)起的行情，可謂波瀾壯闊，他由這種波段一波一波的漲上來(lái)，可以說(shuō)是在意料之中的這種行情是我們波段操作的好機(jī)會(huì)。他的三角形雖然不是很明顯，但我們能從k線之中和盤(pán)感之中感覺(jué)到他的強(qiáng)勢(shì)。在近5天的平均價(jià)格超過(guò)近10天的平均價(jià)格，近10天的超過(guò)近20天的平均價(jià)格的時(shí)候，說(shuō)明行情是處在一種不斷上漲的趨勢(shì)之中，在三角形的價(jià)托形成后，多

21、頭排列剛剛起步的時(shí)候，找一天漲勢(shì)的行情跟進(jìn)去，開(kāi)始少量的進(jìn)入，如果行情按照我們的預(yù)期那樣繼續(xù)多頭排列的運(yùn)行，我們可以逐漸加倉(cāng)，依然可以按照2+2+2+的方式進(jìn)行加倉(cāng)。知道等待頭部的出現(xiàn)。 膠2（2005年7月13日2006年2月14日）前面的幾波小的行情就不在敘述了，后面的等突破前面高點(diǎn)的時(shí)候，可以試著逐步建立多頭頭寸，可以按照2+2+2+的方法逐步建立多頭頭寸，止損點(diǎn)為前面的最高點(diǎn)，如果突破不成立，下破前面的最高點(diǎn)就止損。如果行情按照我們的預(yù)期走，就按照我們的交易模型持有多單，直到等待頭部信號(hào)的出現(xiàn)。只要5日均線和10日均線的輸油管道暢通，5日均線不發(fā)生拐頭或者走平，價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行在5日均線的

22、上面，多單就可以持有。 日膠2（2005年8月26日2006年3月24日）日膠的頭部是由兩根陰線組成，兩根巨陰足以鍘斷所有的多頭力量，當(dāng)時(shí)出現(xiàn)的時(shí)候就感覺(jué)到了空方的力量了，足以把多方嚇的膽顫心寒，我當(dāng)時(shí)就被嚇得膽顫心寒，多單全部離場(chǎng)。兩根巨大的陰線，足以把任何強(qiáng)市品種的上漲勢(shì)頭鍘斷了，多單不用考慮的離場(chǎng)，簡(jiǎn)直不是火車(chē)到站，簡(jiǎn)直就是出車(chē)禍了！原油分析：我們?cè)俜治鲆幌略?，如圖： 原油日線1（2003年9月2006年3也24日）原油從此圖形上一看就是個(gè)明顯的漲勢(shì)，在下面劃一條線就可以明顯的看出他的趨勢(shì)，這個(gè)圖里所表示的時(shí)間段里，他有兩條趨勢(shì)線，并且是后面一條趨勢(shì)線比前一條趨勢(shì)線陡，說(shuō)明價(jià)格是越來(lái)漲

23、得越快的。從整體趨勢(shì)上看，原油應(yīng)該是逢低接多，到支撐線上就接多，只做多單，到上面出現(xiàn)回調(diào)的信號(hào)的時(shí)候就出來(lái)。堅(jiān)決做多，不去做回調(diào)的逆市行情，不做空，堅(jiān)決的逢低多。下面我們將說(shuō)明具體該怎么做。原油用單個(gè)k線和盤(pán)感結(jié)合起來(lái)更有用，原油的回調(diào)往往就是由陰線組成的，當(dāng)一出現(xiàn)陽(yáng)線的時(shí)候，往往就以為著回調(diào)已經(jīng)結(jié)束，可以做多了，原油的漲勢(shì)也大部分由陽(yáng)線組成，當(dāng)連著出現(xiàn)兩根陰線的時(shí)候，往往就意味著要回調(diào)了。k線的各種形狀所代表的意義在原油上體現(xiàn)的淋漓盡致，比如十字星，上影線和下影線所代表的意義，榔頭的圖形，大陽(yáng)線和大陰線所代表的含義。當(dāng)原油出現(xiàn)陰線開(kāi)始回調(diào)，幾天后，原油的回調(diào)時(shí)間有長(zhǎng)有短，短的話有3天，一般是

24、七八天，長(zhǎng)的也有好幾周的，當(dāng)出現(xiàn)一個(gè)陽(yáng)線十字架的時(shí)候，就有可能回調(diào)到位了，此時(shí)就要注意，后面有可能會(huì)漲起來(lái)了，激進(jìn)的可以在這天買(mǎi)入，謹(jǐn)慎的可以等后面的陽(yáng)線出現(xiàn)后再買(mǎi)入，等到頭部信號(hào)的出現(xiàn)再賣(mài)出，原油的頭部信號(hào)很簡(jiǎn)單的，一般是由幾根陰線組成，如果知道k線所代表的各種含義，再加以實(shí)戰(zhàn)，定能很輕松的判斷出各種的頭部。 原油日線3（2005年11月18日2006年3月24日）在這幅圖上，首先原油出現(xiàn)了一個(gè)帶長(zhǎng)長(zhǎng)下影線的十字架，出現(xiàn)在回調(diào)的行情中，表示行情有可能走穩(wěn)，回調(diào)有可能結(jié)束，又出現(xiàn)在支撐線附近，激進(jìn)的想抄低的可以在這天少量進(jìn)去，結(jié)果第二天是個(gè)小陽(yáng)的十字星，表明行情起穩(wěn)，多頭略微占點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。下面接著

25、就是兩根陽(yáng)線了，這兩根陽(yáng)線在預(yù)料之中的了。但接著兩根陰線會(huì)打亂我們的思路，出現(xiàn)第一個(gè)陰線的時(shí)候有可能出來(lái)，認(rèn)為這是一波小的反彈。出來(lái)后有可能觀望。直到又出現(xiàn)一個(gè)下影線和實(shí)體差不多的陽(yáng)線，他代表的看漲信號(hào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)比十字架強(qiáng)，因?yàn)殚_(kāi)盤(pán)后多方不僅成功收復(fù)失地（以開(kāi)盤(pán)價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)），而且還向上推進(jìn)，拉出一個(gè)中陽(yáng)線，是個(gè)很強(qiáng)的處底反彈的信號(hào)，同時(shí)觸到下面的支撐線，頭腦中要有行情要漲起來(lái)的想法了，下面行情果然開(kāi)始了上漲，直到一個(gè)十字架的出現(xiàn)，然后是價(jià)格跌過(guò)5日均線，形成暫時(shí)的頭部，開(kāi)始回落。出現(xiàn)強(qiáng)烈的看漲信號(hào)后，第二天果然出現(xiàn)一個(gè)陽(yáng)線，第三天繼續(xù)漲收陽(yáng)，第四天出現(xiàn)了上影線和實(shí)體差不多少的陽(yáng)線，上影線和實(shí)體差不多，

26、表示空方力量已經(jīng)展示出來(lái)了，后來(lái)果然盤(pán)整了兩天，然后向上沖了一沖，最終還是發(fā)生了回調(diào)。下一次的回調(diào)結(jié)束是由一個(gè)十字星若干個(gè)小的榔頭組成，因?yàn)榍懊娴膬筛幘€組成的空方力量比較大，需要由一系列的小的陽(yáng)線才能阻止和消化掉空方的力量，經(jīng)過(guò)5天的消化和整理后，行情又由一根大陽(yáng)線重新漲起，這個(gè)時(shí)候跟多，可以開(kāi)始逐步建立多單，因?yàn)榛卣{(diào)結(jié)束，開(kāi)始重新上漲。直到價(jià)格跌過(guò)5日均線，形成頭部信號(hào)的時(shí)候出來(lái)。這個(gè)頭部首先出現(xiàn)了一個(gè)十字架，然后又由兩根陰線得到確認(rèn)。這個(gè)頭部竟然是個(gè)m頭，兩根陰線下來(lái)后，竟然又由三根陽(yáng)線拉了上去，然后又出現(xiàn)了頭部信號(hào)，然后開(kāi)始回調(diào)，直到回調(diào)到下面的支撐線上。然后又由一個(gè)下影線和實(shí)體差不多

27、少的小陽(yáng)線止跌，然后由一根陽(yáng)線得到確認(rèn)，然后開(kāi)始了震蕩上行。在回調(diào)的過(guò)程中曾經(jīng)出現(xiàn)了一個(gè)帶長(zhǎng)長(zhǎng)下影線的榔頭，他出現(xiàn)在頸線的位置上，但第二天卻沒(méi)有得到確認(rèn)，出現(xiàn)了一根帶長(zhǎng)長(zhǎng)上影線，表示空方力量的倒十字架，所以行情會(huì)繼續(xù)回落。 原油日線4（2005年2月1日2005年8月19日）這個(gè)圖形的前一波行情也是由一個(gè)榔頭止跌了前面的回調(diào)在此榔頭出現(xiàn)了就要注意行情有可能回調(diào)結(jié)束，這是一個(gè)先期信號(hào)，然后出現(xiàn)了一個(gè)代表多空雙方平衡的十字星激進(jìn)的可以在此逐步建立多頭頭寸，然后出現(xiàn)了一個(gè)代表多方力量的陽(yáng)線在此可逐步建立多頭頭寸，開(kāi)始了一波上漲的行情，后面逐步出現(xiàn)了三角形價(jià)托，突破前面高點(diǎn)的出水芙蓉的大陽(yáng)線，多頭排列

28、，直到出現(xiàn)頭部信號(hào)，價(jià)格跌過(guò)10日均線，多單出來(lái)。后面一波行情也是由一個(gè)十字星走穩(wěn)，然后由一個(gè)陽(yáng)線得到確認(rèn)，開(kāi)始了一波上漲的行情，直到出現(xiàn)一個(gè)大陰線斷頭鍘刀，多頭出來(lái)。后面一波由一個(gè)陽(yáng)線止跌，說(shuō)明多方力量比較強(qiáng)，又由一個(gè)帶長(zhǎng)長(zhǎng)下影線的榔頭得到確認(rèn)，他的頭部先出現(xiàn)了一個(gè)十字架，然后是一個(gè)流星，然后是一個(gè)巨陰斷頭鍘刀，然后又由一個(gè)十字架啟穩(wěn)，然后又由一個(gè)大陽(yáng)線得到確認(rèn)。糖： 11糖周線（2005年7月2006年3月24日）這個(gè)是美糖的周線，三角形價(jià)托形成后，就一直是多頭排列，保持多頭思路，他開(kāi)始并沒(méi)有出現(xiàn)很強(qiáng)的看漲信號(hào)，而是一直溫和的上漲，直到后半段才出現(xiàn)瘋狂的上漲行情。5日均線和10日均線之間的

29、輸油管道暢通，5日均線沒(méi)有拐頭，價(jià)格也一直在5日均線上運(yùn)行。直到頭部信號(hào)的出現(xiàn)：首先出現(xiàn)看跌吞沒(méi)，然后是價(jià)格跌過(guò)5日均線形成榔頭，然后是一個(gè)倒十字架，又一個(gè)榔頭，5日均線下穿10日均線，頭部徹底呈現(xiàn)出來(lái)。以上是波段的做法，我們?cè)僬務(wù)勅諆?nèi)短線的做法。（三）日內(nèi)短線的做法做日內(nèi)短線也必須符合整體的趨勢(shì)，漲勢(shì)之中逢低接多，以多為主；跌勢(shì)之中逢高空，以空為主。跟著大的方向做，就是暫時(shí)被套也沒(méi)關(guān)系，后面總有一天會(huì)出來(lái)的。這是個(gè)漲市之中的某天行情的走法，價(jià)格一直運(yùn)行在結(jié)算價(jià)的均線上，價(jià)格回落的結(jié)算價(jià)的均線上的時(shí)候都是很好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)，如果行情下破結(jié)算價(jià)或者下破后一定的價(jià)格為止損點(diǎn)，不破就可以持有，直到收盤(pán)前

30、出來(lái)。也可以在開(kāi)盤(pán)那段漲勢(shì)之中跟進(jìn)去。這種日內(nèi)的行情一般會(huì)出現(xiàn)在漲勢(shì)的多頭排列之中，或者低開(kāi)高走的行情中。 這個(gè)圖是個(gè)跌勢(shì)的走法，他的做法和漲勢(shì)的做法相反，反彈到均線附近可以做空，上破均線或者加一定的價(jià)格為止損點(diǎn)。這種行情一般會(huì)出現(xiàn)在跌勢(shì)的空頭排列之中，或者出現(xiàn)在高開(kāi)低走的行情中。還有一種是盤(pán)整的走法，如圖： 這種行情不是很好做，建議觀望。有時(shí)候行情會(huì)把這三種情況綜合起來(lái)走，一會(huì)走這種行情，一會(huì)走那種行情，一天之中這三種走法都會(huì)出現(xiàn)。做日內(nèi)行情，首先要把日內(nèi)的行情放到整體的行情中去，首先看整體的行情是處在什么位置之中，是處在漲勢(shì)之中，還是跌勢(shì)之中，還是盤(pán)整之中，（四）盤(pán)感 有好的盤(pán)感是一個(gè)交易

31、人員必備的素質(zhì)，短線操作大部分需要很好的盤(pán)感，盤(pán)感是一種第六感覺(jué)，如果你有，你很幸運(yùn)，如果你沒(méi)有，你也可以培養(yǎng)出來(lái)。在了解基本面和技術(shù)面之后，你找一個(gè)不受打擾的安靜的地方觀察盤(pán)口，一般幾個(gè)月就能找到感覺(jué)了。讓我們看看一個(gè)不是很成功的模型： 在形成三角形價(jià)托后，上面也出現(xiàn)了一個(gè)榔頭的看漲信號(hào)，這天也有可能會(huì)進(jìn)去，少量試著建多單，但幾天后，行情不再創(chuàng)新高，反而出現(xiàn)了頭部的信號(hào)，比如那個(gè)流星，然后是一個(gè)看跌吞沒(méi)，價(jià)格直接跌過(guò)5日均線，此時(shí)5日均線已經(jīng)開(kāi)始拐頭，此時(shí)有頭部跡象，多單要出來(lái)。這是個(gè)不是很成功的小波段行情。上證指數(shù)的分析： 上證指數(shù)日線（2005年7月8日2006年9月29日） 如果要形成

32、漲市,行情要漲起來(lái),首先的是5日均線要上穿10日均線,價(jià)格穩(wěn)穩(wěn)的走到5日均線上去,然后依次形成多頭排列,漲市形成,如果到了暫時(shí)的頭部,要回調(diào)了,也會(huì)給出信息的,首先是上漲受阻,然后是多方力量由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱,空方力量由弱轉(zhuǎn)強(qiáng),出現(xiàn)了斷頭鍘刀等信號(hào),一跟陰線鍘斷5日,10日等均線,上漲受阻.市場(chǎng)總是朝著阻力小的方向運(yùn)行,價(jià)格開(kāi)始回調(diào).然后回調(diào)受阻,價(jià)格又開(kāi)始向上,5日均線又開(kāi)始重新上穿10日均線,價(jià)格又穩(wěn)穩(wěn)的走在5日均線的上面,又開(kāi)始形成多頭排列,一波行情又開(kāi)始了. 如此反復(fù),行情就這么一波一波的走出來(lái)了. 上證指數(shù)日線（2001年6月2005年7月） 跌市和漲市相反,出現(xiàn)代表空方力量的斷頭鍘刀后,行情

33、走入了空頭排列,市場(chǎng)進(jìn)入了跌市.跌市以做空為主,股票中不能做空,就要清倉(cāng)出來(lái)了.空頭行情的做法和多頭的相反,技術(shù)為空頭排列,k線運(yùn)行在5日均線的下面,5日均線運(yùn)行在10日均線的下面,10日運(yùn)行在20日的下面.空頭排列的時(shí)候不要試著去搶底,有可能會(huì)越搶越低.除非行情轉(zhuǎn)市,形成了三角形價(jià)托,出現(xiàn)了代表多方力量的大陽(yáng)線,形成了多頭排列.行情是有慣性的,在轉(zhuǎn)折的時(shí)候都會(huì)經(jīng)過(guò)一系列的變化,比如已經(jīng)跌不下去了,受到支撐,跌無(wú)可跌.經(jīng)過(guò)一系列的多空爭(zhēng)斗,最終一方獲勝,行情開(kāi)始轉(zhuǎn)市,.這一系列的過(guò)程會(huì)出現(xiàn)各種各樣的信號(hào)的,只要我們仔細(xì)觀察,是不難發(fā)現(xiàn)的. 上證指數(shù)月線（1990年122006年9月）現(xiàn)在股市由

34、重新回到了漲市之中. 上證指數(shù)周線（2001年6月2006年9月） 上證指數(shù)日線（1990年12月2006年9月）縱觀上證指數(shù),他漲有漲的特征與信號(hào),跌有跌的特征與信號(hào),頭部也有頭部的信號(hào),我們細(xì)心觀察,會(huì)在里面觀察出許多信號(hào)來(lái),只要我們認(rèn)真觀察,是容易看出來(lái)的.如果,漲的時(shí)候是多頭排列,頭部有頭部的信號(hào),比如大陰線鍘斷均線,5日均線和10日均線死亡交叉,跌市的時(shí)候有跌市的信息,比如斷頭鍘刀之后的空頭排列,到反彈的時(shí)候有反彈的信息,比如形成了三角形價(jià)托,代表多方力量的大陽(yáng)線,和之后形成的多頭排列.行情不是不可預(yù)測(cè)和把握的,一切都有信息,希望大家在后面路上一路發(fā)財(cái)!附錄：比較重要的幾種k線單根k

35、線的能量分析:價(jià)格是多空雙方的對(duì)壘，買(mǎi)方的力量是向上拉動(dòng)價(jià)格上漲，賣(mài)方的力量是打壓價(jià)格向下。大陽(yáng)線是買(mǎi)方力量強(qiáng)盛的表現(xiàn)，空方力量弱。在漲勢(shì)中，會(huì)出現(xiàn)大的陽(yáng)線，而且是陽(yáng)線的數(shù)量多，陰線的數(shù)量少，呈多頭排列。表現(xiàn)的現(xiàn)象是陽(yáng)勝陰衰，看上去的第一眼是紅彤彤的一片。出現(xiàn)的時(shí)候往往的看漲的信號(hào),在行情盤(pán)整的時(shí)候無(wú)意義.大陰線是代表空方的力量，陰線越大，代表的空方力量越強(qiáng)。在跌市中，陰線的數(shù)量比陽(yáng)線的數(shù)量多，呈空頭排列，看上去是一片綠。如果出現(xiàn)在一段行情中,往往代表頭部的信號(hào),同樣,在行情盤(pán)整的時(shí)候無(wú)意義.行情盤(pán)整的時(shí)候多空平衡,陰陽(yáng)線交織出現(xiàn),數(shù)量相當(dāng),均線交織在一起.影線: 上影線表示多方已經(jīng)拉上去了,

36、又被空方打下來(lái),表示多方力量已經(jīng)轉(zhuǎn)弱,空方力量轉(zhuǎn)強(qiáng),如果出現(xiàn)在一波行情的末段,表示行情要發(fā)生轉(zhuǎn)變.下影線和上影線相反,表示空方已經(jīng)打下去了,但又被多方打了回來(lái),出現(xiàn)在一波行情的末段,也預(yù)示著行情要發(fā)生轉(zhuǎn)變.下面以期貨市場(chǎng)中的幾句名言來(lái)結(jié)尾吧：“當(dāng)一個(gè)故事上了全國(guó)雜志的封面，趨勢(shì)可能就走到頭了”，“要想一直正確或者說(shuō)服市場(chǎng)是不可能的，如果你賺錢(qián)，那是因?yàn)槟憷斫饬耸袌?chǎng)自身的運(yùn)做，如果你賠錢(qián)，那只是因?yàn)槟阕约号e(cuò)了。”“不要談你的持倉(cāng)方向?！敝灰蟹衔覀兘灰啄Ｐ偷男星?，我們就可以試著去做，如需進(jìn)一步討論,請(qǐng)與我本人聯(lián)系.電話 qq:675880890 msn: hexi

37、jun789 賀喜軍 南京廣州路188號(hào)蘇寧寰球大廈5樓 道通期貨 郵編：210024 面對(duì)市場(chǎng) ，我們有，且只有兩條道路-基礎(chǔ)分析和技術(shù)分析。一基礎(chǔ)分析的尷尬基礎(chǔ)分析是一種科學(xué)的市場(chǎng)研究途徑，它把一定市場(chǎng)某一定時(shí)期所有有關(guān)的信息綜合起來(lái)，通過(guò)供求規(guī)律的應(yīng)用，最終推算出該時(shí)期該市場(chǎng)的“內(nèi)在價(jià)值”。在實(shí)際操作中，只要把市場(chǎng)的當(dāng)前價(jià)格同其內(nèi)在價(jià)值相比較，就能得出看漲或看跌的結(jié)論：如果前者高于后者，則看跌；如果前者低于后者，則看漲?；A(chǔ)分析的最大長(zhǎng)處在于其科學(xué)性，它的因果關(guān)系明確，結(jié)論也是確定的（至少?gòu)睦碚撋蠎?yīng)該如此）。但是，它也有兩方面的欠缺。一是供求規(guī)律在具體應(yīng)用時(shí)，要求操作者具有極高的專(zhuān)業(yè)理論

38、修養(yǎng)。嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，這是經(jīng)濟(jì)學(xué)家的工作，而普通的市場(chǎng)參與者顯然不具備如此素質(zhì)。 二是基礎(chǔ)分析要求擁有完備的即時(shí)資料。任何有關(guān)對(duì)象市場(chǎng)的信息，包括任何內(nèi)幕消息（這方面的困難首先是難于獲得），市場(chǎng)參與者的變化乃至他們的錯(cuò)覺(jué)（這方面的困難首先是難以量化）等都不能被遺漏。而且，由于各種因素的消長(zhǎng)變化，我們甚至也不能忽略任何不起眼的“微量”。另一方面，這些信息又必須很好地對(duì)應(yīng)于我們所研究的時(shí)間范圍，不允許用過(guò)時(shí)的信息來(lái)代替當(dāng)時(shí)的情況，而經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)資料通常都是一段時(shí)間之前的。因此，這對(duì)于普通市場(chǎng)參與者來(lái)說(shuō)也是不可能的。所以，至少對(duì)于一般的交易者來(lái)說(shuō)，基礎(chǔ)分析沒(méi)有操作性可言。人們常常把市場(chǎng)同水聯(lián)系起來(lái)，把市場(chǎng)的變

39、化比做波，浪等等（參見(jiàn)道氏理論，艾略特波浪理論）。水善變。湖泊，溪流，瀑布，江河，大海，都是水，卻各有各的不同。但是另一方面，所有這一切都是重力規(guī)律作用的結(jié)果。“水往低處流”，這是共同的。而市場(chǎng)的最大特點(diǎn)也正是“善變”，并且一切變化的背后也統(tǒng)統(tǒng)是供求規(guī)律的作用，因此，把市場(chǎng)比做水，再恰當(dāng)不過(guò)了。供求規(guī)律就像重力規(guī)律，而水的周?chē)h(huán)境，如地形，地質(zhì)結(jié)構(gòu)，地質(zhì)成分等各方面因素對(duì)應(yīng)于市場(chǎng)信息。從理論上說(shuō)，我們的確可以通過(guò)重力規(guī)律和上敘因素來(lái)計(jì)算出水的流向，流速，含沙量等等結(jié)果，但是從實(shí)踐上說(shuō)，至少對(duì)于普通人，這卻是不可能的。實(shí)際上，這也就是基礎(chǔ)分析所遭遇的尷尬外境。事實(shí)上，沒(méi)人確知內(nèi)在價(jià)值是多少，經(jīng)濟(jì)

40、學(xué)家之間的市場(chǎng)分析結(jié)論也常常大相徑庭。另一方面，我們也很難從市場(chǎng)變化中感覺(jué)到內(nèi)在價(jià)值的存在。市場(chǎng)有時(shí)處于牛皮狀態(tài)，有時(shí)處于方向明確的漲跌狀態(tài)。這兩種狀態(tài)之間并無(wú)主次之分，而是“文武之道，一張一弛”的體現(xiàn)，兩者相互作用，互為因果。雖然牛皮狀態(tài)的確表明供求雙方的力量在一段時(shí)間內(nèi)處于相對(duì)平衡，但這并不能看做內(nèi)在價(jià)值之所在，稍有經(jīng)驗(yàn)的朋友都知道，它往往只是暴風(fēng)雨來(lái)臨前的暫時(shí)平靜?？雌饋?lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家這一頭是靠不住的，那么我們?cè)趺崔k呢？靠經(jīng)驗(yàn)。二技術(shù)分析就是經(jīng)驗(yàn)總結(jié) 1)期貨市場(chǎng)就象非洲的原始森林,最重要的就是求生存.2)技術(shù)分析的原則:務(wù)求簡(jiǎn)單,要簡(jiǎn)單到不必用大腦的地步,不必迷信復(fù)雜的技術(shù)分析法.3)對(duì)自

41、己準(zhǔn)備運(yùn)用的系統(tǒng)必須經(jīng)過(guò)時(shí)間和實(shí)戰(zhàn)的檢驗(yàn).4)對(duì)自己設(shè)定的系統(tǒng)要有信心,而不是依個(gè)人的情緒,偏見(jiàn)或一廂情愿的想法,想要超越,改進(jìn)它.5)你必須要有耐心在場(chǎng)外等候系統(tǒng)發(fā)出的操作信號(hào),一旦建好倉(cāng)位,要有一樣的耐心持倉(cāng)不動(dòng),直到系統(tǒng)發(fā)出翻轉(zhuǎn)信號(hào)為止.6)你必須嚴(yán)守原則,依照系統(tǒng)所指的信號(hào)去操作.7)只有在市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)烈的趨勢(shì)時(shí),才放手進(jìn)場(chǎng)。8）入市點(diǎn)：盤(pán)整突破時(shí)，趨勢(shì)翻轉(zhuǎn)時(shí)， 大勢(shì)反彈或回吐45%-55%時(shí)。9）判斷趨勢(shì)錯(cuò)誤時(shí)，立即砍倉(cāng)出場(chǎng)。10）趨勢(shì)分析正確時(shí)，金字塔加碼。11）錢(qián)是“坐”著賺出來(lái)的，不是靠操作賺來(lái)的，只有用客觀的方法判斷趨勢(shì)翻轉(zhuǎn)時(shí)才平倉(cāng)。12）如何打發(fā)長(zhǎng)線持倉(cāng)的無(wú)聊時(shí)間也是能否長(zhǎng)

42、線持倉(cāng)的關(guān)鍵，必要時(shí)可以用“鴕鳥(niǎo)政策”回避在大行情中段市場(chǎng)波動(dòng)最為劇烈時(shí)所產(chǎn)生的緊張情緒。何謂：“鴕鳥(niǎo)政策”？鴕鳥(niǎo)受到極度驚嚇就會(huì)把頭藏在沙子里,回避現(xiàn)實(shí),我們就可以遠(yuǎn)離市場(chǎng),不看短期價(jià)格波動(dòng). 交易策略：在投資市場(chǎng),每天都會(huì)使你不有意無(wú)意中面對(duì)無(wú)數(shù)好心人,他們都告訴你許多也許對(duì)你有用,也許對(duì)你有害的建議和評(píng)述.可是你是決策者,你必須學(xué)會(huì)自己決策.任何人的建議和意見(jiàn)均是雜音.你必須成為地球的中心,你才能成為一個(gè)有投資主見(jiàn)的人.哪么今天就客觀地談一談期貨投資的學(xué)習(xí)心得. 首先我要告訴你的是你必須要牢記這樣一句話:技術(shù)分析不是萬(wàn)能的,沒(méi)有技術(shù)分析卻是萬(wàn)萬(wàn)不能的.當(dāng)然這句話是實(shí)用主義的觀點(diǎn),如果絕對(duì)

43、話,它也是個(gè)假命題,它并不成立,巴菲特就不看行情,不用技術(shù)分析.他永遠(yuǎn)都生活中自己的世界中.可他卻離不開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表,每年巴菲特要閱讀上萬(wàn)份的財(cái)務(wù)報(bào)表,重要的數(shù)據(jù),他可以牢記數(shù)十年.他能客觀真實(shí)科學(xué)地評(píng)價(jià)一家公司的價(jià)值.并能通過(guò)優(yōu)化組合來(lái)創(chuàng)造整合價(jià)值.如果你能學(xué)到他的方法并具有他哪樣的優(yōu)資配置能力.你可以不需要技術(shù)分析.否則你萬(wàn)萬(wàn)離不開(kāi)技術(shù)分析.所以你必須要精心研究哪些對(duì)你投資有幫助的技術(shù)分析方法. 其次你要理解透這樣一個(gè)概念:趨勢(shì)是不會(huì)輕易改變的.一旦一個(gè)趨勢(shì)形成之后,它一定要運(yùn)行完一個(gè)周期才會(huì)改變.可是你一定要讓自己分析的趨勢(shì)和它的運(yùn)行周期相對(duì)應(yīng).否則趨勢(shì)的方向經(jīng)常會(huì)被你搞錯(cuò).趨勢(shì)有主要趨勢(shì),

44、次級(jí)趨勢(shì),當(dāng)前趨勢(shì).而每一個(gè)品種的趨勢(shì)都各不相同.我首先描述各個(gè)品種的主要趨勢(shì):銅鋁等基本金屬.牛市運(yùn)行中.油,牛市運(yùn)行中.豆和豆粕,箱體運(yùn)行中.麥子箱體運(yùn)行中.天膠,牛市運(yùn)行中.以上就是各品種的主要趨勢(shì).它是由市場(chǎng)供求決定的.但我們發(fā)現(xiàn),市場(chǎng)的主要趨勢(shì),對(duì)你的操作基本上沒(méi)有任何用處.明了主要趨勢(shì),唯一的貢獻(xiàn)是使你在非常迷茫時(shí)做出正確的決策.只能使你不被市場(chǎng)意外嚇退,只能使你不會(huì)憂慮.哪么什么樣的趨勢(shì)是你投資中重點(diǎn)分析的內(nèi)容呢?次級(jí)趨勢(shì)和當(dāng)前趨勢(shì).這二種趨勢(shì)是散戶(hù)投資中最重要的二種趨勢(shì). 第二,我?guī)湍闱謇硪幌履銢](méi)有正確理解的一些技術(shù)分析方法,使你學(xué)習(xí)能達(dá)到事半功倍之效.以下的分析交易系統(tǒng).能使

45、你克服分析雜音的干憂. 趨勢(shì)交易單的交易:基本面分析,均線系統(tǒng),多空布林通道線,乖離率,威廉指標(biāo),寶塔線.用以上交易分析系統(tǒng)相互驗(yàn)證.你基本上可以清楚地把握中線趨勢(shì)交易單的操作.這樣的操作周期,最短達(dá)一個(gè)月.最長(zhǎng)可達(dá)三個(gè)月的持單時(shí)間.趨勢(shì)交易單,你只需要控制好建倉(cāng)時(shí)的倉(cāng)單就可以實(shí)現(xiàn)安全操作原則了.通常加碼前,你持單不應(yīng)超過(guò)10%,而且在介入時(shí)就需要設(shè)置好止損位.到達(dá)止損位時(shí),堅(jiān)決止損離場(chǎng).這樣每一個(gè)操作計(jì)劃都能使最大虧損額限制住.你的成績(jī)可跟分析水平相對(duì)應(yīng).但此時(shí)要注意的是克服貪念,我們不需要賺到最大利潤(rùn),只需要賺到計(jì)劃中的利潤(rùn)就可以滿意離場(chǎng)了.只有這樣的投資理念才能使你的心得到滿足感,也才能

46、成為一快樂(lè)的投資者. 短線交易單的交易:記住它的交易,持單時(shí)間不超過(guò)五天,通常三天就了結(jié)離場(chǎng).這樣的趨勢(shì)周期最長(zhǎng)可達(dá)八到十一天.這也是短線趨勢(shì)交易.只是持單時(shí)間很短,也許第一天建倉(cāng),第二天就加碼.加碼后就到了結(jié)時(shí)間了. 以上二種均為趨勢(shì)交易單的操作策略,趨勢(shì)交易者,任何一輪投資,換言之,每實(shí)施一個(gè)操作計(jì)劃,總是要經(jīng)歷以下程序:建倉(cāng),加碼,減持,了結(jié)或者是建倉(cāng),止損.如果行情規(guī)模和周期較長(zhǎng)時(shí),則一定要經(jīng)歷建倉(cāng),加碼,減持,回補(bǔ),減持,回補(bǔ),了結(jié).到了結(jié)之后,一種是換方向操作,一種是換品種操作.如果換品種操作,則沒(méi)有什么需要注意的問(wèn)題,如果是換方向操作.則一定要注意,市場(chǎng)趨勢(shì)有三種,一種是上漲,一

47、種是下跌,一種是無(wú)方向的平衡市.如果你分析中漏掉了無(wú)方向的平衡市,了結(jié)時(shí)并沒(méi)有在趨勢(shì)演變時(shí)平單,而是中途了結(jié)離場(chǎng),市場(chǎng)繼續(xù)延續(xù)你上一次選擇的交易方向.你將會(huì)面臨虧損.所以換方向操作的交易者,一定要小心.要在介入時(shí),制定風(fēng)險(xiǎn)防范的應(yīng)急處理方案. 最后是日內(nèi)交易單的交易:多空布林線,趨勢(shì).日內(nèi)交易單,不需要太復(fù)雜的指標(biāo).用一個(gè)指標(biāo)就足夠了.趨勢(shì)分析用來(lái)選擇交易方向.多空布林線,用來(lái)指導(dǎo)你進(jìn)場(chǎng)交易. 最后談最重要的幾個(gè)原則:趨勢(shì)確認(rèn)原則,資金管理原則,安全操作原則.這三個(gè)原則是趨勢(shì)交易員必須認(rèn)真貫徹執(zhí)行的三大原則.它們的貫徹執(zhí)行需要有具有操作意義的手段來(lái)落實(shí).浪子的交易分析系統(tǒng)是這樣來(lái)貫徹執(zhí)行的:供

48、大家參考: 趨勢(shì)確認(rèn)原則,趨勢(shì)需要確認(rèn),以什么樣的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行趨勢(shì)的確認(rèn)?趨勢(shì)確認(rèn)越早越主動(dòng).資金管理原則,考慮機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn),使倉(cāng)位跟機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)相配比.安全操作策略,當(dāng)前趨勢(shì)與操作策略相對(duì)應(yīng),利潤(rùn)保障策略. 操盤(pán)秘籍1.做人是第一位的.2.要有強(qiáng)烈的敬業(yè)精神.3.要戰(zhàn)勝自我,而不是戰(zhàn)勝市場(chǎng),因?yàn)槭袌?chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的.4.順勢(shì)操作.5.不可頻繁操作.6.學(xué)會(huì)休息,什么時(shí)候心態(tài)調(diào)整好了才能再次入場(chǎng).7.先設(shè)止損才能操盤(pán).8.切忌下"隨手棋"我做的“期貨日志”專(zhuān)欄分析與以往純粹的市場(chǎng)分析相比少了幾分指點(diǎn)江山的蕭灑，更難有“語(yǔ)不驚人死不休”的大氣。所謂站著說(shuō)話不腰疼，在做“僅供參考”的純粹分析

49、報(bào)告時(shí)，分析人員可以盡情地發(fā)揮自己的想象，揮灑自己的文采，展示自己的個(gè)性。但當(dāng)你的分析要必然地被付諸實(shí)踐時(shí)，形式上的所有一切都不再重要，唯一重要的是風(fēng)險(xiǎn)與收益。于是每一篇分析都不得不小心翼翼得進(jìn)行多空權(quán)衡、拿捏分寸、斟酌字句。 在戰(zhàn)爭(zhēng)中每次重大戰(zhàn)役前后各級(jí)指揮員都要集中在一起就戰(zhàn)略方針、作戰(zhàn)策略和作戰(zhàn)計(jì)劃做出決策，以統(tǒng)一思想果斷行動(dòng)，同時(shí)也對(duì)前一時(shí)期作戰(zhàn)中的問(wèn)題進(jìn)行分析和總結(jié)。期貨操作中也是如此，我們此次講課正是基于這一目的，與其說(shuō)是培訓(xùn)，不如說(shuō)是溝通。對(duì)于期貨實(shí)戰(zhàn)來(lái)說(shuō)，要解決兩個(gè)層面的問(wèn)題，一是操作思路和方法層面的問(wèn)題，二是技術(shù)層面的問(wèn)題。前者是目標(biāo)和方法，后者是執(zhí)行方法的決策依據(jù)和手段。我

50、們此次培訓(xùn)正是針對(duì)這兩個(gè)層面來(lái)進(jìn)行溝通，以期在思想上正本清源，在技術(shù)上確定更可靠，更系統(tǒng)的決策依據(jù)。以便在這一年度的交易中統(tǒng)一認(rèn)識(shí)、默契配合。在將近一年的實(shí)盤(pán)指導(dǎo)中本人充分體會(huì)到與客戶(hù)溝通的重要性，分析人員在指導(dǎo)客戶(hù)交易時(shí)不但要告訴他們具體的操作計(jì)劃和交易指令，還必須要讓他們明白你決策的依據(jù)，不管你的分析結(jié)論正確性有多可靠，如果客戶(hù)不明白你為什么這么做，就會(huì)覺(jué)得心里“沒(méi)底”也就不可能很好控制自己的情緒，平靜地對(duì)待盈虧，很難取得好的交易業(yè)績(jī)。面對(duì)同一個(gè)分析結(jié)論在執(zhí)行時(shí)操作時(shí)(比如在同一段時(shí)間里做多燃料油)，不同的客戶(hù)由于急躁、猶豫而提前進(jìn)場(chǎng)或拖延時(shí)間，或加碼減倉(cāng)時(shí)因沖動(dòng)、恐懼而臨時(shí)改變加碼和減倉(cāng)

51、的數(shù)量都會(huì)導(dǎo)致交易結(jié)果上的巨大差異(如同樣的操作卻有的是盈利有的是虧損)。在期貨交易中有很多種方法都可以達(dá)到最終獲利的目的，重要的是保持方法的前后一致性。只有雙方在目標(biāo)和方法上達(dá)成一致，才能起到互相配合、相互監(jiān)督的互補(bǔ)型團(tuán)隊(duì)式操作模式，從而確保交易業(yè)績(jī)長(zhǎng)期保持穩(wěn)定。我經(jīng)常對(duì)會(huì)員講：期貨投資要想成功必須要過(guò)三關(guān)：一是任何時(shí)候都必須緊崩的風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)；二是抓大行情時(shí)的長(zhǎng)線持倉(cāng)關(guān)；三是加碼減倉(cāng)關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)著眼點(diǎn)是“保存自己實(shí)力”先讓自己不被人消滅；長(zhǎng)線持倉(cāng)關(guān)的著眼點(diǎn)是“獲取利潤(rùn)”在保住實(shí)力的基礎(chǔ)上去發(fā)展壯大。在成功通過(guò)第一關(guān)之前是無(wú)法順利過(guò)第二關(guān)的。05年初本欄也進(jìn)行了一次系統(tǒng)培訓(xùn)并有錄音，那次培訓(xùn)

52、側(cè)重建立分析和交易的整體模型，其重點(diǎn)是過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)。經(jīng)過(guò)近一年的市場(chǎng)磨煉，與我合作的會(huì)員大多通過(guò)了“風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)”，交易心態(tài)已經(jīng)極為平和。我們可以非常自信說(shuō)：“不管遇到多么詭譎的行情，我們都不會(huì)虧大錢(qián)”。今年的培訓(xùn)目的就是要過(guò)第二關(guān)：即確定“捕捉大行情的指導(dǎo)思想和決策依據(jù)”。如果說(shuō)過(guò)不了第一關(guān)就無(wú)法生存的話，那么過(guò)不了第二關(guān)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)大的盈利，我們說(shuō)自己是在進(jìn)行期貨“投機(jī)”，而所謂投機(jī)會(huì)就是針對(duì)機(jī)會(huì)進(jìn)行投資。期貨市場(chǎng)上機(jī)會(huì)是什么？就是大行情。這個(gè)市場(chǎng)上機(jī)會(huì)多如牛毛，這次抓不住還有下一個(gè)，你在這個(gè)市場(chǎng)上摔打的時(shí)間越長(zhǎng)，經(jīng)驗(yàn)越豐富，抓住下一次機(jī)會(huì)的可能性也越大，只要抓住一個(gè)就足以翻身了。但本金是有限

53、的，資金沒(méi)了就再也沒(méi)有機(jī)會(huì)了。而“加碼減倉(cāng)關(guān)”是難度最大的一關(guān)，絕大多數(shù)看對(duì)行情虧了錢(qián)的交易，問(wèn)題都出在加碼減倉(cāng)上。很多時(shí)候我們會(huì)發(fā)現(xiàn)加倉(cāng)減倉(cāng)的結(jié)果是：還不如不加不減，如果就拿著底倉(cāng)不動(dòng)業(yè)績(jī)反而會(huì)更好。過(guò)好這一關(guān)是期貨投機(jī)的最高境界，需要慢慢磨練。對(duì)“如何捕捉大行情”這個(gè)命題，我們從兩個(gè)層面進(jìn)行把握：就是上面所講的“操作思路和方法層面；技術(shù)層面”，限于篇幅在這個(gè)開(kāi)場(chǎng)白里我們只列題綱，詳細(xì)內(nèi)容在培訓(xùn)中具體講述。 第一：捕捉大行情的操作思路和方法層面：這個(gè)層面是基礎(chǔ)，在這個(gè)層面的問(wèn)題沒(méi)有徹底搞清楚之前，單純?cè)诩夹g(shù)上進(jìn)行努力往往會(huì)陷入迷惘，就會(huì)不斷地重復(fù)以前犯過(guò)的錯(cuò)誤而不知問(wèn)題出在哪里。在

54、操作思路上投資者要樹(shù)立幾個(gè)理念：1、對(duì)任何一種方法的使用都是在首先把握了它的缺點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)之后，才能發(fā)揮出正常的使用效果，更要明白任何一種方法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)都是共生的，任何試圖消除其缺點(diǎn)的努力都將削弱該方法的效果。只有控制了做大行情固有的風(fēng)險(xiǎn)和弊端，才能享受抓住大行情所帶來(lái)的利潤(rùn)。2、真正的大行情既經(jīng)得起幅度的考驗(yàn)，也經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn)，絕不可能三、兩天就結(jié)束，進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)也絕不限于突破的那一、二天。不要有“沒(méi)有在第一天突破時(shí)跟進(jìn)就再也沒(méi)有機(jī)會(huì)了”的想法。3、大行情在沒(méi)有走出來(lái)之前誰(shuí)也無(wú)法肯定的判斷出來(lái)哪個(gè)品種將會(huì)有大行情，“投資組合”非常重要，中等以上規(guī)模的資金可對(duì)兩個(gè)以上有走入趨勢(shì)行情跡象的品種同時(shí)

55、進(jìn)行投資，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間持倉(cāng)后，哪個(gè)品種盈利大，震蕩少就在哪個(gè)品種上加倉(cāng)，同時(shí)減掉沒(méi)有獲利或出現(xiàn)虧損的頭寸?！坝嗌佟笔桥袛嘹厔?shì)是否強(qiáng)烈的硬指標(biāo)。絕大多數(shù)人在實(shí)際操作中會(huì)平掉盈利的頭寸，在虧損的頭寸上攤低成本，這是非常錯(cuò)誤的做法。4、大行情中間往往夾雜著短暫的劇烈回檔，當(dāng)順勢(shì)的單子被這種劇烈回檔打出來(lái)，發(fā)現(xiàn)“平錯(cuò)了”的時(shí)候要果斷得將單子重新追回來(lái)，而不要念念不忘之前是什么價(jià)出的。5、在完整的一輪大行情中無(wú)論回檔多么劇烈，在“周線上”都不會(huì)出現(xiàn)“破位”或“反轉(zhuǎn)”的k線形態(tài)和組合。如果發(fā)現(xiàn)周線走壞，就要果斷出場(chǎng)。6、強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱：越是高位強(qiáng)勢(shì)橫盤(pán)的品種越有可能出現(xiàn)超級(jí)規(guī)模的上漲行情，越是價(jià)位

56、低的品種越有可能進(jìn)一步走跌。不要因?yàn)閮r(jià)高而不敢做多，也不要因?yàn)閮r(jià)低而不敢做空。第二、捕捉大行情的技術(shù)依據(jù)層面：這個(gè)層面是下單的根據(jù)，對(duì)技術(shù)層面沒(méi)有深刻的把握第一層面的東西就會(huì)變成“空談”而沒(méi)有意義。雖然大行情的出現(xiàn)形式各異，但所有的大行情都有一些共同的地方，投資者的任務(wù)就是找大行情的共性。這部分也是培訓(xùn)的重點(diǎn)。1、絕大多數(shù)的大行情是由“盤(pán)整”引發(fā)的，當(dāng)一個(gè)大規(guī)模的盤(pán)整區(qū)(時(shí)間三個(gè)月以上)被突破后就很難再保持“盤(pán)整狀態(tài)”，如果價(jià)格突破后沒(méi)多久又回到盤(pán)整區(qū)之內(nèi)，盤(pán)整區(qū)所積蓄的能量也不會(huì)消失。重回大盤(pán)整區(qū)的行情會(huì)進(jìn)一步積累更大規(guī)模的能量。2、一個(gè)大型盤(pán)整區(qū)所暴發(fā)的大行情通常不只一波。行情“跑”起來(lái)之后就很難停下來(lái)，會(huì)來(lái)回的跑。直至能量消耗盡為止。這個(gè)過(guò)程需要好幾波大行情。相反經(jīng)過(guò)大規(guī)模行情一漲一跌或一跌一漲價(jià)格從哪里來(lái)又回哪里去完成一個(gè)輪回之后(這一輪回中的漲跌必須是大級(jí)別漲跌行情)，往往會(huì)重新陷入長(zhǎng)時(shí)間的盤(pán)整，很難立即展開(kāi)下一輪大行情。把握這一規(guī)律對(duì)按照機(jī)械交易系統(tǒng)進(jìn)行交易的投者回避大