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文檔簡介

1、北 京 青 年 政 治 學 院畢 業(yè) 設(shè) 計(論文) 題 目:安控科技股票投資分析報告系(部、分院): 管 理 系 專 業(yè): 金融與證券 姓 名: 張 維 佳 學 號: 2014202137 指導教師 : 生 蕾 二O一七 年 四 月 二十 日 目 錄摘要:2關(guān)鍵詞:2一、宏觀經(jīng)濟形勢分析2(一)經(jīng)濟運行基本變量分析21.國內(nèi)生產(chǎn)總值22.國民收入23.經(jīng)濟周期24.通貨膨脹2(二)經(jīng)濟政策分析31.貨幣政策32.財政政策3二、采掘服務(wù)行業(yè)分析3(一)行業(yè)市場結(jié)構(gòu)類型分析3(二)行業(yè)周期分析4三、公司分析4(一)公司基本素質(zhì)分析41.行業(yè)地位分析42.管理能力分析5(二)公司財務(wù)分析51.盈利

2、能力分析及增長性分析52.償債能力分析53.營運能力分析6四、技術(shù)分析6(一)日K線圖分析6(二)MACD指標分析7五、結(jié)論7參考文獻8*摘要:股票收益即股票投資收益,是企業(yè)或個人用部分資金購買股票投資從而取得的股利。在進行股票投資前,應(yīng)提前做好對該投資公司的了解,例如:基本分析、技術(shù)分析等。本文對北京安控科技股份有限公司(簡稱:安控科技)股票投資進行了多方面分析,基本分析主要從宏觀經(jīng)濟分析、財務(wù)分析、發(fā)展前景、管理能力幾個方面入手。技術(shù)分析則是由該股票的股票價格,K線圖的波動趨勢進行預(yù)測。同時,根據(jù)該公司的發(fā)展趨勢做出進一步預(yù)測和投資建議。 關(guān)鍵詞:安控科技;投資;分析報告一、宏觀經(jīng)濟形勢分

3、析(一)經(jīng)濟運行基本變量分析1.國內(nèi)生產(chǎn)總值隨著我國的經(jīng)濟飛速發(fā)展,2016年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP達75億元,已增長6.7%。根據(jù)漲幅的情況來看,在2017年GDP有望沖擊80億。中國GDP增速水平重回世界之巔,這是對我國經(jīng)濟的認可。我國對世界經(jīng)濟增長貢獻率達33%,是世界增長的第一大國。同時,中國的GDP已經(jīng)達到世界第二的水平,僅次于美國,帶動了我國經(jīng)濟的同時促進了我國證券市場的發(fā)展。2.國民收入自新中國建立以來,我國的國民收入基本達到了經(jīng)濟發(fā)展,人民生活水平提高的標準。隨著居民收入、農(nóng)民工收入的增加從而推動了人們消費的理念,以帶動企業(yè)的經(jīng)濟效益。企業(yè)經(jīng)濟有所增加的同時對證券市場得需求也有

4、所增加,從而導致證券市場的火熱和價格的上升。國家對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的關(guān)注也會增加,這在一定程度上提升石油行業(yè)和環(huán)保行業(yè)的投資價值,而伴隨著國內(nèi)龐大的內(nèi)需市場的啟動,相關(guān)龍頭公司的成長軌跡將更為清晰。3.經(jīng)濟周期經(jīng)濟階段無非就是四個階段,分別是準衰退、準復(fù)蘇、準過熱和準衰退。在股市中有“熊”市和“牛”市的出現(xiàn),它們其實就是證券市場的周期。通常證券市場的周期不穩(wěn)定,運行周期也會有所動蕩,因此,兩者之間是存在一定聯(lián)系的。建議是要堅持定投,加持分散投資,避免風險。4.通貨膨脹通貨膨脹可能會使社會經(jīng)濟秩序紊亂,使企業(yè)無法正常地開展經(jīng)營活動,同時政府也會采取治理通貨膨脹的緊縮政策和相應(yīng)的措施,此時對股票價格

5、的影響更大。2016年我國價格變化總體形勢好于去年,主要表現(xiàn)在PPI降幅減小、CPI漲幅大、通縮壓力減輕。但是價格下降的累計幅度仍在增加,價格下降的商品范圍仍在擴展,價格運行的不確定性和波動性加大,將使價格的調(diào)控難度加大,產(chǎn)生的風險概率增加。(二)經(jīng)濟政策分析1.貨幣政策央行出臺的貨幣政策對股票增長的影響力極大。為了應(yīng)對經(jīng)濟下行壓力,2016年實行寬松的貨幣政策,促進國民經(jīng)濟發(fā)展。推動有利于經(jīng)濟社會進步和結(jié)構(gòu)完善的金融改革,完善人民幣匯率形成機制,社會貨幣供給總量擴大,對證券市場交易有著積極的影響。另一方面,貨幣政策的寬松,利率降低導致投資者成本、上市公司運營成本都會降低,銀行存款的利率也滿足

6、不了人們的需求。往往這時,人們會尋找收益率較高的投資方式。隨著經(jīng)濟增長變慢,為拉動消費,不得不降低存款準備金率,帶動投資以保持經(jīng)濟增長。2.財政政策積極的財政政策就是對城鄉(xiāng)居民的補貼力度加大,減少稅收以帶動國內(nèi)消費,使我國的經(jīng)濟持增長狀態(tài)。當前,我國經(jīng)濟持續(xù)減緩,在這種形勢存在下,2016年加大了積極財政政策的實施力度,把“穩(wěn)增長、增效益”作為積極財政政策的重心,加大政府投資力度,充分發(fā)揮了財政資金在投資方面的先導作用。政府通過社會福利等優(yōu)惠政策使社會需求量增加,從而帶動經(jīng)濟的高速發(fā)展,間接促進證券行業(yè)的上升。世界經(jīng)濟金融危機日趨嚴重,對我國經(jīng)濟也造成了巨大的影響。我國當前實行積極的財政政策和

7、寬松的貨幣政策,加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、生態(tài)環(huán)境建設(shè)和災(zāi)后重建等方面的工作,提高城鄉(xiāng)居民,低保戶的收入水平,有利于產(chǎn)業(yè)升級,促進經(jīng)濟平穩(wěn)的發(fā)展。二、采掘服務(wù)行業(yè)分析(一)行業(yè)市場結(jié)構(gòu)類型分析所有行業(yè)可以劃分為完全競爭市場、壟斷競爭市場、完全壟斷市場和寡頭壟斷市場。高新技術(shù)的作用在于能夠直接將成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力,這無疑是節(jié)省了中間的步驟,從而影響市場。因此,高新技術(shù)對市場有著相當大的影響力,未來的發(fā)展前景也是不可估量的。安控科技是行業(yè)領(lǐng)先的工業(yè)級RTU產(chǎn)品供應(yīng)商,擁有完善的遠程控制終端(RTU)產(chǎn)品鏈,同時具備完善的油氣田自動化和環(huán)保在線監(jiān)測專用產(chǎn)品。安控科技必將以更可靠的工業(yè)產(chǎn)品、更先進的自動化解決方

8、案回饋社會,自動化事業(yè)也將引領(lǐng)未來。安控科技在自動化收入比例占44.29%,智慧產(chǎn)業(yè)占比29.16%,油氣服務(wù)占26.75%,其他1.11%,行業(yè)中值為56.4億,而安控科技在50.9億,已接近平均值,公司也將越來越好。(二)行業(yè)周期分析高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)就是由高新技術(shù)的研究、開發(fā)、推廣、應(yīng)用等所形成的企業(yè)群,它是把生產(chǎn)過程和最終產(chǎn)品建立在堅實的高新技術(shù)基礎(chǔ)之上的產(chǎn)業(yè),是知識密集型產(chǎn)業(yè)。未來的發(fā)展前景也不可限量。石油行業(yè)就是典型的周期行業(yè),多數(shù)公司和許多行業(yè)都難以擺脫宏觀經(jīng)濟周期的影響,可見,國家的政策對于企業(yè)的影響力之大。在出現(xiàn)經(jīng)濟高速增長主要特征時,雖然經(jīng)濟不會馬上跌落放緩或者繼續(xù)沖高。但周期性

9、特征還是明顯存在的。中國的經(jīng)濟周期更多表現(xiàn)為GDP的漲幅情況,如GDP增長達到12%以上可以視為景氣現(xiàn)象,GDP跌落到8%以下則為低迷期。三、公司分析(一)公司基本素質(zhì)分析1.行業(yè)地位分析隨著科學技術(shù)的不斷發(fā)展與進步,自動化系統(tǒng)在各個領(lǐng)域的應(yīng)用也較為廣泛。相對而言,在石油化工領(lǐng)域的應(yīng)用更為突出,甚至起到重要的決定作用。在石油化工生產(chǎn)過程中采用結(jié)合信息化技術(shù)、自動化技術(shù)可以大幅提升生產(chǎn)效率,不僅僅是技術(shù)的創(chuàng)新,更是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新階段。自動化的概念更向綜合自動化的方向延伸。它對企業(yè)生產(chǎn)過程中的種種有著明顯的提升作用:(1)提高生產(chǎn)過程的安全性;(2)提高生產(chǎn)效率;(3)提高產(chǎn)品質(zhì)量;(4)減少生產(chǎn)過

10、程原材料的損耗。北京安控科技股份有限公司是專業(yè)從事工業(yè)級RTU龍頭企業(yè),深耕油氣田領(lǐng)域。公司主營業(yè)務(wù)為RTU(遠程測控終端)產(chǎn)品的研發(fā)、主要應(yīng)用于油氣田領(lǐng)域的數(shù)據(jù)采集和處理控制。環(huán)境在線監(jiān)測、城市燃氣、供水供熱等監(jiān)控領(lǐng)域都是該公司的研發(fā)產(chǎn)品。安控科技在采掘服務(wù)每股收益排名第八,總資產(chǎn)排名第九,在石油鉆采服務(wù)每股收益排名第七,總資產(chǎn)排名第八。公司作為信息化領(lǐng)域的龍頭企業(yè),獲得了50%的市場份額。公司技術(shù)先進,研發(fā)優(yōu)勢明顯。目前公司擁有46項軟件著作權(quán)及28項專利,另外公司還有下游大客戶先發(fā)優(yōu)勢。在油氣服務(wù)業(yè)務(wù)方面:安控科技依靠在油氣行業(yè)積累的經(jīng)驗,提供工程項目設(shè)計、油氣田自動化與信息化建設(shè)等相關(guān)

11、業(yè)務(wù)的保質(zhì)保量服務(wù),為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。在智慧產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)方面:充分利用公司在自動化、信息化、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新優(yōu)勢下,使公司成為集商業(yè)模式、產(chǎn)品、運營服務(wù)結(jié)合的綜合技術(shù)服務(wù)提供商,為公司進一步的拓展業(yè)務(wù)和發(fā)展打下基礎(chǔ)。2.管理能力分析安控科技具有多年的管理經(jīng)驗,構(gòu)建以客戶為第一、市場為中心的戰(zhàn)略體系、以不斷滿足客戶需求和提高自身優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量,從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,同客戶共同進步、共同成長。安控科技在營銷、運營管理、人力資源、財務(wù)等方面建立了完善的后臺保障平臺,并且在國內(nèi)建立了區(qū)域總部。安控科技具有規(guī)范嚴格的客戶服務(wù)方法,形成了高效的行業(yè)能力,建立了人才培養(yǎng)的團隊,能為公司以及

12、客戶帶來更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。同時通過三者的加強融合,構(gòu)建了安控科技獨一無二的客戶服務(wù)體系。(二)公司財務(wù)分析2016年公司凈資產(chǎn)收益率在3.05%,處于虧損狀態(tài),營業(yè)收入在38.7萬元,同期增長20%。營業(yè)利潤率增加比去年減少了3.98%,營業(yè)利潤增加24.81萬元。總的來說,該公司處于成長期,將保持較好的成長勢頭,營業(yè)利潤的增長低于營業(yè)收入的增長,說明實際增長能力一般。1.盈利能力分析及增長性分析2016年公司的主營業(yè)務(wù)收入為93.5萬元,比去年同期增長了38.7萬元,凈利潤比去年增長了300萬元。2016年總資產(chǎn)為285萬元,比去年增加131萬元。2016年當前該公司基本每股收益為0.1557

13、元,比去年同比下降5.18%,總的來說,當前基本每股收益低于去年,說明盈利能力有所降低。2016年當前每股凈資產(chǎn)為2.3039元,比去年同期下降24.3010%,總體來說當前每股凈資產(chǎn)少于去年同期,說明每股內(nèi)在價值有所增加。當前銷售毛利率比去年同比下降0.1%,銷售凈利率比去年同期減少了0.76%,該公司未來盈利能力不明朗。總資產(chǎn)的利潤率比去年同比下降了1.67%,凈利潤率同比也下降1.98%,對比來看,公司在2016年下半年處于回升趨勢,但仍處于虧損狀態(tài)。2.償債能力分析該公司流動比率為1.62%,比去年增長0.29%。速動比率為1.03%,比去年增長0.33%?,F(xiàn)金比率為55.43%,比去

14、年增長36.27%。產(chǎn)權(quán)比率為90.63%,同比去年增長了4.85%,說明該公司償債能力較強。3.營運能力分析存貨周轉(zhuǎn)率比去年增加0.69%,說明對存貨的管理效率高。該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比去年同期高了0.19%,說明資金周轉(zhuǎn)率變高。四、技術(shù)分析(一)日K線圖分析從k線圖上看,2016年6月27日股價剛剛開始上漲時連續(xù)出現(xiàn)兩天的大陽線,表示股票有上揚提升的意思,投資者這時開始大量買入,在一段上升時間之后,6月28日出現(xiàn)一條陰線,其后緊跟一個十字星型,這表示上漲趨勢的中止,該股票將一直處于下跌的狀態(tài)。當?shù)?月21日,出現(xiàn)谷底小陽線,表示有回升可能,可以看到,其后緊跟一個大陽線,然而股價并沒有因

15、此上漲,繼續(xù)下跌至2016年8月8日。之后十字星型,小陰線和小陽線交替出現(xiàn),在弱市中上漲趨勢微弱,9月22日至10月17日期間出現(xiàn)了W的形狀,之后的股價相對穩(wěn)定,起伏不大。11月29日,出現(xiàn)一個小陰線,表示下跌趨勢極大,其后,12月12日出現(xiàn)大陰線,在一段時間的橫盤后,又出現(xiàn)下跌的信號,2017年1月20日開始陰線陽線繼續(xù)交替出現(xiàn),目前形勢向好。(二)MACD指標分析DIF和DEA始終在正值區(qū)域運行,說明行情一直處于多頭市場。簡單來說,就是當DIF線從下由上穿過DEA線的話便是買入點,若等到DIF由上往下穿過DEA線的話就是賣出點,兩者是對立的。2016年6月17日,股價處于上漲趨勢,DIF大

16、于DEA,由下至上,且股價上漲速度加快,MACD紅柱線持續(xù)拉長,10月15日至25日,股價上漲速度趨緩,DIFF開始走平,MACD紅柱線開始縮短。7月19日開始,DIF與DEA形成排列并交替持平,表明股價將持續(xù)保持穩(wěn)定,持股者可清倉離場,持幣觀望,上漲期望不大。2017年1月16日,開始下跌,出現(xiàn)史上最低價。2月6日形成多頭排列并同步上升時,表明股價短、中期處于上升趨勢中,持股者可持股待漲,空倉者可逢低買入。然而股價并沒有因此上漲,仍處于平穩(wěn)狀態(tài)。建議是大家也可以在DIF線向上鉤頭MACD綠柱減小的時候的時候買入。五、結(jié)論促進產(chǎn)業(yè)升級的兩種途徑主要為自動化的發(fā)展以及應(yīng)用。就自動化應(yīng)用水平來看,

17、我國與歐美發(fā)達國家存在著明顯的差距。正是由于我國在產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)品制造技術(shù)上仍受控于歐美大國,因此,在這種形勢下,及時發(fā)展自動化產(chǎn)業(yè),發(fā)展油氣服務(wù)和智慧產(chǎn)業(yè),可以進一步提升公司在相關(guān)領(lǐng)域的市場競爭力。所以,未來國內(nèi)的發(fā)展趨勢:自動化水平必將是一大新興產(chǎn)業(yè)。安控科技(300370)擁有自動化、油氣服務(wù)、智慧產(chǎn)業(yè)三大主業(yè),更多的受用于廣大人民,將城市燃氣技術(shù)推廣到城市小區(qū),擴大使用范圍,自動化業(yè)務(wù)收入平穩(wěn)提升對公司業(yè)績也會有所提高。在此同時,公司通過業(yè)務(wù)合作,將規(guī)模持續(xù)做大,公司整體競爭力得到有效提升。這為公司的發(fā)展提供了良好的機遇。公司在油氣服務(wù)方面,由于目前油田井口信息化程度較低,不排除2017

18、年油價可能回升的現(xiàn)象。這將對油氣田信息化需求增加,公司作為該項目的領(lǐng)跑企業(yè),擁有完善的得解決方案和配套產(chǎn)品,其產(chǎn)品在市場比重高達50%,占有率為20%以上,發(fā)展空間較大。同時,安控科技還并購了兩家公司,決心打造高端油服產(chǎn)業(yè)鏈。在物聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上加以改進RTU,做好全新的高端產(chǎn)品和行業(yè)拓展。自2016年上半年以來,油價持續(xù)有回升趨勢,2017年全球原油市場有望實現(xiàn)供需平衡,未來原油價格有望進一步提升,全球油氣公司將恢復(fù)上漲趨勢,得到改善。油服行業(yè)也將迎來新契機、新高度。北京安控科技股份有限公司在行業(yè)中也有望突破新高度。油氣裝備行業(yè)已蓄勢待發(fā),因此,我們應(yīng)持續(xù)看好油氣行業(yè)。除此之外,公司還積極研發(fā)新產(chǎn)品

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