第5章流動資金管理PPT課件

1、一、現(xiàn)金的持有動機和成本一、現(xiàn)金的持有動機和成本（一）現(xiàn)金的持有動機 motives for holding cash1、交易動機 transactions motive 滿足日常業(yè)務(wù)現(xiàn)金支付2、預(yù)防動機 precautionary motive 以防發(fā)生意外的支付3、投機動機 speculative motive 利用市場機會獲取較大利益第1頁/共61頁（二）現(xiàn)金的成本 1、機會成本：企業(yè)不能同時用該現(xiàn)金進行有價證券而放棄的投資收益。與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系2、管理成本：企業(yè)保留現(xiàn)金并對現(xiàn)金進行管理所發(fā)生的費用。一定范圍內(nèi)與持有量關(guān)系不大 3、轉(zhuǎn)換成本：企業(yè)用現(xiàn)金購買有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券

2、換取現(xiàn)金是付出的交易費用，即現(xiàn)金同有價證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本,如傭金、過戶費等。 4、短缺成本：現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括直接和間接損失。與現(xiàn)金持有量成反方向變動關(guān)系第2頁/共61頁二、現(xiàn)金收支管理二、現(xiàn)金收支管理（一）力爭現(xiàn)金流量同步如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出發(fā)生的時間趨于一致，則企業(yè)就可以將其所持有的交易性余額降到最低的水平，這就是現(xiàn)金流同步化。第3頁/共61頁1.1.郵政信箱法（鎖箱法）郵政信箱法（鎖箱法）企業(yè)可以在各主要城市租用專門的郵政信箱，并開立分行存款戶，授權(quán)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以在各主要城市租用專門的郵政信箱，并開立分行存款戶，

3、授權(quán)當(dāng)?shù)劂y行每日開啟信箱，在取得客戶支票后立即予以結(jié)算，并通過電匯將貨款撥銀行每日開啟信箱，在取得客戶支票后立即予以結(jié)算，并通過電匯將貨款撥給企業(yè)所在地銀行。給企業(yè)所在地銀行。缺點：缺點：成本較高：租用郵政信箱需要支付租金；授權(quán)當(dāng)?shù)劂y行開啟郵政信箱，成本較高：租用郵政信箱需要支付租金；授權(quán)當(dāng)?shù)劂y行開啟郵政信箱，要向銀行支付手續(xù)費，要向銀行支付手續(xù)費， 2.2.銀行業(yè)務(wù)集中法銀行業(yè)務(wù)集中法企業(yè)指定一個主要開戶行（通常是總部所在地）為集中銀行，并在收款額較企業(yè)指定一個主要開戶行（通常是總部所在地）為集中銀行，并在收款額較集中的若干地區(qū)設(shè)立若干個收款中心。集中的若干地區(qū)設(shè)立若干個收款中心。 客戶直接

4、匯款到當(dāng)?shù)厥湛钪行?，中心收款后立即存入?dāng)?shù)劂y行?？蛻糁苯訁R款到當(dāng)?shù)厥湛钪行?，中心收款后立即存入?dāng)?shù)劂y行。 當(dāng)?shù)劂y行在進行票據(jù)交換后立即轉(zhuǎn)給企業(yè)總部所在地銀行。當(dāng)?shù)劂y行在進行票據(jù)交換后立即轉(zhuǎn)給企業(yè)總部所在地銀行。缺點：缺點：設(shè)置收賬中心需要一定的人力和物力，從而增加了相應(yīng)的費用支出。設(shè)置收賬中心需要一定的人力和物力，從而增加了相應(yīng)的費用支出。 （二）加速收款第4頁/共61頁（三）推遲應(yīng)付款的支付1.運用現(xiàn)金浮游量（即未達(dá)賬項）現(xiàn)金浮游量=企業(yè)銀行賬戶的存款余額-企業(yè)賬簿上的銀行存款余額這是由于賬款回收程序中的時間差距造成的。例如，公司開出支票總額6000元，受票人與銀行總共要花費5天的時間將支票

5、交換完畢，并從公司賬戶扣除這筆款項。這期間銀行賬上的存款余額比公司支票簿上所顯示的存款余額多6000元的現(xiàn)金浮游量，公司可以適當(dāng)使用。 2.在不影響信譽的前提下，盡可能推遲付款時間如:匯票代替支票。采用支票付款，只要受票人將支票交至銀行，企業(yè)就要無條件付款采用匯票付款方式，受票人將匯票送交銀行，銀行還要將匯票送回發(fā)票企業(yè)承兌，并由發(fā)票企業(yè)將一筆相當(dāng)于匯票金額的資金存入銀行，銀行才會付款給受票人，這樣就延遲了企業(yè)的付款時間。第5頁/共61頁三、最佳現(xiàn)金持有量三、最佳現(xiàn)金持有量 使現(xiàn)金持有總成本最低的現(xiàn)金余使現(xiàn)金持有總成本最低的現(xiàn)金余額額（一）成本分析模式（二）存貨模式（鮑曼模型，1952）（三）

6、隨機模式（米勒奧爾模型，1966）第6頁/共61頁（一）成本分析模式最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量現(xiàn)金成本現(xiàn)金成本機會成本機會成本短缺成本短缺成本相關(guān)總成本相關(guān)總成本第7頁/共61頁成本分析模式的步驟：1、確定不同現(xiàn)金持有量方案的相關(guān)成本2、編制最佳現(xiàn)金持有量測算表3、找出總成本最低的現(xiàn)金持有量第8頁/共61頁例例1：編制最佳現(xiàn)金持有量測算表：編制最佳現(xiàn)金持有量測算表該方法的局限性：不精確該方法的局限性：不精確第9頁/共61頁（二）存貨模式存貨模式的前提假設(shè)：企業(yè)所需現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小，即無短缺成本；證券的利率或報酬率及每次固定性交易費用可獲悉；

7、企業(yè)預(yù)算期內(nèi)總的現(xiàn)金需要量（T）可以預(yù)測；現(xiàn)金支出較穩(wěn)定、波動小，且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時，均可通過證券變現(xiàn)補足，見圖示。最高現(xiàn)金余額最高現(xiàn)金余額第10頁/共61頁 現(xiàn)金管理相關(guān)總成本= =機會成本+ +固定性轉(zhuǎn)換成本TC=（Q/2）K+（T/Q）FTC：總成本T：一定時期內(nèi)現(xiàn)金的總需要量Q：最高現(xiàn)金余額K：現(xiàn)金投資機會成本F：每次固定性證券轉(zhuǎn)換費用第11頁/共61頁存貨模式示意圖 機會成本機會成本=（Q/2）K固定性轉(zhuǎn)換成本固定性轉(zhuǎn)換成本=（T/Q）F總成本總成本Q*TC=（Q/2）K+（T/Q）F第12頁/共61頁KTFQ2*TFKTC2TC=（Q/2）K+（T/Q）F最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金

8、持有量最低現(xiàn)金管理最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本相關(guān)總成本優(yōu)點：簡單直觀優(yōu)點：簡單直觀缺點：假設(shè)條件苛刻，不太符合實際缺點：假設(shè)條件苛刻，不太符合實際第13頁/共61頁例2：某企業(yè)現(xiàn)金收支比較穩(wěn)定，預(yù)計全年需要現(xiàn)金200000元，現(xiàn)金和有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價證券的年利率為10%，則：其中：轉(zhuǎn)換成本=(200000/40000)400=2000(元) 持有機會成本=(40000/2)10%=2000(元) 有價證券交易總次數(shù)=200000/40000=5(次) 有價證券交易間隔期=360/5=72(天)*22 0 0 0 0 04 0 04 0 0 0 0 (1 0 %Q元 ）*2200

9、00040010%4000()TC元第14頁/共61頁（三）隨機模式 （統(tǒng)計模型） 隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法?；舅枷耄浩髽I(yè)可根據(jù)經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限（H）和下限（L），將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。同時確定最優(yōu)現(xiàn)金返回線（R），當(dāng)現(xiàn)金持有量達(dá)到上限或下限時，通過與有價證券的轉(zhuǎn)換使其回到此水平。第15頁/共61頁AB現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量時間時間上限上限H下限下限L最優(yōu)現(xiàn)金最優(yōu)現(xiàn)金返回線返回線 R隨機模式示意圖 第16頁/共61頁隨機模式的公式計算F: 每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本i:

10、有價證券的日利息率有價證券的日利息率 ：預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差：預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差（可根據(jù)歷史資料測算）（可根據(jù)歷史資料測算）LRHLiFR234332第17頁/共61頁 例3：某企業(yè)每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差為1000元，證券每次固定交易費用為100.8元，有價證券年利率12.6%。公司認(rèn)為任何時候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1000元，則： 有價證券日利率(i)=12.6%3600.035 現(xiàn)金控制上限(H)=3700021000=19000(元)(70001000%035. 0410008 .1003R32元）最佳現(xiàn)金返回線（第18頁/共61頁 單項選擇題：1、某公司持有

11、有價證券的平均年利率為5，公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型，此時應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額是（ ）元。A.0 B.6500C.12000 D.18500【答案】A2、下列關(guān)于現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的是（ ）。(2007 年)A.現(xiàn)金最優(yōu)返回線的確定與企業(yè)可接受的最低現(xiàn)金持有量無關(guān)B.有價證券利息率增加，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升C.有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時，應(yīng)立即購入或出售有價證券【答案】C第19頁/共61頁 多項選擇題：存貨模式

12、和隨機模式是確定最佳現(xiàn)金持有量的兩種方法。對這兩種方法的以下表述中，正確的有（ ）。A.兩種方法都考慮了現(xiàn)金的交易成本和機會成本B.存貨模式簡單、直觀，比隨機模式有更廣泛的適用性C.隨機模式可以在企業(yè)現(xiàn)金未來需要總量和收支不可預(yù)測的情況下使用D.隨機模式確定的現(xiàn)金持有量，更易受到管理人員主觀判斷的影響【答案】ACD第20頁/共61頁第二節(jié) 應(yīng)收賬款的管理一、應(yīng)收賬款管理目標(biāo) 1.產(chǎn)生應(yīng)收賬款的原因 商業(yè)競爭 銷售和收款的時間差 2.目標(biāo)： 在信用政策所增加的盈利和政策的成本之間作出權(quán)衡第21頁/共61頁二、應(yīng)收賬款的成本1、機會成本2、管理成本 資信調(diào)查費用、收賬費用3、壞賬成本維持賒銷業(yè)務(wù)所

13、需要的資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本率資金成本率應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動成本率變動成本率資金成本率資金成本率平均日賒銷額平均日賒銷額平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)變動成本率變動成本率資金成本率資金成本率第22頁/共61頁 例4假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷額為3 000 000元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為60，資金成本率為10，則應(yīng)收賬款機會成本可計算如下：維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金50000060%=300000(元)應(yīng)收賬款機會成本3000001030000(元)300000060500000()360應(yīng)收賬款平均余額元應(yīng)收賬款機會成本計算舉例應(yīng)收賬款機會成本計算舉例第2

14、3頁/共61頁三、信用政策 Credit policy（一）信用標(biāo)準(zhǔn) Credit standards是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。1影響信用標(biāo)準(zhǔn)的因素“5C”分析品質(zhì)(Character) ：顧客的信譽能力(Capacity) ：顧客償債能力資本(Capital) ：顧客的財務(wù)實力和財務(wù)狀況抵押(Collateral) ：顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產(chǎn)條件(Condition) ：可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境信息來源：客戶財務(wù)報表、客戶的開戶銀行、企業(yè)間證明 、客戶與本公司的付款歷史等。2信用評分確定信用等級 某客戶信用分?jǐn)?shù)(某項指標(biāo)或情況分?jǐn)?shù)權(quán)數(shù))指企業(yè)為對應(yīng)

15、收賬款進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則性行為規(guī)范。包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策。第24頁/共61頁（二）信用條件 Credit Terms 指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等。 1、信用期限 Credit period 企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間 2、現(xiàn)金折扣與折扣期 企業(yè)對顧客在商品價格上所做扣減 加速收款及擴大銷售收益與折扣成本之間權(quán)衡 如第25頁/共61頁第26頁/共61頁1收益的增加 收益的增加銷售量的增加單位邊際貢獻(xiàn)(120 000100 000)(54)20 000(元)2應(yīng)收賬款機會成本的增加 30天信用期應(yīng)收賬款機會成本

16、 60天信用期應(yīng)收賬款機會成本 應(yīng)收賬款機會成本增加：12 0005 0007 000(元)5000004000003015%5000()360500000元6000004800006015%12000()360600000元第27頁/共61頁3收賬費用和壞賬損失增加收賬費用增加4 0003 000=1 000(元)壞賬損失增加9 0005 000=4 000(元)4改變信用期的稅前損益收益增加成本費用增加20 000(7 000+1 000+4 000)8 000(元)由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用60天的信用期。第28頁/共61頁例7：沿用上例，假定該公司在放寬信用期的同時，為了吸引

17、顧客盡早付款，提出了0.8/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計會有一半的顧客(按60天信用期所能實現(xiàn)的銷售量計)將享受現(xiàn)金折扣。1收益的增加 收益的增加=銷售量的增加單位邊際貢獻(xiàn) (120 000100 000)(54)20 000(元)2應(yīng)收賬款機會成本的增加 30天信用期機會成本= 5 000（元） 提供現(xiàn)金折扣時加權(quán)平均收賬期限 =6050%+3050%=45(天)提供現(xiàn)金折扣時機會成本 =機會成本增加=9 0005 000=4 000(元)(9000%1550000040000045360600000元第29頁/共61頁3收賬費用和壞賬損失增加收賬費用增加4 000-3 0001 00

18、0(元)壞賬損失增加9 000-5 0004 000(元)4估計現(xiàn)金折扣成本的變化平均現(xiàn)金折扣率=0.8%50%+050%=0.4%平均現(xiàn)金折扣=600 0000.4%=2 400(元)5提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益收益增加成本費用增加20 000-(4 0001 0004 0002 400)8 600(元)第30頁/共61頁改變信用條件的決策步驟：差量分析法1、收益的增加=銷售量的增加單位邊際貢獻(xiàn)2、營運資金占用資金的應(yīng)計利息增加 應(yīng)收賬款應(yīng)計利息=應(yīng)收賬款占用資金資金成本率 其中：應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額變動成本率3、計算收賬費用和壞賬損失增加4、計算折扣成本的增加（若提供現(xiàn)金折扣時

19、）5、計算改變信用條件所增加的稅前損益 增加的稅前損益=收益增加成本費用增加第31頁/共61頁（三）收賬政策 收賬政策是指企業(yè)信用條件被違反時，拖欠甚至拒付賬款時所采取的收賬策略與措施。 收賬政策決策收賬費用與機會成本和壞賬成本之間權(quán)衡，使信用成本最小化收賬方法 委托追收 自行收賬（信函通知、電話催收、派員面談、法律訴訟等 ）第32頁/共61頁四、應(yīng)收賬款的日常管理(一)應(yīng)收賬款追蹤分析（賬齡分析）是指對應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)（各賬齡應(yīng)收賬款的余額占總余額的比重）的分析為企業(yè)進一步對應(yīng)收賬款管理提供信息。 第33頁/共61頁(二)應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析當(dāng)期應(yīng)收賬款總計金額現(xiàn)金流入總額當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠

20、現(xiàn)金支付總額當(dāng)期必要收現(xiàn)保證率應(yīng)收賬款含義：反映企業(yè)既定會計期間預(yù)期現(xiàn)金支付數(shù)額扣除各種可靠、穩(wěn)定行來源后的差額，必須通過應(yīng)收賬款有效收現(xiàn)予以彌補的最低保證程度。意義：應(yīng)收賬款未來是否可能發(fā)生壞賬損失對企業(yè)并非最為重要，而最關(guān)鍵的是實際收現(xiàn)的賬款能否滿足同期必須的現(xiàn)金支付要求，特別是滿足具有剛性約束的納稅債務(wù)及不得展期或調(diào)換的到期債務(wù)的需要。 第34頁/共61頁(三)建立壞賬準(zhǔn)備制度對壞賬損失的可能性預(yù)先進行估計,積極建立彌補壞賬損失的準(zhǔn)備制度。 第35頁/共61頁第三節(jié) 存貨管理 存貨管理的目標(biāo) 存貨成本 經(jīng)濟進貨批量 訂貨點（訂貨提前期） 安全儲備量（保險儲備）第36頁/共61頁一、存貨管

21、理的目標(biāo)企業(yè)總有儲存存貨的需要，并因此占用或多或少的資金 保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要 出自價格的考慮存貨管理的目標(biāo)就是要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。第37頁/共61頁二、存貨成本取得成本取得成本TCa購置成本：年需要量購置成本：年需要量單價單價 DU訂貨成本訂貨成本固定訂貨成本：與訂貨次數(shù)無關(guān)固定訂貨成本：與訂貨次數(shù)無關(guān) F1變動訂貨成本：與訂貨次數(shù)相關(guān)變動訂貨成本：與訂貨次數(shù)相關(guān) 年訂貨次數(shù)年訂貨次數(shù)每次訂貨成本每次訂貨成本 (D/Q)K儲存成本儲存成本TCc固定儲存成本：與存貨占用量無關(guān)固定儲存成本：與存貨占用量無關(guān) F2變動儲存成本：與存貨占用量相關(guān)變動儲

22、存成本：與存貨占用量相關(guān)年平均庫存量年平均庫存量單位存貨的年儲存成本單位存貨的年儲存成本 (Q/2)Kc缺貨成本缺貨成本 TCSTCTCaTCcTCsF1+DK/Q十十DU F2KcQ/2TCs第38頁/共61頁三、經(jīng)濟訂貨批量 Economic order Quantity 經(jīng)濟訂貨批量的含義 經(jīng)濟訂貨批量基本模型 存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟訂貨批量模型 數(shù)量折扣條件下的經(jīng)濟訂貨量第39頁/共61頁（一）經(jīng)濟訂貨批量的含義 按照存貨管理的目的，需要通過合理安排進貨批量和進貨時間，使一定時期存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低點，這時的進貨批量叫做最佳采購批量，也叫做經(jīng)濟訂貨批量或經(jīng)濟批量。第40頁/共61

23、頁（二）經(jīng)濟訂貨批量基本模型基本模型假設(shè)條件：1. 能及時補充存貨，即存貨可瞬時補充；2. 能集中到貨，即不允許陸續(xù)入庫；3. 不允許缺貨，即無缺貨成本，TCs為零；4. 需求量穩(wěn)定，且能預(yù)測，即存貨全年需要量D不變；5. 存貨單價U不變，不考慮現(xiàn)金折扣；6. 企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨；7. 所需存貨市場供應(yīng)充足，任何時候都可隨時買到。第41頁/共61頁存貨量存貨量cKQKQDTC2TC=F1+(D/Q)K+DU+F2+(Q/2)Kc+TCs第42頁/共61頁cKKDQ2*經(jīng)濟訂貨批量cKDKTC2*成本經(jīng)濟訂貨批量的相關(guān)總UKKDUQIc22*經(jīng)濟訂貨量占用資金成成本本第43頁

24、/共61頁 例8：某企業(yè)每年需耗用A材料7200千克，該材料的單位采購成本為20元，單位儲存成本為4元，平均每次訂貨成本為400元，則：千克）(1200472004002*Q（千克）4800472004002*TC元）(120002021200*I次）(612002007N*第44頁/共61頁（三）存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟訂貨批量模型 dPQdPQQE)(21 EdPQQ送貨期內(nèi)的全部耗用量為： 邊送邊用，最高庫存量為： 平均存量則為：每日送貨量P，每日耗用量為d，則送貨期為：Q/P存貨量存貨量送貨期送貨期Q/P送貨期送貨期E第45頁/共61頁與批量有關(guān)的總成本為：cKdPQQKQDQTC)(

25、21)(cKPdQKQD)1 (2dPPKKDQc2*2cPdTCKDKP第46頁/共61頁例9：某零件年需用量(D)為3600件，每日送貨量(P)為30件，每日耗用量(d)為10件，單價(U)為10元，一次訂貨成本 (K)為25元，單位儲存變動成本(Kc)為2元。件）(36710303023600252*Q*30-10225 3600249030TC （元）第47頁/共61頁這種邊補充邊消耗的經(jīng)濟批量模型也適合于成批生產(chǎn)情況下產(chǎn)成品存貨的規(guī)劃，即用該模型確定最佳生產(chǎn)批量。第48頁/共61頁假定每日送貨量為假定每日送貨量為800第49頁/共61頁(四)數(shù)量折扣條件下的經(jīng)濟訂貨量 存貨相關(guān)總成本

26、 購置成本（D U）十相關(guān)訂貨費用(KD/Q)+相關(guān)存儲成本(KCQ/2) 例12某企業(yè)甲材料的年需要量為4000千克，每千克標(biāo)準(zhǔn)價為20元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足1000千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價格計算；每批購買量1000千克以上，2000千克以下的，價格優(yōu)惠2；每批購買量2000千克以上的，價格優(yōu)惠3。已知每批進貨費用60元，單位材料的年儲存成本3元。 D4000， K=60, Kc=3 第50頁/共61頁則按經(jīng)濟進貨批量基本模式確定的經(jīng)濟進貨批量為： 存貨相關(guān)總成本（400千克）=（D U）十KD/Q+ KCQ/24000 20十4000400 60十4002381200(元)存貨相關(guān)

27、總成本（1000千克）4000 20(12)+4000100060十100023 80140(元)存貨相關(guān)總成本（2000千克）400020(13)十4000200060十200023 80720(元) 所以最佳經(jīng)濟訂貨量為1000千克千克40036040002*Q第51頁/共61頁四、訂貨點 Order point在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時，尚有存貨的庫存量，稱為訂貨點。 訂貨點 Rd L影響訂貨點的主要因素：1、正常日消耗量 d2、提前期（交貨時間）L注：訂貨提前期對經(jīng)濟訂貨批量并無影響。第52頁/共61頁訂貨點訂貨點 RdL存貨量存貨量訂貨點訂貨點R=900Q=3600訂貨

28、提前期LLL第53頁/共61頁 按照某一訂貨量和再訂貨點發(fā)出訂單后，如果存貨需求按照某一訂貨量和再訂貨點發(fā)出訂單后，如果存貨需求增大或送貨延遲，就會發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造增大或送貨延遲，就會發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造成的損失，就需要多儲備一些存貨以備應(yīng)急之需，稱為成的損失，就需要多儲備一些存貨以備應(yīng)急之需，稱為保險保險儲備或安全儲備。儲備或安全儲備。 保險儲備量保險儲備量B B是為了防止意外事件的發(fā)生而建立的保險是為了防止意外事件的發(fā)生而建立的保險性存貨儲備。性存貨儲備。五、保險儲備量 Safety stock建立保險儲備時，建立保險儲備時，再訂貨點再訂貨點 RdLB第54頁/共61頁例：L=10天，d=10千克，為防止送貨延遲造成缺貨而設(shè)保險儲備B=100千克，則再訂貨點：R=dL+B=1010+100=200(件)保險儲備B=100訂貨點R=200存貨量存貨量Q=300保險儲備量B=正常消耗量保險儲備天數(shù)訂貨點訂貨點到貨點到貨點交交貨貨期期第55頁/共61頁保險儲備保險儲備B=100訂貨點訂貨點R=200存貨量存貨量 (件件)Q=300123d=10d10d10為防止需求變