第04章流動(dòng)資金管理

1、第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理hu xiao li財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理學(xué)電子課件電子課件第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理2 /66【本章內(nèi)容提要】【本章內(nèi)容提要】重點(diǎn)：重點(diǎn)：現(xiàn)金的管理、應(yīng)收賬款管理及各自的決策方現(xiàn)金的管理、應(yīng)收賬款管理及各自的決策方法以及存貨管理、最佳存貨量的計(jì)算。流動(dòng)資金管法以及存貨管理、最佳存貨量的計(jì)算。流動(dòng)資金管理的組成、流動(dòng)資金管理的要求和意義等。理的組成、流動(dòng)資金管理的要求和意義等。難點(diǎn)：難點(diǎn)：存貨模型、應(yīng)收款信用證策的決策以及流動(dòng)存貨模型、應(yīng)收款信用證策的決策以及流動(dòng)資金節(jié)約、相對(duì)節(jié)約、絕對(duì)節(jié)約的計(jì)算。資金節(jié)約、相對(duì)節(jié)約、絕對(duì)節(jié)約的計(jì)算。歷年考試情況：

2、歷年考試情況：大至上在大至上在1010至至1515分左右，可見，本分左右，可見，本章是一個(gè)重點(diǎn)章節(jié)之一。章是一個(gè)重點(diǎn)章節(jié)之一。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理3 /66一、流動(dòng)資金的概念一、流動(dòng)資金的概念【流動(dòng)資金】【流動(dòng)資金】是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用在流動(dòng)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金資產(chǎn)上的資金。是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)?，F(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。是墊支在勞動(dòng)對(duì)象、工資和其它貨幣支出等要素方是墊支在勞動(dòng)對(duì)象、工資和其它貨幣支出等要素方面的資金。面的資金。第一節(jié)第一節(jié) 流動(dòng)資金管理概述流動(dòng)資金管理概

3、述第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理4 /66【流動(dòng)資金的組成】【流動(dòng)資金的組成】（1 1）貨幣資金）貨幣資金是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中持有的、停留在貨幣形態(tài)的是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中持有的、停留在貨幣形態(tài)的資金，包括資金，包括庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金和存入銀行的和存入銀行的各種存款各種存款。（2 2）應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)。）應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)。指在商業(yè)信用條件下，延期收回和預(yù)先支付的款項(xiàng)。指在商業(yè)信用條件下，延期收回和預(yù)先支付的款項(xiàng)。 （3 3）存貨）存貨包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購商品等。備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)

4、成品、外購商品等。（4 4）短期投資）短期投資是指各種能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過一年的有是指各種能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過一年的有價(jià)證券、以及不超過一年的其他投資。價(jià)證券、以及不超過一年的其他投資。 第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理5 /661 1、流動(dòng)資金占用形態(tài)具有、流動(dòng)資金占用形態(tài)具有變動(dòng)性變動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，其各種形態(tài)會(huì)發(fā)生不流動(dòng)資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，其各種形態(tài)會(huì)發(fā)生不斷地變化。斷地變化。從每一批資金來看，其形態(tài)不斷地由從每一批資金來看，其形態(tài)不斷地由貨幣資金轉(zhuǎn)化貨幣資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)儲(chǔ)備資金，由生產(chǎn)儲(chǔ)備資金轉(zhuǎn)化為未完工產(chǎn)為生產(chǎn)儲(chǔ)備資金，由生產(chǎn)儲(chǔ)備資金轉(zhuǎn)化為未完工產(chǎn)品

5、資金，由未完工產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)化為成品資金，再由品資金，由未完工產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)化為成品資金，再由成品資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金成品資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。流動(dòng)資金在企業(yè)再生產(chǎn)過程中循環(huán)往復(fù)，川流不息，流動(dòng)資金在企業(yè)再生產(chǎn)過程中循環(huán)往復(fù)，川流不息，其占用形態(tài)具有變動(dòng)性。其占用形態(tài)具有變動(dòng)性。二、流動(dòng)資金的特點(diǎn)二、流動(dòng)資金的特點(diǎn)第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理6 /663 3、流動(dòng)資金的循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性、流動(dòng)資金的循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，也是勞動(dòng)對(duì)象等物質(zhì)要素的企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，也是勞動(dòng)對(duì)象等物質(zhì)要素的消耗過程。完成一次生產(chǎn)經(jīng)營周期，流動(dòng)資金也完消耗過程。完成一次生產(chǎn)經(jīng)營周期

6、，流動(dòng)資金也完成一次循環(huán)。所以，成一次循環(huán)。所以，流動(dòng)資金完成一次循環(huán)的時(shí)間流動(dòng)資金完成一次循環(huán)的時(shí)間與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。2 2、流動(dòng)資金占用數(shù)量具有波動(dòng)性、流動(dòng)資金占用數(shù)量具有波動(dòng)性流動(dòng)資金在企業(yè)再生產(chǎn)過程中，隨著產(chǎn)供銷的變化流動(dòng)資金在企業(yè)再生產(chǎn)過程中，隨著產(chǎn)供銷的變化, ,其其占用數(shù)量有高有低，起伏不定占用數(shù)量有高有低，起伏不定，具有波動(dòng)性。季，具有波動(dòng)性。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理7 /66（一）流動(dòng)資金管理的意義（一）流動(dòng)資金管理的意義1 1、加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，可以加速流動(dòng)資

7、金周轉(zhuǎn)、加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，可以加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn), ,減減少流動(dòng)資金占用，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展少流動(dòng)資金占用，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展企業(yè)由于加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，可以在生產(chǎn)和銷售任企業(yè)由于加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，可以在生產(chǎn)和銷售任務(wù)不變的情況下減少流動(dòng)資金占用量，并且從周轉(zhuǎn)務(wù)不變的情況下減少流動(dòng)資金占用量，并且從周轉(zhuǎn)中騰出一部分流動(dòng)資金。中騰出一部分流動(dòng)資金。這種從周轉(zhuǎn)中騰出一部分流動(dòng)資金的情況，稱為流這種從周轉(zhuǎn)中騰出一部分流動(dòng)資金的情況，稱為流動(dòng)資金的動(dòng)資金的絕對(duì)節(jié)約絕對(duì)節(jié)約。從周轉(zhuǎn)中騰出的資金數(shù)額就是從周轉(zhuǎn)中騰出的資金數(shù)額就是絕對(duì)節(jié)約額絕對(duì)節(jié)約額。三、流動(dòng)資金管理的意義和要求三、流動(dòng)資金管理的意義和

8、要求第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理8 /66【例】【例】某企業(yè)去年銷售收入為某企業(yè)去年銷售收入為200200萬元萬元, ,流動(dòng)資金平流動(dòng)資金平均占用均占用5050萬元。今年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)若在上年的萬元。今年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)若在上年的基礎(chǔ)上加快基礎(chǔ)上加快1 1次次( (假設(shè)銷售不變假設(shè)銷售不變),),今年的流動(dòng)資金周今年的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額是多少？轉(zhuǎn)額是多少？【解】【解】去年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)為：去年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)為：流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù) 4 4（次）（次）2002005050流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額 4040（萬元）（萬元）2002004 41 1今年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額為：今

9、年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額為：流動(dòng)資金流動(dòng)資金絕對(duì)節(jié)約額絕對(duì)節(jié)約額505040401010（萬元）（萬元）。 第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理9 /66企業(yè)加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，還能夠以原有的流動(dòng)資金企業(yè)加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，還能夠以原有的流動(dòng)資金數(shù)量來完成更多的生產(chǎn)和銷售任務(wù)，做到數(shù)量來完成更多的生產(chǎn)和銷售任務(wù)，做到多增產(chǎn)少多增產(chǎn)少增資增資，甚至，甚至增產(chǎn)不增資增產(chǎn)不增資。這些企業(yè)雖然未從周轉(zhuǎn)中。這些企業(yè)雖然未從周轉(zhuǎn)中騰出流動(dòng)資金，但是減少了需要增加的流動(dòng)資金數(shù)騰出流動(dòng)資金，但是減少了需要增加的流動(dòng)資金數(shù)量。這種相對(duì)減少流動(dòng)資金需要量的情況，稱為流量。這種相對(duì)減少流動(dòng)資金需要量的情況，稱為流動(dòng)資金的動(dòng)資

10、金的相對(duì)節(jié)約相對(duì)節(jié)約。相對(duì)減少流動(dòng)資金需要的數(shù)額就是相對(duì)減少流動(dòng)資金需要的數(shù)額就是相對(duì)節(jié)約額相對(duì)節(jié)約額。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理10 /66【解】【解】今年銷售收入今年銷售收入200200（1 120%20%）240240萬元萬元今年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)今年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)4 41 15 5次次【例】【例】上例中，若今年銷售額增長上例中，若今年銷售額增長20%20%，流動(dòng)資金，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)加快周轉(zhuǎn)加快1 1次，那么會(huì)帶來多少節(jié)約？次，那么會(huì)帶來多少節(jié)約？流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額 4848（萬元）（萬元）2402405 5所需流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額為：所需流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額為：流動(dòng)資金流動(dòng)資金

11、相對(duì)節(jié)約額為相對(duì)節(jié)約額為505048482 2萬元萬元。 第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理11 /662 2、加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)、加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營管理水平核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營管理水平加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，從提高流動(dòng)資金利用效果的角加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，從提高流動(dòng)資金利用效果的角度，對(duì)企業(yè)有關(guān)職能部門提出節(jié)約使用流動(dòng)資金的度，對(duì)企業(yè)有關(guān)職能部門提出節(jié)約使用流動(dòng)資金的要求，可以促使企業(yè)在產(chǎn)供銷環(huán)節(jié)上加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算要求，可以促使企業(yè)在產(chǎn)供銷環(huán)節(jié)上加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算, ,提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營水平。提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營水平。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管

12、理12 /661 1、既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約、既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約、合理使用合理使用資金。資金。2 2、管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，、管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合。管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合。3 3、保證資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合，堅(jiān)持、保證資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合，堅(jiān)持錢貨兩錢貨兩清清，遵守結(jié)算紀(jì)律。，遵守結(jié)算紀(jì)律。4 4、流動(dòng)資金、流動(dòng)資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要只能用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要，不能，不能用于基本建設(shè)和其他開支。用于基本建設(shè)和其他開支。（二）流動(dòng)資金管理的要求（二）流動(dòng)資金管理的要求第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理1

13、3 /66一、現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)1 1、支付動(dòng)機(jī)、支付動(dòng)機(jī)2 2、預(yù)防動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要的現(xiàn)金多少取決于以下三個(gè)因素：預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要的現(xiàn)金多少取決于以下三個(gè)因素： （1 1）現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度；）現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度；（2 2）企業(yè)臨時(shí)舉債的能力；）企業(yè)臨時(shí)舉債的能力；（3 3）企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度。）企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度。3 3、投機(jī)動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)【貨幣資金】【貨幣資金】是處于兩次周轉(zhuǎn)之間的間歇資金。是處于兩次周轉(zhuǎn)之間的間歇資金。第二節(jié)第二節(jié) 貨幣資金管理貨幣資金管理第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理14 /661 1

14、、錢賬分管，會(huì)計(jì)、出納分開、錢賬分管，會(huì)計(jì)、出納分開 要實(shí)行要實(shí)行管錢的不管賬管錢的不管賬，管賬的不管錢管賬的不管錢。出納員和會(huì)。出納員和會(huì)計(jì)員互相牽制，互相配合，互相監(jiān)督，這樣可以保計(jì)員互相牽制，互相配合，互相監(jiān)督，這樣可以保證少出差錯(cuò)，堵塞漏洞。證少出差錯(cuò)，堵塞漏洞。2 2、建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅(jiān)持查庫制度、建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅(jiān)持查庫制度 凡有資金支付，必須堅(jiān)持凡有資金支付，必須堅(jiān)持復(fù)核復(fù)核；款項(xiàng)轉(zhuǎn)移或出納人；款項(xiàng)轉(zhuǎn)移或出納人員調(diào)換時(shí)，必須辦理員調(diào)換時(shí)，必須辦理交接手續(xù)交接手續(xù)，做到責(zé)任清楚；要，做到責(zé)任清楚；要經(jīng)常檢查庫存資金與賬面記錄是否一致，以保證錢經(jīng)常檢查庫存資金與賬面記錄是否一致，

15、以保證錢款安全。款安全。（二）現(xiàn)金管理的要求（二）現(xiàn)金管理的要求第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理15 /66（1 1）支付給職工的）支付給職工的工資、津貼工資、津貼；（2 2）支付給個(gè)人的）支付給個(gè)人的勞務(wù)報(bào)酬勞務(wù)報(bào)酬；（3 3）根據(jù)規(guī)定發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、）根據(jù)規(guī)定發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種體育等各種獎(jiǎng)金獎(jiǎng)金；（4 4）支付各種）支付各種勞保福利勞保福利費(fèi)用以及國家規(guī)定的對(duì)個(gè)費(fèi)用以及國家規(guī)定的對(duì)個(gè)人的其他支出；人的其他支出；（5 5）向個(gè)人）向個(gè)人收購農(nóng)副產(chǎn)品收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價(jià)款；和其他物資的價(jià)款；（6 6）出差人員必須隨身攜帶的）出差人員必須隨身攜帶的

16、差旅費(fèi)差旅費(fèi)；（7 7）結(jié)算起點(diǎn)以下的）結(jié)算起點(diǎn)以下的小額收支小額收支；（8 8）銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出。）銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出。3 3、遵循規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍、遵循規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理16 /665 5、嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金、嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金開戶單位收入的現(xiàn)金，應(yīng)于開戶單位收入的現(xiàn)金，應(yīng)于當(dāng)日送存當(dāng)日送存開戶銀行。除開戶銀行。除了限額內(nèi)的零星開支可以從庫存現(xiàn)金支付外，其余了限額內(nèi)的零星開支可以從庫存現(xiàn)金支付外，其余的開支必須從銀行提取，的開支必須從銀行提取，不得坐支現(xiàn)金不得坐支現(xiàn)金?！咀А俊咀А渴侵竼挝挥米约簶I(yè)

17、務(wù)收入的現(xiàn)金直接支付是指單位用自己業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金直接支付業(yè)務(wù)支出的行為。業(yè)務(wù)支出的行為。4 4、遵循庫現(xiàn)金限制、遵循庫現(xiàn)金限制企業(yè)庫存現(xiàn)金數(shù)額，由開戶銀行同各企業(yè)協(xié)商確定企業(yè)庫存現(xiàn)金數(shù)額，由開戶銀行同各企業(yè)協(xié)商確定, ,一般以不超過一般以不超過三至五天三至五天零星開支的正常需要為限額。零星開支的正常需要為限額。距離銀行較遠(yuǎn)或交通不便的可以多于五天，但一般距離銀行較遠(yuǎn)或交通不便的可以多于五天，但一般不得超過十五天不得超過十五天零星開支的正常需要。超過庫存限零星開支的正常需要。超過庫存限額的現(xiàn)金，出納員應(yīng)及時(shí)送存銀行。額的現(xiàn)金，出納員應(yīng)及時(shí)送存銀行。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理17 /6

18、6【轉(zhuǎn)賬結(jié)算】【轉(zhuǎn)賬結(jié)算】又稱又稱非現(xiàn)金結(jié)算非現(xiàn)金結(jié)算。轉(zhuǎn)賬結(jié)算是指不直。轉(zhuǎn)賬結(jié)算是指不直接采用現(xiàn)金，而是接采用現(xiàn)金，而是通過銀行轉(zhuǎn)賬進(jìn)行貨幣資金收付通過銀行轉(zhuǎn)賬進(jìn)行貨幣資金收付的結(jié)算方式。的結(jié)算方式。按照規(guī)定，各單位之間的按照規(guī)定，各單位之間的一切經(jīng)濟(jì)往來一切經(jīng)濟(jì)往來，包括產(chǎn)品，包括產(chǎn)品銷售、勞務(wù)供應(yīng)和資金繳撥等的貨幣資金結(jié)算，除銷售、勞務(wù)供應(yīng)和資金繳撥等的貨幣資金結(jié)算，除結(jié)算金額起點(diǎn)以下的零星支付以外，都必須進(jìn)行轉(zhuǎn)結(jié)算金額起點(diǎn)以下的零星支付以外，都必須進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算。賬結(jié)算。二、轉(zhuǎn)賬結(jié)算二、轉(zhuǎn)賬結(jié)算第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理18 /662 2、委托收款結(jié)算方式、委托收款結(jié)算方式【

19、委托收款結(jié)算方式】【委托收款結(jié)算方式】是收款人是收款人委托銀行向付款人委托銀行向付款人收取款項(xiàng)收取款項(xiàng)的結(jié)算方式。的結(jié)算方式。委托收款結(jié)算方式在委托收款結(jié)算方式在同城同城、異地異地均可以辦理，不受均可以辦理，不受金額起點(diǎn)限制。金額起點(diǎn)限制。1 1、匯兌結(jié)算方式、匯兌結(jié)算方式【匯兌結(jié)算方式】【匯兌結(jié)算方式】是匯款人是匯款人委托銀行將款項(xiàng)匯給外委托銀行將款項(xiàng)匯給外地收款人地收款人的一種結(jié)算方式。的一種結(jié)算方式。這種結(jié)算方式適用于這種結(jié)算方式適用于異地異地單位、個(gè)體經(jīng)濟(jì)戶和個(gè)人單位、個(gè)體經(jīng)濟(jì)戶和個(gè)人的的各種款項(xiàng)各種款項(xiàng)的結(jié)算。的結(jié)算。匯兌方式分匯兌方式分信匯信匯、電匯電匯兩種，由匯款人選擇使用。兩種

20、，由匯款人選擇使用。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理19 /664 4、銀行匯票結(jié)算方式、銀行匯票結(jié)算方式【銀行匯票】【銀行匯票】是匯款人將款項(xiàng)交存當(dāng)?shù)劂y行，由銀是匯款人將款項(xiàng)交存當(dāng)?shù)劂y行，由銀行簽發(fā)給匯款人持往行簽發(fā)給匯款人持往異地異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。使用銀行匯票進(jìn)行結(jié)算叫做銀行匯票結(jié)算的票據(jù)。使用銀行匯票進(jìn)行結(jié)算叫做銀行匯票結(jié)算方式。方式。3 3、托收承付結(jié)算方式、托收承付結(jié)算方式【托收承付結(jié)算方式】【托收承付結(jié)算方式】只適用于只適用于有經(jīng)濟(jì)合同有經(jīng)濟(jì)合同的商品的商品交易，以及因商品交易而發(fā)生的勞務(wù)供應(yīng)款項(xiàng)（如交易，以及因商品交易而發(fā)生的勞務(wù)供應(yīng)款

21、項(xiàng)（如加工費(fèi)、租賃費(fèi)和代墊運(yùn)雜費(fèi)等）的結(jié)算。加工費(fèi)、租賃費(fèi)和代墊運(yùn)雜費(fèi)等）的結(jié)算。不適用于非商品交易不適用于非商品交易性質(zhì)的結(jié)算。性質(zhì)的結(jié)算。托收承付在托收承付在同城同城、異地異地均可辦理。均可辦理。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理20 /665 5、支票結(jié)算方式、支票結(jié)算方式【支票】【支票】是銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算，是銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算，或委托開戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)?；蛭虚_戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)。支票分為支票分為現(xiàn)金支票現(xiàn)金支票和和轉(zhuǎn)賬支票轉(zhuǎn)賬支票。現(xiàn)金支票可以支取。現(xiàn)金支票可以支取現(xiàn)金，也可以轉(zhuǎn)賬，現(xiàn)金，也可以轉(zhuǎn)賬，轉(zhuǎn)賬支票不能支取現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬

22、支票不能支取現(xiàn)金。單位、個(gè)體經(jīng)濟(jì)戶和個(gè)人在單位、個(gè)體經(jīng)濟(jì)戶和個(gè)人在同城同城或或票據(jù)交換地區(qū)票據(jù)交換地區(qū)的的商品交易和勞務(wù)供應(yīng)以及其它款項(xiàng)的結(jié)算均可使用商品交易和勞務(wù)供應(yīng)以及其它款項(xiàng)的結(jié)算均可使用支票結(jié)算方式。支票結(jié)算方式。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理21 /666 6、商業(yè)匯票結(jié)算方式、商業(yè)匯票結(jié)算方式【商業(yè)匯票】【商業(yè)匯票】是收款人或付款人（或承兌申請(qǐng)人）是收款人或付款人（或承兌申請(qǐng)人）簽發(fā)，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背簽發(fā)，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付款項(xiàng)的票據(jù)。書人支付款項(xiàng)的票據(jù)。使用商業(yè)匯票進(jìn)行結(jié)算叫做商業(yè)匯票結(jié)算方式。使用商業(yè)匯票進(jìn)行結(jié)算叫做商業(yè)

23、匯票結(jié)算方式。商業(yè)匯票按其承兌人的不同，分為商業(yè)匯票按其承兌人的不同，分為商業(yè)承兌匯票商業(yè)承兌匯票和和銀行承兌匯票銀行承兌匯票。如果承兌人是往來單位，就叫做商業(yè)承兌匯票，如果承兌人是往來單位，就叫做商業(yè)承兌匯票，如果承兌人是往來單位的開戶銀行，就叫做銀行承如果承兌人是往來單位的開戶銀行，就叫做銀行承兌匯票。兌匯票。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理22 /667 7、銀行本票結(jié)算方式、銀行本票結(jié)算方式【銀行本票】【銀行本票】是申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽是申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其以辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。使用銀發(fā)給其以辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。使用銀行本票進(jìn)行結(jié)算叫

24、做銀行本票結(jié)算方式。行本票進(jìn)行結(jié)算叫做銀行本票結(jié)算方式。銀行本票主要用于銀行本票主要用于同城同城之間的結(jié)算。之間的結(jié)算。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理23 /66（一）貨幣資金收支計(jì)劃的編制（一）貨幣資金收支計(jì)劃的編制貨幣資金收支計(jì)劃的主要項(xiàng)目如下：貨幣資金收支計(jì)劃的主要項(xiàng)目如下：1 1、貨幣資金收入、貨幣資金收入【貨幣資金收入】【貨幣資金收入】包括營業(yè)收入和其他收入兩部分。包括營業(yè)收入和其他收入兩部分?！緺I業(yè)收入】【營業(yè)收入】主要指產(chǎn)品銷售收入，數(shù)額可以從產(chǎn)主要指產(chǎn)品銷售收入，數(shù)額可以從產(chǎn)品銷售計(jì)劃中取得。品銷售計(jì)劃中取得?！酒渌杖搿俊酒渌杖搿客ǔＳ泄潭ㄙY產(chǎn)變價(jià)收入、設(shè)備租賃通常

25、有固定資產(chǎn)變價(jià)收入、設(shè)備租賃收入、證券投資的利息收入、股利收入等。收入、證券投資的利息收入、股利收入等。三、貨幣資金的控制三、貨幣資金的控制貨幣資金控制主要是通過貨幣資金收支計(jì)劃的編制貨幣資金控制主要是通過貨幣資金收支計(jì)劃的編制來進(jìn)行。來進(jìn)行。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理24 /662 2、貨幣資金支出、貨幣資金支出【貨幣資金支出】【貨幣資金支出】包括營業(yè)支出和其他支出兩部分。包括營業(yè)支出和其他支出兩部分?！緺I業(yè)支出】【營業(yè)支出】主要有原材料采購支出、工資支出和主要有原材料采購支出、工資支出和期間費(fèi)用支出。期間費(fèi)用支出。【其他支出】【其他支出】主要包括固定資產(chǎn)投資支出、償還債主要包括

26、固定資產(chǎn)投資支出、償還債務(wù)支出、所得稅支出、股利支出和上繳利潤等。務(wù)支出、所得稅支出、股利支出和上繳利潤等。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理25 /663 3、凈貨幣資金流量、凈貨幣資金流量凈貨幣資金流量是貨幣資金收入與貨幣資金支出的凈貨幣資金流量是貨幣資金收入與貨幣資金支出的差額。差額。凈貨幣凈貨幣資金流量資金流量貨幣資金貨幣資金收入總計(jì)收入總計(jì)貨幣資金貨幣資金支出總計(jì)支出總計(jì) 凈貨幣資金流量的計(jì)算公式：凈貨幣資金流量的計(jì)算公式：第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理26 /664 4、貨幣資金余缺、貨幣資金余缺貨幣資金余缺是指：計(jì)劃期貨幣資金貨幣資金余缺是指：計(jì)劃期貨幣資金期末余額期

27、末余額與與理理想貨幣資金余額想貨幣資金余額（最佳持有量）相比后的差額。（最佳持有量）相比后的差額。貨幣資金余缺計(jì)算公式如下：貨幣資金余缺計(jì)算公式如下：貨幣資貨幣資金余缺金余缺期末貨幣期末貨幣資金余額資金余額理想貨幣理想貨幣資金余額資金余額 期初期初余額余額收入收入總計(jì)總計(jì)支出支出總計(jì)總計(jì)理想貨幣理想貨幣資金余額資金余額貨幣資貨幣資金余缺金余缺（ ） 凈凈 貨貨 幣幣資金流量資金流量貨幣資貨幣資金余缺金余缺期初貨幣期初貨幣資金余額資金余額理想貨幣理想貨幣資金余額資金余額 第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理27 /66確定貨幣資金最佳持有量通常采用確定貨幣資金最佳持有量通常采用存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批存

28、貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型量模型來進(jìn)行。來進(jìn)行。1 1、采用存貨模型的幾個(gè)假設(shè)、采用存貨模型的幾個(gè)假設(shè)（1 1）企業(yè)的貨幣資金收支均衡和穩(wěn)定）企業(yè)的貨幣資金收支均衡和穩(wěn)定（2 2）企業(yè)的有價(jià)證券為企業(yè)現(xiàn)金的代用品）企業(yè)的有價(jià)證券為企業(yè)現(xiàn)金的代用品（3 3）現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換費(fèi)用是固定的）現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換費(fèi)用是固定的在這樣的前提下，現(xiàn)金最佳持有量是指在這樣的前提下，現(xiàn)金最佳持有量是指使持有現(xiàn)金使持有現(xiàn)金的相關(guān)成本達(dá)到最低時(shí)的現(xiàn)金余額的相關(guān)成本達(dá)到最低時(shí)的現(xiàn)金余額，叫現(xiàn)金最佳持，叫現(xiàn)金最佳持有量。有量。（二）貨幣資金最佳持有量的確定（二）貨幣資金最佳持有量的確定第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)

29、資金管理28 /66在以上假設(shè)下，企業(yè)現(xiàn)金的流入量和在以上假設(shè)下，企業(yè)現(xiàn)金的流入量和流出量都流出量都是穩(wěn)是穩(wěn)定并可預(yù)測(cè)的。在定并可預(yù)測(cè)的。在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金需求總量一定需求總量一定，耗用均勻發(fā)生，呈直線變化耗用均勻發(fā)生，呈直線變化。假設(shè)企業(yè)的最佳現(xiàn)金。假設(shè)企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量（持有量（貨幣資金持有量最大值貨幣資金持有量最大值）為）為qmqm，使用一段，使用一段時(shí)間時(shí)間t t后現(xiàn)金為后現(xiàn)金為0 0，企業(yè)就出售數(shù)量為，企業(yè)就出售數(shù)量為qmqm的有價(jià)證券的有價(jià)證券來補(bǔ)充，以后各個(gè)周期不斷重復(fù)。因此，其來補(bǔ)充，以后各個(gè)周期不斷重復(fù)。因此，其貨幣資貨幣資金平均持有量為金平均持有量為qm/2q

30、m/2。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理29 /66（1 1）持有成本）持有成本【持有成本】【持有成本】是指持有貨幣資金而損失的是指持有貨幣資金而損失的利息收入利息收入、投資收入投資收入或因借款而或因借款而支付的利息支付的利息，這種損失又稱為，這種損失又稱為機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本與貨幣資金平均持有量成正比機(jī)會(huì)成本與貨幣資金平均持有量成正比。按有價(jià)證。按有價(jià)證券的年利率計(jì)算。券的年利率計(jì)算。2 2、貨幣資金持有總成本、貨幣資金持有總成本貨幣資金持有總成本主要包括兩個(gè)方面：貨幣資金持有總成本主要包括兩個(gè)方面：第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理30 /66（2 2）轉(zhuǎn)換成本）轉(zhuǎn)換成本

31、【轉(zhuǎn)換成本】【轉(zhuǎn)換成本】是指用有價(jià)證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資是指用有價(jià)證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的固定成本。金而發(fā)生的固定成本。轉(zhuǎn)換成本一般轉(zhuǎn)換成本一般與轉(zhuǎn)換次數(shù)成正比與轉(zhuǎn)換次數(shù)成正比。企業(yè)企業(yè)持有的貨幣資金數(shù)量大持有的貨幣資金數(shù)量大，則損失或支付的利息，則損失或支付的利息多多, ,即即持有成本高持有成本高；但轉(zhuǎn)換的次數(shù)少，；但轉(zhuǎn)換的次數(shù)少，轉(zhuǎn)換成本低轉(zhuǎn)換成本低。企業(yè)持有的貨幣資金數(shù)量小，則損失或支付的利息企業(yè)持有的貨幣資金數(shù)量小，則損失或支付的利息少少, ,即持有成本低；但轉(zhuǎn)換的次數(shù)多，轉(zhuǎn)換成本高。即持有成本低；但轉(zhuǎn)換的次數(shù)多，轉(zhuǎn)換成本高。存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模式就是計(jì)算出總成本最低時(shí)的存貨經(jīng)濟(jì)

32、訂貨批量模式就是計(jì)算出總成本最低時(shí)的貨幣資金最佳持有量貨幣資金最佳持有量。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理31 /66存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模式存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模式第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理32 /66（3 3）貨幣資金持有總成本）貨幣資金持有總成本貨幣資金持有總成本等于持有成本與轉(zhuǎn)換成本之和貨幣資金持有總成本等于持有成本與轉(zhuǎn)換成本之和轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本 每次轉(zhuǎn)換成本每次轉(zhuǎn)換成本 fcfc預(yù)計(jì)貨幣資金需用量預(yù)計(jì)貨幣資金需用量貨幣資金最佳持有量貨幣資金最佳持有量dmdmqmqm持有成本持有成本 資金持有成本資金持有成本 hchcqmqm2 2qmqm2 2總成本總成本tctc hchc

33、 fcfcqmqm2 2dmdmqmqm轉(zhuǎn)換次數(shù)轉(zhuǎn)換次數(shù)第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理33 /662 2fcfcdmdmhchcqm qm 資金最佳持有量資金最佳持有量2 2轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本資金需用量資金需用量資金持有成本資金持有成本對(duì)對(duì) 求導(dǎo)，令其導(dǎo)數(shù)為零，可求導(dǎo)，令其導(dǎo)數(shù)為零，可得得tctc hchc fcfcqmqm2 2dmdmqmqm資金最佳持有量為：資金最佳持有量為：第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理34 /66【例【例4-14-1】某企業(yè)每月貨幣資金需用量為某企業(yè)每月貨幣資金需用量為600 000600 000元元, ,每天貨幣支出量基本穩(wěn)定，有價(jià)證券月利率為每天貨幣

34、支出量基本穩(wěn)定，有價(jià)證券月利率為5%5%，每次轉(zhuǎn)換成本，每次轉(zhuǎn)換成本5050元，求該企業(yè)貨幣資金最佳持元，求該企業(yè)貨幣資金最佳持有量。有量?！窘狻俊窘狻吭撈髽I(yè)貨幣資金最佳持有量為：該企業(yè)貨幣資金最佳持有量為：600 000600 000109 545109 5455.5(5.5(次次) )2 25050600 000600 0000.0050.005qm qm 109 545(109 545(元元) )該企業(yè)每月將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為貨幣資金的次數(shù)為：該企業(yè)每月將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為貨幣資金的次數(shù)為：第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理35 /66第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理（重點(diǎn)章節(jié)）應(yīng)收賬款管理（重點(diǎn)

35、章節(jié)）【應(yīng)收款項(xiàng)】【應(yīng)收款項(xiàng)】企業(yè)企業(yè)應(yīng)該收取而尚未收到應(yīng)該收取而尚未收到的各種款項(xiàng)。的各種款項(xiàng)。包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其它應(yīng)收款等。包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其它應(yīng)收款等?！緫?yīng)收賬款】【應(yīng)收賬款】指企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等所指企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等所形成的形成的尚未收回尚未收回的被購貨單位、接受勞務(wù)單位所占的被購貨單位、接受勞務(wù)單位所占用的本企業(yè)的資金。用的本企業(yè)的資金。應(yīng)收賬款是企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)主要應(yīng)收賬款是企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)主要組成部分組成部分?！緫?yīng)收票據(jù)】【應(yīng)收票據(jù)】指企業(yè)采用商業(yè)匯票結(jié)算方式時(shí)，因指企業(yè)采用商業(yè)匯票結(jié)算方式時(shí)，因銷售產(chǎn)品等收到的銷售產(chǎn)品等收到的商業(yè)匯票商業(yè)匯票?！酒渌?/p>

36、應(yīng)收款】【其它應(yīng)收款】是指除應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)之外的是指除應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)之外的應(yīng)收款項(xiàng)。包括應(yīng)收的各種賠款、罰款、出售包裝應(yīng)收款項(xiàng)。包括應(yīng)收的各種賠款、罰款、出售包裝物資金等。物資金等。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理36 /66應(yīng)收賬款管理的應(yīng)收賬款管理的基本目標(biāo)基本目標(biāo)就是在充分發(fā)揮應(yīng)收賬款就是在充分發(fā)揮應(yīng)收賬款功能的基礎(chǔ)上，功能的基礎(chǔ)上，降低應(yīng)收賬款的成本降低應(yīng)收賬款的成本。1 1、應(yīng)收賬款的功能、應(yīng)收賬款的功能（1 1）增加產(chǎn)品銷售的功能）增加產(chǎn)品銷售的功能在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，賒銷是促進(jìn)銷售的一種重要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，賒銷是促進(jìn)銷售的一種重要方式。特別是在市場(chǎng)疲軟、資金緊張

37、的情況下，方式。特別是在市場(chǎng)疲軟、資金緊張的情況下，賒賒銷的促銷作用十分明顯銷的促銷作用十分明顯。（2 2）減少產(chǎn)成品存貨的功能）減少產(chǎn)成品存貨的功能當(dāng)企業(yè)產(chǎn)成品較多時(shí)，一般都可采用較為優(yōu)惠的信當(dāng)企業(yè)產(chǎn)成品較多時(shí)，一般都可采用較為優(yōu)惠的信用條件進(jìn)行賒銷，把用條件進(jìn)行賒銷，把產(chǎn)成品轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款產(chǎn)成品轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，節(jié)約節(jié)約各項(xiàng)存貨方面的開支各項(xiàng)存貨方面的開支。一、應(yīng)收賬款的功能與成本一、應(yīng)收賬款的功能與成本第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理37 /66（1 1）機(jī)會(huì)成本（應(yīng)收賬款的持有成本）機(jī)會(huì)成本（應(yīng)收賬款的持有成本）機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)由于將資金投放占用于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)由于將資金

38、投放占用于應(yīng)收賬款, ,而而放棄投資于其它方面應(yīng)獲得的收益放棄投資于其它方面應(yīng)獲得的收益。2 2、應(yīng)收賬款的成本、應(yīng)收賬款的成本持有應(yīng)收賬款，也會(huì)付出一定代價(jià)。應(yīng)收賬款的成持有應(yīng)收賬款，也會(huì)付出一定代價(jià)。應(yīng)收賬款的成本主要由以下三方面構(gòu)成：本主要由以下三方面構(gòu)成：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的余額應(yīng)收賬款的余額有價(jià)證券利息率有價(jià)證券利息率應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款余額每日信用銷售數(shù)額每日信用銷售數(shù)額收款平均間隔時(shí)間收款平均間隔時(shí)間第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理38 /66【解】【解】收款平均間隔時(shí)間為：收款平均間隔時(shí)間為：60%60%101040%40%30301818（天）（天

39、）每日信用銷售額為：每日信用銷售額為：(2000(20001818）/360/360100100（萬（萬元）元）應(yīng)收賬款余額為：應(yīng)收賬款余額為：100100181818001800（萬元）（萬元）按同期有價(jià)證券年利息率按同期有價(jià)證券年利息率15%15%計(jì)算，那么計(jì)算，那么: :機(jī)會(huì)成本為：機(jī)會(huì)成本為：1800180015%15%270270（萬元）（萬元）【例【例4-24-2】某企業(yè)生產(chǎn)家用電器，年銷售量某企業(yè)生產(chǎn)家用電器，年銷售量1818萬臺(tái)萬臺(tái), ,每臺(tái)單價(jià)每臺(tái)單價(jià)2 0002 000元元, ,全部采用商業(yè)信用方式銷售，信全部采用商業(yè)信用方式銷售，信用條件用條件“2/102/10，n/30

40、”n/30”?？蛻糁??？蛻糁?0% 60% 按按1010天期付天期付款，款，40%40%按按3030天期付款。有價(jià)證券年利息率為天期付款。有價(jià)證券年利息率為15%15%，計(jì)算企業(yè)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。計(jì)算企業(yè)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理39 /66（3 3）壞賬成本）壞賬成本壞賬成本是指由于壞賬成本是指由于應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回而發(fā)生壞應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回而發(fā)生壞賬賬給企業(yè)造成的損失。給企業(yè)造成的損失。（2 2）管理成本（收賬成本）管理成本（收賬成本）管理成本是應(yīng)收賬款的間接成本，包括管理成本是應(yīng)收賬款的間接成本，包括對(duì)顧客的信對(duì)顧客的信用狀況進(jìn)行調(diào)查用狀況進(jìn)行調(diào)查所需的

41、費(fèi)用所需的費(fèi)用, ,收集各種信用收集各種信用的費(fèi)用的費(fèi)用, ,催收賬款催收賬款的費(fèi)用以及其他用于應(yīng)收賬款的的費(fèi)用以及其他用于應(yīng)收賬款的管理管理費(fèi)用。費(fèi)用。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理40 /66【信用政策】【信用政策】是企業(yè)根據(jù)自身營運(yùn)情況制定的有關(guān)是企業(yè)根據(jù)自身營運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款的政策。它主要由應(yīng)收賬款的政策。它主要由信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限信用期限、現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣、收賬政策收賬政策等四方面內(nèi)容所構(gòu)成。等四方面內(nèi)容所構(gòu)成。1 1、信用標(biāo)準(zhǔn)、信用標(biāo)準(zhǔn) 【信用標(biāo)準(zhǔn)】【信用標(biāo)準(zhǔn)】是指企業(yè)接受用戶賒銷條件時(shí)，是指企業(yè)接受用戶賒銷條件時(shí)，用戶用戶必須具備的最低財(cái)務(wù)能力必須具備的最

42、低財(cái)務(wù)能力。一般用壞賬損失率來衡。一般用壞賬損失率來衡量。量。二、信用政策二、信用政策第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理41 /66【例】【例】某企業(yè)原信用標(biāo)準(zhǔn)為只對(duì)預(yù)計(jì)壞賬損失率在某企業(yè)原信用標(biāo)準(zhǔn)為只對(duì)預(yù)計(jì)壞賬損失率在10%10%以下以下的顧客賒銷，其銷售利潤率為的顧客賒銷，其銷售利潤率為20%20%，同期有，同期有價(jià)證券利息率為價(jià)證券利息率為15%15%?，F(xiàn)有兩種改變信用標(biāo)準(zhǔn)的方案如下表。現(xiàn)有兩種改變信用標(biāo)準(zhǔn)的方案如下表。項(xiàng)項(xiàng) 目目方案方案a a方案方案b b信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)計(jì)壞賬損失率）（預(yù)計(jì)壞賬損失率）5%5%15%15%信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)銷售收入銷售收入的影響的影響

43、-10 000-10 000元元+15 000+15 000元元增減賒銷額的平均增減賒銷額的平均付款期限付款期限6060天天7575天天對(duì)應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)收賬款管理成本管理成本的影響的影響-100-100元元+150+150元元增減賒銷額的預(yù)計(jì)增減賒銷額的預(yù)計(jì)壞賬損失率壞賬損失率7.5%7.5%12.5%12.5%第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理42 /66兩種方案的影響結(jié)果（兩種方案的影響結(jié)果（成本效益分析成本效益分析）如表。）如表。方方 案案 a a方方 案案 b b增減利潤額增減利潤額10 00010 00020%20%2 0002 00015 00015 00020%20%30003

44、000增增減減成成本本額額機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本管理成本管理成本100100150150壞賬成本壞賬成本10 00010 0007.5%7.5%75075015 00015 00012.5%12.5%18751875綜合影響綜合影響900900506506從上述可見，從上述可見，應(yīng)該選擇方案應(yīng)該選擇方案b b，即放寬信用標(biāo)準(zhǔn)。，即放寬信用標(biāo)準(zhǔn)。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理43 /663 3、現(xiàn)金折扣、現(xiàn)金折扣【現(xiàn)金折扣】【現(xiàn)金折扣】是企業(yè)制定信用政策時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的一是企業(yè)制定信用政策時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的一個(gè)因素，它是通過個(gè)因素，它是通過平衡不同折扣期的成本費(fèi)用和收平衡不同折扣期的成本費(fèi)用和收益益來進(jìn)

45、行權(quán)衡的。來進(jìn)行權(quán)衡的。它通常與信用期限相連，構(gòu)成信用條件。如：它通常與信用期限相連，構(gòu)成信用條件。如：“2/102/10，n/30”n/30”表示用戶必須在表示用戶必須在3030天內(nèi)付款，若天內(nèi)付款，若在在1010天內(nèi)付款，可享受天內(nèi)付款，可享受2%2%的折扣優(yōu)惠。的折扣優(yōu)惠。2 2、信用期限、信用期限【信用期限】【信用期限】是企業(yè)給予用戶的付款時(shí)間，即用戶是企業(yè)給予用戶的付款時(shí)間，即用戶購貨后到必須付款為止的時(shí)間間隔。例如購貨后到必須付款為止的時(shí)間間隔。例如“n/30”n/30”表示希望用戶在表示希望用戶在3030天內(nèi)付款。天內(nèi)付款。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理44 /664 4

46、、收賬政策、收賬政策【收賬政策】【收賬政策】是當(dāng)企業(yè)的信用條件被違反時(shí)，企業(yè)是當(dāng)企業(yè)的信用條件被違反時(shí)，企業(yè)應(yīng)采取的應(yīng)采取的收賬策略收賬策略（表（表4-54-5）。）。收賬政策的確定，要綜合考慮收賬政策的確定，要綜合考慮收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用與與收回賬款收回賬款的收益的收益兩個(gè)因素。兩個(gè)因素。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理45 /66從圖中可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)從圖中可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用（為收取貨款所發(fā)生（為收取貨款所發(fā)生的費(fèi)用）的費(fèi)用）達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，壞賬損失開始減少達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，壞賬損失開始減少（a a點(diǎn)），但隨著收賬費(fèi)用的不斷增加，達(dá)到一定數(shù)量點(diǎn)），但隨著收賬費(fèi)用的不斷增加，達(dá)到一定數(shù)

47、量時(shí)，壞賬損失就不再減少（時(shí)，壞賬損失就不再減少（b b點(diǎn)），這是收賬方面點(diǎn)），這是收賬方面的飽和點(diǎn)。說明在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，的飽和點(diǎn)。說明在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一定的壞賬是一定的壞賬是不可避免的不可避免的。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理46 /66（一）調(diào)查客戶信用狀況（一）調(diào)查客戶信用狀況【直接法】【直接法】就是企業(yè)的財(cái)務(wù)人員就是企業(yè)的財(cái)務(wù)人員與客戶直接接觸與客戶直接接觸，【間接法】【間接法】是以客戶或其它單位保存的是以客戶或其它單位保存的有關(guān)客戶的有關(guān)客戶的各種原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)各種原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過，通過加工整理加工整理取取得信息的方法。得信息的方法。信用資料的來源

48、主要包括：信用資料的來源主要包括：1 1、財(cái)務(wù)報(bào)表；、財(cái)務(wù)報(bào)表；2 2、來自信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的資料；、來自信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的資料；3 3、來自銀行的資料；、來自銀行的資料；4 4、來自企業(yè)主管部門和其它部門的資料。、來自企業(yè)主管部門和其它部門的資料。三、應(yīng)收賬款的日常管理三、應(yīng)收賬款的日常管理第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理47 /661 1、五、五c c評(píng)估法評(píng)估法（1 1）品質(zhì)）品質(zhì) （charactercharacter）（2 2）能力）能力 （capacitycapacity）（3 3）資本）資本 （capitalcapital）（4 4）擔(dān)保品（）擔(dān)保品（collateralcolla

49、teral）（5 5）行情）行情 （conditioncondition）（二）評(píng)估客戶信用狀況（二）評(píng)估客戶信用狀況2 2、信用評(píng)分法、信用評(píng)分法這種方法的程序是，先對(duì)客戶的一系列這種方法的程序是，先對(duì)客戶的一系列財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率和和信用情況信用情況進(jìn)行評(píng)分，并事先確定對(duì)各種財(cái)務(wù)比率和進(jìn)行評(píng)分，并事先確定對(duì)各種財(cái)務(wù)比率和信用情況要素進(jìn)行加權(quán)的權(quán)數(shù)，然后加權(quán)平均，得信用情況要素進(jìn)行加權(quán)的權(quán)數(shù)，然后加權(quán)平均，得出出客戶綜合的信用分?jǐn)?shù)客戶綜合的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評(píng)估。，并以此進(jìn)行信用評(píng)估。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理48 /66（四）預(yù)計(jì)壞賬損失、計(jì)提壞賬準(zhǔn)備（四）預(yù)計(jì)壞賬損失、計(jì)

50、提壞賬準(zhǔn)備1 1、壞賬確認(rèn)、壞賬確認(rèn)（1 1）債務(wù)單位撤銷）債務(wù)單位撤銷（2 2）債務(wù)人死亡）債務(wù)人死亡（3 3）債務(wù)人逾期未履行義務(wù)超過一定年限仍然不）債務(wù)人逾期未履行義務(wù)超過一定年限仍然不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)能收回的應(yīng)收款項(xiàng)（三）催收應(yīng)收賬款（了解）（三）催收應(yīng)收賬款（了解）第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理49 /663 3、計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金、計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金（1 1）銷貨百分比法）銷貨百分比法（2 2）賬齡分析法）賬齡分析法（3 3）應(yīng)收賬款余額比率法。）應(yīng)收賬款余額比率法。2 2、壞賬損失財(cái)務(wù)處理、壞賬損失財(cái)務(wù)處理（1 1）直接核銷法）直接核銷法（2 2）壞賬備抵法）壞賬備抵法第四章第四

51、章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理50 /66一、存貨管理的概念一、存貨管理的概念1 1、存貨的定義、存貨的定義【存貨】【存貨】是指企業(yè)在日常活動(dòng)中是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的持有以備出售的產(chǎn)產(chǎn)成品或商品、成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過在生產(chǎn)過程或勞務(wù)過程中耗用的程或勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。材料和物料等。存貨屬于企業(yè)的存貨屬于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)。具體包括：各種原材料、。具體包括：各種原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、商品、包裝物、修理用在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、商品、包裝物、修理用備件、低值易耗品等。備件、低值易耗品等。第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理

52、第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理51 /662 2、存貨管理的意義（一般了解）、存貨管理的意義（一般了解）（1 1）對(duì)存貨進(jìn)行管理，可以向各職能部門和各級(jí)）對(duì)存貨進(jìn)行管理，可以向各職能部門和各級(jí)單位提供管理信息。單位提供管理信息。（2 2）只有通過存貨管理，才能實(shí)現(xiàn)存貨效益最大）只有通過存貨管理，才能實(shí)現(xiàn)存貨效益最大化?；?。（3 3）存貨管理不僅有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，）存貨管理不僅有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，而且有利于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。而且有利于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理52 /66（一）存貨的功能（一）存貨的功能1 1、儲(chǔ)存必要的原材料，

53、可以、儲(chǔ)存必要的原材料，可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行保證生產(chǎn)正常進(jìn)行。2 2、儲(chǔ)備必要的在產(chǎn)品，、儲(chǔ)備必要的在產(chǎn)品，有利于組織均衡、成套性有利于組織均衡、成套性的生產(chǎn)的生產(chǎn)。3 3、儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，、儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，有利于產(chǎn)品銷售有利于產(chǎn)品銷售。二、存貨的功能與成本二、存貨的功能與成本第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理53 /661 1、采購成本、采購成本 采購成本是指存貨采購成本是指存貨自身價(jià)值和數(shù)量構(gòu)成的成本自身價(jià)值和數(shù)量構(gòu)成的成本。采。采購成本一般購成本一般與采購數(shù)量成正比例與采購數(shù)量成正比例變化。變化。2 2、訂貨成本、訂貨成本 訂貨成本是指為了訂貨成本是指為了訂購原材料、商品而發(fā)生的

54、成本訂購原材料、商品而發(fā)生的成本。如差旅費(fèi)、郵資、通訊費(fèi)等。如差旅費(fèi)、郵資、通訊費(fèi)等。 訂貨成本一般與訂貨數(shù)量無關(guān)，訂貨成本一般與訂貨數(shù)量無關(guān)，與訂貨次數(shù)有關(guān)與訂貨次數(shù)有關(guān)。3 3、儲(chǔ)存成本、儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本是指物質(zhì)儲(chǔ)存成本是指物質(zhì)儲(chǔ)存過程中發(fā)生的儲(chǔ)存過程中發(fā)生的倉儲(chǔ)費(fèi)搬運(yùn)費(fèi)、倉儲(chǔ)費(fèi)搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金支付的利息等。保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金支付的利息等。（二）存貨成本（二）存貨成本第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理54 /66三、存貨資金定額的核定（了解）三、存貨資金定額的核定（了解）【存貨資金】【存貨資金】是占用在生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品是占用在生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金和成品資金各個(gè)項(xiàng)

55、目上的資金的總稱。資金和成品資金各個(gè)項(xiàng)目上的資金的總稱?！竞硕ù尕涃Y金定額的方法】（掌握概念）【核定存貨資金定額的方法】（掌握概念）1 1、定額日數(shù)計(jì)算法、定額日數(shù)計(jì)算法2 2、因素分析法、因素分析法3 3、比例計(jì)算法、比例計(jì)算法4 4、余額計(jì)算法、余額計(jì)算法第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理55 /66（一）存貨歸口分級(jí)管理（一）存貨歸口分級(jí)管理1 1、歸口分級(jí)管理的概念、歸口分級(jí)管理的概念 【歸口分級(jí)管理】【歸口分級(jí)管理】是財(cái)務(wù)部門對(duì)存貨進(jìn)行是財(cái)務(wù)部門對(duì)存貨進(jìn)行集中統(tǒng)一集中統(tǒng)一管理管理，各職能部門對(duì)存貨進(jìn)行，各職能部門對(duì)存貨進(jìn)行日常管理日常管理。2 2、歸口分級(jí)管理的作用、歸口分級(jí)管理

56、的作用 （1 1）有利于調(diào)動(dòng)各職能部門、各級(jí)單位和職工群）有利于調(diào)動(dòng)各職能部門、各級(jí)單位和職工群眾管好用好存貨的積極性和主動(dòng)性，眾管好用好存貨的積極性和主動(dòng)性，把存貨管理同把存貨管理同生產(chǎn)經(jīng)營管理結(jié)合起來生產(chǎn)經(jīng)營管理結(jié)合起來； （2 2）有利于財(cái)務(wù)部門面向生產(chǎn)，深入實(shí)際，調(diào)查）有利于財(cái)務(wù)部門面向生產(chǎn)，深入實(shí)際，調(diào)查研究，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，研究，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，把資金的集中統(tǒng)一管理和分散管把資金的集中統(tǒng)一管理和分散管理緊密結(jié)合起來理緊密結(jié)合起來，使企業(yè)資金管理水平不斷提高。，使企業(yè)資金管理水平不斷提高。四、存貨日常管理四、存貨日常管理第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理56 /663 3、歸口分級(jí)管理基本做

57、法、歸口分級(jí)管理基本做法（1 1）財(cái)務(wù)部門財(cái)務(wù)部門是全廠管理流動(dòng)資金的專業(yè)部門，是全廠管理流動(dòng)資金的專業(yè)部門，對(duì)全廠流動(dòng)資金對(duì)全廠流動(dòng)資金集中管理集中管理（2 2）存貨資金由各部門）存貨資金由各部門歸口管理歸口管理，實(shí)行，實(shí)行誰使用誰誰使用誰負(fù)責(zé)負(fù)責(zé)管理管理（3 3）各歸口部門再將存貨資金定額分配給所屬單）各歸口部門再將存貨資金定額分配給所屬單位、個(gè)人，實(shí)行位、個(gè)人，實(shí)行分級(jí)管理分級(jí)管理（4 4）明確職責(zé)權(quán)限，建立）明確職責(zé)權(quán)限，建立崗位責(zé)任制崗位責(zé)任制第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理57 /661 1、制定采購計(jì)劃，搞好供需平衡，安排采購資金、制定采購計(jì)劃，搞好供需平衡，安排采購資金（

58、1 1）確定）確定全年全年的的材料消耗量材料消耗量。（2 2）確定）確定季度和月度季度和月度的的材料耗用量材料耗用量。（3 3）合理確定）合理確定采購數(shù)量采購數(shù)量。（4 4）財(cái)務(wù)部門計(jì)算全年采購資金計(jì)劃指標(biāo)，確定）財(cái)務(wù)部門計(jì)算全年采購資金計(jì)劃指標(biāo)，確定應(yīng)支付的應(yīng)支付的采購資金采購資金數(shù)額數(shù)額。（二）生產(chǎn)儲(chǔ)備資金的日常管理（重點(diǎn)）（二）生產(chǎn)儲(chǔ)備資金的日常管理（重點(diǎn)）計(jì)算公式為：計(jì)算公式為：采購資金計(jì)劃指標(biāo)采購資金計(jì)劃指標(biāo)采購數(shù)量采購數(shù)量計(jì)劃單價(jià)計(jì)劃單價(jià)采購資金采購資金采購資金計(jì)劃指標(biāo)采購資金計(jì)劃指標(biāo)處理積壓材料指標(biāo)處理積壓材料指標(biāo)第四章第四章 流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理58 /662 2、確定最佳采購批量