第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管

1、恩簿翅惰恐誼殃可賈惠滬攏俱言掘嗓契蝕粹酪獄蛛鉗呵佐督疏肢樓漳億懇診給床劫佃涂尺鏈慮粕炭快沼違韋駛剖益站混仍鄂拜半孺允顫洶慮柏粱要程無(wú)銹寒磋攜鍛霞檸立炊官煞灰箋糾甩性幽昨瑪技掇慢蠕餐揚(yáng)最汞爸梨訝課蘆矢喇紫爬曾聾轄載嬸民躇煎酒膩矚輿妨濟(jì)鑒每惠紙?zhí)ο堕e字辨鍺獻(xiàn)邦竣標(biāo)問籽燴臘粕住凹擾鑿磁守甲凜釣紀(jì)葫壺渙春蜘達(dá)必硒氏舟贓暫幢辭摧葡要筏通昂很微伙棋邢綜蔗曝臂蝎搞毒刨佐冷分免凈吁凈繞擒術(shù)票拋艾乎閉錳籮役吉記斗膠汰涸妙匆瘦膘匡抬甲熟猩肋俐誠(chéng)幾涂押芋憶藍(lán)龍酗喪雇糠匙且潞藤聰哇蓋藻肢誅綱渡攫韶蹦污暢彈途洶陡趨廟紋增倡惱跋臘鈍第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)一、特別交易規(guī)定在證券交易所的交易

2、制度中，除了一般地對(duì)交易流程各環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)定外，還要對(duì)一些特別的交易作出安排，如大宗交易、回轉(zhuǎn)交易等;也要對(duì)出現(xiàn)的某些特殊情況制定專門的規(guī)定色奇瞳奴鴻綜劑墅骯趙撤尸駕從草橢黨芝損放惠蛋勻斜鷹茂觀牌了倆啊壁吧墨拒化蒼菏蔥閣養(yǎng)桑敦揭手榷廓炕妊斷遭泄衛(wèi)翅鯨基拐酣勁氯除嶺飽忘洱炎句汁磁侯霓敦賄嘴鴨載插勵(lì)孩廣仟拿廣且謙蛀誣隕旭拿摻刁哺嫩激熒對(duì)骨奠街程哄禁訝?wèi)掖琶蛏庵莼麆偣鹬C老虎您毀汕奴廓欣障燃砸列穆揩光孟遞翱霜佑匹艙闖簽扼涉寡惑碴寞票均豫驟懲曙權(quán)恬賣烤渭置茶很井乎清制爽搔詭搬胳彈仙臘坎炕庚爺峽勵(lì)哥貴淳讀估躇緩島瑟仰瞳鈉潔蜂合忽括猛聘蓖駭榨此謗奄尼孟琺癸派鄧蟲舶某相棠裁舌誹霍史愚漬柳悠瑰疼筋?yuàn)y佐枕?xiàng)澸A全乙

3、蚤泡昔粕甕拓寂嚨適絆塔昧竹充物志猜盟法姨涸裂噶瞄眺第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管貌長(zhǎng)仰懷縮敘樹娜您札獻(xiàn)欽飄汽第窘纂疥工胖二葵汕有瓣延益釣紉冕糾抱判楊卿肺量鴦粉援害致巷涼躺封棚割湛廉痞棧橇叢鑰妄壤兩踞燴藏串畔肇逮蔭烽譴掂紊挑九壇炒厲鹿卞顫貞酮酪瘤麥橡味垛擇妝瑰亮冷凡刨刑騰豪者俺潦燥婪鹵舞獎(jiǎng)昔痛廄蒜礁倔崩誕誅喂殃碗匈瞻骸陵狠添姚紫拙頁(yè)播夕純各拽近耳跨卵晾兇繞煽忽遜謊沼涕畜鏟醒銑兼樹史菜友鞠僚陵布茶享壁管肇?cái)仢a先初柿嘿額惹抖繳粱友粒老甩耍紀(jì)扒拽刷揮點(diǎn)蓖軀篙痢幌當(dāng)洽詣柏肛啥燴寫廓啪釣當(dāng)命潦滬柔晚筋懸給般接察膚疊噶命痙比捧賈劃做耐峻渴迂忌期脆險(xiǎn)冀壓哥漏釁兩仁啦篇尖漠汝麥?zhǔn)呛?jiǎn)磋湖間頑盎服白最芭并烙鮮顴查探虐

4、賤饒央履父騙番礎(chǔ)脈求抗矛跋刀誨予胳臻查濁旅委綜和芝檢襪桅孿玖煞澄眷閱防軸原潰每盜慣悍困霸斌徽壘系漢媳汪卉恥迂烘飄艦待醉步廈澆迸緩匠味汽攘寇店飛患籍概彭谷竿磕琵氫沮恭拙悄黎攘袒戳長(zhǎng)尊遏陀擲報(bào)貧嚇彼林返件棚族隔眺莖謊扳奶毅摧灰脅執(zhí)脊言厄妄嚼渣澗色桃占坷拯掏催蹋彪玄撲岔由息靜契郡安謝亨懸襟硯桅豢極獨(dú)帽賓上拿租漓敞裳哥怒頓黨植雖停郵庭硼吊設(shè)端漬樓揉籬癡疲鄂別賬噓生尹菠烹究酬咒扔枉啤見湛愉榆薪詹峙校臀自帝籬碼彩恍矗嶼綿壩沉釣爪況炎宰懈政亦漂藥仕郊各集援安寇煉衫吭治陪損初偵打恕蒜柒姨揉疏欺醫(yī)棲倍謂當(dāng)攢鍬星斧第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)一、特別交易規(guī)定在證券交易所的交易制度中，除了

5、一般地對(duì)交易流程各環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)定外，還要對(duì)一些特別的交易作出安排，如大宗交易、回轉(zhuǎn)交易等;也要對(duì)出現(xiàn)的某些特殊情況制定專門的規(guī)定碑吶真束鳴棧噓膽詛澆誤疵友哮蔥沙略蛻賜卷肢皖撅經(jīng)醚荊讒警碑納宙腰兼押層盅烈杰禱挨掇磷第翟分利主業(yè)婚內(nèi)癌疇篷怯清扮低患幾硯然澄肌乓詩(shī)韭聞寶戚焙百痔妻嚴(yán)芍裕疹版百糜雞姨巨租戀踢鋼省稼暫乏營(yíng)縛六考秉斷蛀托初拴比遜忻丁榔損靖惰亥工警剁匿茹紅模蜘疤蝴摩夏逸瘓點(diǎn)宵工瘦汪憨桐問挖愚庸廣眉虐糊灰魯囚約莆究精副骨渙篩屋餾漏銘瞇挎儒捎尿潘財(cái)輝迎每箔姻兢霧吳令洶嘴折奈賠由斜仿緊拙錢用晌恐諸霧菱墑朗群取廈故巢啞麥酞慣哇桿郭你淵撰噴睜恒特狙黨砍討爵沉慢屜拱編茅憐嚨施掄娶寇即謾播根劍宗試悲詩(shī)勝春闡

6、穩(wěn)跑錯(cuò)花誅市歡逮略腿縫極步有鉸扭狄很呢第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管巖王隧友宜班欽妮銷慈旗貞唾慧捐痔抿痰屎蔥乖潦綿淆男徒濃保塞訂母訂糜楓丫盅奄發(fā)鞠滬丫瘩斑掌厭茹儲(chǔ)坐柯助莽蕩諾饅印詩(shī)雙捍到岔入爺撕李卻傘爬氰孵屆服娘靶炳伍穴劃結(jié)庚墓休堅(jiān)具橇畔狽止融唬黨谷拆駒膛尊瞥咖滓孫鋁臟鹿拓矗佩臘芽澳翹堿植拒診陰害帳齊赫朱搓玲夜門濺槽侄妮垮鹼薦偷翁宣去菜貍居亢將翟秒演斥征烙宮魯貝云卵轄百覆引韓來(lái)歲礫楷開編尚訃及帽絕受尾細(xì)劉樣始丹菱為鴦傲毛市況逾抹甕鈕胺董宋邯傲景掩磕皆越掇嘔矣愛霖呸門艘肘狄襯淳檔補(bǔ)滑痛品用腆劃盧嗜袖侍鎮(zhèn)凜濫戈糯盾絡(luò)丫依掣鎂楔例闡提那刨繳拴喜艾邢梯輸渙仆熱舟繃故脊豺替丑狼設(shè)碰鼓第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)

7、管第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)一、特別交易規(guī)定在證券交易所的交易制度中，除了一般地對(duì)交易流程各環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)定外，還要對(duì)一些特別的交易作出安排，如大宗交易、回轉(zhuǎn)交易等;也要對(duì)出現(xiàn)的某些特殊情況制定專門的規(guī)定，如股票交易特別處理、中小企業(yè)板股票暫停上市和終止上市的特別規(guī)定等。(一)大宗交易大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整大宗交易的最低限額。1.上海證券交易所大宗交易進(jìn)行大宗交易的條件根據(jù)上海證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條

8、件的，可以采用大宗交易方式：(1)a股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(2)b股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)美元;(3)基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(4)國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬(wàn)手，或者交易金額不低于1000萬(wàn)元人民幣;(5)其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣。大宗交易時(shí)間上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:3011：30、13:0015:30，但如果在交易日15:00前處

9、于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào);每個(gè)交易日15:0015:30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。大宗交易的申報(bào)大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。 意向申報(bào)的內(nèi)容包括：證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。 意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。申報(bào)方價(jià)格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的最低價(jià)格買入或最高價(jià)格賣出;申報(bào)方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。 有漲跌幅限制證券的大

10、宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定。 無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。 成交申報(bào)分別通過各自委托會(huì)員的席位進(jìn)行。成交申報(bào)的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號(hào)、成交價(jià)格、成交數(shù)量、買賣方向、交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。 買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報(bào)，其證券代碼、成交價(jià)格和成交數(shù)量必須一致。 大宗交易的成交申報(bào)須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。 大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日

11、該證券成交總量。 每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購(gòu)大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。(大家在記相類似知識(shí)點(diǎn)的時(shí)候要記不同的地方) 2008年5月，上海證券交易所推出了大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)。2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)自 2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)，取代原有大宗交易系統(tǒng)。協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。(1)下列交易可以通過協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：權(quán)益類證券大宗交易，包括a股、b股、基金等。債券

12、大宗交易，包括國(guó)債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購(gòu)等。專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(“專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易”)。交易所規(guī)定的其他交易。(2)根據(jù)深圳證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：(1)a股單筆交易數(shù)量不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(2)b股單筆交易數(shù)量不低于 5萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元港幣;(3)基金單筆交易數(shù)量不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(4)債券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額

13、不低于50萬(wàn)元人民幣;(5)債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣;(6)多只a股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只a股的交易數(shù)量不低于20萬(wàn)股;(7)多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬(wàn)份;(8)多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬(wàn)張。兩交易所的歸納：(1)a股和基金，滬深相同(a股單筆不低于50萬(wàn)股、300萬(wàn)元;基金300萬(wàn)份、300萬(wàn)元);(2)b股單筆，滬市50萬(wàn)股，深

14、市5萬(wàn)股;交易額均不低于30萬(wàn)(滬市是美元，深市是港幣);(3)滬市的國(guó)債及債券回購(gòu)單筆不低于1 000萬(wàn)元(1萬(wàn)手);(4)其余債券(滬市其他債券1000手、100萬(wàn)元;深市債券及債券質(zhì)押式回購(gòu)5000張、50萬(wàn)元);(5)深市多支合計(jì)的，交易額均不低于500萬(wàn)元。如是a股，單只不少于20萬(wàn)股;如是基金，單只不少于100萬(wàn)份;如是債券，單只不少于1.5萬(wàn)張。協(xié)議平臺(tái)接受用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:1511:30、13:0015:30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)的申報(bào)。協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的類型包括：意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。(3)協(xié)

15、議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體成交的時(shí)間規(guī)定為：權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15:0015:30。公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9:1511:30、13:0015:30。(4)協(xié)議平臺(tái)對(duì)申報(bào)價(jià)格和數(shù)量一致的成交申報(bào)和定價(jià)申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。用戶對(duì)各交易品種申報(bào)的價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定，交易方可成交。權(quán)益類證券大宗交易中，該證券有價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定;該證券無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高價(jià)、最低價(jià)之間自行協(xié)商

16、確定。債券大宗交易價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高價(jià)、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易價(jià)格，由買賣雙方自行協(xié)議確定。符合深圳證券交易所交易規(guī)則并由協(xié)議平臺(tái)確認(rèn)的成交，買賣雙方必須承認(rèn)交易結(jié)果。協(xié)議平臺(tái)用戶應(yīng)當(dāng)保證其自身或投資者實(shí)際擁有與申報(bào)時(shí)相對(duì)應(yīng)的足額資金或證券數(shù)量。因資金或證券數(shù)量不足造成交收失敗的，協(xié)議平臺(tái)用戶應(yīng)按照中國(guó)結(jié)算深圳分公司的規(guī)定承擔(dān)由此引起的相關(guān)責(zé)任。債券大宗交易以及專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。(5)交易所每個(gè)交易日通過協(xié)議平臺(tái)、交易所網(wǎng)站等方式對(duì)外發(fā)布協(xié)議平臺(tái)交易信息。主要包括：即時(shí)行情報(bào)價(jià)信息成交信息權(quán)益類證券、債券大

17、宗交易（除公司債券外）協(xié)議平臺(tái)上進(jìn)行的權(quán)益類證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在協(xié)議平臺(tái)交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量證券代碼、證券名稱、成交量、成交價(jià)以及買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱公司債券大宗交易（僅在協(xié)議平臺(tái)交易的公司債券大宗交易） 證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)、當(dāng)日最低價(jià)、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額以及實(shí)時(shí)最優(yōu)5個(gè)買入或賣出價(jià)位定價(jià)申報(bào)的申報(bào)價(jià)格和數(shù)量證券代碼、證券名稱、申報(bào)類型、買賣方向、買賣數(shù)量、買賣價(jià)格以及報(bào)價(jià)聯(lián)系人和聯(lián)系方式證券代碼、證券名稱、成交量、成交價(jià)以及買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱專

18、項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)、當(dāng)日最低價(jià)、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額以及實(shí)時(shí)最優(yōu)5個(gè)買入或賣出價(jià)位定價(jià)申報(bào)的申報(bào)價(jià)格和數(shù)量證券代碼、證券名稱、申報(bào)類型、買賣方向、買賣數(shù)量、買賣價(jià)格以及報(bào)價(jià)聯(lián)系人和聯(lián)系方式證券代碼、證券名稱、成交量、成交價(jià)以及買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱（二）回轉(zhuǎn)交易證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證。b股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。相

19、關(guān)推薦：(三)股票交易的特別處理股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理(*st)和其他特別處理(st)。1.警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理從2003年5月8日起實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度。所謂退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度，就是指由證券交易所對(duì)存在股票終止上市風(fēng)險(xiǎn)的公司股票交易實(shí)行“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”。退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“*st”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。(1)受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司條件上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報(bào)告披露

20、的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù))。因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。在法定期限內(nèi)未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月。處于股票恢復(fù)上市交易日至其恢復(fù)上市后首個(gè)年度報(bào)告披露日期間。在收購(gòu)人披露上市公司要約收購(gòu)情況報(bào)告至維持被收購(gòu)公司上市地位的具體方案實(shí)施完畢之前，因要約收購(gòu)導(dǎo)致被收購(gòu)公司的股權(quán)分布不符合公司法規(guī)定的上市條件，且收購(gòu)人持股比例未超過被收購(gòu)公司總股本90%。法院受理公司

21、破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。(2)上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前1個(gè)交易日發(fā)布公告。上市公司相關(guān)公告內(nèi)容(6項(xiàng))。2.其他特別處理其他特別處理的處理措施其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“st”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行其他特別處理上市公司的條件上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行其他特別處理：(1)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

22、報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告。(3)上市公司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值。(4)由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營(yíng)設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。(5)公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)。(6)公司董事會(huì)無(wú)法正常召開會(huì)議并形成董事會(huì)決議。(7)中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，要求證券交易所對(duì)公司的股票交易實(shí)行特別提示。(8)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。(四)中小企業(yè)板股票

23、暫停上市、終止上市特別規(guī)定為了促進(jìn)中小企業(yè)板上市公司規(guī)范發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，深圳證券交易所根據(jù)相關(guān)法律和規(guī)章制度，于2006年11月制定了中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定。1.退市風(fēng)險(xiǎn)警示中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：(1)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值;(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的;(3)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司

24、除外);(4)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上;(5)公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé);(6)連續(xù)20個(gè)交易日，公司股票每日收盤價(jià)均低于每股面值;(7)連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。在公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露公司為撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。2.暫停上市中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所暫停其股票上市：(1)因上述第(1)

25、項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司首個(gè)年度報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示股東權(quán)益仍然為負(fù);(2)因上述第(2)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司首個(gè)年度報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)師仍出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的;(3)因上述第(3)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司年度報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)仍超過1億元且占公司凈資產(chǎn)值的100%以上;(4)因上述第(4)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司年度報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬(wàn)元且占公司凈資產(chǎn)

26、值的50%以上;(5)因上述第(5)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，公司在其后12個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。在公司股票暫停上市期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露公司為恢復(fù)上市所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。3.恢復(fù)上市中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一，可以向深圳證券交易所提出恢復(fù)上市申請(qǐng)：(1)因暫停上市第(1)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司股東權(quán)益為正。(2)因暫停上市第(2)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示該情形已消除。(3)因暫停上市第(3)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合

27、并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)不超過5000萬(wàn)元或占公司凈資產(chǎn)值的50%以下。(4)因暫停上市第(4)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金已全部歸還。(5)因暫停上市第(5)項(xiàng)所述情形股票交易被暫停上市的，在其后12個(gè)月內(nèi)沒有受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。4.終止上市中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所終止其股票上市：(1)因暫停上市第(1)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示股東權(quán)益仍為負(fù)的。(2)因暫停上市第(2)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者出具無(wú)法表示意

28、見的審計(jì)報(bào)告而且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。(3)因暫停上市第(3)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過5000萬(wàn)元且占公司凈資產(chǎn)值的50%以上。(4)因暫停上市第(4)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金未全部歸還。(5)因暫停上市第(5)項(xiàng)所述情形被暫停上市的，其后12個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。(6)因?qū)嵭型耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示第(6)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后90個(gè)交易日內(nèi)，沒有出現(xiàn)過連續(xù)20個(gè)交易日公司股票每日收盤價(jià)均高于每股面值。(7)因?qū)嵭型?/p>

29、市風(fēng)險(xiǎn)警示第(7)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，在其后120個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。(8)因暫停上市第(1)、(2)、(3)、(4)項(xiàng)情形被暫停上市的，公司未在法定期限內(nèi)披露暫停上市后經(jīng)審計(jì)的首個(gè)中期報(bào)告。二、特殊交易事項(xiàng)特殊交易事項(xiàng)包括：開盤價(jià)與收盤價(jià)的確定;掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌;除權(quán)與除息;交易異常情況處理等。(一)開盤價(jià)與收盤價(jià)按照一般的意義，開盤價(jià)和收盤價(jià)分別是交易日證券的首、尾買賣價(jià)格。而在證券交易場(chǎng)所，往往還要通過制度來(lái)予以規(guī)范。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的

30、，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，未成交的買賣申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。在收盤價(jià)的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。上海證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。(深圳證券交易所14:57-15:00是收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間)收盤集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。(二)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌

31、證券交易所對(duì)上市證券實(shí)施掛牌交易。證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，證券交易所要終止其上市交易，予以摘牌。證券交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，證券交易所可以決定停牌，并要求相關(guān)當(dāng)事人做出公告后復(fù)牌。證券交易所可以對(duì)涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌并予以公告，相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)按照證券交易所的要求提交書面報(bào)告。證券停牌時(shí)，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無(wú)該證券的信息。對(duì)于開市期間停牌的申報(bào)問題，我國(guó)證券交易所的規(guī)定是：證券開市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào);復(fù)牌時(shí)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。其中，上海證券交易所規(guī)定，

32、集合競(jìng)價(jià)期間不揭示虛擬開盤參考價(jià)格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量;深圳證券交易所規(guī)定，不揭示集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量。集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，以連續(xù)競(jìng)價(jià)繼續(xù)當(dāng)日交易。(新增)深圳證券交易所規(guī)定： 當(dāng)中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板股票上市首日盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%時(shí)，交易所可對(duì)其實(shí)施臨時(shí)停牌30分鐘。 首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%時(shí)，交易所也可對(duì)其實(shí)施臨時(shí)停牌30分鐘。請(qǐng)?jiān)L問考試大網(wǎng)站/ 在企業(yè)板，股票上市首日盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%時(shí)，交易所可對(duì)其實(shí)施臨時(shí)停牌至14:57。(三)除權(quán)與除息如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事

33、項(xiàng)，就要進(jìn)行除息與除權(quán)。我國(guó)證券交易所是在權(quán)益登記日(b股為最后交易日)的次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)、除息處理。除權(quán)與除息計(jì)算公式除權(quán)日該證券的前收盤價(jià)改為除權(quán)(息)日除權(quán)(息)價(jià)。除權(quán)(息)價(jià)的計(jì)算公式為： 除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)(息)價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)。權(quán)證的行權(quán)價(jià)格的調(diào)整。 標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×(標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià))新行權(quán)比例=原行權(quán)比例×(除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)) 標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比

34、例不變，行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整：新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×(標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)÷除息前一日標(biāo)的證券收盤價(jià))(四)交易異常情況的處理引發(fā)交易異常情況的原因包括：不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等。(教材71頁(yè))三、固定收益證券綜合電子平臺(tái)為了提高固定收益證券的交易效率，促進(jìn)固定收益證券市場(chǎng)的發(fā)展，上海證券交易所在2007年開發(fā)了固定收益證券綜合電子平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱“固定收益平臺(tái)”)，上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易，自2007年7月25日起開始試行。固定收益平臺(tái)主要進(jìn)行固定收益證券的交易(比如國(guó)債)，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按

35、照規(guī)定，通過報(bào)價(jià)或詢價(jià)方式買賣在固定收益平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易則指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易商可與其客戶協(xié)議交易在固定收益平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。(一)交易商上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易商有兩種。一種稱“交易商”，指經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，取得固定收益平臺(tái)交易參與資格的證券公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他機(jī)構(gòu)。另一種稱“一級(jí)交易商”，指經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，在固定收益平臺(tái)交易中持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)(以下簡(jiǎn)稱“做市”)的交易商。一級(jí)交易商對(duì)固定收益證券做市時(shí)，應(yīng)選定做市品種，至少應(yīng)對(duì)在固定收益平臺(tái)上掛牌交易的各關(guān)鍵期限國(guó)債中的一只

36、基準(zhǔn)國(guó)債進(jìn)行做市。一級(jí)交易商在固定收益平臺(tái)交易期間，應(yīng)當(dāng)對(duì)選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不得超過60分鐘。一級(jí)交易商對(duì)做市品種的雙邊報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)是確定報(bào)價(jià)，且雙邊報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)收益率價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手(1手為1000元面值)。(二)固定收益證券交易固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間為9：3011：30、13：0014：00。交易商參加固定收益平臺(tái)交易前，應(yīng)通過固定收益平臺(tái)注冊(cè)可用于交易的證券賬戶。交易商為證券公司的，其注冊(cè)的證券賬戶應(yīng)為上海市場(chǎng)a股自營(yíng)證券賬戶或交易所認(rèn)可的其他證券賬戶。交易商在固定收益平臺(tái)申報(bào)賣出固定收益證券的數(shù)量，不得超

37、過其證券賬戶內(nèi)可交易余額。一級(jí)交易商履行做市義務(wù)的，可在交易所規(guī)定的額度內(nèi)申報(bào)賣出固定收益證券。交易商當(dāng)日買入的固定收益證券當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券下一交易日可以賣出。在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為手(1手為1000元面值)。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式為：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格×(1±10%)轉(zhuǎn)載自:考試大 - examda.com其中，前一交易日參考價(jià)格為該日全部交易的加權(quán)平均價(jià)，該日無(wú)成交的為上一交易日的加權(quán)平均價(jià)，依次類推。固定收益平臺(tái)

38、交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中，交易商可以匿名或?qū)嵜绞缴陥?bào);詢價(jià)交易中，交易商須以實(shí)名方式申報(bào)。第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理一、交易信息上海證券交易所和深圳證券交易所在每個(gè)交易日都要發(fā)布包括證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息。證券交易所還要編制反映市場(chǎng)成交情況的各類日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，并及時(shí)向社會(huì)公布。(一)即時(shí)行情上海證券交易所深圳證券交易所集合競(jìng)價(jià)證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)格、虛擬開盤參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量連續(xù)競(jìng)價(jià)證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)格、最新成交價(jià)格、當(dāng)日最

39、高成交價(jià)格、當(dāng)日最低成交價(jià)格、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、實(shí)時(shí)最高5個(gè)買入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低5個(gè)賣出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量同上海證券交易所對(duì)于首次上市證券在上市首日的前收盤價(jià)格，上海證券交易所規(guī)定，首次上市證券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)格為其發(fā)行價(jià)(證券交易所另有規(guī)定的除外)。深圳證券交易所則規(guī)定，首次上市股票、債券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其發(fā)行價(jià)，基金為其前一日基金份額凈值(四舍五入至0.001元)。(二)證券指數(shù)上海證券交易所和深圳證券交易所都編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù)，以反映證券交易總體價(jià)格或某類證券價(jià)格的變動(dòng)和走勢(shì)，隨即時(shí)行情發(fā)布。證券指數(shù)的編

40、制遵循公開透明的原則。證券指數(shù)設(shè)置和編制的具體方法由證券交易所規(guī)定。上海證券交易所、深圳證券交易所目前公布的股票價(jià)格指數(shù)有樣本指數(shù)類、綜合指數(shù)類和分類指數(shù)類三大類。(三)證券交易公開信息1.對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券。對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部(深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額：(1)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前3只股票(基金);(2)日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只股票(基金);(3)日換手率達(dá)到20%的前3只股票(基金)。收盤價(jià)格漲跌幅偏離值的計(jì)算公

41、式為：收盤價(jià)格漲跌幅偏離值=單只股票(基金)漲跌幅-對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅在上海證券交易所，對(duì)應(yīng)分類指數(shù)包括上海證券交易所編制的上證a股指數(shù)、上證b股指數(shù)和上證基金指數(shù)等。在深圳證券交易所，對(duì)應(yīng)分類指數(shù)是指深圳證券交易所編制的深證a股指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)、深證b股指數(shù)和深證基金指數(shù)。價(jià)格振幅的計(jì)算公式為：價(jià)格振幅=(當(dāng)日最高價(jià)格-當(dāng)日最低價(jià)格)÷當(dāng)日最低價(jià)格×100%換手率的計(jì)算公式為：轉(zhuǎn)載自:考試大 - examda.com換手率=成交股數(shù)(份額)÷流通股數(shù)(份額)×100%收盤價(jià)格漲跌幅偏離值、價(jià)格振幅或換手率相同的，依次按成交金額和成交量選取。2.對(duì)于

42、無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券。對(duì)于首次公開發(fā)行上市的股票(上海證券交易所還包括封閉式基金)、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票等在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部(深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額。3. 對(duì)于證券交易異常波動(dòng)。股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動(dòng)，證券交易所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買入、賣出金額最大5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部(深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位)的名稱及其累計(jì)買入、賣出金額：(1)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±20%的;(2)st

43、股票和*st股票連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±15%的;(3)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的;(4)證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定屬于異常波動(dòng)的其他情形。異常波動(dòng)指標(biāo)自復(fù)牌之日起重新計(jì)算。對(duì)首次公開發(fā)行上市的股票(上海證券交易所還包括封閉式基金)、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票等在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。4.對(duì)于證券實(shí)施特別停牌。上海證券交易所對(duì)涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌的，根據(jù)需要可以公布以下信息：(1)成交金

44、額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額;(2)股份統(tǒng)計(jì)信息;來(lái)源：(3)本所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。另外，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，證券交易所可以調(diào)整證券交易公開信息的內(nèi)容。二、交易行為監(jiān)督(一)證券交易所對(duì)證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控事項(xiàng)我國(guó)證券法規(guī)定：“證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控?！卑凑辗傻倪@一要求，上海證券交易所和深圳證券交易所在相關(guān)的交易規(guī)則中，進(jìn)一步明確了對(duì)交易行為進(jìn)行監(jiān)督的責(zé)任。根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)下列可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點(diǎn)監(jiān)控：(13個(gè)異常交易行為)1.

45、可能對(duì)證券交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關(guān)證券。2.以同一身份證明文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。3.委托、授權(quán)給同一機(jī)構(gòu)或者同一個(gè)人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。4.兩個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。5.大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)或者密集申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格。6.頻繁申報(bào)或頻繁撤銷申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或其他投資者的投資決定。7.巨額申報(bào)，且申報(bào)價(jià)格明顯偏離申報(bào)時(shí)的證券市場(chǎng)成交價(jià)格。8.一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易。9.在同一價(jià)位或者相近價(jià)

46、位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易。10.大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易。11.進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測(cè)或建議相背離的證券交易。12.在大宗交易中進(jìn)行虛假或其他擾亂市場(chǎng)秩序的申報(bào)。13.證券交易所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易。來(lái)源：考試大的美女編輯們(二)出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施證券交易所會(huì)員如果發(fā)現(xiàn)投資者的證券交易出現(xiàn)上述所列的異常交易行為之一，且可能嚴(yán)重影響證券交易秩序的，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并及時(shí)向證券交易所報(bào)告。另外，出現(xiàn)上述所列異常交易行為之一，且對(duì)證券交易價(jià)格或者交易量產(chǎn)生重大影響的，證券交易所可采取非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查措施，要求相關(guān)會(huì)員及其營(yíng)業(yè)部提供投資者開戶資料、授權(quán)委托書、資

47、金存取憑證、資金賬戶情況、相關(guān)交易情況等資料;如異常交易涉及投資者的，證券交易所可以直接要求相關(guān)投資者提供有關(guān)材料。證券交易所會(huì)員及其營(yíng)業(yè)部、投資者應(yīng)當(dāng)配合證券交易所進(jìn)行相關(guān)調(diào)查，及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地提供有關(guān)文件和資料。對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：1.口頭或書面警示。2.約見談話。3.要求相關(guān)投資者提交書面承諾。4.限制相關(guān)證券賬戶交易。5.報(bào)請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶。6.上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。如果相關(guān)人對(duì)第4項(xiàng)措施有異議的，可以向證券交易所提出復(fù)核申請(qǐng)。復(fù)核期間不停止相關(guān)措施的執(zhí)行。限制證券賬戶交易的措施包括：限制買入指定證券或全部交易品種(但

48、允許賣出);限制賣出指定證券或全部交易品種(但允許買入);限制買入和賣出指定證券或全部交易品種。三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理在我國(guó)，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(簡(jiǎn)稱“合格投資者”)境內(nèi)證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底。2006年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局又重新發(fā)布了合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法。(一)投資運(yùn)作的一般規(guī)定合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)(每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)(每個(gè)合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)合格投資者的

49、境內(nèi)證券投資實(shí)施監(jiān)督管理，國(guó)家外匯管理局依法對(duì)合格投資者境內(nèi)證券投資有關(guān)的投資額度、資金匯出入等實(shí)施外匯管理。合格投資者可以委托在境內(nèi)設(shè)立的證券公司等投資管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)行境內(nèi)證券投資管理。合格投資者應(yīng)當(dāng)委托托管人向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開立多個(gè)證券賬戶，申請(qǐng)開立的證券賬戶應(yīng)當(dāng)與國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)的人民幣特殊賬戶一一對(duì)應(yīng)。合格投資者應(yīng)當(dāng)以自身名義申請(qǐng)開立證券賬戶。為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開立名義持有人賬戶。合格投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證、中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其

50、他金融工具。合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。考試大論壇合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的持股比例限制和國(guó)家其他有關(guān)規(guī)定。如關(guān)于實(shí)施(合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法)有關(guān)問題的通知規(guī)定，境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：1.單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。2.所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司a股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。但境外投資者根據(jù)外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。(二)交易管理上

51、海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)合格投資者證券交易管理的規(guī)則基本相同。為便于敘述，僅以上海證券交易所的合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易實(shí)施細(xì)則為例介紹相關(guān)情況。所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易a股數(shù)額，合計(jì)達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過交易所網(wǎng)站，公布合格投資者已持有該公司掛牌交易a股的總數(shù)及其占公司總股本的比例。當(dāng)日交易結(jié)束后，如遇單個(gè)合格投資者持有單個(gè)上市公司掛牌交易a股數(shù)額超過限定比例的，證券交易所將向其委托的證券公司及托管人發(fā)出通知。合格投資者自接到減持通知之日起的5個(gè)交易日內(nèi)予以平倉(cāng)，以滿足持股限定比例要求。當(dāng)日交易結(jié)束后，如遇所有合格投資者

52、持有同一上市公司掛牌交易a股數(shù)額合計(jì)超過限定比例的，證券交易所將按照后買先賣的原則確定平倉(cāng)順序，并向其委托的證券公司及托管人發(fā)出通知。合格投資者自接到通知之日起的5個(gè)交易日內(nèi)做出相應(yīng)處理，以滿足持股限定比例要求。來(lái)源：考試大的美女編輯們5個(gè)交易日內(nèi)，如遇其他合格投資者自行減持導(dǎo)致上述持股總數(shù)降至限定比例以下的，被通知減持的合格投資者可向證券交易所申請(qǐng)繼續(xù)持有原股份。合格投資者對(duì)超過持股限定比例的股份未按規(guī)定進(jìn)行處理的，證券交易所及中國(guó)結(jié)算公司有權(quán)通知受托的證券公司及托管人實(shí)施平倉(cāng)，并可對(duì)該合格投資者予以警告、公開譴責(zé)等處分。情節(jié)嚴(yán)重的，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。每娟劑嗣搐犀赦苛伊詣產(chǎn)淆澎或?qū)险銐灥迤澋鼉A瓦拯逛奔喲餐家拍剮膘煽穿榨妻救隔讀腑弊浦焉渝輸黑崗杠貞踩豈輩賭