承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉稅分析

1、承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉稅分析 承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓，就是股權(quán)收購(gòu)方與股權(quán)轉(zhuǎn)讓方通過協(xié)議商定，在某一時(shí)間節(jié)點(diǎn)以前被投資企業(yè)的債務(wù)由原股東償還，以保障新股東規(guī)避被投資企業(yè)可能存在的隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一把雙刃劍，一方面因承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓能夠更好地保障新股東的利益，正在被越來(lái)越多的投資方接受和采用。另一方面，又因有些納稅人出于減輕自己稅收成本的趨利性，基于增加借款可以削減股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)進(jìn)而降低稅負(fù)的錯(cuò)誤規(guī)律，交易各方的稅收風(fēng)險(xiǎn)也隨之增高。 一、實(shí)例 在一個(gè)高水準(zhǔn)的專家老師群里，群主發(fā)了一則公告：“甲公司100%控股某物業(yè)公司，現(xiàn)甲公司將該物業(yè)公司51%的股權(quán)出售給乙公司，轉(zhuǎn)讓協(xié)議商定，轉(zhuǎn)讓前的債權(quán)與債務(wù)

2、歸原股東承繼，請(qǐng)問甲公司如何確定轉(zhuǎn)讓收入? 本文就以這個(gè)實(shí)例為切入點(diǎn)，探討交流承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)涉稅問題，歡迎大家批評(píng)指正。 二、精確定性交易實(shí)質(zhì) 稅法既敬重納稅人的商業(yè)外觀形式，同時(shí)也要遵循實(shí)質(zhì)課稅原則，精確定性經(jīng)濟(jì)交易實(shí)質(zhì)，才是征稅的核心所在。 1.股權(quán)收購(gòu)方所支付的目標(biāo)公司債務(wù)，是股權(quán)收購(gòu)對(duì)價(jià)的一部分。 采用承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓，甲公司擔(dān)當(dāng)了物業(yè)公司(目標(biāo)公司)的債務(wù)，會(huì)提高目標(biāo)公司的企業(yè)價(jià)值，自然也就提高了甲公司的股權(quán)價(jià)值，支付擔(dān)當(dāng)?shù)膫鶆?wù)，會(huì)在收取的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)中得到補(bǔ)償。因此，從表面上看是甲公司擔(dān)當(dāng)了目標(biāo)公司債務(wù)資金，但實(shí)質(zhì)上債務(wù)資金是由乙公司支付的(也可理解為原股東向新股東借入的資金)，

3、即股權(quán)收購(gòu)方所擔(dān)當(dāng)?shù)哪繕?biāo)公司的債務(wù)，構(gòu)成了股權(quán)收購(gòu)對(duì)價(jià)的一部分。 合理的處置方案是：因甲公司擔(dān)當(dāng)物業(yè)公司的債務(wù)，構(gòu)成了本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合同要件，甲公司收到乙公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款后，履行增資的法定手續(xù)，將資金(擔(dān)當(dāng)?shù)膫鶆?wù)額)注入到物業(yè)公司，再由物業(yè)公司將錢款償還給債權(quán)人，同時(shí)，交易各方都要進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。 2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓方所承繼的債權(quán)，是股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的一部分。 采用承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓，甲公司承繼了物業(yè)公司(目標(biāo)公司)的債權(quán)，交易實(shí)質(zhì)是目標(biāo)公司用債權(quán)墊付了乙公司應(yīng)支付給甲公司的部分股權(quán)收購(gòu)價(jià)款。 合理的處置方案是：因甲公司承繼物業(yè)公司的債權(quán)，構(gòu)成了本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合同要件，物業(yè)公司先向乙公司借款(承繼的債權(quán)

4、額)，再履行減資的法定手續(xù)，將資金支付給甲公司，甲公司作為投資成本的收回。物業(yè)公司收回債權(quán)資金后，將錢款還給乙公司(當(dāng)然也可以不用借款，物業(yè)公司收回債權(quán)資金直接打給甲公司減資)，同時(shí)，交易各方都要進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。 三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入及計(jì)稅基礎(chǔ)的確認(rèn) 假設(shè)實(shí)例中物業(yè)公司全部股權(quán)價(jià)值為1000萬(wàn)元，全部債務(wù)為200萬(wàn)元，合同商定采用承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，甲公司擔(dān)當(dāng)全部債務(wù)。乙公司支付給甲公司的股權(quán)收購(gòu)價(jià)款(51%)為310萬(wàn)元，支付給甲公司擔(dān)當(dāng)?shù)奈飿I(yè)公司債務(wù)款為200萬(wàn)元，合計(jì)支付款項(xiàng)510萬(wàn)元。 請(qǐng)問：1.甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是多少?(注：假設(shè)甲公司原股權(quán)全部的計(jì)稅基礎(chǔ)為300萬(wàn)元) 2.乙公司

5、股權(quán)收購(gòu)的計(jì)稅基礎(chǔ)是多少? 關(guān)于甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，用稅法語(yǔ)言環(huán)境下的模擬會(huì)計(jì)處理進(jìn)行分析： 借：經(jīng)濟(jì)利益 510(萬(wàn))(310萬(wàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款+200擔(dān)當(dāng)?shù)膫鶆?wù)款) 貸：計(jì)稅基礎(chǔ) 353(萬(wàn))(300萬(wàn)×51%+200萬(wàn)再投資) 貸：轉(zhuǎn)讓所得 157(萬(wàn)) 我們?cè)儆脭?shù)學(xué)語(yǔ)言計(jì)算甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得： 甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=510(股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入)-300×51%(投資成本)-200(擔(dān)當(dāng)債務(wù))=157(萬(wàn)元) 綜上，甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為157萬(wàn)元。 關(guān)于乙公司股權(quán)收購(gòu)的計(jì)稅基礎(chǔ)，依據(jù)企業(yè)所得稅對(duì)等原理，資產(chǎn)隱含的增值一經(jīng)確認(rèn)，對(duì)應(yīng)的計(jì)稅基礎(chǔ)也應(yīng)隨之確認(rèn)，甲公司確認(rèn)了股權(quán)轉(zhuǎn)讓

6、收入510萬(wàn)元，乙公司股權(quán)收購(gòu)的計(jì)稅基礎(chǔ)也應(yīng)為510萬(wàn)元。 我們?cè)偌僭O(shè)實(shí)例中物業(yè)公司全部股權(quán)價(jià)值為1000萬(wàn)元，全部債權(quán)為100萬(wàn)元，合同商定物業(yè)公司的債權(quán)由甲公司承繼，乙公司支付給甲公司的股權(quán)收購(gòu)價(jià)款(51%)為510萬(wàn)元。 請(qǐng)問：1.甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是多少?(注：假設(shè)甲公司原股權(quán)全部的計(jì)稅基礎(chǔ)為300萬(wàn)元) 2.乙公司股權(quán)收購(gòu)的計(jì)稅基礎(chǔ)是多少? 關(guān)于甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，用稅法語(yǔ)言環(huán)境下的模擬會(huì)計(jì)處理進(jìn)行分析： 借：經(jīng)濟(jì)利益510(萬(wàn)) 貸：計(jì)稅基礎(chǔ)53(萬(wàn))(300萬(wàn)×51%-100萬(wàn)投資收回) 貸：轉(zhuǎn)讓所得457(萬(wàn)) 我們?cè)儆脭?shù)學(xué)語(yǔ)言計(jì)算甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得： 甲公司的

7、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=510萬(wàn)(股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入)+100萬(wàn)(承繼債權(quán))-300×51%(投資成本)=457(萬(wàn)元) 綜上，甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為457萬(wàn)元。 關(guān)于乙公司股權(quán)收購(gòu)的計(jì)稅基礎(chǔ)，同樣，依據(jù)企業(yè)所得稅對(duì)等原理，資產(chǎn)隱含的增值一經(jīng)確認(rèn)，對(duì)應(yīng)的計(jì)稅基礎(chǔ)也應(yīng)隨之確認(rèn)，甲公司確認(rèn)了股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入510萬(wàn)元，乙公司股權(quán)收購(gòu)的計(jì)稅基礎(chǔ)也應(yīng)為510萬(wàn)元。 同時(shí)承繼債權(quán)和債務(wù)情形的，相當(dāng)于以上兩例合并計(jì)算。 上述計(jì)算結(jié)果的正確性，我們可以從國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)(國(guó)稅函244號(hào))第二條規(guī)定中找到參考答案： “對(duì)于原股東取得轉(zhuǎn)讓收入后，依據(jù)持股比例先清收債權(quán)、歸還債務(wù)后，再對(duì)

8、每個(gè)股東進(jìn)行安排的，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算公式為：應(yīng)納稅所得額=(原股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓總收入-原股東擔(dān)當(dāng)?shù)膫鶆?wù)總額+原股東所收回的債權(quán)總額-注冊(cè)資本額-股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的有關(guān)稅費(fèi))×原股東持股比例。” 四、關(guān)鍵的稅法腦立方說(shuō) 1.甲公司擔(dān)當(dāng)物業(yè)公司的債務(wù)不屬于贈(zèng)送行為 贈(zèng)送是指出于感情、敬慕、崇拜、慈愛或其他沖動(dòng)而做出的無(wú)私慷慨行為。贈(zèng)送是贈(zèng)與人向受贈(zèng)人的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移，而不是出于追求利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。 從交易實(shí)質(zhì)及基于利益相關(guān)者的交易結(jié)構(gòu)看，甲公司擔(dān)當(dāng)物業(yè)公司債務(wù)是為了理清目標(biāo)公司的債務(wù)關(guān)系，目的是達(dá)成股權(quán)收購(gòu)交易。甲公司替物業(yè)公司償債并非是無(wú)償行為，物業(yè)公司債務(wù)的削減會(huì)提高甲公司股權(quán)交易價(jià)格，甲公司償債

9、支出會(huì)通過交易對(duì)價(jià)得到補(bǔ)償，是出于追求利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。因此，甲公司擔(dān)當(dāng)物業(yè)的債務(wù)支出屬于資本性投入的再投資行為。 換言之，物業(yè)公司接受甲公司償債實(shí)質(zhì)是接受原股東的投資行為，不應(yīng)按“接受捐贈(zèng)”或“無(wú)法支付的應(yīng)付款項(xiàng)”征收企業(yè)所得稅。 2.承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)形成有實(shí)質(zhì)交易的閉環(huán)管理 承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓不在于表象，關(guān)鍵是要有規(guī)范的實(shí)質(zhì)性交易。 債權(quán)與債務(wù)的轉(zhuǎn)移應(yīng)履行相關(guān)的法律程序。民法典第五百四十五條、第五百四十六條規(guī)定，“債權(quán)人可以將債權(quán)的全部或者部分轉(zhuǎn)讓給第三人(有除外情形)，債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)，未通知債務(wù)人的，該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力”;民法典第五百五十一條規(guī)定，“債務(wù)人將合同的義務(wù)全部或者部分轉(zhuǎn)移給第三人

10、的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)債權(quán)人同意”。 如前所述，按增資及減資交易處理，要履行相關(guān)的法律程序，如增資需股東會(huì)決議、章程修訂及股權(quán)變更登記等。 交易各方都要依據(jù)交易實(shí)質(zhì)，準(zhǔn)時(shí)精確的進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，將相關(guān)資料留存?zhèn)洳椤?這樣，交易各方都能形成有實(shí)質(zhì)交易的規(guī)范閉環(huán)管理，構(gòu)成了完整的舉證鏈條，才能有效防控稅收風(fēng)險(xiǎn)。 3.承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓能降低稅負(fù)是個(gè)偽命題 承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓，債權(quán)及債務(wù)發(fā)生轉(zhuǎn)移，但并不意味著交易各方納稅主體其稅收屬性、特殊是納稅義務(wù)也隨之轉(zhuǎn)移。 以上實(shí)例分析不難看出，承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓與平凡的股權(quán)轉(zhuǎn)讓其稅負(fù)并沒有本質(zhì)上的區(qū)分，說(shuō)究竟，承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓，原本就是一個(gè)符合交易各方商業(yè)利益的合同條款而已，稅法既敬重承

11、債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓的商業(yè)外觀形式，不會(huì)對(duì)企業(yè)重組業(yè)務(wù)造成“扭曲”，同時(shí)也遵循了實(shí)質(zhì)課稅原則，確保稅負(fù)公正，不存在所謂的合理避稅空間。 2018年4月的解析 承債式股權(quán)收購(gòu)中稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范 隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展以及交易雙方各自需求的多樣化，新的資產(chǎn)（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓形式不斷出現(xiàn)，承債式收購(gòu)就是其中一種。談起承債式收購(gòu)，不少人可能覺得比較生疏。但是，提起融創(chuàng)中國(guó)對(duì)萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目的收購(gòu)，相信不少人都有所耳聞,這就屬于典型的承債式收購(gòu)。所謂承債式收購(gòu)，即受讓方通過清償轉(zhuǎn)讓方的全部或部分債務(wù)，從而以較低價(jià)格（甚至零價(jià)格）取得轉(zhuǎn)讓方的資產(chǎn)或股權(quán)。據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士透露，這種收購(gòu)方式只有債權(quán)債務(wù)關(guān)系清楚的大企業(yè)才會(huì)采用。承債

12、式收購(gòu)中主要涉及主體為目標(biāo)公司、轉(zhuǎn)讓方、受讓方和相關(guān)的債權(quán)、債務(wù)人。通俗來(lái)講，目標(biāo)公司就是被收購(gòu)的公司，轉(zhuǎn)讓方也稱老股東，受讓方也稱收購(gòu)方或新股東。承債式收購(gòu)中轉(zhuǎn)讓方、受讓方和目標(biāo)公司分別面臨哪些稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？如何有效防范承債式股權(quán)收購(gòu)中涉及的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是值得探討的課題。本文從一例真實(shí)的承債式股權(quán)收購(gòu)中分析如何精確適用稅法、防止股權(quán)收購(gòu)中的相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)作一簡(jiǎn)潔剖析。 目標(biāo)公司a（位于x省甲市某區(qū)）注冊(cè)資本金2000萬(wàn)元，由b公司和自然人c投資設(shè)立，成立于2012年11月。2017年10月因a公司經(jīng)營(yíng)不善將100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給d公司，受讓方d（位于x省丙市某區(qū)）是一家實(shí)力較強(qiáng)的某集團(tuán)公司。轉(zhuǎn)讓方法人股東

13、b（位于x省乙市）和自然人股東c（位于x省甲市），分別持股55%、45%。轉(zhuǎn)讓時(shí)目標(biāo)公司對(duì)外負(fù)債14570.56萬(wàn)元，凈資產(chǎn)-2739.56萬(wàn)元，d公司采用承債式收購(gòu)方式受讓a公司100%股權(quán)，截止2017年9月，目標(biāo)公司向股東b、c分別借款2236.45萬(wàn)元和1817萬(wàn)元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中注明應(yīng)分別支付借款利息560.06萬(wàn)元和496.61萬(wàn)元，帳面提取借款利息590.52萬(wàn)元，其中b法人股東422.37萬(wàn)元、c自然人股東168.15萬(wàn)元。經(jīng)bcd三方確認(rèn)，收購(gòu)目標(biāo)公司a的總價(jià)為3400萬(wàn)元，其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓款為2000萬(wàn)元，bc分別得1100萬(wàn)元和900萬(wàn)元，扣除股權(quán)轉(zhuǎn)讓款后的1400萬(wàn)元，用于

14、受讓方d為目標(biāo)公司代償合同中向bc借款的本息，其中bc分別收回借款本息770萬(wàn)元和630萬(wàn)元。因?yàn)槌袀绞召?gòu)主要涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系及債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系，所以在納稅處理時(shí)，目標(biāo)公司及收購(gòu)雙方都存在一定稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 一、目標(biāo)公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 承債式收購(gòu)主要涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系及債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系，在納稅處理時(shí)，目標(biāo)公司會(huì)收到新老股東償債款。應(yīng)不應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，是其最主要的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在新股東只擔(dān)當(dāng)部分債務(wù)的狀況下（也就是新老股東都擔(dān)當(dāng)目標(biāo)公司債務(wù)的狀況下），可能x省甲市某區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)在對(duì)目標(biāo)公司納稅評(píng)估時(shí)存在不同意見。 一種觀點(diǎn)認(rèn)為，老股東所撥款項(xiàng)實(shí)際是股本金，是增加注冊(cè)資本之用，只是因?yàn)闀r(shí)間緊迫等原因尚未

15、通過工商部門辦理增資手續(xù)。因此，依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際狀況，應(yīng)將所撥款項(xiàng)認(rèn)定為資本金，不應(yīng)繳納企業(yè)所得稅。同時(shí)，新股東的撥款實(shí)際上是扣除應(yīng)付給原股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款部分，用來(lái)償還債務(wù)。因此，目標(biāo)公司收到的來(lái)自新老股東的撥款均已用于償還債務(wù)，進(jìn)出金額基本全都，故不應(yīng)繳稅。 另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，老股東擔(dān)當(dāng)目標(biāo)公司債務(wù)，對(duì)目標(biāo)公司而言，屬于債務(wù)的豁免和有關(guān)權(quán)益的流入，應(yīng)當(dāng)計(jì)入收入，繳納企業(yè)所得稅。從稅法角度看，資本公積雖屬于投入資本范疇，但并非不涉及企業(yè)所得稅納稅義務(wù)，如接受捐贈(zèng)就必需繳納企業(yè)所得稅，而撥款轉(zhuǎn)入若不準(zhǔn)時(shí)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本或股本，也面臨著相應(yīng)的納稅義務(wù)。由于目標(biāo)公司將撥款記入資本公積，

16、且有新股東加入，并商定用于償還債務(wù)，此撥款不需要再向股東償還，屬于稅法規(guī)定的“其他收入”。 對(duì)轉(zhuǎn)讓方（或目標(biāo)公司a）是否應(yīng)就“債務(wù)豁免”繳納企業(yè)所得稅這一問題，d公司承接a公司的全部或部分債務(wù)，對(duì)a公司而言，這屬于債務(wù)豁免，依據(jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第十二條規(guī)定，債務(wù)的豁免屬于企業(yè)取得的貨幣形式的收入，應(yīng)當(dāng)計(jì)入收入繳納企業(yè)所得稅。從稅法角度看，a公司收到bc公司借款若不準(zhǔn)時(shí)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本或股本，會(huì)面臨相應(yīng)的納稅義務(wù)。假如a公司能夠準(zhǔn)時(shí)辦理股權(quán)變更登記手續(xù)，從法律上將bc借入的資金定性為資本金，則可以避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 二、轉(zhuǎn)讓方稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 在承債式收購(gòu)中，轉(zhuǎn)讓方作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系中的一方，主要面臨兩項(xiàng)

17、涉稅風(fēng)險(xiǎn)：一是受讓方支付給目標(biāo)公司的款項(xiàng)是否確認(rèn)為轉(zhuǎn)讓方的收入；二是轉(zhuǎn)讓方替目標(biāo)公司償還債務(wù)的行為如何定性，如何確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)稅基礎(chǔ)。 依據(jù)稅法規(guī)定，受讓方支付給轉(zhuǎn)讓方的全部款項(xiàng)都應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為轉(zhuǎn)讓方的收入，其中包括受讓方支付的償付債務(wù)款項(xiàng)。假如稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為d公司承接bc的債務(wù)是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的先決條件，有可能據(jù)此認(rèn)為a公司實(shí)際上對(duì)該債務(wù)負(fù)有清償責(zé)任，并由此將該債務(wù)金額計(jì)入a公司的收入。 替企業(yè)償還債務(wù)行為如何定性，如何確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)稅基礎(chǔ)在實(shí)務(wù)中是一個(gè)熱點(diǎn)問題。在承債式收購(gòu)中，對(duì)于轉(zhuǎn)讓方的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分兩種狀況：第一種狀況，老股東為目標(biāo)公司代償債務(wù)，不需要目標(biāo)公司償還。第二種狀況，老股東為目標(biāo)公司代償

18、債務(wù)，需要目標(biāo)公司償還。第一種狀況下，用于償還目標(biāo)公司對(duì)其他公司的債務(wù)時(shí)，可能存在還債資金不能作為股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)扣除的問題。向目標(biāo)公司投入資金且目標(biāo)公司無(wú)須償還給老股東時(shí)，此資金應(yīng)當(dāng)作為老股東向目標(biāo)公司的投資。老股東和目標(biāo)公司需要分別按規(guī)定履行投資法律程序，如股東會(huì)決議、章程修訂、工商變更等。在會(huì)計(jì)處理上，老股東計(jì)入長(zhǎng)期股權(quán)投資或其他會(huì)計(jì)科目，目標(biāo)公司計(jì)入實(shí)收資本或資本公積，否則，老股東會(huì)面臨多繳稅款的風(fēng)險(xiǎn)。 以本案為例，目標(biāo)公司a欠b公司債務(wù)本金及利息2796.51萬(wàn)元、c自然人債務(wù)本金及利息2313.61萬(wàn)元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同商定d公司只需要向股東b公司、c自然人分別支付770萬(wàn)元、630萬(wàn)元，

19、目標(biāo)公司a對(duì)兩股東的債務(wù)視為全部清償完畢，其中，由于股東借款帳面只提取590.92萬(wàn)元利息，帳務(wù)處理時(shí)只需要確認(rèn)3243.97萬(wàn)元營(yíng)業(yè)外收入，賬務(wù)調(diào)整后未安排利潤(rùn)為-1495.59萬(wàn)元，帳面凈資產(chǎn)為504.41萬(wàn)元，低于初始投資成本。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后由目標(biāo)公司a負(fù)責(zé)清償帳面其他債務(wù)以及辦理江南銀行4800萬(wàn)元貸款的轉(zhuǎn)貸。 b公司豁免目標(biāo)公司2026.51萬(wàn)元債務(wù)，d公司仍向其支付770萬(wàn)元，x省乙市稅務(wù)機(jī)關(guān)有可能認(rèn)為b公司應(yīng)按股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入1870萬(wàn)元減去股權(quán)投資成本1100萬(wàn)元，確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為770萬(wàn)元，并計(jì)算企業(yè)所得稅。為避免此風(fēng)險(xiǎn)，b公司應(yīng)將其借給目標(biāo)公司a的款項(xiàng)作為投資，以增加b公司對(duì)

20、目標(biāo)公司a投資的計(jì)稅基礎(chǔ)，目標(biāo)公司a計(jì)入實(shí)收資本或資本公積。在此狀況下，b公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為1100+2236.45-1870-1466.45萬(wàn)元，即本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成1466.45萬(wàn)元的虧損。假如不轉(zhuǎn)為投資，這部分豁免債務(wù)b公司想稅前扣除至少手續(xù)上會(huì)比較麻煩。 c自然人豁免目標(biāo)公司1683.61萬(wàn)元債務(wù)，d公司仍向其支付630萬(wàn)元，x省甲市某區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)有可能認(rèn)為c自然人應(yīng)按股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入1530萬(wàn)元減去股權(quán)投資成本900萬(wàn)元，確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為630萬(wàn)元，并計(jì)算個(gè)人所得稅。依據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局2014年67號(hào)公告，c自然人可能難證明自己平價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)具備合理理由，稅務(wù)機(jī)關(guān)要對(duì)目標(biāo)公司擁有的土地使用權(quán)

21、、房屋開展評(píng)估，這部分評(píng)估費(fèi)用稅務(wù)部門可能要讓c自然人擔(dān)當(dāng)。為避免此風(fēng)險(xiǎn)，c自然人應(yīng)將其借給目標(biāo)公司a的款項(xiàng)作為投資，以增加c自然人對(duì)目標(biāo)公司a投資的計(jì)稅基礎(chǔ)，目標(biāo)公司a計(jì)入實(shí)收資本或資本公積。在此狀況下，b公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為900+1817-1530-1187萬(wàn)元，即本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成1187萬(wàn)元的虧損，且能證明申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入高于股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額，也不需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，又可以節(jié)約去一筆評(píng)估費(fèi)用。 在第二種狀況下，當(dāng)目標(biāo)公司無(wú)法償還款項(xiàng)，老股東實(shí)際承受目標(biāo)公司無(wú)法償還該款項(xiàng)的損失時(shí)，很有可能被認(rèn)定為與老股東生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的支出，無(wú)法在企業(yè)所得稅稅前扣除。建議老股東（也就是轉(zhuǎn)讓方）可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，明確商定轉(zhuǎn)讓方代目標(biāo)公司償債，是受讓方收購(gòu)目標(biāo)公司的先決條件，這樣可將該代償債支出與股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入相關(guān)聯(lián)，定性為與轉(zhuǎn)讓方生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入相關(guān)的支出。當(dāng)目標(biāo)公司最終無(wú)法償還該款項(xiàng)，轉(zhuǎn)讓方確認(rèn)形成損失時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中的相關(guān)內(nèi)容就可作為轉(zhuǎn)讓方企業(yè)所得稅稅前扣除的有力依據(jù)。 三、受讓方稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 在承債式收購(gòu)中，受讓方往往通過清償轉(zhuǎn)讓方（也可能是目標(biāo)公司）的債務(wù)而最終以較低價(jià)格取得轉(zhuǎn)讓方