加強(qiáng)投資者教育工作 鑄造資本市場(chǎng)發(fā)展基石

1、加強(qiáng)投資者教育工作加強(qiáng)投資者教育工作 鑄造資本市場(chǎng)發(fā)展基石鑄造資本市場(chǎng)發(fā)展基石內(nèi)容概要內(nèi)容概要引 言一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想引 言引言引言 資本市場(chǎng)20年的奇跡：注：以上數(shù)據(jù)截止日為2009年底 另據(jù)世界交易所聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，上海證交所是全球9個(gè)市值總量超過萬億美元的交易所當(dāng)中，唯一的新興市場(chǎng)國(guó)家的代表。 引言引言 在此過程中，中國(guó)的投資者隊(duì)伍飛速壯大：根據(jù)中登公司2010年11月的最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)目前有效賬戶總數(shù)已達(dá)1.33億，最近1年參與交易的賬戶數(shù)達(dá)6847.29萬，占有效賬戶總數(shù)的52.62%，這些參

2、與交易的投資者當(dāng)中，絕大部分為資產(chǎn)在10萬元以下的中小投資者，其占比在交易賬戶總數(shù)中高達(dá)83.88%。引言引言 加強(qiáng)投資者教育的必要性：投資者教育一般被理解為針對(duì)個(gè)人投資者所進(jìn)行的一種有目的、有計(jì)劃、有組織的系統(tǒng)社會(huì)活動(dòng)，目的是傳播投資知識(shí)、傳授投資經(jīng)驗(yàn)、培養(yǎng)投資技能、倡導(dǎo)理性投資理念、提示投資風(fēng)險(xiǎn)、告知投資者權(quán)利及其保護(hù)路徑和提高投資者素質(zhì)。 投資者是中國(guó)資本市場(chǎng)的重要參與主體，構(gòu)成了資本市場(chǎng)賴以生存和發(fā)展的核心基礎(chǔ)。由于市場(chǎng)信息的不對(duì)稱性，個(gè)人投資者在資本市場(chǎng)這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中天然地處于弱勢(shì)地位，屬于最易受傷害的群體，因而加強(qiáng)投資者教育工作勢(shì)在必行。這項(xiàng)工作直接關(guān)系著資本市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展水平，

3、影響著我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活、社會(huì)和諧和改革開放事業(yè)的順利進(jìn)行?？梢哉f，在資本市場(chǎng)快速發(fā)展的過程中，加強(qiáng)投資者教育，發(fā)展合格投資人，提高投資者素質(zhì)，維護(hù)投資者合法權(quán)益，是保障資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、良性發(fā)展的重要舉措，更是資本市場(chǎng)建設(shè)和進(jìn)一步國(guó)際化的一項(xiàng)長(zhǎng)期任務(wù)。 內(nèi)容概要內(nèi)容概要引 言二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析 2000年，時(shí)任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席的周小川先生提出，保護(hù)投資者利益是資本市場(chǎng)建設(shè)與市場(chǎng)監(jiān)管工作中的重中之重，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要在不斷加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管、促進(jìn)上市公司治理

4、結(jié)構(gòu)完善、提高信息披露標(biāo)準(zhǔn)和整頓市場(chǎng)秩序的同時(shí)，切實(shí)履行投資者教育職責(zé)。迄今為止，中國(guó)投資者教育歷時(shí)十年，一共經(jīng)歷了三個(gè)階段： 一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析第一階段從從2001年到年到2004年年“國(guó)九條國(guó)九條”出臺(tái)前的導(dǎo)入階段出臺(tái)前的導(dǎo)入階段 第二階段從從2004年年“國(guó)九條國(guó)九條”提出提出“充分保護(hù)中小投資者權(quán)益充分保護(hù)中小投資者權(quán)益”到到2006年股改基本完成的發(fā)展階段年股改基本完成的發(fā)展階段第三階段從從2006年年“新老劃斷新老劃斷”到現(xiàn)在的轉(zhuǎn)型階段到現(xiàn)在的轉(zhuǎn)型階段一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析 2001年，中國(guó)證監(jiān)

5、會(huì)發(fā)布證券市場(chǎng)各方責(zé)任教育綱要及實(shí)施方案，對(duì)投資者教育的指導(dǎo)思想、教育重點(diǎn)和具體實(shí)施措施作了明確部署。這是中國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)施投資者教育工作的一份綱領(lǐng)性文件，在它的導(dǎo)向下，全國(guó)的各級(jí)媒體和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)紛紛開展了一系列的投資者教育工作。在這一階段，投資者教育的概念在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的積極推進(jìn)下正式導(dǎo)入中國(guó)資本市場(chǎng)，中小投資者對(duì)資本市場(chǎng)的基本知識(shí)開始了解，一定程度上減少了盲目的投資觀念和“跟風(fēng)”、“跟莊”等非理性交易行為。 第一階段從從2001年到年到2004年年“國(guó)九條國(guó)九條”出臺(tái)前的導(dǎo)入階段出臺(tái)前的導(dǎo)入階段 一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析 2004年，國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本

6、市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見（“國(guó)九條”）正式頒布，一系列制度變革與金融創(chuàng)新政策陸續(xù)出臺(tái)。由此不僅帶來資本市場(chǎng)價(jià)值投資理念的進(jìn)一步挖掘與提升，也為投資者教育提供了更加豐富的內(nèi)容。尤其是在2005年開始的股權(quán)分置改革中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)推出極具創(chuàng)新意義的“分類表決”制度，在這一具有歷史意義的改革舉措中，投資者教育的意義更加凸顯。通過交易所、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資基金公司、廣大媒體等舉辦的形式多樣、內(nèi)容豐富、覆蓋范圍廣泛的投資者教育活動(dòng)，幾千萬投資者開始意識(shí)到手中的權(quán)利，并積極行使股東權(quán)利，多年來阻礙資本市場(chǎng)發(fā)展的股權(quán)分置問題得以穩(wěn)妥解決。在這一階段，中小投資者踴躍參與市場(chǎng)變革，積極維護(hù)自身權(quán)益，并

7、逐步開始成熟。 第二階段從從2004年年“國(guó)九條國(guó)九條”提出提出“充分保護(hù)中小投資者權(quán)益充分保護(hù)中小投資者權(quán)益”到到2006年股改基本完成的發(fā)展階段年股改基本完成的發(fā)展階段一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析2006年6月，以中工國(guó)際上市為標(biāo)志，中國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“新老劃斷”，開始步入全流通時(shí)代，市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生的深刻變化導(dǎo)致投資者教育也開始轉(zhuǎn)型。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和各項(xiàng)基礎(chǔ)性制度的逐一完善，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)投資者教育、強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管有關(guān)工作的通知和關(guān)于證券公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)、進(jìn)一步加強(qiáng)投資者教育有關(guān)工作的通知兩個(gè)規(guī)范性文件，并專門成立了投資者教育辦公

8、室。中國(guó)證監(jiān)會(huì)各派出機(jī)構(gòu)也相繼成立了“投資者教育領(lǐng)導(dǎo)小組”，行業(yè)協(xié)會(huì)、交易所等自律性組織及證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)也先后組建了投資者教育領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)及工作機(jī)構(gòu)。針對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的新情況、新問題，監(jiān)管部門強(qiáng)化了對(duì)投資者教育工作的領(lǐng)導(dǎo)和推動(dòng)，結(jié)合證券期貨行業(yè)各市場(chǎng)主體的不同特點(diǎn)，有針對(duì)性地開展了投資者教育工作，取得了階段性的重要成果。在這一階段，中國(guó)資本市場(chǎng)與國(guó)際資本市場(chǎng)在整體市場(chǎng)走勢(shì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展方面的關(guān)聯(lián)性明顯提高，國(guó)際成熟市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)日益成為中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展走向的重要背景，成熟市場(chǎng)奉行的投資者教育理念也日益成為中國(guó)投資者教育的重要參考因素之一。 第三階段從從2006年年“新老劃斷新老劃斷”到現(xiàn)在的轉(zhuǎn)

9、型階段到現(xiàn)在的轉(zhuǎn)型階段一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析 在投資者教育工作取得階段性進(jìn)展的同時(shí)，我們也清醒地認(rèn)識(shí)到，盡管經(jīng)過十年的教育，中國(guó)投資者仍然存在不成熟的一面。投資行為投資者素質(zhì)一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析從投資行為看中國(guó)投資者目前仍以短線投機(jī)為主，缺乏真正的長(zhǎng)期投資者。個(gè)人投資者尤其是中小個(gè)人投資者更傾向于持有和交易小盤股、低價(jià)股、績(jī)差股和高市盈率股，持股時(shí)間較短、交易較為頻繁。即便是機(jī)構(gòu)投資者，在交易方面也顯示出較大的雷同性，短期投資行為明顯。與境外成熟市場(chǎng)相比，目前中國(guó)股票市場(chǎng)投資者平均換手率偏高，發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)換手

10、率一般為100%左右，而中國(guó)投資者的平均換手率極高，上交所為927%，深交所為987%，大致是世界平均水平的8到10倍。一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析從投資者素質(zhì)看在投資者中占據(jù)絕大多數(shù)的中小投資者，整體素質(zhì)不高。由于投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏，信息獲取和處理能力較弱，相當(dāng)一部分中小投資者存在“羊群行為”傾向、“售贏持虧”傾向和“政策依賴”傾向，對(duì)證券市場(chǎng)知之甚少，盲目入市，追漲殺跌和風(fēng)險(xiǎn)積聚成為許多中小投資進(jìn)行證券投資的典型特征。隨著國(guó)際間主要資本市場(chǎng)的互動(dòng)性增強(qiáng)，資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的日趨緊密，以及股指期貨、融資融券等新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)的相繼推出，針對(duì)中小投資者的進(jìn)一

11、步教育工作已經(jīng)是迫在眉睫。內(nèi)容概要內(nèi)容概要引 言二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示 境外成熟市場(chǎng)開展投資者教育的歷史可謂源遠(yuǎn)流長(zhǎng)。最早它是作為消費(fèi)者教育的一部分，直至20世紀(jì)90年代，投資者教育的發(fā)展發(fā)生了重大變革，各主要資本市場(chǎng)的監(jiān)管者紛紛將投資者教育作為重要的工作內(nèi)容。二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市

12、場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示 根據(jù)這些國(guó)家和地區(qū)投資者教育的理論和實(shí)踐，成熟市場(chǎng)投資者教育主要包含三方面的主題內(nèi)容：p一是投資決策教育p二是個(gè)人資產(chǎn)管理教育p三是市場(chǎng)參與教育 這三方面的內(nèi)容相輔相成，缺一不可，投資者教育的策略安排以及內(nèi)容和方式的選擇也是圍繞著三大主題來進(jìn)行的。二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示123456印發(fā)投資者教育宣傳資料印發(fā)投資者教育宣傳資料 提倡和鼓勵(lì)信息披露內(nèi)容的通俗化提倡和鼓勵(lì)信息披露內(nèi)容的通俗化

13、積極建設(shè)投資者教育網(wǎng)站積極建設(shè)投資者教育網(wǎng)站 經(jīng)常舉辦各種媒體宣傳和講座活動(dòng)經(jīng)常舉辦各種媒體宣傳和講座活動(dòng) 定期召開投資者見面會(huì)定期召開投資者見面會(huì) 開設(shè)投資者服務(wù)熱線開設(shè)投資者服務(wù)熱線 二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示 這是成熟市場(chǎng)普遍采用的投資者教育形式，如美國(guó)、澳大利亞、香港、臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)，其證券監(jiān)管部門或投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)都采用了印發(fā)投資知識(shí)宣傳冊(cè)的形式開展投資者教育，所有的宣傳冊(cè)都免費(fèi)派發(fā)給投資者。 1印發(fā)投資者教育宣傳資料印發(fā)投資者教育宣傳資料 二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示 隨著上市

14、公司融資交易方式和投資產(chǎn)品的日趨復(fù)雜，其向投資者披露的資料也變得越來越深?yuàn)W。針對(duì)這種現(xiàn)象，成熟市場(chǎng)在編制投資者教育宣傳資料的過程中，非常注意照顧那些對(duì)投資常識(shí)知之甚少的投資者，宣傳資料盡可能覆蓋更廣泛的內(nèi)容，表述上盡量不使用專業(yè)術(shù)語，做到通俗易懂，形式活潑。2提倡和鼓勵(lì)信息披露內(nèi)容的通俗化提倡和鼓勵(lì)信息披露內(nèi)容的通俗化 二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示 如香港證監(jiān)會(huì)2000年設(shè)立了投資者教育的獨(dú)立網(wǎng)站網(wǎng)上投資者資源中心，該網(wǎng)站與全球約400個(gè)國(guó)家的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所以及網(wǎng)上資訊供應(yīng)者建立了鏈接關(guān)系，設(shè)有投資入門、投資產(chǎn)品、投資技巧、模擬市場(chǎng)、研

15、究及數(shù)據(jù)、市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)、投資者保障、詞巢和其他資源等欄目，使投資者可隨時(shí)隨地獲取有關(guān)投資及監(jiān)管方面的教育性資料。網(wǎng)站不會(huì)向投資者提供任何投資建議，而是讓投資者通過對(duì)網(wǎng)站內(nèi)容的瀏覽，增加對(duì)各類投資活動(dòng)的認(rèn)識(shí)，成為投資者搜尋信息的資料庫。 3積極建設(shè)投資者教育網(wǎng)站積極建設(shè)投資者教育網(wǎng)站 二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示 成熟市場(chǎng)普遍在報(bào)刊、電視、電臺(tái)等媒體開設(shè)投資者教育專欄，或者播發(fā)投資者教育的公益廣告，同時(shí)經(jīng)常舉辦各種講座和論壇。如美國(guó)證監(jiān)會(huì)在1998年初與其他政府機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者組織、證券業(yè)機(jī)構(gòu)等共同發(fā)起了一個(gè)“儲(chǔ)蓄與投資基本知識(shí)宣傳活動(dòng)”，在全國(guó)范

16、圍內(nèi)舉行講座和論壇，向大眾宣傳投資理財(cái)?shù)闹R(shí)與技能。此外還陸續(xù)在中、小學(xué)校開展投資知識(shí)教育，全面普及投資知識(shí)。 4經(jīng)常舉辦各種媒體宣傳和講座活動(dòng)經(jīng)常舉辦各種媒體宣傳和講座活動(dòng) 二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示 如美國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)統(tǒng)一安排，每年定期在全美各個(gè)地區(qū)舉辦投資者見面會(huì)，強(qiáng)調(diào)sec保護(hù)投資者權(quán)益的職能，宣講投資的基本理念，向投資者介紹如何進(jìn)行自我保護(hù)，包括日益普及的網(wǎng)上交易的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施等。5定期召開投資者見面會(huì)定期召開投資者見面會(huì) 二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示 美國(guó)、英國(guó)等國(guó)家的投資者服

17、務(wù)熱線都已經(jīng)存在多年，其中英國(guó)的投資者服務(wù)熱線每個(gè)月都能接到1萬多次投資者咨詢電話。中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的證券投資人及期貨交易人保護(hù)中心自2003年就設(shè)立了“投資人服務(wù)專線”，接受大量投資者的電話咨詢。 6開設(shè)投資者服務(wù)熱線開設(shè)投資者服務(wù)熱線 內(nèi)容概要內(nèi)容概要引 言二、成熟市場(chǎng)投資者教育工作帶給我們的啟示三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想一、中國(guó)投資者教育的進(jìn)展歷程分析三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想 2008年6月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出版了中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告一書，系統(tǒng)地回顧了中國(guó)資本市場(chǎng)近20年的發(fā)展歷程。其中提出，“我國(guó)資本市場(chǎng)雖然發(fā)生了轉(zhuǎn)折性變化，但新興

18、加轉(zhuǎn)軌的基本特征還沒有發(fā)生根本性變化，在運(yùn)行機(jī)制、法律制度、誠信文化、參與主體和監(jiān)管體系等方面與成熟市場(chǎng)相比還存在較大差距，需要繼續(xù)培育和完善”，無疑投資者教育工作是資本市場(chǎng)完善進(jìn)程中亟待加強(qiáng)的一個(gè)重要組成部分。為此，我們提出以下幾點(diǎn)設(shè)想：三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想1234加強(qiáng)投資者教育工作，必須要首先加強(qiáng)市場(chǎng)制度建設(shè)，健全投資加強(qiáng)投資者教育工作，必須要首先加強(qiáng)市場(chǎng)制度建設(shè)，健全投資者保護(hù)機(jī)制者保護(hù)機(jī)制 投資者教育是一項(xiàng)系統(tǒng)的社會(huì)化活動(dòng)，需要市場(chǎng)各方廣泛參與，投資者教育是一項(xiàng)系統(tǒng)的社會(huì)化活動(dòng)，需要市場(chǎng)各方廣泛參與，建立一個(gè)完善的投資者教育體系建

19、立一個(gè)完善的投資者教育體系 投資者教育應(yīng)該針對(duì)不同投資群體開展相應(yīng)的教育項(xiàng)目投資者教育應(yīng)該針對(duì)不同投資群體開展相應(yīng)的教育項(xiàng)目 進(jìn)一步提高投資者教育的質(zhì)量進(jìn)一步提高投資者教育的質(zhì)量 5充分發(fā)揮證券公司在投資者教育中的重要作用充分發(fā)揮證券公司在投資者教育中的重要作用 三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想 開展投資者教育就是要通過制度化、規(guī)范化進(jìn)程實(shí)現(xiàn)并保護(hù)投資者權(quán)益。為達(dá)到上述要求，促進(jìn)市場(chǎng)各方參與者充分重視這項(xiàng)工作，對(duì)投資者教育工作的立法級(jí)別不應(yīng)過低，這樣才有利于投資者教育工作的制度化、長(zhǎng)期化、常規(guī)化。只有通過完善法制建設(shè)，落實(shí)法治理念，才能做到有法可依、

20、有法必依。只有對(duì)破壞證券市場(chǎng)秩序、損害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為，予以嚴(yán)肅查處，才能鼓勵(lì)投資者放心地拿起法律武器維護(hù)自身權(quán)利。同時(shí)，監(jiān)管部門和社會(huì)輿論應(yīng)密切配合，加大對(duì)侵犯投資者權(quán)益的機(jī)構(gòu)或個(gè)人的法律及道德成本，投資者教育的嚴(yán)肅性和深遠(yuǎn)意義才能真正實(shí)現(xiàn)。1加強(qiáng)投資者教育工作，必須要首先加強(qiáng)市場(chǎng)制度建設(shè)，健全投資加強(qiáng)投資者教育工作，必須要首先加強(qiáng)市場(chǎng)制度建設(shè)，健全投資者保護(hù)機(jī)制者保護(hù)機(jī)制 三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想當(dāng)前的投資者教育的工作思路是，以證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為主體，要求對(duì)投資者教育工作有一定投入，把投資教育工作貫穿于證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的全過程。而成熟

21、市場(chǎng)投資者教育的經(jīng)驗(yàn)表明：由監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資者權(quán)益組織、民間教育機(jī)構(gòu)參與，可以組成一個(gè)多層次的、互為補(bǔ)充的以便滿足投資者各種需求的教育體系。投資者教育應(yīng)強(qiáng)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)作用，在全國(guó)性的投資者教育活動(dòng)的開展中需要各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織和協(xié)調(diào)，并監(jiān)督和指導(dǎo)其他市場(chǎng)參與方投資者教育的內(nèi)容、形式和重點(diǎn)方向，并對(duì)投資者教育的效果進(jìn)行評(píng)估和審查。證券交易所是交易的終端，參與投資者教育有利于揭示交易風(fēng)險(xiǎn)，建立投資風(fēng)險(xiǎn)揭示體系；證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是投資者和資本市場(chǎng)之間的橋梁，在投資者教育中具有特殊地位和作用，應(yīng)該承擔(dān)起教育投資者的主要責(zé)任；投資者權(quán)益組織可以保證投資者有受教育的權(quán)利，也有利用合

22、法手段保護(hù)自己合法權(quán)益的權(quán)利。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)努力培養(yǎng)一批具有獨(dú)立性的民間教育機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)、引導(dǎo)、幫助他們進(jìn)行投資者教育活動(dòng)，包括承接證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資者教育服務(wù)外包，作為現(xiàn)階段投資者教育的有效補(bǔ)充。這些民間教育機(jī)構(gòu)可以依靠自身的影響力，進(jìn)行投資知識(shí)的傳播和投資理念的科學(xué)指導(dǎo)。 2投資者教育是一項(xiàng)系統(tǒng)的社會(huì)化活動(dòng)，需要市場(chǎng)各方廣泛參與，投資者教育是一項(xiàng)系統(tǒng)的社會(huì)化活動(dòng)，需要市場(chǎng)各方廣泛參與，建立一個(gè)完善的投資者教育體系建立一個(gè)完善的投資者教育體系 三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想 投資者教育不應(yīng)僅僅拘泥于一種固定模式，可以根據(jù)市場(chǎng)要求、投資者的成熟度和可供使

23、用的資源采取不同方法，相應(yīng)的教育方式和側(cè)重點(diǎn)也可以有所不同。進(jìn)行投資者教育的機(jī)構(gòu)必須先對(duì)投資者咨詢或進(jìn)行專題調(diào)研，來研究投資者的成熟程度和需求，再根據(jù)金融產(chǎn)品和投資者需求的不同，來設(shè)計(jì)教育項(xiàng)目。如果條件允許，還可以針對(duì)特定群體的特定需求和知識(shí)水平設(shè)計(jì)專項(xiàng)教育項(xiàng)目，并向終身學(xué)習(xí)的投資者提供最佳服務(wù)。比如說，對(duì)于沒有投資經(jīng)驗(yàn)的人群，可以重點(diǎn)介紹證券投資常識(shí)；對(duì)于城鎮(zhèn)居民，可以通過論壇、講座等方式提供投資者教育內(nèi)容；對(duì)于廣大農(nóng)村地區(qū)，可以通過電視臺(tái)、廣播等大眾媒體，使用通俗易懂的語言，進(jìn)行投資者教育，最大范圍地與他們進(jìn)行溝通。 目前，我國(guó)投資者教育基本上只在現(xiàn)有投資者當(dāng)中開展，建議在注重教育現(xiàn)有投資

24、者的同時(shí)，也應(yīng)將重心適當(dāng)移向潛在投資者。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，對(duì)潛在的投資者，尤其是中小學(xué)生、大學(xué)生等特定人群進(jìn)行教育，效果也非常明顯。3投資者教育應(yīng)該針對(duì)不同投資群體開展相應(yīng)的教育項(xiàng)目投資者教育應(yīng)該針對(duì)不同投資群體開展相應(yīng)的教育項(xiàng)目 三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想 投資者教育的最終目的是培養(yǎng)投資者健康、理性的投資理念和習(xí)慣，從而保護(hù)投資者的合法權(quán)益和利益，促進(jìn)資本市場(chǎng)和諧健康地發(fā)展。目前我國(guó)投資者教育實(shí)用主義色彩濃厚，偏重于產(chǎn)品的介紹和技術(shù)性的方法，對(duì)金融證券知識(shí)，投資理財(cái)理論，證券市場(chǎng)法律法規(guī)等基礎(chǔ)方面教育投入不足。我們應(yīng)努力保證投資者在了解自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

25、承受力的情況下，學(xué)習(xí)較少金融知識(shí)即有可能獲利；使用各種方法強(qiáng)化學(xué)習(xí)過程；讓投資者了解保護(hù)自己權(quán)益和解決爭(zhēng)議的方式方法，包括提供進(jìn)行投資者保護(hù)的機(jī)構(gòu)等等。4進(jìn)一步提高投資者教育的質(zhì)量進(jìn)一步提高投資者教育的質(zhì)量 三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想 最后，需要強(qiáng)調(diào)一下證券公司如何在投資者教育工作中充分利用自身的專業(yè)能力和服務(wù)客戶的能力，發(fā)揮更重要的作用。早在2004年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就曾下發(fā)關(guān)于要求證券公司在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建立投資者園地的通知，要求各證券公司在其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以設(shè)置櫥窗、公告欄等形式在醒目位置建立投資者園地，開展投資者教育。2007年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)再次發(fā)出關(guān)于

26、證券公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)一步加強(qiáng)投資者教育有關(guān)工作的通知，要求證券公司按照證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求和自律性組織的自律規(guī)則，制定投資者教育計(jì)劃、工作制度和流程，明確投資者教育的內(nèi)容、形式和經(jīng)費(fèi)預(yù)算，并指定一名高管和專門部門負(fù)責(zé)檢查落實(shí)情況。5充分發(fā)揮證券公司在投資者教育中的重要作用充分發(fā)揮證券公司在投資者教育中的重要作用 三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想三、對(duì)加強(qiáng)當(dāng)前投資者教育工作的幾點(diǎn)設(shè)想 為貫徹落實(shí)通知的精神，證券公司應(yīng)該進(jìn)一步深化對(duì)投資者教育工作的重要性和必要性的認(rèn)識(shí)，積極主動(dòng)的開展投資者教育工作，具體包括以下幾點(diǎn)：1、統(tǒng)一組織2、強(qiáng)調(diào)針對(duì)性3、組織學(xué)習(xí)交流活動(dòng)5充分發(fā)揮證券公司在投資者教育中的重要作用充分發(fā)揮證券公司在投資者教育中