中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)《律師承辦有限責(zé)任公司收購(gòu)業(yè)務(wù)操作

1、中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)律師承辦有限責(zé)任公司收購(gòu)業(yè)務(wù)操作指引 來源：壹心律師官方網(wǎng)站 時(shí)間：2009-09-14 閱讀次數(shù)：44（2005年3月11 li經(jīng)屮華全國(guó)律師協(xié)會(huì)第五屆常務(wù)理事會(huì)審議通過，2006年12月7日經(jīng) 中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)第六屆常務(wù)理事會(huì)修訂）笫一章定義與概述笫1條定義本指引所稱之有限責(zé)任公司收購(gòu)，僅指收購(gòu)人出于資源整合、財(cái)務(wù)稅收、提髙企業(yè)市場(chǎng)竟?fàn)?力等方面的考慮，通過購(gòu)買有限責(zé)任公司股東的股權(quán)或以其他介法途徑控制該出資進(jìn)而取得 該公司的控制權(quán)以及購(gòu)買該公司的資產(chǎn)并得以口主運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)的行為。本指引所稱目標(biāo)公司指被收購(gòu)的有限責(zé)任公司。第2條有限責(zé)任公司收購(gòu)方式按照收購(gòu)標(biāo)的的不同來劃分，有

2、限責(zé)任公司收購(gòu)方式有：2.1資產(chǎn)收購(gòu)，以h標(biāo)公司的全部或部分資產(chǎn)為收購(gòu)標(biāo)的的收購(gòu)；2.2股權(quán)收購(gòu)，以11標(biāo)公司股東的全部或部分股權(quán)為收購(gòu)標(biāo)的的收購(gòu)。第3條特別事項(xiàng)3.1律師在辦理有限責(zé)任公司收購(gòu)事務(wù)過程中，應(yīng)注意在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)尊重目標(biāo)公司其他 股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，在履行法立程序排除股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)z后收購(gòu)方方可進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)。3.2律師應(yīng)當(dāng)注意到：股東在征求其他股東就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜是否同意時(shí)，應(yīng)采取書面形式； 提示委托人法律推定其他股東同意轉(zhuǎn)讓的期限條件；兩個(gè)以上股東均主張優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)的解 決程序和方法。3.3辦理國(guó)有資產(chǎn)的收購(gòu)和外資公司的收購(gòu)時(shí)，應(yīng)注意進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估和履行相關(guān)審批手 續(xù)。3.4

3、應(yīng)特別注意提示收購(gòu)方避免因收購(gòu)行為而成為對(duì)1=1標(biāo)公司的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資 人。第二章收購(gòu)程序概述 笫4條一般有限貴任公司收購(gòu)程序4.1收購(gòu)方與日標(biāo)公司或其股東進(jìn)行洽談，初步了解情況，進(jìn)而達(dá)成收購(gòu)意向，簽訂收購(gòu)意 向書。4.2收購(gòu)方在目標(biāo)公司的協(xié)助下對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)進(jìn)行淸理，進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估， 對(duì)目標(biāo)公司的管理構(gòu)架進(jìn)行詳盡調(diào)查,對(duì)職工情況進(jìn)行造冊(cè)統(tǒng)計(jì)。4.3由收購(gòu)雙方及ii標(biāo)公司組成工作小組，草擬并通過收購(gòu)實(shí)施預(yù)案。如屬資產(chǎn)收購(gòu)或債權(quán) 收購(gòu)的，律師應(yīng)當(dāng)提示委托人，根據(jù)收購(gòu)項(xiàng)目開展的實(shí)際需要工作小組成員中町以有債權(quán)人 代農(nóng)。4.4在資產(chǎn)收購(gòu)或債權(quán)收購(gòu)中，可以由債權(quán)人與被收購(gòu)方達(dá)成債務(wù)

4、垂組協(xié)議，約定收購(gòu)后的 債務(wù)償還事宜。4.5收購(gòu)雙方止式談判，協(xié)商簽訂收購(gòu)合同。4.6雙方根據(jù)公司章程或公司法及相關(guān)配套法規(guī)的規(guī)定，履行各自內(nèi)部關(guān)于收購(gòu)事宜的審批 程序。4.7雙方根據(jù)法律、法規(guī)的要求，將收購(gòu)介同交有關(guān)部門批準(zhǔn)或備案。4.8收購(gòu)介同生效后，雙方按照介同約定履行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，涉及債權(quán)收 購(gòu)的，依法履行對(duì)債務(wù)人的通知義務(wù)，并依法辦理包括股東變更登記在內(nèi)的工商、稅務(wù)登記 變更手續(xù)。481將受讓人姓名或者名稱，依據(jù)約定及受讓的股權(quán)額記載于目標(biāo)公司的股東名冊(cè)。4.8.2白股東發(fā)牛變動(dòng)z日起30 h內(nèi)向工商行政管理部門中請(qǐng)工商變更登記。第5條 涉及國(guó)有獨(dú)資公司或者具有以國(guó)有

5、資產(chǎn)出資的公司收購(gòu)時(shí)，述應(yīng)注意：5.1根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)管理法律法規(guī)的要求對(duì)id標(biāo)公司資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。5.2收購(gòu)項(xiàng)目經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門審查和批準(zhǔn)。5.3收購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)管理法律法規(guī)的要求辦理資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù)。第6條收購(gòu)?fù)馍掏顿Y企業(yè)出資的，應(yīng)當(dāng)注意:6.1如收購(gòu)?fù)夥焦蓶|股權(quán)，應(yīng)保證合營(yíng)項(xiàng)口符合國(guó)務(wù)院外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)口錄的要求， 做出新的可行性研究報(bào)告，并遵守法律法規(guī)關(guān)于外商投資比例的規(guī)定。如因收購(gòu)?fù)夥焦蓶|股 權(quán)導(dǎo)致外資比例低于法定比例，應(yīng)辦理相關(guān)審批和公司性質(zhì)變更手續(xù)。6.2涉及介營(yíng)企業(yè)投資額、注冊(cè)資木、股東、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、股權(quán)比例等方面的變更，均需履行 審批手續(xù)。第三章收購(gòu)預(yù)備笫7條預(yù)備階段的信

6、息收集收購(gòu)預(yù)備階段為收購(gòu)方初步確定目標(biāo)公司起至實(shí)施收購(gòu)前的準(zhǔn)備期間。律師在收購(gòu)預(yù)備階段 的法律事務(wù)有：7.1協(xié)助收購(gòu)方收集日標(biāo)公司的公開資料和企業(yè)資信情況、經(jīng)營(yíng)能力等信息，在此基礎(chǔ)上進(jìn) 行信息整理和分析，從公司經(jīng)營(yíng)的帀場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方而考查有無重大障礙影響收購(gòu)活動(dòng)的進(jìn)行。7.2綜合研究公司法、證券法、稅法及外商投資等法律法規(guī)，對(duì)收購(gòu)的對(duì)行性進(jìn)行法律論證, 尋求收購(gòu)項(xiàng)目的法律依據(jù)。7.3就收購(gòu)可能涉及的具體行政程序進(jìn)行調(diào)查，例如收購(gòu)行為是否違背我國(guó)收購(gòu)政策和法 律，nj能產(chǎn)牛怎樣的法律后果，收購(gòu)行為是否需耍經(jīng)當(dāng)?shù)卣鷾?zhǔn)或進(jìn)行事先報(bào)告，地方政 策對(duì)同類收購(gòu)有無傾向性態(tài)度等等。笫四章對(duì)目標(biāo)公司的盡職調(diào)查第

7、8條律師應(yīng)就收購(gòu)方擬收購(gòu)的1=1標(biāo)公司進(jìn)行深入調(diào)查，核實(shí)預(yù)備階段獲取的相關(guān)信息， 以備收購(gòu)方在信息充分的情況下作出收購(gòu)決策。律師可以根據(jù)實(shí)際情況，在符合法律法規(guī)的 情況下對(duì)于調(diào)查的具體內(nèi)容作適當(dāng)?shù)脑黾雍蜏p少。第9條對(duì)h標(biāo)公司基本悄況的調(diào)査核實(shí)，主要涉及：9.1 1=1標(biāo)公司及其子公司、參股公司的經(jīng)營(yíng)范圍。9.2目標(biāo)公司及其子公司、參股公司設(shè)立及變更的有關(guān)文件，包括工商登記材料及相關(guān)主管 機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)文件，注意了解目標(biāo)公司股東出資繳付情況。9.3 1=1標(biāo)公司及其子公司、參股公司的公司章程，了解章程對(duì)收購(gòu)的相關(guān)規(guī)定，有無設(shè)置包 括超級(jí)多數(shù)條款在內(nèi)的限制收購(gòu)或反收購(gòu)條款。9.4目標(biāo)公司及其子公司股東

8、名冊(cè)和持股情況，結(jié)合1=1標(biāo)公司章程核實(shí)其股東認(rèn)繳的出資份 額和實(shí)際已繳出資額，以及出資期限和出資到位進(jìn)度o o9.5目標(biāo)公司及其子公司歷次董事會(huì)和股東會(huì)決議。9.6目標(biāo)公司及其子公司的法定代表人身份證明。9.7 h標(biāo)公司及其了公司的規(guī)章制度。9.8目標(biāo)公司及其子公司與他人簽訂收購(gòu)合同。9.9收購(gòu)標(biāo)的是否存在諸如設(shè)置擔(dān)保、訴訟保全等在內(nèi)的限制轉(zhuǎn)讓的悄況。9.10目標(biāo)公司股東的出資方式，非貨幣資產(chǎn)的評(píng)估作價(jià)情況。9.11目標(biāo)公司對(duì)外投資情況。9.12提示收購(gòu)方注意目標(biāo)公司是否存在隱名股東或其他實(shí)際控制人，其存在是否影響到対 日標(biāo)公司收購(gòu)的進(jìn)行。9.13對(duì)口標(biāo)公司的收購(gòu)是否涉及公司法禁止的一個(gè)自然

9、人設(shè)立多個(gè)一人公司的規(guī)定。第10條對(duì)h標(biāo)公司相關(guān)附屬性文件的調(diào)查：10.1政府有關(guān)主管部門對(duì)目標(biāo)公司及其了公司的批準(zhǔn)文件。10.2 |=|標(biāo)公司及其子公司土地、房屋產(chǎn)權(quán)及租賃文件。10.3目標(biāo)公司及其子公司與職工簽訂的勞動(dòng)合同。10.4 口標(biāo)公司及其子公司簽訂的有關(guān)代理、許可合同。10.5目標(biāo)公司股東的出資證明文件。第11條 對(duì)目標(biāo)公司財(cái)產(chǎn)狀況的調(diào)杳：11公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，包括各種財(cái)務(wù)報(bào)表、評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告。11.2不動(dòng)產(chǎn)證明文件、動(dòng)產(chǎn)清單及其保險(xiǎn)情況。11.3債權(quán)、債務(wù)清單及其證明文件。11.4納稅情況證明。11.5如id標(biāo)公司為一人公司，應(yīng)注意目標(biāo)公司財(cái)務(wù)是否嚴(yán)格獨(dú)立于股東個(gè)人財(cái)務(wù)，以便準(zhǔn)

10、 確確定日標(biāo)公司的資產(chǎn)范圍。笫12條對(duì)目標(biāo)公司管理人員和職工情況的調(diào)查：12管理人員、技術(shù)人員、職工的雇傭條件、福利待遇。12.2主要技術(shù)人員對(duì)公司商業(yè)秘密掌握情況及其與公司簽訂的保密協(xié)議、不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議等。12.3特別崗位職工的保險(xiǎn)情況。笫13條 對(duì)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)狀況的調(diào)查：13目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的立項(xiàng)、批準(zhǔn)情況。13.2 |=|標(biāo)公司對(duì)外簽訂的所有合同。13.3目標(biāo)公司客戶淸單和主要競(jìng)爭(zhēng)者名單。13.4冃標(biāo)公司產(chǎn)品質(zhì)量保證文件和對(duì)個(gè)別客八的特別保證情況。13.5 1=1標(biāo)公司廣告協(xié)議和廣告品的拷貝。13.6目標(biāo)公司的產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)保險(xiǎn)情況。13.7 h標(biāo)公司產(chǎn)品與環(huán)境保護(hù)協(xié)調(diào)問題。13.8 h標(biāo)公司產(chǎn)

11、品的消費(fèi)者投訴及處理情況。13.9冃標(biāo)公司的特許經(jīng)營(yíng)情況。笫14條對(duì)目標(biāo)公司及其子公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況的調(diào)查：14目標(biāo)公司及其子公司擁有的專利、商標(biāo)、著作權(quán)和其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)證明文件。14.2 1=1標(biāo)公司及其子公司正在研制的可能獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的智力成果報(bào)告。14.3 ii標(biāo)公司及其子公司正在申請(qǐng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)清單。笫15條對(duì)目標(biāo)公司法律糾紛情況的調(diào)查：15正在進(jìn)行和可能進(jìn)行的訴訟和仲裁。15.2訴訟或仲裁中權(quán)利的主張和放棄情況。15.3生效法律文書的執(zhí)行情況。第五章收購(gòu)意向達(dá)成第16條律師在收購(gòu)雙方達(dá)成收購(gòu)意向階段，應(yīng)在信息收集和調(diào)查的基礎(chǔ)上，向委托人提示 收購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)并捉出風(fēng)險(xiǎn)防范措施，必要時(shí)出具法律

12、意見書，并為委托人起草或?qū)彶槭召?gòu) 意向書。收購(gòu)意向書通常包括以下內(nèi)容：16.1收購(gòu)標(biāo)的。16.2收購(gòu)方式及收購(gòu)合同主體。是資產(chǎn)收購(gòu)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是其他，并根據(jù)收購(gòu)方式的不同 確定收購(gòu)合同簽訂的主體。16.3收購(gòu)項(xiàng)日是否需要收購(gòu)雙方股東會(huì)決議通過。16.4收購(gòu)價(jià)款及確定價(jià)格的方式。轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定通常有以下兒種方式：16.4.1以被收購(gòu)股權(quán)持有人出資時(shí)的股權(quán)價(jià)值作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格；16.4.2以被收購(gòu)股權(quán)對(duì)應(yīng)的公司凈資產(chǎn)值為轉(zhuǎn)讓價(jià)格；16.4.3以評(píng)估價(jià)格為轉(zhuǎn)讓價(jià)格。1644其他確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格的方式。16.5收購(gòu)款的支付。16.6收購(gòu)項(xiàng)目是否需要政府相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)。16.7雙方約尬的進(jìn)行收購(gòu)所需滿足的條

13、件。第17條保障條款律師應(yīng)向委托人提示意向書與正式收購(gòu)介同的區(qū)別和聯(lián)系，根據(jù)委托人的實(shí)際需要提示意向 書應(yīng)具備何種程度的法律約束力。鑒于收購(gòu)活動(dòng)中，收購(gòu)方投入的人力、物力、財(cái)力相對(duì)較 大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較人。作為收購(gòu)方的律師，為使收購(gòu)方獲得具有法律約束力的保障，應(yīng)提 請(qǐng)委托人注意在意向書中訂立如卜保障條款，以預(yù)防和最人程度降低收購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)。17排他協(xié)商條款。此條款規(guī)定，未經(jīng)收購(gòu)方同意，被收購(gòu)方方不得與第三方以任何方式 再行協(xié)商出讓或出售目標(biāo)公司股權(quán)或資產(chǎn)，否則視為違約并要求其承擔(dān)違約責(zé)任。17.2提供資料及信息條款。該條款要求tj標(biāo)公司向收購(gòu)方捉供其所需的企業(yè)信息和資料， 尤其是日標(biāo)公司尚未向

14、公眾公開的相關(guān)信息和資料，以利于收購(gòu)方更全面的了解日標(biāo)公司。17.3不公開條款。該條款要求收購(gòu)的任何一方在共同公開宣告收購(gòu)事項(xiàng)前，未經(jīng)對(duì)方同意 不得向任何特定或不特定的笫三人披露有關(guān)收購(gòu)事項(xiàng)的信息或資料，但有權(quán)機(jī)關(guān)根據(jù)法律強(qiáng) 制要求公開的除外。17.4鎖定條款。該條款要求，在意向書冇效期內(nèi)，收購(gòu)方可依約定價(jià)格購(gòu)買1-1標(biāo)公司的部 分或全部資產(chǎn)或股權(quán)，進(jìn)而排除目標(biāo)公司拒絕收購(gòu)的可能。17.5費(fèi)用分?jǐn)倵l款。該條款規(guī)定無論收購(gòu)是否成功，因收購(gòu)事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)由收購(gòu)雙方 分?jǐn)?。?8條附加條款在收購(gòu)過程中，為避免tj標(biāo)公司借收購(gòu)之名套取收購(gòu)方的商業(yè)秘密，作為收購(gòu)方律師，應(yīng)在 意向書屮設(shè)定防范此類風(fēng)險(xiǎn)的

15、附加條款：18終止條款。該條款明確如收購(gòu)雙方在某一規(guī)定期限內(nèi)無法簽訂收購(gòu)協(xié)議，則意向書喪 失效力。18.2保密條款。出于謹(jǐn)慎的考慮，收購(gòu)雙方往往在簽訂收購(gòu)意向書z前即簽訂保密協(xié)議， 也可在簽訂意向書的同時(shí)設(shè)定保密條款。保密條款的主要內(nèi)容有：18.2.1保密條款適川的對(duì)象。除了收購(gòu)雙方之外，還包括參與收購(gòu)事務(wù)的顧問等屮介服務(wù)人 員。1&2.2保密事項(xiàng)。除了會(huì)談、資料保密的要求外，還包括禁止投資條款，即收到目標(biāo)公司保 密資料的笫三方在一段時(shí)間內(nèi)不得購(gòu)買目標(biāo)公司的股權(quán)。18.2.3收購(gòu)活動(dòng)中雙方相直披露的各種資料的保密，通常約定所披露的信息和資料僅用于評(píng) 佔(zhàn)收購(gòu)項(xiàng)目的可行性和收購(gòu)對(duì)價(jià)，不得用

16、于其他目的。18.2.4資料的返還或銷毀。保密條款應(yīng)約定如收購(gòu)項(xiàng)目未能完成，收購(gòu)雙方負(fù)有相互返還或 銷毀對(duì)方提供之信息資料的義務(wù)。第六章收購(gòu)執(zhí)行律師在收購(gòu)雙方達(dá)成收購(gòu)意向厲，應(yīng)協(xié)助委托人進(jìn)行談判，共同擬定收購(gòu)合同，準(zhǔn)備相關(guān)法 律文件，協(xié)助委托人向政府主管機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)。第19條收購(gòu)合同的起草較為完整的收購(gòu)介同包括主介同和附件兩部分：19收購(gòu)合同的主合同，除標(biāo)的、價(jià)款、支付、合同牛效及修改等主耍條款外，一般還應(yīng) 具備如卜內(nèi)容：19.1.1說明收購(gòu)項(xiàng)日介法性的法律依據(jù)。19.1.2收購(gòu)的先決條件條款，一般是指：1）收購(gòu)行為已取得相關(guān)的審批手續(xù)，如當(dāng)收購(gòu)項(xiàng)1=1涉及金融、建筑、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、新聞、 電

17、訊、通訊等特殊行業(yè)時(shí)，收購(gòu)項(xiàng)目需要報(bào)請(qǐng)有關(guān)行業(yè)主管部門批準(zhǔn)。2）收購(gòu)各方當(dāng)事人已取得收購(gòu)項(xiàng)目所需的第三方必要的同意。3）至收購(gòu)標(biāo)的交接日止，收購(gòu)各方因收購(gòu)項(xiàng)|=|所做的聲明及保證均應(yīng)實(shí)際履行。4）在所有先決條件具備后，才進(jìn)而履行股權(quán)轉(zhuǎn)訃和付款義務(wù)。19丄3收購(gòu)各方的聲明、保證與承諾條款。包拙：dm標(biāo)公司向收購(gòu)方保證沒有隱瞞影響收購(gòu)事項(xiàng)的重大問題。2）收購(gòu)方向目標(biāo)公司保證具有實(shí)施收購(gòu)行為的資格和財(cái)務(wù)能力。3）h標(biāo)公司如經(jīng)履行收購(gòu)義務(wù)的承諾以及其董事責(zé)任函。19.1.4收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估。19.1.5.確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款。19.1.6確定轉(zhuǎn)讓條件。19.1.7確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量（股比）及交割日。19

18、.1.8確定擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的當(dāng)詢價(jià)值。19.1.9設(shè)定付款方式與時(shí)間，必要時(shí)可以考慮在金融機(jī)構(gòu)設(shè)立雙方共管或第三方監(jiān)管帳戶， 并設(shè)定共管或監(jiān)管程序和條件，以盡可能地降低信用風(fēng)險(xiǎn)，以保障收購(gòu)合同的順利履行。19.1.10確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生的稅費(fèi)及其他費(fèi)用的承擔(dān)。19.1.12確定違約責(zé)任和損害賠償條款。19.1.13設(shè)定或冇損害賠償條款。即收購(gòu)方如因目標(biāo)公司在收購(gòu)?fù)瓿蓏前的經(jīng)營(yíng)行為導(dǎo)致的 稅務(wù)、環(huán)保等糾紛受到損害，被收購(gòu)方應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。19.1.14設(shè)定不可抗力條款。19.1.15設(shè)定冇關(guān)合同終止、收購(gòu)標(biāo)的交付、收購(gòu)行為完成條件、保密、法律適用、爭(zhēng)議解 決等等其他條款。19.2收購(gòu)合同的

19、附件。一般包括：19.2.1目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告；19.2.2目標(biāo)公司的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；19.2.3 id標(biāo)公司土地轉(zhuǎn)讓協(xié)議；19.2.4政府批準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓的文件；19.2.5其他有關(guān)權(quán)利轉(zhuǎn)讓協(xié)議；19.2.6目標(biāo)公司的固定資產(chǎn)與機(jī)器設(shè)備清單；1927目標(biāo)公司的流動(dòng)資產(chǎn)清單；19.2.8 id標(biāo)公司的債權(quán)債務(wù)清單；19.2.9目標(biāo)公司対外捉供擔(dān)保的清單；192 10聯(lián)合會(huì)議紀(jì)要；19.2.11談判記錄。19.2.12上述附件的內(nèi)容，律師町以根據(jù)實(shí)際悄況在符合法律法規(guī)的悄況下，選擇增減。第20條收購(gòu)介同的生效條款。律師應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)委托人注意，如收購(gòu)項(xiàng)日涉及必須由國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)的，應(yīng)建議委托人約定 收購(gòu)介

20、同自批準(zhǔn)之口起生效。其他情況卜，可根據(jù)委托人實(shí)際情況約定介同生效條件和時(shí)間。第七章收購(gòu)合同的履行第21條在收購(gòu)履約階段，律師工作主要包括：21為收購(gòu)各方擬定“履約備忘錄”，載明履約所需各項(xiàng)文件，并于文件齊備時(shí)進(jìn)行驗(yàn)證以 確定是否可以開始履行合同。21.2協(xié)助委托人舉行驗(yàn)證會(huì)議。21.3按相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定辦理報(bào)批手續(xù)。21.4協(xié)助辦理收購(gòu)涉及的各項(xiàng)變更登記、重新登記、注銷登記手續(xù)。第22條律師協(xié)助收購(gòu)方或目標(biāo)公司起草或調(diào)取的，需要向相關(guān)政府主管部門報(bào)送的文件材 料包括：22股東變更屮請(qǐng)書；22.2收購(gòu)前各方的原合同、章程及其修改協(xié)議；22.3收購(gòu)各方的批準(zhǔn)證書和營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)卬件；22.4日標(biāo)公司

21、董事會(huì)、股東會(huì)關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議；22.5股權(quán)變更后的董事會(huì)成員名單；22.6收購(gòu)各方簽訂的并經(jīng)其他股東簽字或以其他書面方式認(rèn)可的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；22.7審批機(jī)關(guān)要求報(bào)送的其他文件。第23條收購(gòu)履約階段的事務(wù)23.1收購(gòu)款到賬驗(yàn)收，出具報(bào)告|幾在收購(gòu)方支付全部轉(zhuǎn)訃款并將付款憑證傳真給出訃方后, 在約立的工作h內(nèi)，出讓方指立的或雙方約尬的注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)該轉(zhuǎn)讓金額是否到帳予以驗(yàn) 證，并將驗(yàn)證報(bào)告?zhèn)髡娼o收購(gòu)方。23.2收購(gòu)標(biāo)的的交付及股東名冊(cè)的變更。收購(gòu)雙方及tj標(biāo)公司應(yīng)及時(shí)辦理被收購(gòu)資產(chǎn)的交 割手續(xù)和被收購(gòu)股權(quán)的變更登記手續(xù)，包括所涉資產(chǎn)權(quán)屬變更需要辦理的物的交付和權(quán)屬變 更登記手續(xù)，以及股權(quán)收購(gòu)屮目

22、標(biāo)公司股東名冊(cè)變更和簽發(fā)新股東出資證明書等手續(xù)。23.3股東權(quán)利義務(wù)的移轉(zhuǎn)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議可以約定，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的交割之后，出讓方將不再作 為目標(biāo)公司的股東而享有任何股東權(quán)利，亦不再承擔(dān)1=1標(biāo)公司的任何義務(wù)、負(fù)債或損失；收 購(gòu)方將成為日標(biāo)公司的股東，并取代出讓方繼續(xù)履行1=1標(biāo)公司發(fā)起人協(xié)議書及章程中規(guī)定的 股東權(quán)利和股東義務(wù)。23.4新股東與公司其他股東應(yīng)當(dāng)簽訂新的合營(yíng)（合作）協(xié)議，修訂原公司章程和議事規(guī)則, 更換新董事。簽訂新的介營(yíng)（合作）協(xié)議與新章程后，公司簽發(fā)新的股東出資證明書，變更 公司的股東名冊(cè)，并于變更后30 口內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)提交h標(biāo)公司股東、出資、章程 等變更登記中請(qǐng)或備案中請(qǐng)

23、。第24條特別提示律師應(yīng)向委托人提示股權(quán)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效即收購(gòu)合同生效的區(qū)別。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同除 法律法規(guī)明文規(guī)定需經(jīng)主管部門批準(zhǔn)牛效的以外，或者當(dāng)事人約定了牛效條件z外，一般口 合同主體簽訂蓋章之fi起生效；而股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效以合同的生效為前提，但股權(quán)轉(zhuǎn)計(jì)合同的 生效并不當(dāng)然意味著股權(quán)自合同生效時(shí)起轉(zhuǎn)讓，其生效根據(jù)公司性質(zhì)有可能還需滿足法律規(guī) 定的條件或當(dāng)事人約定的條件。關(guān)于修訂律師承辦有限責(zé)任公司收購(gòu)業(yè)務(wù)指引的說明律師承辦有限責(zé)任公司收購(gòu)業(yè)務(wù)指引（下稱指引）已于2005年3月11 口經(jīng)中華全國(guó) 律師協(xié)會(huì)第五屆常務(wù)理事會(huì)審議通過并正式下發(fā)。一年多來，指引為律師承辦冇限責(zé)任 公司收購(gòu)業(yè)務(wù)提供了

24、指導(dǎo)和參考。2006年2月25 r,十屆金國(guó)人大常委會(huì)笫十八次會(huì)議審 議通過了修改后的公司法（卜稱新公司法），新公司法就公司的資本制度、公司自治原則、 公司治理結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益的保護(hù)等內(nèi)容作了充實(shí)和修改。鼓勵(lì)投資，調(diào)低了公司法定最低注 冊(cè)資本要求，確立了注冊(cè)資木分期繳付制度，降低了投資者入市門檻，強(qiáng)化了公司章程的規(guī) 范性質(zhì)，賦予了公司更多的自治權(quán)，股東權(quán)益保護(hù)和救濟(jì)條款更為明確具體。這些修訂，為 公司收購(gòu)兼并活動(dòng)提供了更為切實(shí)可行的法律依據(jù)。因此，我們認(rèn)為，隨著新公司法的頒布 施行，有必要對(duì)指引的部分內(nèi)容作相應(yīng)增補(bǔ)和調(diào)整，詳細(xì)意見如下：1、關(guān)于將有限責(zé)任公司股東“出資”修改為“股權(quán)”的表述199

25、3年公司法中，對(duì)有限責(zé)任公司股權(quán)表述為出資。新公司法放棄了傳統(tǒng)的表述方式，將 “出資” 一詞明確為“股權(quán)”，故而有必要將指引中涉及有限責(zé)任公司股東的“出資” 一詞 相應(yīng)改為“股權(quán)”。2、建議在指引第3條中增加如下內(nèi)容：1）3.2律師應(yīng)當(dāng)注意到：股東在征求貝他股東就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜是否同意時(shí)，應(yīng)采取書面形式; 提示委托人法律推定其他股東同意轉(zhuǎn)讓的期限條件;兩個(gè)以上股東均主張優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)的解 決程序和方法。2）3.4應(yīng)特別注意提示收購(gòu)方避免因收購(gòu)行為而成為對(duì)目標(biāo)公司的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。3、建議在第4.3款、4.4款中增加限定語(yǔ)句：“在資產(chǎn)收購(gòu)或債權(quán)收購(gòu)中”，因?yàn)閱渭兊墓蓹?quán) 收購(gòu)僅涉及目標(biāo)公司股

26、東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，按照新公司法的規(guī)定，無需經(jīng)債權(quán)人同意。修改 后的條款為：1) 4.3由收購(gòu)雙方及1=1標(biāo)公司組成工作小組，草擬并通過收購(gòu)實(shí)施預(yù)案。如屬資產(chǎn)收購(gòu)或債 權(quán)收購(gòu)的，律師應(yīng)當(dāng)提示委托人，根據(jù)收購(gòu)項(xiàng)ii開展的實(shí)際需要工作小組成員中可以冇債權(quán) 人代表。2) 4.4在資產(chǎn)收購(gòu)或債權(quán)收購(gòu)中，可以由債權(quán)人與被收購(gòu)方達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議，約定收購(gòu)厲 的債務(wù)償還事宜。4、第4.6款建議將其修改為：“雙方根據(jù)公司章程或公司法及相關(guān)配套法規(guī)的規(guī)定，履行各自內(nèi)部關(guān)于 收購(gòu)事宜的審批程序?！毙薷睦碛桑鸿b于公司法修訂案第38條關(guān)于股東會(huì)行使的職權(quán)規(guī)定中，將原法所列的“向 股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資”刪除，且修訂后的公

27、司法規(guī)定，有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán), 除公司章程另有規(guī)定外，僅需其他股東過半數(shù)同意即可，無須報(bào)股東會(huì)審議。故而，如收購(gòu) 屬股權(quán)收購(gòu)，并不一定需要經(jīng)股東會(huì)表決，指引原4.6條的表述應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。5、第4.8款建議刪除后句中“除法律另冇規(guī)定外”的字段，并在該句z前增加“涉及債權(quán)收購(gòu)的，依法 履行對(duì)債務(wù)人的通知義務(wù)”內(nèi)容，修改后的行文為：“4.8收購(gòu)合同牛效后，雙方按照合同約定履行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，涉及債權(quán) 收購(gòu)的，依法履行對(duì)債務(wù)人的通知義務(wù)，并依法辦理辿股東變更登記在內(nèi)的工商、稅務(wù)登 記變更手續(xù)?！?、關(guān)于笫6款，建議修改為：“6.1如收購(gòu)?fù)夥焦蓶|股權(quán)，應(yīng)保證合營(yíng)項(xiàng)目符合國(guó)務(wù)院外 商投

28、資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的要求”7、關(guān)于第7.2款，建議將末句“立項(xiàng)”一詞改為“收購(gòu)項(xiàng)目”，即修改為“尋求收購(gòu)項(xiàng)口的 法律依據(jù)”。8、建議在第7.3條句末增加“等等” 一詞。9、關(guān)于第9條與第一條定義中增加的“子公司”及“控股權(quán)”、“參股公司”內(nèi)容相呼應(yīng)，建議將第9條中 “目標(biāo)公司及其子公司”修改為“目標(biāo)公司及其子公司、參股公司”指引屮其他涉及“ kl標(biāo)公司及其子公司”的有關(guān)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)狀況的查明事項(xiàng)，均作同樣的修 改，即增加對(duì)“參股公司”相應(yīng)事項(xiàng)的調(diào)查。10、第9.2款建議修改為：“日標(biāo)公司及其子公司設(shè)立及變更的有關(guān)文件，包括工商登記材料及相關(guān)主管 機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)文件，注意了解目標(biāo)公司股東出資繳付情況。”修

29、改理山：公司法修訂案確立的公司注冊(cè)資本制度，允許股東分期繳納認(rèn)購(gòu)的出資，因 此，公司的注冊(cè)資木與設(shè)立時(shí)的實(shí)收資木不一定同步等額，在股東承諾的繳付期限內(nèi)，公司 的實(shí)收資本處于變化狀態(tài)，所持股權(quán)比例也未固化。為保證收購(gòu)方的利益，必須對(duì)目標(biāo)公司 股東的實(shí)際出資情況進(jìn)行了解。11、第9.3款建議修改為：“日標(biāo)公司及其子公司的公司章程，了解章程對(duì)收購(gòu)的相關(guān)規(guī)定，有無設(shè)置包 括超級(jí)多數(shù)條款在內(nèi)的限制收購(gòu)或反收購(gòu)條款o ”修改理山：公司法修訂案進(jìn)一步完善和加強(qiáng)了公司口治原則，將涉及公司治理的相關(guān)條 款多采取任意性條款進(jìn)行規(guī)定，或規(guī)定“公司章程另有規(guī)定的除外”或直接規(guī)定“由公司章 程規(guī)定”，如此，公司章程應(yīng)視

30、為一種準(zhǔn)規(guī)范性文件。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，公司并購(gòu)重組的頻 繁發(fā)生，為保護(hù)各自的既得利益，公司章程中會(huì)越來越多的出現(xiàn)反收購(gòu)性防御條款。如，超 級(jí)多數(shù)條款，即章程規(guī)定涉及股東轉(zhuǎn)讓或章程修改時(shí)需耍經(jīng)代表公司表決權(quán)70%以上的股 東通過方能進(jìn)行；再如分期分級(jí)董事會(huì)制度，即：1）規(guī)定未經(jīng)任期內(nèi)公司管理層（螢事會(huì)） 決議同意，公司的新股東不得派代表進(jìn)駐管理層，2）規(guī)定持冇一定比例股權(quán)的股東必須持 續(xù)持有相當(dāng)期限以上，方可推舉代表進(jìn)入董事會(huì)，且同時(shí)限定每次推薦的候選人數(shù)。這些防 御性反收購(gòu)條款會(huì)從根本上影響收購(gòu)項(xiàng)目的進(jìn)行，甚至影響到收購(gòu)方在完成收購(gòu)后對(duì)11標(biāo)公 司的控制權(quán)和決策權(quán)。鑒此，我們提醒律師同仁在辦理收購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)予以特別注意。12、第9.4款建議修改為：“目標(biāo)公司及其子公司股東名冊(cè)和持股情況，結(jié)合目標(biāo)公司章程核實(shí)其股東認(rèn) 繳的出資份額和實(shí)際已繳岀資額，以及出資期限和出資到位進(jìn)度。”修改理由：公司法修訂案確立的注冊(cè)資本分期繳納制度，股東在承諾的期限內(nèi)可以分期 分批履行其出資義務(wù)，因此，在著手1=