股票模擬交易實習報告書

1、 股票交易模擬實習報告一、實習時間：2014年6月16日-2014年7月10日二、實習地點：青島理工大學2號實驗樓機房三、實習目地： 了解股票交易的方法、如何交易、股票交易常識、對基本面及個股技術形態(tài)進行分析，盡可能多的參與交易。4、 實習內容： 本學期的股票交易、企業(yè)管理模擬在朱廣印等數(shù)位老師的帶領下，我們在叩富網(wǎng)注冊，結合大智慧和同花順軟件實時分析，開展了模擬，我的賬戶名稱為“莫靜玲”，在第一主站注冊，本金10萬。（一）賬戶資料具體賬戶資料如下: （2） 股票余額 （3） 交易詳情（4） 具體分析第一組分析：永太科技集團002326財務指標杜邦分析1、 縱向對比（一）三年的具體數(shù)值1）20

2、13年度，其凈資產(chǎn)收益率為（-19.7% ），而凈資產(chǎn)收益率的兩個財務指標因子：總資產(chǎn)收益率和權益乘數(shù)/財務杠桿分別為（-10.3768% ）和（ 1.9608 ），而總資產(chǎn)收益率又可以進一步分解為銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉率，2013年度，這兩個指標分別為（ -9.5314% ）和（96.81% ）。2）2012年度，其凈資產(chǎn)收益率為（1.51% ），而凈資產(chǎn)收益率的兩個財務指標因子：總資產(chǎn)收益率和權益乘數(shù)/財務杠桿分別為（ 0.1878% ）和（2.0408），而總資產(chǎn)收益率又可以進一步分解為銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉率，2012年度，這兩個指標分別為（ 0.199% ）和（93.34% ）。3）

3、2011年度，其凈資產(chǎn)收益率為（ 6.74% ），而凈資產(chǎn)收益率的兩個財務指標因子：總資產(chǎn)收益率和權益乘數(shù)/財務杠桿分別為（ 3.8259% ）和（ 1.6949 ），而總資產(chǎn)收益率又可以進一步分解為銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉率，2011年度，這兩個指標分別為（ 8.7723 % ）和（ 50.06% ）。（二）三年的縱向分析將凈資產(chǎn)收益率進行具體分解，分別從1）銷售凈利率、2）權益乘數(shù)/財務杠桿和3）總資產(chǎn)周轉率來分析，這三個指標三年來的變化為：1）銷售凈利率，2012年度比2011年（ 下降8.5733% ），2013年度比2012年度（ 下降9.7304% ），綜合判斷，最近三年，銷售凈利率

4、的變化可以概括描述為（ 下降幅度較大 ），反映出該上市公司主營產(chǎn)品/業(yè)務的市場供求和競爭等相關狀況產(chǎn)生了如下的變化：（ 市場供過于求，競爭激烈 ）。2）權益乘數(shù)，2012年度比2011年（ 增長0.3459% ），2013年度比2012年度（ 下降0.88% ），綜合判斷，最近三年，權益乘數(shù)的變化可以概括描述為（ 有升有降，變幅不大 ），反映出該上市公司融資方式和規(guī)模，以及資本結構等發(fā)生了如下的變化：（ 2011-2012 其融資方式和規(guī)模變大，資本結構變寬，2012-2013 其融資方式和規(guī)?？s減，資本結構變 窄 ）。3）總資產(chǎn)周轉率，2012年度比2011年（ 增加43.28%），2013

5、年度比2012年度（ 增加3.27% ），綜合判斷，最近三年，總資產(chǎn)周轉率的變化可以概括描述為（ 先增加后下降 ），反映出該上市公司內部生產(chǎn)和運營效率等相關狀況產(chǎn)生了如下的變化：（ 2011-2012內部生產(chǎn)與運營效率高，2012-2013 內部生產(chǎn)與運營效率有所下降 ）。4）整體來看，凈資產(chǎn)收益率這一指標， 2012年度比2011年（ 下降5.23% ），2013年度比2012年度（ 下降21.21% ），綜合判斷，最近三年，凈資產(chǎn)收益率的變化可以概括描述為（整體下降，降幅較大 ），而該指標的上述變化，如果細分為上述三個因素的變化來看，可以概括總結為：（ 凈資產(chǎn)收益率與銷售凈利率、權益乘數(shù)、

6、總資產(chǎn)周轉率成正相關 ），反映出的重要信息是：（ 總資產(chǎn)周轉率對凈資產(chǎn)收益率的影響最大 ）。二、橫向對比買入的股票（永太科技集團002326)屬于（ 醫(yī)藥 ）行業(yè)，本分析認為，該行業(yè)的三個代表性上市公司分別為：A）（同仁堂600085）、B）（太極集團600129）、C）（三精制藥600829）。1）與A上市公司2013年度相關財務指標的對比：1.1）銷售凈利率：對比狀況：（ 永太科技銷售凈利率比同仁堂 低21.7717% ），反映出：（ 永太科技2013年銷售凈額比同仁堂低很多 ）1.2）財務杠桿對比狀況：（ 永太科技財務杠桿比同仁堂 高0.4452 ），反映出：（ 永太科融資能力比同仁堂強

7、 ）1.3）總資產(chǎn)周轉率：對比狀況：（ 永太科技總資產(chǎn)周轉率比同仁堂 高16。04% ），反映出：（ 永太科技資金周轉比同仁堂快 ）1.4）凈資產(chǎn)收益率對比狀況：（永太科技凈資產(chǎn)收益率比同仁堂 低32.77% ），反映出：（ 永太科技凈資產(chǎn)收益比同仁堂 低 ）2）與B上市公司2013年度相關財務指標的對比：2.1）銷售凈利率：對比狀況：（ 永太科技凈銷售利率比太極集團高10.1983% ），反映出：（ 永太科技2013年銷售凈額比同仁堂低 ）2.2）財務杠桿對比狀況：（ 永太科技財務杠桿比太極集團 低4.2892 ），反映出：（ 永太科融資能力比太極集團弱 ）2.3）總資產(chǎn)周轉率：對比狀況：（

8、 永太科技凈銷售利率比太極集團低22.18% ），反映出：（ 永太科技資金周轉比太極集團 慢 ）2.4）凈資產(chǎn)收益率對比狀況：（ 永太科技凈銷售利率比太極集團低21.03% ），反映出：（ 永太科技凈資產(chǎn)收益比太極集團 低 ）3）與C上市公司2013年度相關財務指標的對比：3.1）銷售凈利率：對比狀況：（ 永太科技凈銷售利率比三精制藥低9.2864% ），反映出：（永太科技2013年銷售凈額比三精制藥低 ）3.2）財務杠桿對比狀況：（ 永太科技財務杠桿比三精制藥 高0.3215 ），反映出：（ 永太科融資能力比三精制藥強 ）3.3）總資產(chǎn)周轉率：對比狀況：（ 永太科技凈銷售利率比三精制藥高14

9、.85% ），反映出：（永太科技資金周轉比三精制藥快 ）3.4）凈資產(chǎn)收益率對比狀況：（ 永太科技凈銷售利率比三精制藥低20.00% ），反映出：（ 永太科技凈資產(chǎn)收益比三精制藥低 ）三、橫向與縱向分析的綜合研判1）買入的該只股票，其盈率水平的變化趨勢：（ B ）A）前景向好；B）前景惡化；C）前景穩(wěn)定；D）不能給出判斷理由：（其凈利率下降幅度過大，不穩(wěn)定 ）2）與A、B、C的平均水平相比，買入的股票在2013年綜合財務狀況要：（ B ）A）相對好；B）相對差；C）基本相同；D）不能給出判斷附錄（主要包括原始數(shù)據(jù)截圖、表格等）（數(shù)據(jù)來自新浪財經(jīng)）永太科技集團財務分析（1） 永太科技集團與同行業(yè)

10、三個代表性公司:同仁堂、太極集團、三精制藥集團于2014第一季度財務杜邦分析圖分析。橫向分析永太科技集團：同仁堂：太極集團：三精制藥：分析總結如下表：行業(yè)凈收益率總收益率資產(chǎn)總額凈利潤主營業(yè)務收入永太科技-19.7%-10.3768%1842150000-1737170002005540000同仁堂 13.07%8.9549%119119000006560140008714650000太極集團1.33%0.4701%9368080000125598006603080000三精制藥0.3%-0.2103%37010700006462050317700000顯然易知，同仁堂集團是最盈利的制藥企業(yè)，

11、太極集團是最不盈利的企業(yè)，主要原因是其成本太高。永太科技在同行業(yè)中的盈利能力是相當好的，其競爭地位、市場份額所占比重也將逐漸提升。（2） 永太科技集團連續(xù)四年財務分析：永太科技近四年財務分析：年份凈收益率總收益率資產(chǎn)總額凈利潤主營業(yè)務收入20116.74%3.8259%16640600006370900072575900020121.51%0.1878%23012700001599430021726700002013-19.7%-10.3768%1842150000-173717000200554000020141.18%0.6262%197531000012322700178172000通過

12、對比可知，2011年以后永太科技集團收入出現(xiàn)下滑，在2013年出現(xiàn)負增長，2014年第一季度開始緩慢增長，得益于公司做出的及時調整。通過與同行業(yè)對比和自身近幾年發(fā)展對比可知，永太科技今后的發(fā)展會更好。第二組分析：格力電器000651（白色家電）的分析 格力電器位于廣東省珠海市，成立于1991年，是目前全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務于一體的專業(yè)化空調企業(yè)，2010年，格力電器實現(xiàn)營業(yè)收入608.07億元，同比增長42.62%；凈利潤42.75億元，同比增長46.76%；其中空調業(yè)務營收551億元。且連續(xù)9年上榜美國財富雜志“中國上市公司100強”。格力電器旗下的“格力”品牌空調，是中國空調業(yè)

13、唯一的“世界名牌”產(chǎn)品，業(yè)務遍及全球100多個國家和地區(qū)。2005年至今，格力空調連續(xù)5年全球銷量領先。珠海格力電器股份有限公司于1996年11月在深圳證券交易所成功上市 ，上市時總股份7500萬股 。股票代碼：000651 。最新市場股票行情：1.行業(yè)排名2.財務指標3.大盤走勢4.技術圖分析5. SWOT分析6. 杜邦分析：總結： 綜上所述，我們認為格力并非是一個依靠簡單的傳統(tǒng)制造業(yè)盈利模式在賺取利潤的企業(yè)，而是靠“以品牌附加值為中心、通過低成本渠道擴張以及低資金占用成本”這三大模式來賺取利潤的領導型公司。主要結論包括以下三個方面：1高品牌附加值。格力追求品質的結果雖然導致成本高于競爭對手

14、，但是卻在市場形象、產(chǎn)品價格上得到了充分的補償及回報，毛利率較高；高毛利并非來自高營業(yè)費用的支撐，而是依賴其強勢品牌的競爭力以及消費者對品質的認知度；追求品質的品牌形象定位，提升了格力品牌的溢價能力，雖然國際品牌相比格力等國內品牌仍有大幅的溢價（25%-35%），然而這種差距有縮小的趨勢；同時格力相對國內品牌整體（含格力）有5%-10%的溢價幅度，并且溢價幅度亦有擴大的趨勢。2低成本的渠道擴張。格力在多年的渠道建設、經(jīng)銷商管理方面不斷創(chuàng)新的目的有二個，一是控制，即希望實現(xiàn)對渠道的控制力度；二是降本，即能夠降低渠道環(huán)節(jié)沉淀的成本?？刂平?jīng)銷商并設立專賣店網(wǎng)絡資源的目的在于：穩(wěn)定專業(yè)的經(jīng)銷商網(wǎng)絡是企

15、業(yè)的資源；通過區(qū)域性銷售終端制衡家電連鎖；專賣店是現(xiàn)階段渠道下沉的最好方式。低成本的經(jīng)銷商利益捆綁體現(xiàn)在：格力自身的銷售隊伍得以精簡；格力輸出的是品牌、文化和管理，而非資本；格力在與下游的利益分配鏈環(huán)節(jié)中獲取利潤的能力較強。3低資金成本運營。ROE遠高于行業(yè)平均水平，財務杠桿撬動高ROE，負債主要來自于預收賬款、應付賬款等無息負債，即來自于對上下游的占款，“類金融”生存方式，比國美和蘇寧有過之而無不及。非現(xiàn)金運營資本為負，甚至能夠滿足長期資本投資的資金需求，即用低成本的短期資金投向高回報的長期投資。對比分析：1）我選擇的市場份額最大（或主營業(yè)務收入最大）的前4家企業(yè)【不包括非上市公司】，其全稱

16、和主營業(yè)務收入分別為：（NO.1）（ 美的集團 000333 ），其在2013年的主營業(yè)務收入為（ 1212.65 ）億元；（NO.2）（ 格力電器 ），其在2013年的主營業(yè)務收入為（ 1200.43 ）億元；（NO.3）（ 青島海爾 6000690 ），其在2013年的主營業(yè)務收入為（ 864.88 ）億元；（NO.4）（ 海信科龍 000921 ），其在2013年的主營業(yè)務收入為（ 243.60 ）億元；2）整個行業(yè)在2013年的市場規(guī)模（類似于銷售總額）：A）包括非上市公司，為（ 12000 ）億元；B）不包括非上市公司，為（ 12000 ）億元。3）我買入股票所屬行業(yè)的市場集中率（C

17、R4）：A）包括非上市公司，為（ 29.35% ）；B）不包括非上市公司，為（ 29.35% ）。4）不論上面的1）、2）和3）能不能找到相關數(shù)據(jù)，你通過互聯(lián)網(wǎng)所能查詢到的，別人對該行業(yè)的研究所得到的市場集中率為：4.1）所計算的年份為（ 2013 ）4.2）CRn中的n為：（n1= 美的集團 ；n2= 格力電器 ；n3=青島海爾；n4=海信科龍 ）4.3）CRn的計算基準是銷售額還是總資產(chǎn)或是其他指標：（ 銷售額 ）4.4）CRn為：（CRn1= 10.11% ；CRn2= 10% ；CRn3= 7.21% CRn4= 2.03% ）4.5）對該行業(yè)壟斷程度的判斷是：（ 競爭型 ）5）補充說

18、明：除了市場集中率這一個最重要或最關鍵的指標外，衡量行業(yè)的競爭程度，還要參考其他的一些指標，主要有：（1）同行業(yè)不同企業(yè)產(chǎn)品或服務的差別程度，本分析認為（ C ）A）差別很大； B）差別中等； C）差別很?。?D沒有差別（2）該行業(yè)的進入壁壘，本分析認為（ C ）A）壁壘很高； B）壁壘中等； C）壁壘很低； D沒有壁壘（3）該行業(yè)各個企業(yè)的行動一致程度，本分析認為（ C ）A）穿一條褲子，攻守同盟； B）企業(yè)之間藕斷絲連，競爭手段點到為止；C）真刀實槍的競爭，但是不會撕破臉； D）你死我活、不共戴天。（4）綜合判斷，該行業(yè)的競爭程度可以描述為：（ 白色家電行業(yè)產(chǎn)品差異化程度小 ， 競爭激烈，進入壁壘低