2020年存款保險(xiǎn)制度利率市場(chǎng)化

1、存款保險(xiǎn)制度利率市場(chǎng)化中國離利率市場(chǎng)化的目標(biāo)又近了一步。3 月 31日，存款保險(xiǎn)條例正式公布，并定于 5月 1日起實(shí)施。 這意味著中國利率市場(chǎng)化已行至 "最后一公里 " ，而為其保駕護(hù)航的存 款保險(xiǎn)制度亦將正式推出。" 這為利率市場(chǎng)化改革解除了后顧之憂。 " _發(fā)展研究中心宏觀經(jīng) 濟(jì)研究中心研究員魏加寧對(duì)中國聯(lián)合商報(bào)表示，隨著利率市場(chǎng)化 的進(jìn)程加快， 推出其配套的制度存款保險(xiǎn)制度， 不僅強(qiáng)化了銀行金融 機(jī)構(gòu)正向激勵(lì)和市場(chǎng)約束， 為利率市場(chǎng)化改革奠定了更好的微觀基礎(chǔ)， 同時(shí)還有助于加強(qiáng)對(duì)存款人的保護(hù)和完善金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化退出機(jī) 制。一張為中國金融改革編織的

2、 " 安全網(wǎng)" ，正隨著存款保險(xiǎn)時(shí)代的來臨而拉開金融"安全網(wǎng)"經(jīng)歷了 22 年的積累與等待，中國存款保險(xiǎn)制度最終在利率市場(chǎng)化 進(jìn)程的倒逼下成型據(jù)了解，中國對(duì)存款保險(xiǎn)制度的探討研究已有二十多年，隨著金 融改革深入， 利率市場(chǎng)化改革加速， 銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇甚至出現(xiàn)惡性競(jìng) 爭(zhēng)，可能會(huì)導(dǎo)致部分銀行破產(chǎn)。" 銀行破產(chǎn)對(duì)儲(chǔ)戶、對(duì)銀行信用體系及整個(gè) _ 都會(huì)產(chǎn)生很大的影 響。"對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院副教授趙霜茁對(duì)中國聯(lián)合商報(bào) 表示，存款保險(xiǎn)制度可以在一定程度上防范銀行破產(chǎn)造成的破壞性影 響。根據(jù)國際存款協(xié)會(huì) (IADI) 公布的數(shù)據(jù)，迄今已有 11

3、0 多個(gè)國家和 地區(qū)建立了顯性存款保險(xiǎn)制度。" 這一遲來舉措是正在進(jìn)行的整個(gè)金融系統(tǒng)市場(chǎng)化改革的一部分。 "魏加寧認(rèn)為，其目的是在銀行間引入競(jìng)爭(zhēng)性貸款利率，鼓勵(lì)銀行向 規(guī)模較小的企業(yè)發(fā)放貸款 ; 同時(shí)通過加強(qiáng)對(duì)存款人的保護(hù)，穩(wěn)定存款 人的預(yù)期，進(jìn)一步提升市場(chǎng)和公眾 _ 銀行體系的信心。依據(jù)存款保險(xiǎn)制度，存款保險(xiǎn)將覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)，包括 在中國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、 農(nóng)村合作銀行、 農(nóng)村信用合作社等吸收 存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。萬一上述存款類金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉， 存款人將得到最多 50 萬元人 民幣的償付。但這些機(jī)構(gòu)必須撥備資金向一個(gè)中央管理機(jī)構(gòu)繳納保費(fèi)， 組建存款保險(xiǎn)基金。

4、同時(shí)，銀行將獲準(zhǔn)制定與同行競(jìng)爭(zhēng)的差別化貸款利率。這樣，市 場(chǎng)機(jī)制有望將逐步取代數(shù)十年來一直嚴(yán)格規(guī)定存貸款利率的制度。 中 國人民銀行從XX年開始放寬對(duì)利率的限制。XX年11月和XX年3月 接連放寬對(duì)存款利率的上限限制，允許其上浮至基準(zhǔn)利率的 1.3 倍。中國人民銀行行長(zhǎng)周小川在今年全 -國-兩-會(huì)期間稱，人民銀行已 在分階段地推動(dòng)存款利率自由化， XX 年把存款利率上限定為基準(zhǔn)利 率的 1.2 倍，今年又提高到 1.3 倍。他表示，將邁出利率市場(chǎng)化的最 后一步。作為其配套制度， 存款保險(xiǎn)制度的即將實(shí)行亦是 "最后一步 " 的顯著標(biāo)志。" 中國分階段推進(jìn)利率市場(chǎng)化工

5、作已進(jìn)入最后沖刺階段。 " 魏加寧 說，金融業(yè)已日趨全球化， 中國的金融市場(chǎng)和中央銀行的金融政策也 不得不適應(yīng)國際標(biāo)準(zhǔn)。周小川稱，今年存款利率上限放開的概率 " 非常高"，并表示年內(nèi) 將實(shí)現(xiàn)利率自由化。事實(shí)上，存款保險(xiǎn)制度拖延這么久的一個(gè)原因是，政府隱性擔(dān)保 大部分公共金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行的償付能力。加之，僵化的利率控 制會(huì)扭曲資金流動(dòng)、 加大金融風(fēng)險(xiǎn)， 亦是中國正在加緊推進(jìn)利率自由 化原因所在。長(zhǎng)期以來，面對(duì)缺乏靈活性的利率限制，銀行貸款集中投向了基 本不必?fù)?dān)心出現(xiàn)呆賬的國有企業(yè)。同時(shí)，出于銀行盈利的考慮，存款 利率一直被壓得很低。 對(duì)低利率不滿的儲(chǔ)戶于是購買回

6、報(bào)較高的理財(cái) 產(chǎn)品，導(dǎo)致難以監(jiān)控的理財(cái)產(chǎn)品泛濫和 "影子銀行 "的不斷膨脹。" 通過取消中央政府的隱性擔(dān)保， 銀行將不得不更加謹(jǐn)慎， 并競(jìng)爭(zhēng) 性地發(fā)放貸款。 " 魏加寧認(rèn)為，從而有利于建立以利率市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng) 導(dǎo)向，從而建立起可以高效利用資金的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。在他看來，存款保險(xiǎn)制度還能夠有效緩解限制資本進(jìn)入銀行領(lǐng)域 的監(jiān)管顧慮，有助于降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，促進(jìn)各類銀行公平競(jìng)爭(zhēng)、均 衡發(fā)展，保障多層次金融體系的正常運(yùn)行。需要指出的是，推進(jìn)利率市場(chǎng)化的過程中，存款類金融機(jī)構(gòu)可能 面臨多變的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性， 而存款保險(xiǎn)制度則恰恰起到了 "保護(hù)傘 " 的

7、作用。始于 20 世紀(jì) 30 年代的美國存款保險(xiǎn)制度， 挽救了在利率市 場(chǎng)化和 _ 的沖擊下已瀕臨崩潰的銀行體系，亦是一個(gè)最好的例證。I!作為一種金融保障制度 , 存款保險(xiǎn)制度同銀行監(jiān)管以及中央銀行 最后貸款人一起稱為金融安全網(wǎng)的三大支柱。 " 趙霜茁介紹說，而存 款保險(xiǎn)制度則充分發(fā)揮存款保險(xiǎn)在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和糾正風(fēng)險(xiǎn)中的作用， 為 防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)增加一道制度屏障， 有利于增強(qiáng)金融體系抵御風(fēng) 險(xiǎn)的總體能力。在他看來，建立存款保險(xiǎn)制度是今年金融改革的一項(xiàng)重要工作， 是金融安全網(wǎng)的重要組成部分。 " 對(duì)完善我國金融安全體系、保護(hù)存 款人合法利益的具有意義重大， 是我國金融市場(chǎng)建設(shè)

8、逐步發(fā)展并邁向 成熟的重要標(biāo)志。 "就一般存款人而言，存款保險(xiǎn)制度一方面增加了存款人受保障程 度和期待， 同時(shí)也間接起到了投資者教育的功能。 存款保險(xiǎn)制度的實(shí) 施某種程度上向投資者 "暗示"了存款的固有風(fēng)險(xiǎn)， 可以有效矯正投資 者對(duì)于存款金融機(jī)構(gòu) "大而不倒 "的認(rèn)識(shí)上的偏差，這對(duì)于幫助存款人 樹立正確的存款觀念和市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別意識(shí)都是十分重要的。營造競(jìng)爭(zhēng)氛圍作為我國金融安全網(wǎng)的重要組成部分，存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)不僅 在深化金融改革， 維護(hù)金融穩(wěn)定， 保障存款人合法權(quán)益具有十分重要的意義; 同時(shí)，還對(duì)整個(gè)存款市場(chǎng)和金融體系的穩(wěn)定均產(chǎn)生系統(tǒng)性的

9、影響。" 存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施， 對(duì)我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營管理將產(chǎn)生深遠(yuǎn) 的影響。 "趙霜茁表示， "特別是對(duì)銀行流動(dòng)性、經(jīng)營成本、利潤和競(jìng) 爭(zhēng)力的影響。 "與資本市場(chǎng)融資規(guī)模作為直接融資渠道相比，目前，商業(yè)銀行信 貸的間接融資渠道已經(jīng)成為企業(yè)融資的重要途徑。 但隨著存款保險(xiǎn)制 度的出臺(tái)，二者間互為替代的關(guān)系將更為明顯， " 輕直接融資，重間 接融資 "的局面將會(huì)發(fā)生改變。" 存款保險(xiǎn)制度使得大額存款面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)， 大額儲(chǔ)戶將資產(chǎn)從 銀行轉(zhuǎn)移到股票、債券市場(chǎng)，導(dǎo)致銀行流動(dòng)性下降。 " 趙霜茁認(rèn)為， 或許中國企業(yè)的融資

10、形式將由此現(xiàn)實(shí)從間接到直接融資的轉(zhuǎn)向。同時(shí)，存款保險(xiǎn)使得銀行除了繳納法定準(zhǔn)備金外，還需要繳納一 定的保費(fèi)，這也在一定程度上影響銀行的流動(dòng)性。 " 對(duì)于大型國有銀 行、中小型商業(yè)銀行及城市商業(yè)銀行來說，影響不一樣。 " 趙霜茁認(rèn) 為。事實(shí)上，對(duì)于大型國有銀行，在隱性存款保險(xiǎn)制度下，資金實(shí)力 雄厚，有廣闊的負(fù)債市場(chǎng)，存款充足。但在顯性存款保險(xiǎn)制度下，由 于對(duì)每個(gè)儲(chǔ)戶的最高償付金額均為 50 萬，對(duì)于那些存款超過 50 萬的 高凈值人群和企業(yè)核心客戶對(duì)商業(yè)銀行的選擇有差異， 通常會(huì)選擇穩(wěn) 健經(jīng)營的銀行。" 存款保險(xiǎn)從隱性到顯性， 大額存款可能會(huì)偏向國有銀行， 中小銀 行

11、負(fù)債成本會(huì)有上升可能。 " 趙霜茁表示，中小銀行較于大銀行，面 臨更大的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致儲(chǔ)戶資金向大銀行的轉(zhuǎn)移。需要指出的是，繳納存款保險(xiǎn)金，短期給商業(yè)銀行帶來一定的成 本壓力，特別是中小銀行。 按照存款保險(xiǎn)制度，風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率依據(jù)銀 行風(fēng)險(xiǎn)而定， 小型金融機(jī)構(gòu)面臨提高資本充足率的壓力大， 若經(jīng)營管 理不善，導(dǎo)致各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)不到監(jiān)管要求，保費(fèi)繳納比例上升，使小型 金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營更加困難。" 風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率相結(jié)合的費(fèi)率確定模式， 既充分考慮了總體金融市 場(chǎng)環(huán)境又兼顧了特定投保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理狀況和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。 " 趙霜茁 表示， "風(fēng)險(xiǎn)更高的銀行也將承擔(dān)更高的保險(xiǎn)費(fèi)

12、率。 "在她看來，保費(fèi)繳納增加銀行經(jīng)營成本，風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，使得中 小銀行或流動(dòng)性差的銀行，承擔(dān)更高的經(jīng)營成本在通常的情況下，為了與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大存款，銀行面臨囚徒困 境。一般會(huì)采取提高利率，創(chuàng)新存款產(chǎn)品，改善服務(wù)，增加員工薪酬 等措施，進(jìn)一步增加了銀行經(jīng)營成本。目前，中國銀行業(yè)的主要收入還是存貸利差，銀行規(guī)模越大，利 差收入越多。 但存款保險(xiǎn)制度建立后， 投保金融機(jī)構(gòu)將按存款規(guī)模繳 納保險(xiǎn)費(fèi)用， " 存款規(guī)模越大則繳納的費(fèi)用越高，存款成本提高對(duì)金 融機(jī)構(gòu)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張形成一定約束。 " 趙霜茁認(rèn)為。事實(shí)上，在商業(yè)銀行成本上升的同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度對(duì)商業(yè)銀行 的盈利能力

13、的沖擊將是不可避免的。對(duì)我國商業(yè)銀行來說， 存貸利差是其收入的主要。 "面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)加劇， 銀行為了生存， 要想擴(kuò)大存款和增加貸款規(guī)模， 必須提高存款利率和 降低貸款利率，使銀行存貸利差進(jìn)一步下降，利潤減少。 " 趙霜茁分 析認(rèn)為。按照中國商業(yè)銀行 xx 年底一般性存款余額約為 105 萬億元 （稅率 以 25%計(jì)） 為基數(shù)計(jì)算， 若存款保險(xiǎn)平均費(fèi)率在 0.02%，存款保險(xiǎn)費(fèi)約 為 210 億元 ; 對(duì)比 xx 年商業(yè)銀行 1.5 萬億元的總凈利潤， 存款保險(xiǎn)費(fèi) 約占商業(yè)銀行 xx 年凈利潤的 1.4%。" 由于一般性存款余額較大，繳納保費(fèi)對(duì)銀行盈利造成一定影響。 "趙霜茁說，"盈利能力受到?jīng)_擊后， 反而會(huì)倒逼商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。I!就吸收存款銀行而言，盡管形式上，存款保險(xiǎn)制度直接增加了銀 行的運(yùn)營成本，但實(shí)際上卻為整個(gè)國家銀行業(yè)的健康發(fā)展?fàn)I造了一個(gè) 相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境， 存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施， 有助于將國家信用這一 非市場(chǎng)化因素剝離，促使銀行業(yè)市場(chǎng)主體平等開展競(jìng)爭(zhēng)。尤其，對(duì)于中小銀行而言， 存款保險(xiǎn)機(jī)制作為一種事實(shí)上的 " 增信 措施" 。" 可以極大增強(qiáng)中小銀行的信用和競(jìng)爭(zhēng)力，