貨幣銀行學12PPT課件

1、第十二章第十二章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策學習目標：學習目標： 學完本章后，你應當知道：學完本章后，你應當知道：為什么會產生中央銀行為什么會產生中央銀行中央銀行有哪些類型中央銀行有哪些類型中央銀行的相對獨立性如何理解中央銀行的相對獨立性如何理解中央銀行的職能有哪些中央銀行的職能有哪些什么是貨幣政策什么是貨幣政策貨幣政策如何影響經(jīng)濟貨幣政策如何影響經(jīng)濟貨幣政策與財政政策的關系貨幣政策與財政政策的關系第1頁/共49頁本本 章章 提提 綱綱( (一一) )中央銀行的產生及類型中央銀行的產生及類型( (二二) )中央銀行的性質、職能和業(yè)務中央銀行的性質、職能和業(yè)務( (三三) )貨幣政策目

2、標和工具貨幣政策目標和工具( (四四) )貨幣政策的傳到機制貨幣政策的傳到機制第2頁/共49頁一、中央銀行產生的客觀經(jīng)濟基礎一、中央銀行產生的客觀經(jīng)濟基礎1 1、1818世紀后半期至世紀后半期至1919世紀前半期銀行業(yè)面臨各世紀前半期銀行業(yè)面臨各種問題，這些問題的出現(xiàn)奠定了產生中央銀行的種問題，這些問題的出現(xiàn)奠定了產生中央銀行的客觀經(jīng)濟基礎：客觀經(jīng)濟基礎： （1 1）為了穩(wěn)定貨幣流通，必須變銀行券的分）為了穩(wěn)定貨幣流通，必須變銀行券的分散發(fā)行、多元化發(fā)行為集中統(tǒng)一發(fā)行；散發(fā)行、多元化發(fā)行為集中統(tǒng)一發(fā)行；第3頁/共49頁一、中央銀行產生的客觀經(jīng)濟基礎一、中央銀行產生的客觀經(jīng)濟基礎（2 2）為了保

3、證并提高清算質量、效率，必須建）為了保證并提高清算質量、效率，必須建立一個統(tǒng)一、公正、權威的清算中心；立一個統(tǒng)一、公正、權威的清算中心；（3 3）為了防止信用危機，必須有一個具有國家）為了防止信用危機，必須有一個具有國家權威、資信卓著的最后貸款人；權威、資信卓著的最后貸款人；（4 4）為了規(guī)范、有效地調控金融運行，維護金）為了規(guī)范、有效地調控金融運行，維護金融秩序，必須設立一個最有權威的專門金融管理融秩序，必須設立一個最有權威的專門金融管理機構。機構。第4頁/共49頁二、中央銀行產生的途徑二、中央銀行產生的途徑途徑一：從商業(yè)銀行演變途徑一：從商業(yè)銀行演變中產生中產生, ,典型案例是英國的典型案

4、例是英國的英格蘭銀行英格蘭銀行途徑二：目的明確地直接途徑二：目的明確地直接創(chuàng)設創(chuàng)設, ,美國聯(lián)邦儲備體系的美國聯(lián)邦儲備體系的產生為代表產生為代表第5頁/共49頁三、中央銀行的類型三、中央銀行的類型中 央 銀 行單一中央銀行制一元中央銀行制二元中央銀行制復合中央銀行制跨國中央銀行制準中央銀行制第6頁/共49頁三、中央銀行的類型三、中央銀行的類型單一中央銀行制單一中央銀行制：指一個國家單獨建立中央：指一個國家單獨建立中央銀行機構，作為政府的銀行、發(fā)行的銀行、銀行銀行機構，作為政府的銀行、發(fā)行的銀行、銀行的銀行，全面執(zhí)行中央銀行職能并領導整個金融的銀行，全面執(zhí)行中央銀行職能并領導整個金融事業(yè)的央行制

5、度。事業(yè)的央行制度。第7頁/共49頁三、中央銀行的類型三、中央銀行的類型一元中央銀行制一元中央銀行制：就是在一個國家，只建立：就是在一個國家，只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，同時在全國各地設立眾多一家統(tǒng)一的中央銀行，同時在全國各地設立眾多分支機構，接受總行的統(tǒng)一領導，形成由總、分、分支機構，接受總行的統(tǒng)一領導，形成由總、分、支行垂直隸屬組成的中央銀行體制。支行垂直隸屬組成的中央銀行體制。第8頁/共49頁三、中央銀行的類型三、中央銀行的類型二元中央銀行制二元中央銀行制：就是一國在國內設立中央：就是一國在國內設立中央和地方放兩級相對獨立的中央銀行機構，二者分和地方放兩級相對獨立的中央銀行機構，二者分別行

6、使其職權；中央級機構是最高權利與管理機別行使其職權；中央級機構是最高權利與管理機構，地方機構也有其較為獨立的權利。構，地方機構也有其較為獨立的權利。第9頁/共49頁三、中央銀行的類型三、中央銀行的類型復合中央銀行制復合中央銀行制：指在一個國家并不單獨設：指在一個國家并不單獨設立專司中央銀行職能的銀行，而總是把中央銀行立專司中央銀行職能的銀行，而總是把中央銀行與商業(yè)銀行的業(yè)務、職能集中于一家國家大銀行與商業(yè)銀行的業(yè)務、職能集中于一家國家大銀行的銀行體制。的銀行體制。第10頁/共49頁三、中央銀行的類型三、中央銀行的類型跨國中央銀行制跨國中央銀行制：指由參加某一貨幣聯(lián)盟的：指由參加某一貨幣聯(lián)盟的所

7、有成員國共同組成的中央銀行制度。所有成員國共同組成的中央銀行制度。準中央銀行制準中央銀行制：指一國只設置類似中央銀行：指一國只設置類似中央銀行的機構，或者授權少數(shù)大商業(yè)銀行或機構，由其的機構，或者授權少數(shù)大商業(yè)銀行或機構，由其行使中央銀行的部分職能的體制。行使中央銀行的部分職能的體制。第11頁/共49頁本本 章章 提提 綱綱( (一一) )中央銀行的產生及類型中央銀行的產生及類型( (二二) )中央銀行的性質、職能和業(yè)務中央銀行的性質、職能和業(yè)務( (三三) )貨幣政策目標和工具貨幣政策目標和工具( (四四) )貨幣政策的傳到機制貨幣政策的傳到機制第12頁/共49頁1 1、不以盈利為目的、不以

8、盈利為目的2 2、以政府和金融機構為業(yè)務對象、以政府和金融機構為業(yè)務對象3 3、資產流動性高、資產流動性高4 4、不在國外設立分支機構、不在國外設立分支機構一、中央銀行的基本特征一、中央銀行的基本特征第13頁/共49頁1 1、中央銀行的獨立性中央銀行的獨立性，指中央銀行作為一，指中央銀行作為一國金融體系的核心、首腦，在制定實施貨幣政策、國金融體系的核心、首腦，在制定實施貨幣政策、調控監(jiān)管一國金融時具有相對自主性。調控監(jiān)管一國金融時具有相對自主性。二、中央銀行的獨立性二、中央銀行的獨立性第14頁/共49頁2 2、中央銀行獨立性的內容、中央銀行獨立性的內容 （1 1）建立獨立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨

9、幣）建立獨立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣 （2 2）獨立制定實施貨幣政策）獨立制定實施貨幣政策 （3 3）獨立監(jiān)管、調控整個金融體系和金融市場）獨立監(jiān)管、調控整個金融體系和金融市場二、中央銀行的獨立性二、中央銀行的獨立性第15頁/共49頁1 1、中央銀行的四大基本職能、中央銀行的四大基本職能三、中央銀行的職能三、中央銀行的職能發(fā)發(fā) 行行 的的 銀銀 行行銀銀 行行 的的 銀銀 行行政政 府府 的的 銀銀 行行管管 理理 金金 融融 的的 銀銀 行行第16頁/共49頁2 2、發(fā)行的銀行、發(fā)行的銀行 中央銀行是發(fā)行的銀行，指中央銀行壟斷貨中央銀行是發(fā)行的銀行，指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，具有貨幣發(fā)行的特權

10、、獨占權，是一國幣發(fā)行，具有貨幣發(fā)行的特權、獨占權，是一國唯一的貨幣發(fā)行機構。唯一的貨幣發(fā)行機構。三、中央銀行的職能三、中央銀行的職能第17頁/共49頁3 3、政府的銀行、政府的銀行 中央銀行是政府的銀行，是指中央銀行為政中央銀行是政府的銀行，是指中央銀行為政府提供服務，是政府管理一國金融的專門機構。府提供服務，是政府管理一國金融的專門機構。三、中央銀行的職能三、中央銀行的職能第18頁/共49頁4 4、銀行的銀行、銀行的銀行 中央銀行是銀行的銀行，指中央銀行通中央銀行是銀行的銀行，指中央銀行通過辦理存、放、匯等項業(yè)務，充作商業(yè)銀行與其過辦理存、放、匯等項業(yè)務，充作商業(yè)銀行與其他金融機構的最后貸

11、款人。他金融機構的最后貸款人。三、中央銀行的職能三、中央銀行的職能第19頁/共49頁5 5、管理金融的銀行、管理金融的銀行 中央銀行是管理金融的銀行，指中央銀行作中央銀行是管理金融的銀行，指中央銀行作為一國金融體系的核心、首腦，致力于貨幣政策為一國金融體系的核心、首腦，致力于貨幣政策的制定實施，對整個銀行的運作進行調控監(jiān)管。的制定實施，對整個銀行的運作進行調控監(jiān)管。三、中央銀行的職能三、中央銀行的職能第20頁/共49頁1 1、中央銀行的負債業(yè)務、中央銀行的負債業(yè)務 中央銀行的負債，指由社會各集團和家庭個中央銀行的負債，指由社會各集團和家庭個人持有的對中央銀行的債權。中央銀行的負債業(yè)人持有的對中

12、央銀行的債權。中央銀行的負債業(yè)務主要有：務主要有： （1 1）貨幣發(fā)行）貨幣發(fā)行 （2 2）代理國庫）代理國庫 （3 3）集中存款準備金）集中存款準備金 （4 4）其他負債業(yè)務）其他負債業(yè)務四、中央銀行的資產負債業(yè)務四、中央銀行的資產負債業(yè)務第21頁/共49頁2 2、中央銀行的資產業(yè)務、中央銀行的資產業(yè)務 中央銀行的資產，指中央銀行在一定時中央銀行的資產，指中央銀行在一定時點上所擁有的各種債權。中央銀行的資產業(yè)務主點上所擁有的各種債權。中央銀行的資產業(yè)務主要有：要有： （1 1）貸款）貸款 （2 2）再貼現(xiàn)）再貼現(xiàn) （3 3）證券買賣）證券買賣 （4 4）金融外匯儲備）金融外匯儲備 （5 5）

13、其他金融資產）其他金融資產四、中央銀行的資產負債業(yè)務四、中央銀行的資產負債業(yè)務第22頁/共49頁3 3、中央銀行的中間業(yè)務、中央銀行的中間業(yè)務 資產清算業(yè)務是中央銀行的主要中間業(yè)務，資產清算業(yè)務是中央銀行的主要中間業(yè)務，可劃分為：可劃分為： （1 1）集中辦理票據(jù)交換）集中辦理票據(jù)交換 （2 2）結清交換差額）結清交換差額 （3 3）辦理異地資金轉移）辦理異地資金轉移四、中央銀行的資產負債業(yè)務四、中央銀行的資產負債業(yè)務第23頁/共49頁4 4、中央銀行的資產負債表、中央銀行的資產負債表四、中央銀行的資產負債業(yè)務四、中央銀行的資產負債業(yè)務資產負債貼現(xiàn)及放寬流通中通貨政府債券和財政借款國庫及公共機

14、構存款外匯、黃金儲備商業(yè)銀行等金融機構存款其他資產其他負債和資本項目合計合計第24頁/共49頁本本 章章 提提 綱綱( (一一) )中央銀行的產生及類型中央銀行的產生及類型( (二二) )中央銀行的性質、職能和業(yè)務中央銀行的性質、職能和業(yè)務( (三三) )貨幣政策目標和工具貨幣政策目標和工具( (四四) )貨幣政策的傳到機制貨幣政策的傳到機制第25頁/共49頁1 1、什么是貨幣政策、什么是貨幣政策 所謂所謂貨幣政策貨幣政策就是指中央銀行為實現(xiàn)國就是指中央銀行為實現(xiàn)國民經(jīng)濟的各種發(fā)展目標而進行的控制貨幣供給民經(jīng)濟的各種發(fā)展目標而進行的控制貨幣供給與信貸的行為。與信貸的行為。一、貨幣政策的最終目標

15、一、貨幣政策的最終目標第26頁/共49頁2 2、貨幣政策的最終目標、貨幣政策的最終目標一、貨幣政策的最終目標一、貨幣政策的最終目標物價穩(wěn)定國際收支平衡經(jīng)濟增長充分就業(yè)第27頁/共49頁（1 1）物價穩(wěn)定）物價穩(wěn)定 物價穩(wěn)定物價穩(wěn)定是指在經(jīng)濟運行中保持一般物是指在經(jīng)濟運行中保持一般物價水平的相對穩(wěn)定，一般是中央銀行貨幣政策價水平的相對穩(wěn)定，一般是中央銀行貨幣政策的首要目標。的首要目標。 （2 2）充分就業(yè)）充分就業(yè) 充分就業(yè)充分就業(yè)是指這樣一種狀態(tài)，即有工作是指這樣一種狀態(tài)，即有工作能力并愿意工作的人都能夠較為容易地找到適能力并愿意工作的人都能夠較為容易地找到適當?shù)墓ぷ鳌．數(shù)墓ぷ?。一、貨幣政策?/p>

16、最終目標一、貨幣政策的最終目標第28頁/共49頁（3 3）經(jīng)濟增長）經(jīng)濟增長 衡量衡量經(jīng)濟增長經(jīng)濟增長的主要指標通常有：國民的主要指標通常有：國民生產總值增長率、國民收入增長率、人均國民生產總值增長率、國民收入增長率、人均國民生產總值、人均國民收入增長率。生產總值、人均國民收入增長率。（4 4）國際收支平衡）國際收支平衡 國際收支平衡國際收支平衡是指一國對其他國家的全是指一國對其他國家的全部貨幣收入和貨幣支出相抵之后略有順差或逆部貨幣收入和貨幣支出相抵之后略有順差或逆差的狀態(tài)。差的狀態(tài)。一、貨幣政策的最終目標一、貨幣政策的最終目標第29頁/共49頁3 3、貨幣政策最終目標之間的矛盾、貨幣政策最

17、終目標之間的矛盾（1 1）穩(wěn)定物價與充分就業(yè)之間的矛盾）穩(wěn)定物價與充分就業(yè)之間的矛盾一、貨幣政策的最終目標一、貨幣政策的最終目標菲利普斯曲線通貨膨脹率采取減少失業(yè)或現(xiàn)實充分就采取減少失業(yè)或現(xiàn)實充分就業(yè)的政策措施，就可能導致業(yè)的政策措施，就可能導致較高的失業(yè)率；反之，為了較高的失業(yè)率；反之，為了降低物價上漲率或穩(wěn)定物價，降低物價上漲率或穩(wěn)定物價，就往往得以較高的失業(yè)率為就往往得以較高的失業(yè)率為代價。代價。第30頁/共49頁（2 2）穩(wěn)定物價與經(jīng)濟增長間的矛盾）穩(wěn)定物價與經(jīng)濟增長間的矛盾 一味追求經(jīng)濟增長速度會導致物價水平上漲，一味追求經(jīng)濟增長速度會導致物價水平上漲，而抑制物價水平上漲的緊縮性貨幣

18、政策則會影而抑制物價水平上漲的緊縮性貨幣政策則會影響經(jīng)濟增長。響經(jīng)濟增長。（3 3）穩(wěn)定物價與國際收支平衡之間的矛盾）穩(wěn)定物價與國際收支平衡之間的矛盾 物價水平上漲和下降都導致國際收支失衡。物價水平上漲和下降都導致國際收支失衡。一、貨幣政策的最終目標一、貨幣政策的最終目標第31頁/共49頁1 1、貨幣政策的中間目標是貨幣政策的最終目標、貨幣政策的中間目標是貨幣政策的最終目標得以實現(xiàn)不可或缺的中介、橋梁得以實現(xiàn)不可或缺的中介、橋梁二、貨幣政策的中間目標二、貨幣政策的中間目標中央銀行貨幣政策工具中間目標最終目標第32頁/共49頁2 2、貨幣政策中間目標的選擇標準、貨幣政策中間目標的選擇標準二、貨幣

19、政策的中間目標二、貨幣政策的中間目標可可 測測 性性可可 控控 性性相相 關關 性性 第33頁/共49頁 3 3、主要的中間目標、主要的中間目標二、貨幣政策的中間目標二、貨幣政策的中間目標存款存款準準備備金金利率利率貨幣貨幣供供給給量量基基礎礎貨幣貨幣貨幣貨幣政策中政策中間間目目標標第34頁/共49頁1 1、一般性貨幣政策工具、一般性貨幣政策工具三、貨幣政策工具三、貨幣政策工具貼現(xiàn)政策公開市場操作法定存款準備金第35頁/共49頁（1 1）貼現(xiàn)政策）貼現(xiàn)政策 i.i.中央銀行提高或降低貼現(xiàn)利率使商業(yè)銀中央銀行提高或降低貼現(xiàn)利率使商業(yè)銀行或其他金融機構向中央銀行借款的成本發(fā)生行或其他金融機構向中央

20、銀行借款的成本發(fā)生變化，從而漸次影響基礎貨幣的投放量、貨幣變化，從而漸次影響基礎貨幣的投放量、貨幣供應量和其他經(jīng)濟變量。供應量和其他經(jīng)濟變量。 ii.ii.中央銀行還可以通過升降貼現(xiàn)利率顯中央銀行還可以通過升降貼現(xiàn)利率顯示其政策意圖，啟發(fā)社會公眾自動調節(jié)信用需示其政策意圖，啟發(fā)社會公眾自動調節(jié)信用需求，從而影響一國經(jīng)濟。求，從而影響一國經(jīng)濟。 iii.iii.貼現(xiàn)政策的優(yōu)點和缺點貼現(xiàn)政策的優(yōu)點和缺點三、貨幣政策工具三、貨幣政策工具第36頁/共49頁 （2 2）公開市場操作）公開市場操作 i.i.公開市場操作是指中央銀行為了影響貨公開市場操作是指中央銀行為了影響貨幣供給量、市場利率而在金融市場上

21、公開買賣幣供給量、市場利率而在金融市場上公開買賣有價證券的行為。有價證券的行為。三、貨幣政策工具三、貨幣政策工具第37頁/共49頁ii.ii.公開市場操作按其目的可分為：公開市場操作按其目的可分為：三、貨幣政策工具三、貨幣政策工具進攻型中央銀行為增減基礎貨幣和銀行體系的準備金而主動進行的公開市場操作。防衛(wèi)型中央銀行買賣有價證券，旨在緩和或消除由某些季節(jié)性或偶然性因素引起的對銀行體系的準備金、基礎貨幣和市場利率的不利因素。第38頁/共49頁iii.iii.公開市場操作的形式公開市場操作的形式三、貨幣政策工具三、貨幣政策工具暫時性交易非暫時性交易公開市場操作iv.iv.公開市場操作的優(yōu)勢公開市場操

22、作的優(yōu)勢第39頁/共49頁（3 3）法定存款準備金政策）法定存款準備金政策 i.i.所謂所謂法定存款準備金政策法定存款準備金政策，是指，是指中央銀行憑借法律授權，規(guī)定和調整商業(yè)銀行中央銀行憑借法律授權，規(guī)定和調整商業(yè)銀行的法定存款準備率，左右商業(yè)銀行信貸規(guī)模，的法定存款準備率，左右商業(yè)銀行信貸規(guī)模，借以改變貨幣乘數(shù)，增減貨幣供給量，進而影借以改變貨幣乘數(shù)，增減貨幣供給量，進而影響整個國民經(jīng)濟。響整個國民經(jīng)濟。 ii.ii.法定存款準備金政策的優(yōu)點法定存款準備金政策的優(yōu)點三、貨幣政策工具三、貨幣政策工具第40頁/共49頁 2 2、選擇性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具三、貨幣政策工具三、貨幣政策工具1234消費者信用控制優(yōu)惠利率不動產信用控制證券市場信用控制第41頁/共49頁 3 3、其他貨幣政策工具、其他貨幣政策工具三、貨幣政策工具三、貨幣政策工具（1 1）直接信用控制）直接信用控制信用分配利率限制流動性比率（2 2）間接信用控制）間接信用控制道義勸告窗口指導第42頁/共49頁本本 章章 提提 綱綱( (一一) )中央銀行的產生及類型中