上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊分析與治理

1、    上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊分析與治理    歐靜柔摘要：隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)力度的加強(qiáng)，上市公司的數(shù)量愈加增多，上市公司中財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為也愈演愈烈，擾亂了證券市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)秩序，阻礙了資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。下文將針對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊情形進(jìn)行詳細(xì)分析，并提出相應(yīng)的治理對(duì)策。關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)舞弊；治理對(duì)策財(cái)務(wù)報(bào)告屬于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況向外界傳遞的信息載體，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和科學(xué)決策有著重要影響。近幾年來(lái)，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，給投資者乃至社會(huì)均帶來(lái)巨大損失。尤其是近幾年來(lái)，眾多存在財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的上市公司被證券監(jiān)察部門查處，引起了國(guó)內(nèi)各

2、界人士的廣泛關(guān)注，尤其是其造假手段之高明、舞弊數(shù)額之大、持續(xù)舞弊時(shí)間之長(zhǎng)，已經(jīng)達(dá)到了令人發(fā)指的地步。因此，為保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的和諧健康發(fā)展，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象進(jìn)行監(jiān)察和治理，已刻不容緩。一、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)（一）外在動(dòng)機(jī)上市公司所處的環(huán)境受到國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)以及法律制度的約束與調(diào)控，很容易在某種程度上導(dǎo)致上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。我國(guó)的證券業(yè)監(jiān)督委員會(huì)、證券法、公司法等對(duì)公司ipo做出了較明確的財(cái)務(wù)指標(biāo)上的規(guī)定，如資產(chǎn)規(guī)模、盈利要求、信息披露等，以致一些公司為了獲得上市、配股資格以籌集大量的股權(quán)資金有了實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。上市公司通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以隱瞞公司真實(shí)營(yíng)運(yùn)狀況，從而達(dá)到政策要求

3、。此外，已上市公司在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上亦有財(cái)務(wù)指標(biāo)上的要求，如不達(dá)標(biāo)將要面臨著證券監(jiān)管部門的處理，如：退市警告、暫停上市或終止上市等。因此，上市公司為了避免觸線，存在著舞弊的動(dòng)機(jī)。另有一些其他因素亦可鑄成上市公司財(cái)務(wù)舞弊，如：證券分析師的盈利預(yù)期、獲得股權(quán)激勵(lì)收益、牟取二級(jí)市場(chǎng)暴利、中介機(jī)構(gòu)的利益驅(qū)動(dòng)等。（二）內(nèi)在動(dòng)機(jī)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的內(nèi)在動(dòng)機(jī)主要是為了滿足企業(yè)自身、管理者、股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者的利益需求。首先是企業(yè)自身利益的爭(zhēng)取，如避稅的考慮。第二，管理者的個(gè)人價(jià)值與業(yè)績(jī)掛鉤，績(jī)效考核的結(jié)果直接影響著報(bào)酬的多少，體現(xiàn)管理者價(jià)值與能力的匹配。第三，股東所關(guān)注的是投資回報(bào)率，經(jīng)營(yíng)效益直接影響投資決策

4、的選擇，更關(guān)注公司的業(yè)績(jī)分紅。第四，債權(quán)人所關(guān)注的是本金的收回和利息的獲取。也就是說(shuō)，在各相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的不同期望下，為了迎合各方要求，上市公司極有可能會(huì)存在著財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題分析上市公司財(cái)務(wù)舞弊屬于較為常見(jiàn)的一種現(xiàn)象，舞弊手法多樣，通過(guò)分析、總結(jié)，上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的手段主要包括以下幾點(diǎn)：（一）利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更操作財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會(huì)計(jì)政策變更指的是上市公司進(jìn)行相同交易或相同事項(xiàng)的會(huì)計(jì)核算時(shí)，由原來(lái)的核算政策改為另外一種核算政策的行為。會(huì)而會(huì)計(jì)估計(jì)變更，是指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前狀況及預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生了變化，從而對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值或資產(chǎn)的定期消耗金

5、額進(jìn)行的重估和調(diào)整。但是目前諸多上市公司所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更等操作，其主要目的并不是為了更清楚地反映公司交易利潤(rùn)情況或是使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核算更合理，而是以操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)為目的，以達(dá)到理想的財(cái)務(wù)效果。經(jīng)分析，相關(guān)的利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更操作財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要涉及以下幾種：1、改變公司長(zhǎng)期資產(chǎn)的折舊/攤銷政策對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)折舊或攤銷政策的不合理變更主要體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的要求上，企業(yè)根據(jù)對(duì)企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)與期望值之間的差距，通過(guò)調(diào)整折舊/攤銷額來(lái)調(diào)整成本費(fèi)用的入賬金額，從而達(dá)到調(diào)整利潤(rùn)的目的。例如，國(guó)內(nèi)某些上市公司為了在本期賬上體現(xiàn)更多利潤(rùn)，采用故意不合理延長(zhǎng)固定資產(chǎn)/無(wú)形資產(chǎn)折舊/攤銷期限或改變殘值率

6、等手段，使本期成本被低估，虛增本期利潤(rùn)。2、改變存貨計(jì)價(jià)方式上市公司期末存貨計(jì)價(jià)過(guò)高，當(dāng)期利潤(rùn)可能因此而增加；期初存貨計(jì)價(jià)過(guò)高，當(dāng)期利潤(rùn)可能因此而減少。使用不同的計(jì)價(jià)方法（先進(jìn)先出、加權(quán)平均、個(gè)別計(jì)價(jià)）計(jì)算出的結(jié)轉(zhuǎn)成本金額存在差異，因此，為了提高存貨的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，改變存貨的計(jì)價(jià)方式就成了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的常用手段。3、建造合同完工百分比和預(yù)計(jì)總成本的確認(rèn)在從事類bt/bot的上市企業(yè)中，基于其業(yè)務(wù)特點(diǎn)及收入確認(rèn)的復(fù)雜性，導(dǎo)致其通過(guò)調(diào)整完工百分比或預(yù)計(jì)總成本達(dá)到調(diào)節(jié)收入的目的具有高發(fā)性。即便在審計(jì)師執(zhí)行現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)時(shí)也存在較大困難，主要在于對(duì)工程項(xiàng)目本身其總成本和工程進(jìn)度的確認(rèn)具有一定的主觀判斷性，

7、另外對(duì)一些工程作業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)查看具有一定的不可操作性，使得企業(yè)無(wú)正當(dāng)理由地增減預(yù)計(jì)總成本并調(diào)節(jié)完工百分比，以使利潤(rùn)達(dá)到其期望區(qū)間。（二）潛虧掛賬潛虧掛帳。是指不確認(rèn)可能發(fā)生的損失，導(dǎo)致帳面資本價(jià)值的虛計(jì)和本期利潤(rùn)的虛增，從而達(dá)到管理盈余的目的。高估存貨、投資損失不沖銷、不良債權(quán)長(zhǎng)期掛帳、財(cái)產(chǎn)盤虧與損失掛帳、少提不提折舊、少計(jì)負(fù)債等手段，以此導(dǎo)致企業(yè)虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)。有些上市公司在資金鏈緊張的情況下會(huì)考慮銀行借貸，為了獲得更多授信額度、得到更多的資金支持，對(duì)已形成事實(shí)壞賬的大額應(yīng)收賬款賬齡進(jìn)行調(diào)整從而減少壞賬金額或直接沖減已提壞賬，此種做法不僅夸大了資產(chǎn)規(guī)模，也造成成本歸集的不完整性，高估利潤(rùn)水平。

8、（三）跨期確認(rèn)收入或損失對(duì)于上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，證監(jiān)會(huì)發(fā)布文件規(guī)則中具有如下規(guī)定，即：上市公司如果連續(xù)2年虧損，交易所對(duì)公司股票進(jìn)行st處理（退市風(fēng)險(xiǎn)警示）。對(duì)處以退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司，如果出現(xiàn)下年繼續(xù)虧損即達(dá)到連續(xù)3年虧損的，則進(jìn)行pt處理（暫停上市）。如果被暫停上市處理的公司能夠扭虧為盈，則可以向交易所提出恢復(fù)上市的申請(qǐng).。因此上市公司為避免被證監(jiān)會(huì)停牌或退市，通常會(huì)將未來(lái)兩年內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)可能出現(xiàn)的虧損進(jìn)行部分提前確認(rèn)，減輕未來(lái)經(jīng)營(yíng)虧損壓力，或?qū)⒈酒谑杖霑壕彺_認(rèn)，放到未來(lái)期間釋放等。（四）偽造交易事項(xiàng)來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)的調(diào)節(jié) 偽造交易事項(xiàng)、編造虛假原始憑證也是上市公司常用的財(cái)務(wù)舞弊方式，是一種從源頭造

9、假的舞弊手段。首先，上市公司通過(guò)虛開(kāi)發(fā)票、偽造銷售合同、出庫(kù)單、銀行存單等原始憑證來(lái)確認(rèn)收入，增加損溢表利潤(rùn)的同時(shí)，增加資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收等科目。實(shí)現(xiàn)以上偽造行為可以通過(guò)企業(yè)自身實(shí)現(xiàn)，如創(chuàng)業(yè)板造假案例萬(wàn)福生科，其利用自有資金打到體外循環(huán)，偽造銀行回單14億元、虛構(gòu)收入9億多元，做到了系統(tǒng)、隱蔽、獨(dú)立；另外一種方式是利用關(guān)聯(lián)交易控制賬面的利潤(rùn)。由于我國(guó)目前有上市公司多由原本的國(guó)有企業(yè)改制而成，因此上市公司與改制前的母公司和兄弟公司之間存在著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。利用這些聯(lián)系上市公司在財(cái)務(wù)上大做文章，與關(guān)聯(lián)企業(yè)存在著大量的購(gòu)銷往來(lái)，利用轉(zhuǎn)移價(jià)格，低進(jìn)高出，應(yīng)收賬款高額掛起，在不產(chǎn)生現(xiàn)金流的情況下，達(dá)到形成

10、高額利潤(rùn)的目的?；蛘呤菍⒂髽I(yè)的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到虧損的企業(yè)中實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)整個(gè)上市公司的稅負(fù)最小化，或是將費(fèi)用轉(zhuǎn)移給關(guān)聯(lián)方等。三、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理對(duì)策雖然近幾年來(lái)由于證監(jiān)會(huì)、中介機(jī)構(gòu)等規(guī)范、監(jiān)督手段力度的加大使得上市公司財(cái)務(wù)舞弊情況得到了較好的改善，但仍然存在著諸多管理及治理方面的問(wèn)題，主要表現(xiàn)為以下幾方面：（一）規(guī)范和完善證券市場(chǎng)公司內(nèi)部管理治理及控制上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的發(fā)生，公司內(nèi)部股東應(yīng)做到維護(hù)公司利益、認(rèn)真履行職責(zé)，發(fā)揮出公司董事會(huì)及全體股東的作用。在上市公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)管理中，股東大會(huì)要保有最終決定權(quán)與控制權(quán)，董事會(huì)擁有真正的公司經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，經(jīng)理?yè)碛幸欢ǖ慕?jīng)營(yíng)管理權(quán)，監(jiān)事會(huì)則具有

11、對(duì)整個(gè)公司事務(wù)的監(jiān)察權(quán)，各司其職，使公司形成一個(gè)完整的結(jié)構(gòu)鏈，四個(gè)部門相互協(xié)調(diào)制約，從而避免某一部門為獲取利益最大化與會(huì)計(jì)人員串通做出對(duì)公司發(fā)展不利的舉動(dòng)。另外，為了避免上市公司發(fā)生財(cái)舞弊情況，公司內(nèi)部應(yīng)加強(qiáng)各方面內(nèi)部控制體系建設(shè)。近幾年來(lái)，隨著上市公司的不斷發(fā)展，深刻意識(shí)到財(cái)務(wù)舞弊對(duì)公司的危害性，總結(jié)出一系列具有針對(duì)性的財(cái)務(wù)舞弊治理對(duì)策，并提出以下幾點(diǎn)要求：首先，要求上市公司改變自身股權(quán)結(jié)構(gòu)，使其更健全。其次，要求上市公司自身?yè)碛歇?dú)立董事會(huì)結(jié)構(gòu)體系及絕對(duì)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)。再次，要求上市公司做好內(nèi)部監(jiān)察及管理工作，并充分發(fā)揮監(jiān)管部門作用。最后，若條件許可，可以設(shè)立內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)，全方位控制和治理財(cái)務(wù)

12、舞弊問(wèn)題。（二）規(guī)范法律監(jiān)管體系上市公司發(fā)展過(guò)程中若要做到公平與公正，建設(shè)完善的法律管理體系是極為必要的。完善法律監(jiān)管體系可以有效控制上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。相關(guān)部門制定法律規(guī)范時(shí)需要注意：明確責(zé)任人與受害人界限，制定賞罰分明的政策；法律應(yīng)明確指出無(wú)論是受害人自身權(quán)益或國(guó)家權(quán)益被侵害，在法律上所享有權(quán)利均應(yīng)相同，即“法律面前人人平等”；監(jiān)察部門若發(fā)現(xiàn)上市公司存在財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，應(yīng)充分深入追究其財(cái)務(wù)舞弊根源并考慮其性質(zhì)及影響范圍，利用法律手段實(shí)施制裁，以說(shuō)明杜絕財(cái)務(wù)舞弊的立場(chǎng)，達(dá)到促進(jìn)上市公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息披露真實(shí)性的作用。（三）加大財(cái)務(wù)造假民事責(zé)任加大對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的懲罰力度，當(dāng)法律責(zé)罰遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其舞弊所獲收益，考慮代價(jià)的沉重，有助于降低上市公司財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生率。建立民事賠償制度，要從立法、執(zhí)法角度出發(fā)，根據(jù)上市公司財(cái)務(wù)舞弊情況的差異性，對(duì)相應(yīng)舞弊人員及法人進(jìn)行相應(yīng)的刑事處罰或經(jīng)濟(jì)處罰。加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的審核力度，提高財(cái)務(wù)工作的獨(dú)立性及財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)，抑制財(cái)務(wù)舞弊情況的發(fā)生。除此之外，要推進(jìn)上市公司對(duì)民眾賠償制度的建立與管理，維護(hù)股民權(quán)利，對(duì)于侵害股民合法權(quán)益的上市公司及相關(guān)責(zé)任人做出懲罰措施，允許受害人提起訴訟，使股