研究風險能否度量【推薦】(論文資料)

1、研究：風險能否度量【推薦】背景：人們常說股市有風險，且風險大則收益大，不知道有沒有仔細考 慮過，風險到底是什么，風險和收益的關系真的是成正比的嗎？ 本文嘗試對風險的意義.風險與收益的關系、風險可度量性、控制風險 等方面問題進行初步探討。一、風險的意義我們一聽到風險這個詞，心里往往會產生復雜的情緒，是阿，很 多時候，人們面對振蕩起伏的股市逢出這樣的感慨，“股市風險大，入 市要謹慎”。那么風險到底重不重要，我們是否要深入研究它？ 風險到底是什么？在這里嘗試一下對風險的意義進行探討，我想風險的 產生源于人們對于股市運行規(guī)律的不完全了解，因此可以這樣來理解， 風險就是對于股市運行規(guī)律把握程度的度量，換

2、句話說股市在上帝面前 是沒有風險的，因為上帝知道一切。有心的人們在潛心研究預測技術以及確認技術，都 是對股市運行規(guī)律積極有效探索，從某種意義上講，也就是對于風險的 探索。二、風險和收益的關系就我理解，風險和收益是并存的沒有錯，但它們的關系不是正比, 恰恰相反，是成反比的，舉個例子，如果你有幸炒了一個大底，這時的 風險是最小而收益是最大的，關鍵是你能否炒到大底。簡單的公式可以描述：風險+收益=100；具體可以看圖示：三、風險的運動規(guī)律風險變化是有一定規(guī)律的，總的說來就是風險有大到小，再由小 到大，循環(huán)往復，具體可以看圖示。四、風險可度量性風險能否量化？這是個問題，我們反過來思考，如果風險可以量

3、化了，那樣會是什么情況，那樣炒股簡單了，我選擇風險值最小的點介 入，這是我的收益會達到最大，勝率也就高了。實際情況下，人們也會 根據經驗得出一些結論，比如股價在高位風險就大，在低位風險就小，這是什么意思？就是在潛 意識里，其實人們認為風險是有大小的，只是不知道如何去定量化分析, 所以給出了定性的說明，結果人們在實際操作中無所適從。從以上分析，我們可以得到這樣的結論：1、風險有大小，因此理論上風險具有可度量性2、人們希望風險可以定量化，風險定量對于操作的意義十分重大3、如何定量化是個難題，可以說還沒有人能很好的解決這個問題這里我們對于風險度量進行初步的探討，以價格為例，這里我們稱之為價格風險，當

4、股票價格到達相對高點，且已確認向下趨勢，這時 風險可以定義為100,即為最大，那么在股票向下運行過程中，風險值減少，什么時候風險值為0呢？理想情況可以認為當價格為0時，風險 值為零，這樣股票價格下降過程中的每一個點都能定量出風險值來，比如由最高點下降50%,可以計算出此時風險值為50o通過這樣的劃分，有一個現象就很好理解了，我們知道賭局追求勝率至少要大于50%,而股市中，經常講到超跌反彈，認為跌幅超過50%或以上的個 股會有機會，從風險估值的角度，此時的風險值低于50,收益值大于 50,自然就會有人參與了，可以看出其實也是賭徒的心態(tài)。不知道你有沒有注意到一個問題，就是實際上股價不會跌到0的,會

5、在某一個點位進行反彈，而反彈確認后，此時介入，風險其實可以看 作0的。這就有問題了，按照之前的計算，風險還是有的，怎么反彈后 就變成0呢？這就涉及的風險的另外一個屬性, 就是風險也具有周期性。五、風險具有周期屬性風險也有周期，這句話其實很好理解，經常會聽到專家們說，長 期走勢看好，長期持有風險小，但短期回調風險大等等說法，這其實就 是講的風險的周期性問題，就是月線級別、周線級別、日線級別的風險 是不一樣的，一般來說,通過月線級別的風險最高點就是牛熊的臨界點,很小的情況下，潛在的收益是巨大的，這也大家都說的，跌得越深，風 險越小。有興趣的朋友可以通過風險的角度，判斷現在的行情到底是個 什么級別。六、如何控制風險風險可以度量，給我們帶來很大的好處，就是我們控制風險有了 依據，首先我們要知道控制風險要解決什么問題，我想大部分散戶朋友 都會有點無所適從，從某種意義上來說就是控制倉位和控制介入時機。如何控制呢？很簡單，給一個簡單的參考，就是風險值與倉位值反比，比如風險值70,那么倉位值就30。介入時機方面風險值要小于 50o注意一