儲蓄國債發(fā)行管理中存在的不足及對策建議

1、    儲蓄國債發(fā)行管理中存在的不足及對策建議    趙華杰李平孟小娟摘 要儲蓄國債(電子式)發(fā)行以來受到廣大投資者的睛睞。但隨著發(fā)行量的增加，國民投資渠道的增多以及市場需求情況的變化，儲蓄國債的發(fā)行與管理中還面臨諸多不足，需進一步改進和完善。關鍵詞國債 發(fā)行 管理 建議一、儲蓄國債發(fā)行、管理中存在的不足（一）宣傳力度不夠，廣大居民對儲蓄國債的認知度低由于受地域、信息等條件的影響，農村居民的儲蓄國債知識貧乏，投資意識淡薄，加之購買國債的人群比較固定，以老年人為主，而儲蓄國債不同于憑證式國債，沒有紙質憑證而是以電子方式記錄債權，需要提前開立國債托管賬戶，很

2、多農村老年人因對科技知識的缺乏而不能接受這一變化，這也成為儲蓄國債發(fā)行中的制約因素。據(jù)調查，文水縣金融機構2007年、2008年沒有銷售一筆儲蓄國債，農村居民投資儲蓄國債量為零。（二）發(fā)行網(wǎng)點分布不合理，農村居民購買困難大儲蓄國債發(fā)行是通過有代銷資格的七家商業(yè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點銷售，縣級金融機構只在城內有銷售網(wǎng)點，農民要購買儲蓄國債，必須提前在城內有資格銀行開立帳戶并提前存入資金。儲蓄國債銷售網(wǎng)點少、分布不合理及購買的困難，在一定程度上挫傷了農民購買儲蓄國債的主動性和積極性。（三）代辦手續(xù)費低，影響了代銷機構的積極性。隨著我國銀行業(yè)體制改革的不斷深入，安全性、效益性成為商業(yè)銀行的經營目標。儲蓄國債

3、代銷手續(xù)費相對于其它資本市場的代銷手續(xù)費而言，沒有足夠的優(yōu)勢優(yōu)勢無力銀行，充分體現(xiàn)了以人為本的設計理念和與時俱進的時代特征。各代銷銀行把更多精力放在了收益高的代客理財、基金等產品上，對儲蓄國債業(yè)務投入的精力越來越少，儲蓄國債業(yè)務在代銷銀行的地位越來越低。（四）監(jiān)督管理缺乏相關規(guī)定，違規(guī)處罰缺乏有力依據(jù)一是監(jiān)管職責缺乏法律界定。從1994年憑證式國債發(fā)行以來，人民銀行雖有國債監(jiān)督和管理職責，但沒有專門的法律明確人民銀行國債監(jiān)管地位、職責和任務，監(jiān)管只能憑一些相關的管理辦法、措施為依據(jù)，沒有上升到法律范疇，這嚴重制約了監(jiān)管職能作用的發(fā)揮。二是監(jiān)管模式缺乏統(tǒng)一規(guī)定。人民銀行對國債的監(jiān)管內容、監(jiān)管指標

4、等，沒有統(tǒng)一的規(guī)定和模式，難以對國債實施有效監(jiān)管。三是處罰缺乏法律依據(jù)。人民銀行在履行監(jiān)管職能時，對承銷或代銷機構的違規(guī)行為，由于缺乏法律和法規(guī)約束，無法進行有效的制約和處罰。（五）缺乏有力的監(jiān)督檢查，國債監(jiān)管難奏效。一是思想認識不到位，國債的發(fā)行和兌付均由承銷或代銷機構自行完成，與基層國庫部門特別是縣支庫沒有直接聯(lián)系，基層人民銀行對國債發(fā)行的時間、金額、方式等有關信息只是通過有關媒體或上級行電話通知來獲取，加之，近幾年基層網(wǎng)點很少有國債發(fā)行任務，基層國庫工作人員逐漸產生了一種“于己無關”的思想，與其他國庫業(yè)務監(jiān)管職能比，國債監(jiān)管顯得無足輕重。二是監(jiān)管力量薄弱。國債監(jiān)管是一項專業(yè)性很強的工作，

5、對監(jiān)管人員的配備及業(yè)務素質要求相對較高，而目前基層國庫既無專職的國債監(jiān)管人員且人員業(yè)務素質也達不到國債監(jiān)管的要求。三是現(xiàn)場檢查力度不夠?；鶎訃鴰觳块T職能多，工作任務重，人員緊張，對承銷機構及兌付網(wǎng)點的現(xiàn)場檢查頻率不高，監(jiān)管難以取得實質性成效。二、對策建議（一）拓寬購買通道，提高農村居民對儲蓄國債的認知度和知曉率在積極開拓農村國債市場時，可以采取以下措施：加大國債農村宣傳力度，讓廣大農民認識和了解儲蓄國債，做到家喻戶曉；適當降低國債代銷的門檻，選擇資質較好的農村信用社或農村合作銀行作為代銷團成員；拓寬儲蓄國債的購買渠道，如：開辟網(wǎng)絡購買、電話訂單、薪金自動投資等非柜臺購買渠道，讓儲蓄國債走近擁有

6、九億農民的農村儲蓄存款市場。（二）通過提高代銷手續(xù)費等方法，保護代銷銀行銷售儲蓄國債的積極性利益最大化是商業(yè)銀行最終的經營目標。筆者認為，可以考慮提高儲蓄國債發(fā)行、兌付的手續(xù)費，使代銷機構有足夠部分經費用于鼓勵給一線柜臺工作人員，促動其宣傳和銷售儲蓄國債，從而達到促進儲蓄國債銷售的目的。（三）加大儲蓄國債監(jiān)管力度，防范儲蓄國債資金風險一是轉變觀念，提高認識。國債發(fā)行和兌付關系到國家財政預算收支執(zhí)行，關系到廣大投資者的切身利益，人民銀行國庫部門應充分認識到履行國債監(jiān)管職責對維護金融穩(wěn)定，促進國債市場健康發(fā)展具有重要的意義。二是充實國庫人員，提高干部隊伍素質?；鶎尤嗣胥y行應按照國庫崗位職責要求，配備國債專職人員；加強業(yè)務培訓，著力提高國債人員的綜合素質和監(jiān)管水平。三是加大現(xiàn)場檢查力度，提高監(jiān)管實效。建立現(xiàn)場檢查制度，對國債承銷單位進行定期或不定期檢查，防止和規(guī)避違規(guī)操作行為。（四）完善國債法律體系，確立國債監(jiān)管法律地位一是加快國債立法進程。出臺一部有關國債發(fā)行及管理的法規(guī)或條例，從法律高度明確人民銀行對國債發(fā)行、兌付的監(jiān)督管理權限和職責，確保人民銀行國債監(jiān)管工作有法可依、有章可循。二是制定切實可行的處罰辦法。財政部、人民銀行應聯(lián)合出臺國債發(fā)行、兌付核算操作規(guī)程及違規(guī)行為處罰辦法、國債監(jiān)督管理實施辦