金融機構(gòu)管理課件 習(xí)題

1、金融機構(gòu)管理課件金融機構(gòu)管理課件2.10.2.10.第第2323章章 習(xí)習(xí)題題47一家金融機構(gòu)具有2000萬美元的利率敏感性資產(chǎn)和4800萬美元的利率敏感性負(fù)債，計算其收入差距。如果利率從4%提高為4.8%，收入的預(yù)期變動為多少？GAP=RSA-RSL =2000萬美元-4800萬美元= -2800萬美元 I=GAP* I =-2800*（4.8%-4%）= -22.4萬美元5RSA=2500萬美元RSL=400萬美+200萬美元=600萬美元GAP=RSA-RSL=2500萬美元-600萬美元=1900萬美元69下面是當(dāng)年的財務(wù)報表。根據(jù)以往的經(jīng)驗，你知道每年會有10%的固定利率抵押貸款被償

2、還。你還將10%的活期存款與20%的儲蓄賬戶存款視為是利率敏感性的?，F(xiàn)在第二國民銀行的收入缺口是多少？如果利率下降75個基點，銀行的凈利息收入會發(fā)生怎樣的變化？78 RSA=證券（1年）+可變利率（住宅抵押貸款）+商業(yè)貸款（1年）+10%的固定利率抵押貸款=6+7+1.5+13*10%=15.8 RSL=貨幣市場存款+可變利率存單+存單（1年）+聯(lián)邦基金+借款（1年）+10%的活期存款+20%的儲蓄賬戶存款 =5.5+15+22+5+12+15*10%+8*20%=62.6 GAP=RSA-RSL=15.8-62.6=-46.8 I=GAP* i=-46.8*（-0.0075）=0.351百萬

3、美元9=100*0.55+40*2.35+15*5.90）/（100+40+15）=1.5321011銀行現(xiàn)在將一種債券加入到資產(chǎn)組合中。債券的久期為12.3年，成本為1109美元，在購買該債券之后，銀行預(yù)期市場利率會從8%提高到8.75%。那么債券價值的預(yù)期變化為多少？1112資產(chǎn)的平均久期為3.60年，負(fù)債的平均久期為0.88年，當(dāng)利率從5%提高到5.5%時，計算資產(chǎn)和負(fù)債市場價值的變化。1213斯普林郡銀行的資產(chǎn)總額為1.8億美元，久期為5年，債務(wù)總額為1.6億美元，久期為2年。如果利率從9%下降75個基點，銀行的資產(chǎn)構(gòu)成比率會如何變化？13141516171819 16如果第一國民銀行

4、出售1000萬美元到期期限在兩年以上的證券，并用到期期限在1年以下的證券來取代它們，銀行的收入差距為多少？如果利率下降3個百分點，收益如何變化？已知：20%的固定利率抵押貸款、10%的活期存款、20%儲蓄存款是利率敏感的。20RSA=1年以下證券+可變利率抵押貸款+1年以下商業(yè)貸款+20%的固定利率抵押貸款=5+10+15+10*20%=32RSL=貨幣市場存款賬戶+可變利率存單+1年以下存單+聯(lián)邦基金+1年以下借款+10%的活期存款+20%儲蓄存款=5+10+15+5+10+10%*15+20%*15=49.5GAP=RSA-RSL=32-49.5=-17.5用到期期限在1年以下的證券取代1

5、000萬美元到期期限在兩年以上的證券：RSA=32+10=42GAP=RSA-RSL=42-49.5=-7.5 I=GAP* i=-7.5*（-3%）=0.225百萬美元收益上升0.225百萬美元。21 18如果第一國民銀行的管理人員將年內(nèi)會償還的固定利率抵押貸款比例從20%修正為10%，那么修正后銀行所面對的利率風(fēng)險的估計結(jié)果是什么？如果利率降低2個百分點，銀行的利潤會發(fā)生怎樣的變化？（利用收入缺口分析）22 RSA=1年以下證券+可變利率抵押貸款+1年以下商業(yè)貸款+10%的固定利率抵押貸款 =5+10+15+10*10%=31 RSL=貨幣市場存款賬戶+可變利率存單+1年以下存單+聯(lián)邦基金

6、+1年以下借款+10%的活期存款+20%儲蓄存款=5+10+15+5+10+10%*15+20%*15=49.5 GAP=RSA-RSL=31-49.5=-18.5 I=GAP* i=-18.5*（-2%）=0.37百萬美元 收益上升0.37百萬美元。23 19如果第一國民銀行的管理人員將活期存款中的利率敏感性部分比例從10%修正為25%，那么修正后銀行所面對的利率風(fēng)險的估計結(jié)果是什么？如果利率提高5個百分點，銀行的利潤會發(fā)生怎樣的變化？（利用收入缺口分析）24 RSA=1年以下證券+可變利率抵押貸款+1年以下商業(yè)貸款+20%的固定利率抵押貸款 =5+10+15+10*20%=32 RSL=貨

7、幣市場存款賬戶+可變利率存單+1年以下存單+聯(lián)邦基金+1年以下借款+25%的活期存款+20%儲蓄存款=5+10+15+5+10+25%*15+20%*15=51.75 GAP=RSA-RSL=32-51.75=-19.75 I=GAP* i=-19.75*5%=-0.9875百萬美元 收益下降0.9875百萬美元。25 17如果第一國民銀行決定將500萬美元的固定利率抵押貸款轉(zhuǎn)換為可變利率抵押貸款，那么利率風(fēng)險會如何變化？（利用久期缺口分析）2627 20根據(jù)表24-1對久期的估算結(jié)果，如果利率提高10個百分點，銀行凈值將會如何變化？銀行還能繼續(xù)經(jīng)營嗎？為什么？（利用久期缺口分析）2829 2

8、1如果第一國民銀行的管理人員將銀行資產(chǎn)的久期修正為4年并將負(fù)債的久期修正為2年，如果利率提高2個百分點，對銀行凈值會有怎樣的影響？（利用久期缺口分析）3031 22根據(jù)習(xí)題21中對久期的估算結(jié)果，銀行應(yīng)該如何調(diào)整資產(chǎn)資產(chǎn)的久期一是銀行凈值不受利率變化的影響？32 23根據(jù)習(xí)題21中對久期的估算結(jié)果，銀行應(yīng)該如何調(diào)整負(fù)債負(fù)債的久期一是銀行凈值不受利率變化的影響？ 3334 24如果友誼金融公司的管理人員決定出售1000萬美元的消費者貸款，其中一半是一年以內(nèi)到期而另一半的到期期限在2年以上，銀行用所得的資金購買1000萬美元的短期國債。 （1）公司的收入缺口為多少？如果利率下降5個百分點，利潤會發(fā)

9、生怎樣的變化?（2）公司應(yīng)該如何調(diào)整期資產(chǎn)負(fù)債表以使公司凈值不受利率變化的影響？（利用收入缺口分析）35 （1）收入缺口分析： RSA=15+45=60百萬 RSL=40+3=43百萬 GAP=RSA-RSL= 60百萬- 43百萬=17百萬 I=GAP*i=17百萬*（-5%）=-0.85百萬 利潤下降85萬 （2）減少利率敏感性資產(chǎn)或增加利率敏感性負(fù)債，使得收入缺口GAP=0。36 25如果友誼金融公司增加2000萬美元的商業(yè)票據(jù)，并使用該資金來發(fā)放2000萬美元的1年以下期限消費者貸款，利率風(fēng)險會如何變化？在這種情況下，公司應(yīng)該如何調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表以消除收入缺口？（利用收入缺口分析）37 GAP1=RSA-RSL=55百萬-43百萬=12百萬 RSA=55+20=75百萬 RSL=43+20=63百萬 GAP2=RSA-RSL=75百萬-63百萬=12百萬 GAP1= GAP2 利率風(fēng)險不變。增加的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債相等，收入缺口不變。 減少利率敏感性資產(chǎn)或增加利率敏感性負(fù)債，可以消除收入缺口。38 26根據(jù)表24-2對久期的估算結(jié)果，如果利率提高3個百分點，友誼金融公司的凈值將會如何變化？金融公司還能繼續(xù)經(jīng)營嗎？為什么？（利用久期缺口分析）3940 27如果友誼金融公司的管理人員將銀行資產(chǎn)的久期修正為2