中級(jí)證券學(xué)碩士學(xué)位課程課件-不確定性資產(chǎn)的業(yè)績?cè)u(píng)估：均值方差分析(共67).ppt_第1頁
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文檔簡介

1、 可能股價(jià) 1 可能股價(jià) 2 可能股價(jià) 3 X1 1 X2 2 X3 3 E( X ) 股票 A 8 0.4 12 0.5 15 0.1 10.7 股票 B 8 0.4 12 0.4 15 0.2 11 股票 C 6 0.4 12 0.5 23 0.1 10.7 0 00.10.10.20.20.30.30.40.40.50.56 68 8121215152323股票A股票A股票B股票B股票C股票C2i2iixExxEx 可能股價(jià)1 可能股價(jià)2 可能股價(jià)3 X1 1 X2 2 X3 3 E( X ) Var( X ) 股票A 8 0.4 12 0.5 15 0.1 10.7 5.61 股票C

2、6 0.4 12 0.5 23 0.1 10.7 24.81 0 00.10.10.20.20.30.30.40.40.50.50.60.60.70.70.80.80.90.92 24 46 68 81010121214141616181820202222可能股價(jià) 1可能股價(jià) 2可能股價(jià) 3X1P1X2P2X3P3E( )Var( )股票 A80.4120.5150.110.75.61股票 B80.4120.4150.2117.20股票 C60.4120.5230.110.724.81()( )()( )u xdPu xdP ( )( )( )( )xzE u xu x dPu z dF zE

3、(A)=BE(A)=BE(A)=BE(U)E(U)U(B)U(B)E(U) =U(B)UW ( )( ) ()E u rU r f rRdr； ，E(r) 0E(r) E(r) 0E(r) 0E(r) 0B0ADE(r) 0 售出 50 套/概率 0.5 售出 100 套/概率 0.5 期望收益 預(yù)訂 50 套 (300-200)x50=5000 5000 5000 預(yù)訂 100 套 (300-180)x50+(20-180) x50=-2000 (300-180)x 100=12000 5000 PB Bu uy yi in ng gH He ed dg ge eC Ca as sh hM Ma ar rk ke et tF Fu ut tu ur re es sM Ma ar rk ke et tT T1 1S Se el ll lB Bu uy yT T2 2B Bu uy yS Se el ll lS Se el ll li in ng gh he ed dg ge eC Ca as sh hM Ma ar rk ke et tF Fu ut tu ur re es sM Ma ar rk ke et tT T1 1B Bu uy yS Se el ll lT T2 2S Se el ll lB Bu uy ys Futures Pri

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