企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)(2)

1、企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)(2)一、企業(yè)償還能力分析企業(yè)償債能力的大小，是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的標(biāo)志之一，是衡量企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn) 是否正常，是否能吸引外來(lái)資金的重要方法。反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)主要有：(1) 流動(dòng)比率。流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額X 100%流動(dòng)比率是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總 額和流動(dòng)負(fù)債比例關(guān)系的指標(biāo)。企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，一般表明企業(yè)償還短 期債務(wù)能力強(qiáng)。流動(dòng)比率以 2 : 1較為理想，最少要1 ： 1。(2) 速動(dòng)比率。速動(dòng)比率二速動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額X 100%速動(dòng)比率是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng) 目中容易變現(xiàn)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例關(guān)系的指標(biāo)。該指標(biāo)還可以衡量流動(dòng)比率 的真實(shí)性。速動(dòng)

2、比率一般以1 : 1為理想，越大，償債能力越強(qiáng)，但不可低于0.5 :1。(3) 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率二現(xiàn)金類流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)資產(chǎn)總額X 100%現(xiàn)金比率是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn) 中有多少現(xiàn)金能用于償債。現(xiàn)金比率越大，流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)越小，企業(yè)短 期償債的可能性越大。(4) 變現(xiàn)比率變現(xiàn)比率二現(xiàn)金類流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X 100%變現(xiàn)比率反映企業(yè)短期的償債能 力，又具有補(bǔ)充現(xiàn)金比率的功能。(5) 負(fù)債流動(dòng)率負(fù)債流動(dòng)率二流動(dòng)資產(chǎn)/負(fù)債總額X 100%它是衡量企業(yè)在不變賣固定資產(chǎn)的情 況下，償還全部債務(wù)的能力。該比率越大，償還能力越高。(6) 資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債比率)資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/資產(chǎn)凈值X 100%

3、產(chǎn)凈值是指扣除累計(jì)折舊后的資產(chǎn) 總額。它反映企業(yè)單位資產(chǎn)總額中負(fù)債所占的比重，用來(lái)衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)程度和企業(yè)對(duì)債權(quán)的保障程度。該比率越小，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，承擔(dān)的 風(fēng)險(xiǎn)也越小。二、周轉(zhuǎn)能力分析周轉(zhuǎn)能力反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金在獲利條件下的周轉(zhuǎn)速度?？己说闹饕笜?biāo)有：1. 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率二賒銷凈額/平均應(yīng)收帳款余額X 100%應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)二日歷天數(shù)/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi) 銷售債權(quán)（即應(yīng)收帳款的累計(jì)發(fā)生額） 與期末應(yīng)收帳款平均余額之比。用來(lái)驗(yàn)測(cè)企業(yè)利用信用環(huán)節(jié)展銷貨業(yè)務(wù)的松緊程度， 反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理狀況。2. 存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率銷

4、售成本額二銷售成本額/存貨平均占用額 X 100%存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)二日歷天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)存貨在一定時(shí)期內(nèi)使用和利用的程度，它可以衡量企業(yè) 的商品推銷水平和銷貨能力，驗(yàn)證現(xiàn)行存貨水平是否適當(dāng)。3. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額 X 100%該指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品是否適銷對(duì)路，存貨定額是否適當(dāng)，應(yīng)收帳款回 籠的快慢。4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二銷售收入/固定資產(chǎn)平均占用額 X 100%該指標(biāo)表明固定資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)移和回收速度，比率越大，固定資產(chǎn)的利用率越 高，效果越好。三、獲利能力分析企業(yè)獲利能力分析的目的在于觀察企業(yè)在一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)企業(yè)總目標(biāo)

5、的收益及獲 利能力。衡量企業(yè)獲利能力的主要指標(biāo)有：1. 資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率二企業(yè)利潤(rùn)總額/注冊(cè)資本總額 X 100%該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，反映企業(yè)獲利水平高低的指標(biāo)。它越大，說(shuō)明企 業(yè)獲利能力越大。2. 銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率二利潤(rùn)總額/產(chǎn)品銷售收入X 100%該指標(biāo)是反映企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)在銷售收入中所占的比重。比重越大，表明企業(yè) 獲利能力越高，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益越好。3. 成本利潤(rùn)率。成本利潤(rùn)率二利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額X 100%該指標(biāo)是反映企業(yè)在產(chǎn)品銷售后的獲利能力，表明企業(yè)在成本降低方面取得的 經(jīng)濟(jì)效益如何。4. 資產(chǎn)報(bào)酬率。資產(chǎn)報(bào)酬率=（稅后凈收益+ 利息費(fèi)用）/平均資產(chǎn)總額X 10

6、0% 該指標(biāo)是用來(lái)衡量企業(yè)對(duì)所有經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)用效率。四、成長(zhǎng)能力分析 企業(yè)成長(zhǎng)能力分析的目的是為了說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)擴(kuò)展能力，企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 實(shí)力。評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)能力的主要指標(biāo)有：1. 股本比重。股本比重 =股本（注冊(cè)資金 ）/ 股東權(quán)益總額 該指標(biāo)用來(lái)反映企業(yè)擴(kuò)展能力的大小。2. 固定資產(chǎn)比重。固定資產(chǎn)比重 =固定資產(chǎn)總額 / 資產(chǎn)總額 該指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)的生產(chǎn)能力，體現(xiàn)企業(yè)存在增產(chǎn)的潛能。3. 利潤(rùn)保留率。利潤(rùn)保留率 =（稅后利潤(rùn) -應(yīng)發(fā)股利 ）/ 稅后利潤(rùn) 該指標(biāo)說(shuō)明企業(yè)稅后利潤(rùn)的留存程度，反映企業(yè)的擴(kuò)展能力和補(bǔ)虧能力。該比 率越大，企業(yè)擴(kuò)展能力越大。4. 再投資率。再投資率 =（稅后利潤(rùn) -應(yīng)付利潤(rùn) ）/ 股東權(quán)益該指標(biāo)是反映企業(yè)在一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期 后的成長(zhǎng)能力。該比率越大，說(shuō)明企業(yè)在本期獲利大，今后的擴(kuò)展能力強(qiáng)。必須指出，上述各指標(biāo)是從不同角度、